1、财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 1 页财务报表分析计算分析题1、雅美公司 1997 年2000 年连续四年的销售额及净利润的资料如下：（单位：万元）项目 1997 1998 1999 2000销售额 5000 5100 6000 7000净利润 400 430 620 750要求： (1)以 1997 年为基年，对雅美公司四年的经营趋势作出分析。(2)说明基年选择应注意的问题。答案：（1）1997 年2000 年趋势表：项目 1997 1998 1999 2000销售额净利润100%100%102%1075%120%155%140%1875%趋势百分比表明：该公司四年总趋势是，销售
2、额和净利润在稳步增长，且净利润的增长幅度超过销售收入的增长幅度，因此，该公司的经营状况呈现出良好的发展趋势。（2）基年的选择应注意的是：对基年的选择要具有代表性，如果基年选择不当，情况异常，则以其为基数计算的百分比趋势，会造成判断失误或作出不准确的评价。2、南方公司 2000 年及 2001 年损益表如下：（单位：万元）项目 2001 年 2000 年产品销售收入减：产品销售成本产品销售费用产品销售税金及附加产品销售利润加：其他业务利润减：管理费用财务费用营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出以前年度损益调整利润总额减：所得税五、净利润879449303242903250-3061042
3、840-20040-30009002100641636922482162260-2721081880-16848-20006001400要求：编制南方公司比较损益表及比较共同比损益表。答案：比较损益表财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 2 页项目 2001 年 2000 年 增减额 百分比产品销售收入减：产品销售成本产品销售费用产品销售税金及附加产品销售利润加：其他业务利润减：管理费用财务费用营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出以前年度损益调整利润总额减：所得税五、净利润879449303242903250-3061042840-20040-300090021006416369
4、22482162260-2721081880-16848-20006001400237812387674990-34-4960-32-8-100030070037.06%33.53%30.66%34.25%43.81%-12.50%-3.70%51.06%-19.05%-16.67%-50.00%50.00%50.00%比较共同比损益表项目 2001 年 共同比 2000 年 共同比产品销售收入减：产品销售成本产品销售费用产品销售税金及附加产品销售利润加：其他业务利润减：管理费用财务费用营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出以前年度损益调整利润总额减：所得税五、净利润8794493032
5、42903250-3061042840-20040-30009002100100.00%56.06%3.68%3.30%36.96%-3.48%1.18%32.29%-2.27%0.45%-34.11%10.23%23.88%641636922482162260-2721081880-16848-20006001400100.00%57.54%3.87%3.37%35.22%-4.24%1.68%29.30%-26.18%0.75%-31.17%9.35%21.82%3、某企业产品年销售收入额与产品生产量、产品单位材料消耗及其产品单位成本资料如下：项目 生产量（件） 产品单位消耗（KG）产品单
6、位成本（元）2000 年2001 年3200400040421816要求：用因素分析法分析生产量、产品单位消耗、产品单位成本变动对产品材料成本的影财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 3 页响。答案:2001 年材料成本=40004216=2688000 元2000 年材料成本=32004018=2304000 元生产量变动对材料成本的影响=(4000-3200)4018=576000 元产品单耗变动对材料成本的影响=4000(42-40)18=144000 元产品单位成本变动对材料成本的影响=400042(16-18)=-336000 元综合影响=576000+144000-33600
7、0=384000 元分析: 2001 年材料成本比 2000 年材料成本提高 384000 元(2688000-2304000)；其中主要因素是产品生产量增加 800 件使得材料成本提高 576000 元；但是由于产品材料消耗也使材料成本上升了 144000 元,所以应该注意消耗增加的原因；而材料单位单位成本的下降使成本下降了 336000 元，是有利的。4、某企业年产品销售收入及其净利润资料如下：（单位：万元）项目 2001 年 2002 年产品销售收入净利润400080050001250要求：用因素分析法分析产品销售收入、净利润变动对销售净利率的影响。答案：2001 年销售净利率=800/
8、4000=20%2002 年销售净利率=1250/5000=25%净利润的变动对销售净利率的影响=1250/4000-800/4000=11.25%销售收入的变动最销售净利率的影响=1250/5000-1250/4000=-6.25%综合影响 11.25%-6.25%=5%分析：由于净利润的增加 425 万元使得销售净利率上升 11.25%，而销售收入增加 1000 万元却使销售净利率下降了 6.25%，所以销售净利率上升 5%的主要原因是净利润增加导致的。5、某企业年资产平均占用额、产品销售收入和净利润资料如下：（单位：万元）项目 2001 年 2002 年资产平均占用额产品销售收入净利润2
9、0001000036024009600384要求：资产净利率=资产周转率销售净利率，用因素分析法分析相关因素对资产周转率的影响。答案：2001 年资产周转率=10000/2000=5 次 2002 年资产周转率=9600/2400=4 次2001 年销售净利率=360/10000=3.6% 2002 年销售净利率=384/9600=4%财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 4 页2001 年资产净利率=53.6%=18% 2002 年资产净利率=44%=16% 分析：2002 年资产净利率下降 2%，主要因素有：(1) 资产周转率减少 1 次对资产净利率的影响=（4-5）3.6%=-3.
10、6%销售净利率增加 0.4%对资产净利率的影响=4(4%-3.6%)=1.6%(2) 资产周转率减少 1 次的主要因素有:销售收入减少 400 万元对资产周转率的影响=(9600-10000)2000=-0.2 次资产平均占用额增加 400 万元对资产周转率的影响=9600/2400-9600/2000=-0.8 次(3) 销售净利率增加 0.4%的主要因素有:净利润增加 24 万元对销售净利率的影响=(384-360)/10000=0.24%销售收入减少 400 万元对销售净利率的影响=384/9600-384/10000=0.16%综上计算分析,尽管企业在销售收入减少净利润增加的情况下，资
11、产净利率还是下降，主要原因还是资产周转率下降所致，如果企业能够提高资产利用程度，最起码和 2001 年保持平衡，那么企业的经济效益将有明显的改观。6、长江公司 2001 年和 2002 年的产品销售明细资料如下：（单位：元）2001 年产品销售明细表产品名称 销售数量 产品单价 单位成本 单位税金 单位利润甲乙丙500048001900180150200100701602025-6055402002 年产品销售明细表产品名称 销售数量 产品单价 单位成本 单位税金 单位利润甲乙丙550046002400200160190105751502525-706040要求：用因素分析法对产品销售利润及其
12、影响进行分析。并编制影响产品销售利润各因素汇总表。答案:2001 年利润=500060+480055+190040=640000 元2002 年利润=550070+460060+240040=757000 元利润增加额=757000-616000=117000 元销售数量完成率=（5500180+4600150+2400200）/（5000180+4800150+1900200）=108%销售数量变动对利润影响=640000(108%-1)=691200-640000=51200 元销售结构变动对利润影响=(550060+460055+240040)-691200=-12200 元销售价格变动
13、对利润影响=5500(200-180)+4600(160-150)+2400(190-200)=132000元销售成本变动对利润影响=5500(100-105)+4600(70-75)+2400(160-150)=-26500 元财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 5 页销售税金变动对利润影响=5500(20-25)+4600(25-25)=-27500 元综合影响=51200-12200+132000-26500-27500=117000 元7、复兴公司生产的甲产品是等级产品，有关数量和价格资料如下：销售量（件） 单价（元）等级上年 本年 上年 本年一等品 5000 6000 120
14、 125二等品 5000 5000 100 110合计 10000 11000要求：分析等级产品变动对利润的影响。答案:（1）计算等级产品变动的平均单价：按上年等级构成和上年单价计算的平均单价=（5000120+5000100）/10000=110 元按本年等级构成和上年单价计算的平均单价=（6000120+5000100）/11000=110.91 元按本年等级构成和本年单价计算的平均单价=（6000125+5000110）/11000=118.18 元（2）确定等级价格变动对销售利润的影响：等级构成变动对利润的影响=（110.91-110）11000=10010 元等级品价格变动对利润的影
15、响=(118.18-110.91)11000=79970 元8、光明公司 2002 年财务报表中的有关数据如下：（单位：元）普通股股本 1000000 税后净利润 359000其中：流通股 200000优先股本 500000 优先股股利 25000资本公积金 2250000 普通股股利 37500其中：优先股溢价 500000留存收益 477800 目前普通股市价 20 元股东权益总额 4227800要求：计算普通股股东权益报酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利、普通股每股帐面价值、答案:普通股股东权益报酬率=（359000-25000）/(4227800-500000-500000)
16、=10.35%普通股每股收益=(359000-25000)/200000=1.67 元/股市盈率=20/1.67=11.98普通股每股股利=375000/200000=0.188 元/股普通股每股帐面价值=(4227800-500000-500000)/200000=16.14 元/股9、某股份有限公司年初有普通股 2000 万股，优先股 1500 万股。4 月 1 日公司实施 10:5的股票股利分配和 10:3 的配股,公司当年实现净利润 2932.5 万元，其中营业净利润 3036财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 6 页万元,营业外净损失 103.5 万元。优先股股利率为 13.
17、8%。要求：计算流通在外普通股加权平均数、普通股每股营业净利、普通股每股营业外净损失、普通股每股冲销优先股股利、普通股每股净利。答案：流通在外普通股加权平均数=（200012+200030%12+200030%9）/12=3450 万股普通股每股营业净利=3036/3450=0.88 元/股普通股每股营业外净损失=103.5/3450=0.03 元普通股每股冲销优先股股利=150013.8%/3450=0.06 元/股普通股每股净利=(2932.5-150013.8%)/3450=0.79 元/股=0.88-0.03-0.06=0.79 元/股10、某公司 19931995 年度的每股收益如下
18、所示：1995 1994 1993每股收益 5 元 4 元 3 元1995 年末，该公司普通股的市价为每股 30 元。1995 年之后四年的每股收益如下所示1999 1998 1997 1996每股收益 （0.77 元） (2.40 元) 0.93 元 4.11 元要求：(1)计算 1994 年和 1995 年分别较前一年每股收益的增长百分比。(2)计算 1995 年末股票的市盈率。(3)该市盈率表示了投资者怎样的预期?该预期 1995 年以后的四年中是否得到了证实？答案:(1)1994 年每股收益增长百分比=(4-3)3100%=33.33%1995 年每股收益增长百分比=(5-4)4100
19、%=25%(2)1995 年末的市盈率=305=6(3)该市盈率比较低，说明投资者对公司的未来并不看好，预计未来的每股收益水平将下降。公司 19961999 年的每股收益呈逐年下降的趋势，且出现了亏损，说明投资者的预期得到了证实。11、大海公司有关财务报表资料如下：（单位：元）资产负债表项目 2000 年 2001 年 2002 年资产总额 4850000 6840000 8520000长期负债合计 420000 580000 820000实收资本 2000000 2000000 2250000所有者权益合计 3240000 3580000 4560000损益表项目 2001 年 2002 年
20、产品销售收入 8450000 12400000减：产品销售成本 6120000 8820000财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 7 页产品销售费用 180000 240000产品销售税金附加 850000 1280000产品销售利润 1300000 2060000加：其他业务利润 200000 20000减：管理费用 84000 120000财务费用 26000 84000营业利润 1390000 1876000加：营业外收入 50000 84000减：营业外支出 80000 152000利润总额 1360000 1808000减：所得税 448800 596640净利润 91120
21、0 1211360要求：计算分析长期资本报酬率、资本金收益率、毛利率、营业利润率、销售净利率、成本费用利润率、总资产利润率。答案:2001 年长期资本报酬率=(1360000+26000)/(420000+580000)/2+(3240000+3580000)=35.45%资本金收益率=911200/(2000000+2000000)/2=45.56%毛利率=(8450000-6120000)/8450000=27.57%营业利润率=(1390000+26000)/8450000=16.76%销售净利率=911200/8450000=10.78%成本费用利润率=1390000/(6120000
22、+180000+84000+26000)=21.68%总资产利润率=(1360000+26000)/(4850000+6840000)/2=23.71%2002 年长期资本报酬率=(1808000+84000)/(580000+820000)/2+(3580000+4560000)/2=39.66%资本金收益率=1211360/(2000000+2250000)/2=57.00%毛利率=(12400000-8820000)/12400000=28.87%营业利润率=(1876000+84000)/12400000=15.81%销售净利率=1211360/12400000=9.77%成本费用利润
23、率=1876000/(8820000+240000+120000+84000)=20.25%总资产利润率=(1808000+84000)/(6840000+8520000)/2=24.64%分析：公司 2002 年经营情况和财务成果良好，长期资产报酬率、资本金收益率、毛利率、和总资产利润率都比上年有所提高，表明尽管公司资产规模有所扩大，但利润收益增长更快。尽管公司由于税金的增加和营业外支出的增加使得营业净利率和销售净利率有所下降，但是成本费用利润率却有所下降，表明公司注意到税金和营业外支出的增加可能对收益的影响，在成本费用上采取了措施。12、正大公司产品生产成本表如下：（单位：元）项目 上年实
24、际 本年计划 本月实际 本年累计直接材料 2645000 2540000 264800 2685200财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 8 页直接人工 1982000 1840000 182400 2048600制造费用 2386000 2460000 224600 2432500合 计 7013000 6840000 671800 7166300要求：计算上年实际、本年计划、本月实际、本年累计的成本项目结构，并对其结构变动进行分析。答案:项目 上年实际 本年计划 本月实际 本年累计直接材料 37.72% 37.13% 39.42% 37.47%直接人工 28.26% 26.90%
25、27.15% 28.59%制造费用 34.02% 35.97% 33.43% 33.94%合 计 100% 100% 100% 100%分析：公司计划今年成本中的直接人工比重有所降低，来抵消车间管理成本的增加，但从本月与本年实际情况来看，直接人工比重不仅没有降低而且全年人工比重超过的上年，而且材料的比重也在上升，本月上升幅度更为明显，可能社会平均成本的提高已经影响到公司，因此适当控制内部管理成本，来消除材料人工成本的提高对公司的不利影响是可取的13、某企业某年度可比产品成本资料如下：其中甲产品计划产量为 60 件，乙产品计划产量为 32 件，可比产品成本计划总降低额为 11760 元，计划总降
26、低率 14.7%单位成本(元)产品名称 实际产量(件)上年实际 本年计划 本年实际甲产品 50 800 700 740乙产品 60 1000 820 780要求：(1)计算全部可比产品成本的计划成本降低额、降低率和实际成本降低额、降低率；(2)检查全部可比产品成本降低计划的执行结果。(3)用因素分析法计算产品产量、品种结构、单位成本变动对降低额和降低率的影响；(4)对本企业可比产品的成本计划执行情况做出简要评价。答案：(1) 计划降低额=（60800+321000）+（60700+32820）=80000-68240=11760 元计划降低率=11760/80000=14.7% 实际降低额=（
27、50800+601000）-（50740+60780）=100000-83800=16200 元实际降低率=16200/100000=16.2%(2) 执行结果情况降低额：16200-11760=4440 元 降低率：16.2%-14.7%=1.5%(3) 计算各因素的影响：产量的影响：财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 9 页降低额：10000014.7%-11760=2940 元单位成本影响：降低额=（50700+60820）-（50740+60780）=84200-83800=400(元)降低率=400/10000=0.4%品种结构的影响：降低额=(50800+601000)(1
28、-14.7%)-(50700+60820)=1100 元降低率=1100/100000=1.1%(4) 评价：本企业实际成本降低率 16.2%，计划成本降低率 14.7%，说明实际完成计划较好，企业的成本管理工作有进步。14、某企业有关生产成本资料情况如下：项目 计划数 实际数按上年实际成本计算的总成本 2650000 2680000按本年计划成本计算的总成本 2517500 2517500本年实际总成本 2465600要求：计算成本计划降低额、降低率，实际降低额、降低率；并对成本计划完成情况进行因素分析。答案：计划降低额=2650000-2517500=132500 元 计划降低率=1325
29、00/2650000=5%实际降低额=2680000-2465600=214400 元 实际降低率=214400/2680000=8%完成情况：降低额=214400-132500=81900 元 降低率=8%-5%=3%因素分析：产量变动的影响：降低额=26800005%-132500=1500 元单位成本变动的影响：降低额=2517500-2465600=51900 元 降低率=51900/2680000=1.94%品种结构变动的影响:降低额=2680000(1-5%)-2517500=28500 元 降低率=28500/2680000=1.06%15、某企业采用计时工资制度，产品直接成本中
30、直接人工费用的有关资料如下所示：直接人工费用计划与实际对比表项目 单位产品所耗工时 小时工资率 直接人工费用本年计划 42 6 252本月实际 40 6.5 260要求：用差额分析法计算单位产品消耗工时和小时工资率变动对直接工人费用的影响以及两因素结合影响。答案:财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 10 页单位产品消耗工时变动的影响=(40-42)6=-12 元小时工资率变动的影响=40（6.5-6）=20 元两因素影响程度合计= -12+20=8 元分析：单位产品直接人工费用增加 8 元,其主要原因是小时工资率的上升，既用工成本的提高引起的，但是单位产品耗工时间的下降，表明劳动生产率
31、的提高，使单位产品人工费用降低。16、某公司 2002 年有关资产资料如下：（单位：元）项目 年初数 年末数货币资金短期投资（有价证券）应收账款净额存货净额待摊费用待处理流动资产净损失18000032000050000080000015000050000220000380000400000100000050000150000流动资产合计 2000000 2500000流动负债 1000000 1200000要求：对流动资产进行比较差异和比重结构分析并计算短期偿债能力比率，对该公司流动资产资产质量和短期偿债能力作出评价。答案：项目 年初数 年末数 增减额 百分比货币资金短期投资（有价证券）应收账
32、款净额存货净额待摊费用待处理流动资产净损失180000320000500000800000150000500002200003800004000001000000500001500004000060000-100000200000-10000010000022.22%18.75%-20.00%25.00%-66.67%200.00%流动资产合计 2000000 2500000 500000 25.00%项目 年初数 比重 年末数 比重货币资金短期投资（有价证券）应收账款净额存货净额待摊费用待处理流动资产净损失180000320000500000800000150000500009.00%16.
33、00%25.00%40.00%7.50%2.50%2000003800004200001300000500001500008.00%15.20%16.80%52.00%2.00%6.00%流动资产合计 2000000 100.00% 2500000 100.00%短期偿债能力比率：年初：流动比率=2000000/1000000=2.00速冻比率=（180000+320000+500000）/1000000=0.9现金比率=(180000+320000)/1000000=0.4财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 11 页年末:流动比率=2500000/1200000=2.08速冻比率=(
34、200000+380000+420000)/1200000=0.83现金比率=(200000+380000)/1200000=0.232分析：经过比较计算，本年度流动资产增加 500000 元，增加 25%，但是变现能力较强的货币资金、短期投资、有价证券增幅较小，而待处理流动资产净损失却增加了 200%，表明公司对流动资产的管理存在问题。比重结构计算分析，公司变现能力较强的货币资金、短期投资、应收账款比重结构和年初相比，有所下降，而变现能力不强的存货却有较大幅度的增加，结构不太合理，将影响公司短期偿债能力。因此尽管年末流动比率和年初比较略有上升，并非表明公司短期偿债能力有所增加，因为由于存货等
35、变现能力不强和无法变现资产的增加，使得速动比率现金比率都有所下降，所以，要注意增加流动资产的变现。17、某商业零售企业，期初有商品 1200 件，每件进价 55 元。本期进货三批，第一批进货1500 件，每件进价 60 元；第二批进货 1000 件，每件进价 75 元；第三批进货 1300 件，每件进价 80 元。本期销售 4000 件，每件售价 100 元，要求完成下表，并对存货采用不同计价方式对企业期末存货成本、本期销售成本、销售毛利的影响进行分析。项目 先进先出法 加权平均法 后进先出法期初成本进货成本销售成本期末成本销售收入销售毛利答案：项目 先进先出法 加权平均法 后进先出法期初成本
36、 66000 66000 66000进货成本 269000 269000 269000销售成本 255000 268000 280000期末成本 80000 67000 55000销售收入 400000 400000 400000销售毛利 145000 132000 120000加权平均法单位成本=（66000+269000）/（1200+1500+1000+1300）=67 元/件分析：由于物价上涨，采用不同的存货计价方法，对销售成本和期末成本和销售毛利产生较大的影响，采用先进先出法销售成本最低而期末成本最高，采用后进先出法销售成本最高而期末成本最低，对商品的销售毛利也产生了较大的影响，与或
37、进先出法相比，先进先出法毛利增加 25000 元，加权平均法增加 12000 元。因此，在分析短期偿债能力时，考察存货的流动性意义不大财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 12 页18、某企业全部流动资产为 20 万元，流动资产比率为 2.5，速动比率为 1，最近刚刚发生以下业务：(1)销售产品一批，销售收入 3 万元，款项尚未收到，销售成本尚未结转。(2)用银行存款归还应付帐款 0.5 万元。(3)应收帐款 0.2 万元，无法收回，作坏帐处理。(4)购入材料一批，价值 1 万元，其中 60%为赊购，开出应付票据支付。(5)以银行存款购入设备一台，价值 2 万元，安装完毕，交付使用。要求
38、：计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率。答案：流动资产/流动负债=2.5 流动负债=200/2.5=8 万元（流动资产-存货）/流动负债=1 存货=20-8=12 万元(1)流动比率=(20+3)/8=2.88 速动比率=(20-12+3)/8=1.38(2)流动比率=(20-0.5)/(8-0.5)=2.6 速动比率=(20-12-0.5)/(8-0.5)=1(3)流动比率=(20-0.2)/8=2.48 速动比率=(20-12-0.2)/8=0.98(4)流动比率=(20+0.6)/(8+0.6)=2.40 速动比率=(20-12-0.4)/(8+0.6)=0.88(5)流动比率=(20
39、-2)/8=2.25 速动比率=(20-12-2)/8=0.7519、大明公司 2001 年度的流动比率为 2，速动比率为 1，现金与短期有价证券占流动负债的比率为 0.5，流动负债为 2000 万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。要求：计算存货和应收账款的金额。答案：流动资产=22000=4000(万元) 速动资产=12000=2000(万元) 存货=4000-2000=2000(万元) 现金与短期有价证券之和=0.52000=1000(万元) 应收账款=2000-1000=1000(万元) 或=4000-1000-2000=1000(万元)20、A、B 属于
40、同一行业的两个不同企业，有关资料如下表： A 企业 B 企业流动负债 12620 12985长期应付款 1000 1507股本 5445 7717资本公积 3875 35956盈余公积 83 956财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 13 页未分配利润 1720 9000税后净利 5196 11143要求：(1)计算两企业的资产负债率、产权比率、长期负债对负债总额的比率以及总资产净利率，并对两企业的负债结构及负债经营状况作简要分析。(2)计算两企业的融资结构弹性，并作简要分析。答案：（1） A 企业 B 企业资产负债率 13620/（13620+11123）=55.05% 14492/
41、（14492+53629）=21.27%产权比率 16620/11123=1.22 14492/53629=0.27长期负债对负债总额的比率 1000/13620=7.34% 1507/14429=10.4%总资产净利率 5196/(13620+11123)=21% 11143/(14429+53629)=16.36%分析：比较而言：A 企业负债比率较高，但长期负债占债务总额的比率较小，表明该企业对流动负债的依赖性较大，追求是资金成本的节约，因而赢利能力较强。B企业负债比率较低，股东对债权人的保护较强，尽管其效益还算理想，但还有潜力可挖，如果适当提高负债比率，充分发挥财务杠杆的正效用，其资产净
42、利率将可能会有叫大幅度的提高。（2） A 企业 B 企业金额 比例 金额 比例弹性融姿： 流动负债 12620 88% 12985 59%未分配利润 1720 12% 9000 41%小计 14340 100% 21985 100%非融姿弹性：长期应付款 1000 1507股 本 5445 7717资本公积 3875 35956盈余公积 83 956小计 10403 46136融姿结构弹性： 57。96% 32。27%分析：比较而言：A 企业尽管负债较高，但其融姿弹性也较高，可用于清欠、转让的流动负债较多，未分配利润较少。B 企业不仅负债比率较低，而且融姿弹性也较低，可用于清欠、转让的流动负债
43、较少，未分配利润较多。建议 B 企业适度增加负债时，也兼顾到其筹资弹性。21、某企业发生的经济业务如下表：指标业务 资产负债率 产权比率有形净值债务比率利息保障倍数1.用短期借款购买存货2.支付股票股利3.降低成本以增加利润4.发行股票获得现金财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 14 页指标业务 资产负债率 产权比率有形净值债务比率利息保障倍数5.偿还长期借款要求：根据上述经济业务分析对各财务指标的影响并填列上表。用“+”表示增大，用“-”表示减小，用“0”表示无影响。(假设利息保障倍数大于 1，其余指标均小于 1)答案：指标经济业务 资产负债率 产权比率有形净值债务比率利息保障倍数1
44、 用短期借款购买存货 + + + 02 支付股票股利 0 0 0 03 降低成本以增加利润 0 0 0 +4.发行股票获得现金 - - - 05.偿还长期借款 - - - 022、清华公司 2002 年有关财务报表数据资料如下：（单位：元）项目 年初 年末流动资产总额 189894118 524807353有形资产总额 78560200 459307559资产总额 272843342 721476774流动负债总额 157614996 202523480所有者权益总额 101027147 513974713该公司 2002 年利息费用为当年债务平均额的 3%，当年实现利润总额 8543668
45、元。要求计算：营运资金、长期负债、负债总额、流动比率、资产负债比率、权益乘数、所有者权益比率、产权比率、有形净值债务比率、营运资金与长期负债比率、长期负债比率、利息费用和利息保障倍数；并分析该公司的偿债能力状况。答案：年初 年末营运资金 189894118-157614996=32279122 524807353-202523480=322283873长期负债 272843342-157614996-101027147 721476774-202523480-513974713=14201199 =4978581负债总额 157614996+14201199=171816195 2025234
46、80+4978581=207502061流动比率 189894118/157614996=1.20 524807353/202523480=2.59资产负债率 1-101027147/272843342=62.97% 1-513974713/721476774=28.76%权益乘数 1/(1-62.97%)=2.7007 1/(1-28.76%)=1.4037所有者权益比率 1/2.70=37.05% 1/1.40=71.24%产权比率 1-2.7007=170.07% 1-1.4037=40.37%有形净值债务率 (272843342-101027147)/78560200 (7214767
47、74-513974713)/459307559=218.71% =45.18%营运资金与长期负债比率财务报表分析计算分析练习（共 23 页）第 15 页32279122/14201199=2.27 322283873/4978581=64.73长期负债比率 14201199/171816195=8.27% 4978581/207502061=2.40%全年利息费用 （171816195+207502061）3%=5689773.84利息保障倍数 (8543668+5689773.84)/ 5689773.84=2.5023、长江公司 1998 年2002 年的有关资产及其销售状况资料如下：（单
48、位：万元）项目 1998 年 1999 年 2000 年 2001 年 2002 年流动资产 15690 16400 22300 25100 26750固定资产 2696 3513 3293 3464 3576资产总额 25775 27127 31250 34600 36542销售收入 6577 8426 9130 9818 10200要求：计算各年的资产结构比重和销售收入的增长速度，完成下列表格，并对企业资产比率作出分析。答案：项目 1998 年 1999 年 2000 年 2001 年 2002 年流动资产比率 60.87% 60.46% 71.36% 72.54% 73.20%固定资产比率 10.46% 12.95% 10.54% 10
