1、中央银行学,课程概貌,总学时：48 学时 考核方式：考试 选用教材及教学参考书：付一书主编.中央银行学(第二版).上海：复旦大学出版社，2007王广谦主编.中央银行学.北京：高等教育出版社，2006陈燕主编.中央银行理论与实务.北京：北京大学出版社，2005,中央银行学的产生与发展,从理论上讲，自从有了中央银行，人类就开始了对中央银行的研究。中外学术界公认1694年成立、1844年银行券发行权的英格兰银行是人类历史上第一家真正的中央银行，距今已有300多年的历史。人类对中央银行的认识随着中央银行的演进、发展而逐步深化。 1837年英国经济学家巴吉特（Walter Bagehot)的伦巴街(Lo
2、mbard street)可能是人类历史上第一部研究中央银行的著作。,新中国从1984年才有了真正意义上的中央银行。 新中国第一本系统研究中央银行的专门著作是1986年出版的中央银行概论（孔祥毅、慕福明）。 新中国第一本权威的、里程碑式的中央银行学教材是1989年由盛慕杰主编的中央银行学。 新中国第二本具有里程碑意义的中央银行学教材是中央财经大学王广谦于1999年主编的中央银行学在某种意义上说，是代表了当代中国中央银行学学科建设的最高水平。,中央银行学的研究对象,中央银行学是从宏观视角研究现代市场经济与金融运行规律，探讨经济与金融协调稳定发展的一门学科。 简言之，中央银行学以中央银行为研究对象
3、。,中央银行学的研究内容包括,1、本体论，介绍中央银行的产生和发展，中央银行的性质、职能及中央银行在国民经济中的地位和作用等。 2、业务论，介绍中央银行为完成金融宏观调控使命所从事的资产、负债等。 3、调控论，介绍中央银行货币政策，包括货币政策目标、货币政策工具、货币政策传导机制、货币政策效应等。 4、金融监管论，介绍中央银行为实现金融宏观调控、稳定金融体系，作为“最后贷款者”所从事的对金融业的监督和管理等。 5、对外金融关系论，介绍中央银行作为“政府的银行”所从事的外汇、外债管理等。 其中货币政策是核心，其他内容都是为货币政策服务的。,课程的性质和特点,中央银行学课程的性质 1、是金融专业的
4、专业基础理论课。 2、是与其它金融专业主干课配套的专业课。 3、是宏观经济学的分支，属于宏观经济学研究的范畴 中央银行学课程的特点 1、理论起点高。 2、宏观视角。 3、涉及面广。,中央银行学的学科体系,本课程学习的目的与任务,1、系统的掌握现代中央银行的基本理论，业务管理以及调节宏观经济的基本方法。2、培养从事中央银行工作的实际业务能力。3、培养分析和解决我国中央宏观调控和监督管理中的理论和实际问题的能力。,主要内容,1-2章为本体论部分。 3-7章为业务论部分。 8-11章为调控论部分。 12-15章为监管论部分。 16-17章为对外金融关系论部分。 18章为金融稳定论部分。从监管论中独立
5、出来的新内容。,第一章 中央银行制度的形成与发展,第一节 中央银行的产生与中央银行制度的形成 第二节 中央银行的性质与职能 第三节 中央银行制度的类型与组织结构,第一节 中央银行的产生与中央银行制度的形成,1、商品经济的快速发展。 2、商业银行的普遍设立。 3、货币关系与信用关系之广泛存在于经济和社会体系之中。 4、经济发展中新的矛盾已经显现。,一、中央银行的历史背景与客观经济原因,（一）中央银行产生的历史背景,（二）中央银行产生的客观经济原因,1、关于信用货币的发行问题。 2、关于票据交换和清算问题。 3、银行的支付保证能力问题。 4、关于金融业的稳健运行题。 5、关于政府融资问题。,二、中
6、央银行制度的初步形成,中央银行制度形成的标志：当国家通过法律或特殊规定对某家银行或新建一家银行赋予某些特权并要求其他所有银行和金融机构以及整个经济、社会体系接受该银行的这些特权时，中央银行制度便形成了。享有特定授权并承担特定责任的银行便成为中央银行。,中央银行制度形成的标志,一是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成，政府根据客观需要，不断赋予这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展成为中央银行；,二是由政府出面直接组建中央银行。,中央银行的产生基本上有两条渠道：,中央银行的初步形成阶段：,从17世纪中后期到第一次世界大战是中央银行制度初步形成时期。瑞典银行、英
7、格兰银行、法兰西银行、德国国家银行、日本银行、美国联邦储备体系等29家中央银行相继成立。 1914年美联储的成立标志着中央银行制度在世界范围内的基本确立，也标志着中央银行初建阶段的基本结束。,这一阶段的特点：,1.绝大多数中央银行产生在经济金融较发达的欧洲国家。 2.从产生形式看，除个别例外，基本上是由普通银行通过国家法律赋予集中货币发行权和对其他银行提供清算服务及资金支持而逐步演进成为中央银行的。 3.政府的需要是早期中央银行建立的直接动因，如为政府筹集资金，维持军费开支，补财政亏空，代表政府发行货币、管理金融行业等。 4.中央银行的职能是逐步完善的，从独占货币发行权到承担票据清算任务和最后
8、贷款人的角色。但此阶段中央银行的监管能力和对货币信用的调节作用还不够强。,三、中央银行制度的普及、推广,第一次世界大战开始到第二次世界大战结束是中央银行的普及、推广阶段。 1920年在比利时首都布鲁塞尔召开的国际经济会议上提出了在世界各国普遍建立中央银行制度的必要性。1922年在瑞士日内瓦召开的国际经济会议上，又重申和强调了布鲁塞尔会议形成的决议，并且再次建议尚未建立中央银行的国家尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体系和经济的稳定。由此推动了中央银行产生与发展的又一次高潮。,这一时期的特点：,1.中央银行的建立是出于通货膨胀的压力，依靠政府的力量创建的，并在较短时间内数量迅速扩大，是中央银行
9、史上发展最快的一个时期； 2.设立中央银行的区域扩大，不权经济发达的欧洲国家普遍设立了中央银行，经济欠发达的美洲、亚洲、非洲也纷纷设立中央银行，且数量占这一时期产生中央银行的一半 ，设立中央银行已成为全球性的普遍现象； 3.稳定货币、控制通货膨胀是这一时期中央银行的工作重心，为此中央银行独占货币发行权、禁止对政府长期透支、建立严格的准备金制度，中央银行的职能扩展。,四、中央银行制度的强化与完善,从二战结束至今是中央银行制度的强化和完善阶段。 从中央银行的发展来看，如果说第一阶段初创时期是中央银行的自然演变时期，第二阶段推广时期是人为因素推动中央银行迅速创建时期，那么二战后至今是中央银行实现宏观
10、调控经济的强化时期。 二战结束后，无论是发达国家，还是一些新独立的发展中国家都面临着恢复生产、发展经济、建立经济金融新秩序的紧迫任务，正是这些任务赋予了中央银行在新时期更为重要的内容，同时在凯恩斯国家干预经济的思想指导下，促使中央银行制度在国家经济调节方面走向了强化与完善的新阶段。,三个方面的表现：,1.中央银行成为调节宏观经济的重要工具。 2.对中央银行实施国有化改革。 3.中央银行国际合作进一步加强,二战后亚洲和非洲等新独立的国家以国家资本为主要来源，纷纷建立起自己的中央银行，并通过立法确定了中央银行在贯彻和执行货币政策、维持币值稳定方面的职责。 目前，除少数国家和地区外，几乎所有国家都设
11、立了自己的中央银行，中央银行制度普遍成为世界各国和一种基本经济制度。,五、中国中央银行的产生与发展,1.中国中央银行的萌芽 1904年，由清政府奏准户部设立户部银行，1905年8月在北京西郊民巷正式开业。政府授予该银行铸造货币、代理国库、发行纸币等特权，是中国最早出现的具有部分中央银行职能的国家银行。1908年改为大清银行，除了增加资本金、重申该行经营原有的主要业务外，又赋予该行经理公债、代办政府各种证券等职能，进一步明确了其国家银行地位。1912年随中华民国成立改为中国银行。 1908年，清政府批准成立交通银行，1913年取得了与中国银行同等地位的货币发行权，同时还拥有代理国库、支付公债本息
12、的权力。 因此，在北洋政府时期，中国银行和交通银行都具有部分中央银行的职能。,2.国民政府时期的中央银行,1924年8月孙中山在广州成立国民政府，同时设立中央银行，1926年7月国民革命军北伐成功，将国民政府移迁武汉，并在汉口设立中央银行，将原广州的中央银行改变为广东省银行。这一时期的中央银行由于政党纠纷、军需巨增导致货币发行超量，再加上经营目标不明确，没能真正发挥中央银行的作用。1928年停业。,1927年蒋介石在南京成立新国民政府，1928年8月颁布了中央银行章程，同年11月1日中央银行在上海正式成立。 1933年将“农村金融救济总署”改为“豫鄂皖赣”四省农民银行，1935年4月又改为中国
13、农民银行。 成立之初，中央银行并未独占货币发行权，而是与中国银行、交通银行及后来成立的中国农民银行共同负责银行券的发行。 1935年国民政府改革币制，又规定四家银行所发的钞票为法定货币，并与美元挂钩，美元作为法币发行储备。,1937抗日战争爆发，中央银行总行迁至重庆，为了扶植和强化中央银行在金融领域中的核心地位，国民政府对其进行了一系列改革。包括取得代理国库的权力； 1942年成为全国唯一合法的法币发行银行；集中保管各银行的存款准备金；管理外汇储备和金银储备；检查监督全国的金融机构。抗战胜利后，中央银行已具备了其应有的职能。中央银行制度已基本建立起来。 1949年中央银行随国民党政府撤往中国台
14、湾。,3.中华苏维埃政府的中央银行,1932年2月1日，在江西瑞金苏维埃国家银行正式成立，隶属于财政部。除经营一般银行业务外，由政府授予发行钞票的特权；代理国库；代理发行公债及还本事项；设立银行管理委员会，对私人银行和钱庄进行监督。是中国共产党史领导下的最早的中央银行。 1935年中央红军到达延安，与原在陕北的陕甘晋银行合并，改名为国家银行西北分行。 1937年陕甘宁边区政府成立，国家银行西北分行改组为陕甘宁边区银行，总行设在延安。,中国人民银行是在革命根据地银行的基础上建立起来的。1948年12月1日在合并原解放区的华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上，在河北石家庄正式成立，同时发行人民
15、币。1949年迁入北京。中国人民银行成立50多年来，经历了四个不同的发展阶段：,4.中国人民银行的建立及其发展历程,1948-1978年的中国人民银行,新中国成立后，中国人民银行接管了国民党时期遗留下的金融机构，没收了官僚资本的银行，取缔了外国银行在华的经营特权，改造民族资本的银行，按照行政区域建立人民银行的分支机构体系，将全国的农业、工业、商业等短期信贷业务和城乡人民储蓄业务、结算业务全部集中于中国人民银行。这时的人民银行身兼中央银行和商业银行双重身份。这时的银行体系与高度集中的计划经济体制相适应，属于单一式的银行体系，也叫“大一统”的银行体系。,1979-1983年的中国人民银行,随着经济
16、体制改革和对外开放，我国的金融体制也发生了巨大变化，大批专来金融机构先后恢复和建立，如中国银行，中国农业银行、中国人民保险公司从中国人民银行中分离，并成立了其他非银行类金融机构，中央银行的职能逐步增强。,1984-1998年的中国人民银行,1984年中国工商银行成立，中国人民银行专门行使中央银行职能，标志着我国单一中央银行体制的正式建立。 1995年3月18日，全国人大八届三次会议通过了新中国历史上第一部金融法律中华人民共和国中国人民银行法,1998年后的中国人民银行,1998年10月，中国人民银行撤销各省级分行，按经济区域在全国设立9个区域分行。 2003年4月，我国成立了银行业监督管理委员
17、会，实行货币政策和金融监管职能分开； 2003年12月27日，十届全国人大常委会六次会议对中国人民银行法进行了修订，加强了中央银行的独立地位。人民银行定位于国家的中央银行和宏观调控部门，肩负“制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务”三大支柱职能。,第二节 中央银行的性质与职能,一、中央银行的性质 中央银行的性质是指中央银行自身所具有的特有属性。 (一)中央银行是经营金融业务的特殊金融机构中央银行的主要业务活动同样具有普通银行固有的“存、贷、汇“业务特征，因此，中央银行具有一般金融机构的性质，但它又有着不同于普通商业银行的特征。 1.业务对象不是一般的工商客户和居民个人，而是商业银行等金
18、融机构； 2.国家赋予中央银行一系列特有的业务； 3.中央银行是保障金融稳健运行、调控宏观经济的国家行政机构,是宏观经济运行的调控中心。,(二)中央银行是管理金融事业的国家机关,中央银行具有国家机关性质，但又与一般的行政机关有很大的不同： 1.通过金融业务，采用经济手段进行； 2.对宏观经济的调控是分层次实现的，作用比较平缓； 3.在政策制定上有一定的独立性。 总之，从中央银行业务活动的特点和发挥的作用看，中央银行既是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币政策、监督管理金融业、规范与维护金融秩序、调控金融和经济运行的宏观管理部门。,二、中央银行的职能,(一
19、）中央银行是“发行的银行” 即指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，成为国家唯一的货币发行机构（有些国家硬辅币的铸造与发行由财政部负责） （二）中央银行是“银行的银行”具体表现在以下三个主要方面： 1、集中存款准备金。 2、充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”。 3、组织、参与和管理全国的清算。,（三）中央银行是“政府的银行”,1、代理国库。 2、代理政府债券发行。 3、为政府融资、提供特定信贷支持。 4、持有、管理国际储备。 5、代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融活动。 6、制定和实施货币政策。 7、对金融业实施监督和管理，维护金融稳定。 8、为政府提供经济金融情报和决策建议
20、，向社会公众发布经济金融信息。总之，发行的银行、银行的银行、政府的银行，体现了中央银行的三大基本职能。,第三节 中央银行制度的类型与组织结构,一、中央银行制度的基本类型虽然目前世界各国基本上都实行中央银行制度，但并不存在一个统一的模式。归纳起来，大致有单一式中央银行制度、复合式中央银行制度、准中央银行制度和跨国中央银行制度等四种类型。 （一）单一式中央银行制度单一式中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。这种类型又分为两种情况： 1、一元式中央银行制度。如英国及我国。 2、二元式中央银行制度。如美国和德国。,（二）复合式中央制度指国家不单独设立专司央
21、行职能的机构，而由一家集央行与商行职能于一身的国家大银行兼行央行职能。如前苏联。 （三）准中央银行制度指国家不设中央银行，而设立类似央行的金融管理机构执行部分央行职能，并授权若干商业银行也执行部分央行职能的央行制度。如我国的香港和新加坡等。 （四）跨国中央银行制度指由若干国家联合组建一家中央银行，由其在成员国范围内行使全部或部分央行职能的央行制度。如欧洲中央银行。,二、中央银行的资本组成类型,（一）全部资本为国家所有的中央银行如我国的中国人民银行。 （二）国家拥有部分股份与民间股份混合所有的中央银行如日本银行。 （三）全部股份非国家所有的中央银行如美国联邦储备体系。 （四）无资本金的中央银行如
22、韩国银行。 （五）资本为多国共有的中央银行如欧洲中央银行。,三、中央银行的组织结构,（一）中央银行的权力分配结构 决策权、执行权、监督权的分配1、设立一个机构行使中央银行的最高权力。其最高权力机构是董事会或理事会，英、美等国的中央银行实行的即是这种组织形式； 2、决策权、执行权与监督权分别由不同机构来行使的中央银行，属于这一类组织形式的有日本、德国、意大利、法国、瑞士等国的中央银行。 中国人民银行实行行长负责制，属于决策权、执行权、监督权合一并且权力高度集中的中央银行。,尽管各国中央银行的最高组织形式有上述区别，但也有共同点：,（1）中央银行的最高权利机构地位超然，尤其是中央银行的最高决策机构
23、不仅可以独立的对全国金融政策行使决策权，而且权利很大，其成员任期很长，一般都由国会，皇室或总统任免。 （2）中央银行总裁是核心人物，在中央银行执行乃至制定金融政策中起着举足轻重的作用。因此，世界各国在选择中央银行总裁时一般要考虑两个条件：一是他必须同情或支持国家的政策，至少要保持超然的立场而不能是反对派；二是他必须精通金融理论与业务，在金融理论上有一定的造诣，在金融实业界有极高的威望。 （3）中央银行最高权利机构的成员一般具有极广泛的代表性，除金融界的代表外，通常还有政府有关部门和工，农，商等部门的代表，有的国家还有工会组织和地区的代表。,（二）中央银行的内部机构设置,1.与行使中央银行职能直
24、接相关的部门。这是中央银行内设机构的主体部分，包括办理与金融机构业务往来的部门、货币政策操作部门、负责货币发行的部门、组织清算的部门、金融监管部门等。 2.为中央银行行使职能提供咨询、调研和分析的部门，包括统计分析部门、研究部门等。 3.为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门，包括行政管理部门、服务部门、后勤保障部门等。,人事委员会,理事会,常任委员会,稽核委员会,国库委员会,银行印刷委员会,金融机构和监督,业务和服务,政策与市场,企业财务局,金融统计局,经济研究局,政府债券局,货币市场部,外汇局,海外领域局,国际局,报税局,银行监督局,金融结构和机构局,银行部,注册部,印刷部,公
25、司服务部,英格兰银行总行,英国中央银行内部组织机构,（三）中央银行分支机构的设置,1.按经济区域设置分支机构。 2.按行政区划设置分支机构。 3.以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构。,里士满联邦 圣路易斯联 储备银行 邦储备银行,银行监督管理部,芝加哥联邦 堪萨斯城联 储备银行 邦储备银行,研究统计部,明尼阿波利斯 亚特兰大联 联邦储备银行 邦储备银行,国际金融部,达拉斯联邦 旧金山联邦 储备银行 储备银行,数据分理部,服务部,联邦储备银行业务部,人事部,货币金融政策主任 办公室,银行管理主任办公室,审计官办公室,联邦储备银行活动主任办公室,联邦储备委员会,联邦咨询委员会,波士顿联邦 纽
26、约联邦 储备银行 储备银行,法律部,费城联邦储 克利夫兰联备银行 邦储备银行,消费者及社会事务部,联邦公开市场 委员会,理事会办公室,秘书室,美国联邦储备体系组织机构图,第二章 中央银行在现代经济体系中的地位与作用,第一节 现代经济发展与中央银行的地位 第二节 中央银行职能的扩展与职责 第三节 中央银行的独立性及各方面的关系,第一节 现代经济发展与中央银行的地位,一、现代经济运行的特点 二、中央银行在现代经济体系中的地位,一、现代经济运行的特点,1.实物经济运行与金融运行交融在一起，金融已成为现代经济的核心。 2.经济全球化与金融的国际化相伴而行。 （1）跨越国界的金融业务已占据很大比重。 （
27、2）金融机构的跨国设立。 （3）金融市场走向全球一体化。 3.各国政府对经济和金融运行的干预程度不断增强，国际间的宏观协调已提上重要日程。 (1)政府作为一个部门，在国民经济活动中的地位不断提高。 (2)政府作为国民经济的管理者，对经济运行的调控力度不断增加。,二、中央银行在现代经济体系中的 地位,1.从经济体系运转看，中央银行为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定运行提供保障。 2.从对外经济金融关系看，中央银行是国家对外联系的重要纽带。 3.从国家对经济的宏观管理看，中央银行是最重要的宏观调控部门之一。,第二节 中央银行职能的扩展与主要职责,一、中央银行职能的扩展 二、中央银行的主要职责
28、,一、中央银行职能的扩展,中央银行的三大基本职能：发行的银行、银行的银行和政府的银行。从发行的银行这一职能看：早期：集中垄断银行券的统一发行；现代：制定和执行货币政策。 从银行的银行这一职能看：早期：集中存款准备金、作为最后贷款人和组织银行间支付清算；现代：组织、参与和管理支付清算。从政府的银行这一职能看：早期：政府代理国库、代理政府债券以及根据政府安排代为筹集资金；现代：对金融业的监督管理、代表国家参与国际经济金融活动和参与国际协调。,中央银行职能迅速扩展的原因： 货币制度的变更金属货币流通制度 金本位制的解体和金属铸币流通的终结 国际货币体系中美元与黄金的彻底脱钩。 国家对中央银行控制的加
29、强 一是通过中央银行的国有化；二是通过制定或修订新的中央银行法和其他法律。,二、中央银行的主要职责,职责与职能在内涵上是基本上是一致的，但在严格意义上和现实工作中，职能与职责还是有所区别。一个部门或机构的职能，一般是指它自身所具有的、可以发挥作用的能力，而职责是法律或更高一级的主管部门赋予它要履行的责任或任务。 根据2003年12月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修正后的中华人民共和国中国人民银行法，中国人民银行履行下列职责：,1.发布与履行其职责有关的命令和规章； 2.依法制定和执行货币政策； 3.发行人民币，管理人民币流通； 4.监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；
30、 5.实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场； 6.监督管理黄金市场； 7.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；,8. 经理国库； 9. 维护支付、清算系统的正常运行； 10.指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资 金监测； 11.负责金融业的统计、调查、分析和预测； 12.作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动； 13.国务院规定的其他职责。,如果把中央银行放到国民经济运行和国家宏观经济管理的大体系中去分析，中央银行的职责又可以归纳集中为三个方面： 第一，制定和执行货币政策。 第二，对金融业实施监督管理，维护金融稳定。 第三，组织、参与和管理支付清算。,中央银行履行其职责，需要有自
31、己的组织机构保证。中央银行的组织机构包括职能机构和分支机构一般都有明确的分工。目前中国人民银行的主要职能机构如下：,条法司 货币政策司 金融市场司 金融稳定局 调查统计司 会计财务司 支付结算司 科技司 国库局 货币金银局（国务院反假货币联席工作会议办公室） 国际司 内审司 研究局 征信管理局 反洗钱局（保卫局）,除上述职能机构外，中国人民银行还设有办公厅、人事司等机构。,此外，中国人民银行目前下设的直属单位有：中国外汇交易中心、中国反洗钱监测分析中心、清算总中心、中国金融电子化公司、中国印钞造币总公司、中国金币总公司、中国钱币博物馆、中国金融出版社、金融时报社等。 http:/ “一个强化”
32、，即强化与制定和执行货币政策有关的职能。 “一个转换”，即转换实施对金融业宏观调控和防范与化解系统性金融风险的方式。“两个增加”，即增加反洗钱和管理信贷征信业两项职能。,第三节 中央银行的独立性及其与各方面的关系,一、中央银行的独立性问题 二、中央银行与政府之间的关系 三、中央银行与政府部门之间的关系 四、中央银行与国家其他金融管理部门之间的关系 五、中央银行与商业银行等金融机构之间的关系,一、中央银行的独立性问题,(一)涵义 中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。 中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府（国家行政当局）的关系上，这一
33、关系包括两层含义： 一是中央银行应对政府保持一定的独立性； 二是中央银行对政府的独立性是相对的。,(二)衡量标准,第一，目标上的独立性。 当经济增长、充分就业、物价稳定与国际收支平衡四个目标矛盾时，法律是否有保障。 第二，在为政府融资问题上的独立性。 财政赤字对货币政策的影响。 第三，政治上的独立性。 政府是否通过对中央银行高级决策及管理人员的任命及任期的控制来左右货币政策。 政府人员是否参与决策。 是否隶属于政府部门。,(二)影响中央银行独立性的主要因素,1.某一时国重大政治军事事件的影响。 2.西方经济学主导理论的演变对中央银行独立性的影响。 3.政治制度与法律制度的安排对中央银行独立性的
34、影响。 4.不同时期国际货币制度的安排影响中央银行的独立性。,(四)中央银行独立性的发展阶段,1.中央银行成立至一之前:自然的独立地位。 金本位制；自由经济思想；中央银行资本的私人所有。 2.一战到20世纪70年代：独立性受到严重影响。 两次世界大战和一次世界经济危机；凯恩斯宏观调控理论；大危机后金本位制瓦解及信用货币制度的普及，使货币的发行脱离了黄金数量的限制。 3.20世纪70年代至今：独立性问题再次被提出 经济“滞胀”的出现，现代货币主义学派受到重视。,二、中央银行与政府之间的关系,目前学术界对中央银行与政府之间的关系或中央银行的独立性问题已逐步达成共识，结论是：中央银行应对政府保持一定
35、的独立性，但这种独立性只能是相对的。 （一）中央银行与政府关系的一般分析1.中央银行应对政府保持一定的独立性。 2.中央银行对政府的独立性是相对的。,1、中央银行应对政府保持一定的独立性,(1)中央银行是特殊的金融机构； (2)中央银行制定和执行货币政策，对金融业实施监管，调控宏观经济运行，具有较强的专业性和技术性； (3)中央银行与政府所处地位、行为目标、利益需求及制约因素有所不同； (4)中央银行保持一定的独立性可能使中央银行与政府其他部门之间的政策形成一个互补和制约关系，增加政策的综合效力和稳定性，避免因某项决策或政策失误而造成经济社会发展全局性的损失； (5)中央银行保持一定的独立性还
36、可以使中央银行和分支机构全面、准确、及时地贯彻总行的方针政策，而少受地方政府的干预，保证货币政策决策与实施的统一，增加中央银行宏观调控的时效性和提高中央银行运作的效率。,2、中央银行对政府的独立性是相对的,(1)从金融与经济社会的关系看； (2)从中央银行承担的宏观调控职责看； (3)从中央银行履行自己的职责看； (4)在特殊情况下，中央银行则必须完全服从政府的领导和指挥。,（二）中央银行与政府关系的三种类型,从中央银行对政府独立性的强弱看，中央银行与政府的关系，目前大致有三种类型：1.独立性较强的中央银行，如德国联邦银行、美国联邦储备体系、瑞典银行等。中央银行直接对国会负责。2.独立性较弱的
37、中央银行，如意大利银行、法兰西银行等。一些处于经济体制转轨时期的国家的中央银行其独立性也较弱。 3.独立性居中的中央银行，如英格兰银行、日本银行等。一些新兴的工业化国家的中央银行也大致属于这种类型。,各国中央银行独立性与通货膨胀和经济增长情况对照表(1980-1989年),（三）中国人民银行的独立性,1984年以后，独立性问题才成为金融理论的研究问题。 1995年中国人民银行性颁布。按照通常意义上的标准衡量，中国人民银行属于独立性较弱的中央银行，但从近年实践看，其实际上的独立性呈不断增强的趋势。,三、中央银行与政府部门之间的关系,最为密切的是财政部门。 还与其他政府部门具有一定的联系，如经济运
38、行的管理调节部门、贸易管理部门，经济方面的有关决策部门和咨询部门、统计部门，等等，主要是在国家预算资金拨付上有所联系。 还有国家发展计划委员会、国家统计局、商务部等，主要是政策协调配合。,中央银行与财政部门的关系,1.中央银行资本金的所有权大都由财政部门代表国家或政府持有； 2.绝大多数国家中央银行的利润除规定的提存外全部交国家财政，如有亏损，则由国家财政弥补； 3.财政部门掌管国家财政收支，而中央银行代理国库； 4.中央银行代理财政债券发行，需要时按法律规定向政府财政融资； 5.许多国家财政部门的负责人参与中央银行的决策机构，有的有决策权，有的则是列席权； 6.有些国家的中央银行直接隶属于财
39、政部； 7.在货币政策和财政政策的制定和执行方面，中央银行与财政部门需要协调配合。,四、中央银行与国家其他金融管理部门之间的关系,目前世界上几乎所有国家的中央银行都是本国金融业的主管机关。中央银行都是对金融业实施监督管理的核心机构，其他金融管理机构是根据国家的具体授权对特定的方面承担管理的责任。中国金融业的监督管理，目前实行分业监管的体制。中国人民银行负责金融宏观调控，防范和金融风险，维护金融稳定。中国银行业监管管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会分别承担银行业、证券业和保险业的监督管理。,五、中央银行与商业银行等金融机构之间的关系,从中央银行在现代金融体系中的地位看，中
40、央银行处于现代金融体系的领导和核心地位：具体体现在(1)金融运行；(2)业务关系；(3)承担的监管职责三个方面。 因此，在现代金融体系中，中央银行是领导者、保护者、调节者和管理者。,小结,现代经济运行，与传统的或不甚发达的经济来说，具有许多新的特点。中央银行在现代经济体系中的地位和作用已极为突出。,随着中央银行制度的发展，中央银行的职能也在不断发展完善之中，中央银行行使职能的侧重点也发生了很大变化。,中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，由于各国的国情与历史传统不同，各国中央银行对政府的独立性也有较大差异。,第三章 中央银行业务活动的法 规原则与资产负债表,第一节 中央银行业
41、务活动的法律规范与原则 第二节 中央银行的资产负债表,中央银行的各项职责主要通过各种业务活动来履行。 与商业银行相比，中央银行的业务活动有特殊的法定授权、特定的业务范围和特殊的业务活动原则。 中央银行的资产负债表有特定的格式，其项目内容与商业银行有很大的不同。,第一节 中央银行业务活动的法律规范与原则,一、中央银行业务活动的法律规范 二、中央银行业务活动的一般原则 三、中央银行业务活动的一般分类,（一）中央银行的法定业务权力 中央银行的法定业务权力是指法律赋予中央银行在进行业务活动时可以行使的特殊权力。 法定业务权力一般有以下几项：1.发布并履行与其职责相关的业务命令和规章制度的权力；2.决定
42、货币供应量和基准利率的权力；,一、中央银行业务活动的法律规范,3.调整存款准备金率和再贴现率的权力； 4.决定对金融机构贷款数额和方式的权力； 5.灵活运用相关货币政策工具的权力； 6.依据法律规定对金融机构和金融市场监督管理的权力。 7.法律规定的其他权力。,（二）中央银行的法定业务范围,中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行，其地位和职能具有特殊性，这也决定了其业务的特殊性。 一般中央银行的法定业务范围主要是： 1.货币发行和货币流通管理业务。2.存款准备金业务。3.为在中央银行开立账户的金融机构办理再贴现及贷款业务。4.在公开市场从事有价证券的买卖业务。,5.经营黄金外汇及管理业
43、务。 6.经理国库业务。 7.代理政府向金融机构发行、兑付国债和其他政府债券。 8.组织或协助组织金融机构间的清算业务，协调各种清算事项，提供清算服务。 9.对全国的金融活动进行统计调查与分析预测，统一编制全国金融统计数据、报表，按照国家规定定期予以公布。 10.对金融机构和金融市场的相关监督管理。 11.中央银行财务收支的会计核算和内部监督管理。 12.法律允许的其他业务。,（三）中央银行的法定业务限制,各国中央银行的法定业务限制主要有以下几项：1.不得经营一般性银行业务或非银行金融业务；2.不得向任何个人、企业或单位提供担保，不得直接向他们发放贷款；3.不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务
44、；4.不得从事不动产买卖业务；5.不得从事商业性证券投资业务；6.一般不得向财政透支，不得直接认购包销国债和其他政府债券。,二、中央银行业务活动的一般原则,与商业银行和其他金融机构相比，中央银行的业务活动不仅拥有特定的权力、特定的业务范围和限制，而且在业务活动中所遵循的原则也不相同。目前，各国中央银行的业务活动原则基本一致。,首先，从总体上看，最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要。 其次，在具体的业务经营活动中，中央银行一般奉行四个原则。1.非盈利性 2.流动性3.主动性 4.公开性,非盈利性指中央银行的一切业务不以盈利为目的。 流动性指资产业务需要保持流动性。 主动性指资产负债业务
45、需要保持主动性。 公开性指中央银行业务状况公开化，定期向社会公布业务与财务状况，并向社会提供有关金融统计资料。,三、中央银行业务活动的一般分类,按中央银行的业务活动是否与货币资金的运动相关，一般可分为银行性业务和管理性业务两大类。 一、银行性业务 1、形成中央银行资金来源和资金运用的资产负债业务，反映在中央银行的资产负债表内。包括：货币发行业务；准备金及其存款业务；发行中央银行证券；再贴现业务和贷款业务；公开市场业务；黄金、外汇业务。,2、与货币资金运动相关但不进入中央银行资产负责表的银行业务，对基础货币及货币供应量没有直接影响。包括： (1)支付清算业务 (2)经理国库业务 (3)会计业务,
46、二、管理性业务,管理性业务是中央银行作为一国最高金融管理当局为履行职责而从事的管理类业务。这类业务的特点：一是与货币资金的运动没有直接的关系；二是需要运用中央银行的法定特权。包括：存款准备金的管理；货币流通管理；货币市场监管；黄金、外汇管理；征信管理；金融风险的评估与管理；反洗钱和金融安全管理；金融统计业务；对金融机构的稽核、检查、审计等。,三、中央银行业务活动的一般分类,由于中央银行的地位和职能的特殊性，其业务活动的种类与一般金融机构相比有很大不同。 为了更清晰地了解中央银行主要业务的种类，特列表31： 需要特别说明的是，该表中对中央银行的业务分类是相对而言的，虽然各类业务各有特点和范围，但
47、它们之间的界限不是那么泾渭分明，彼此之间也不能截然分离。,中央银行主要业务的分类表：,存款准备金管理 ；货币流通管理 ； 货币市场监管 ；黄金、外汇管理 ； 征信管理 ；金融风险的评估与管理 ； 反洗钱和金融安全管理 ；金融统计业务 ； 国际金融活动与协调管理 ； 对金融机构的稽核、检查、审计,反映在央行的资产负债表内,第二节 中央银行的资产负债表,一、中央银行资产负债表的一般构成 二、中国人民银行的资产负债表 三、中央银行资产负债表主要项目的关系 四、中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系,中央银行资产负债表是中央银行在履行职能时其业务活动所形成的债权债务存量报表。 中央银行资产负
48、债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在资产负债表上。,一、中央银行资产负债表的一般构成,各国中央银行一般在编制资产负债表时主要参照国际货币基金组织的格式和口径，从而使各国中央银行资产负债表的主要项目与结构基本相同，具有很强的可比性。 下面将目前国际货币基金组织编制的国际金融统计中货币当局资产负债表的最主要项目简化成下表3-2。,表3-2 简化的货币当局资产负债表,资 产 国外资产对中央政府的债权对各级地方政府的债权对存款货币银行的债权对非货币金融机构的债权对非金融政府企业的债权对特定机构的债权对私人部门的债权,负 债 储备货币 定期储备和外币存款 发行债券 进口抵押和限制存款 对外负债 中央政府存款 对等基金 政府贷款基金 资本项目 其他项目,国内资产,二、中国人民银行的资产负债表,中国人民银行从1994年起根据国际货币基金组织货币与金融统计手册规定的基本格式，编制中国货币当局资产负债表并定期向社会公布。 2000年又按照国际货币基金组织公布的货币金融统计制度进行了修订。,三、中央银行资产负债表主要项目的关系,对资产负债表主要项目关系的分析可以从以下两个方面进行： （一）资产和负债的基本关系,如果把自有资本从负债中分列出来，资产与负债的基本关系可以用以下三个公式表示： （1）资产 = 负债 + 自有资本 （2）负债 = 资产 - 自有资本 （3）自有资本 = 资产 - 负债,
