1、精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 1 / 5企业的外汇风险及规避策略研究企业外汇风险的管理BSI既可用来防止应收外汇账款风险，又可用来防止应付外汇账款的风险，是一种可以完全消除外汇风险的办法。具体操作方法是：如果企业有应收的外币债款时，为了减少汇率波动带来的损失，先向银行借入与应收外币等值的外币，这样就可以消除时间风险，然后将外币即期交易成人民币，这样就可以消除价值风险，再用人民币进行投资，用投资收益来平衡借款利息和其他费用。应收外币到账时，以外汇归还给银行。6提前收付-即期交易-投资法。LSI 的基本原理与 BSI法基本相同，只是第一步从银行贷款改为提前
2、支付。7福费廷业务。是无追索权出口票据贴现业务，是指包买商从出口商那里无追索权地购买已经承兑的，并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。8配对法。是指创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限、方向相反的反方向资金流动，以抵消货币风险的方法。例如第一部分提到的交易风险案例，企业为了避免个月后美元贬值的损失，可以安排个月后进口一批原材料，价值 200万美元。9金融法。是指利用一定的外汇交易方式达到规避外汇风险的目的。(1)即期合同法。 指具有近期外汇债权或债务的公司与外汇银行签订出卖或购买外汇的即期合同，以消除外汇风险的方法。精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作
3、 独家原创 2 / 5即期交易防范外汇风险需要实现资金的反向流动。企业若在近期预定时间有出口收汇，就应卖出手中相应的外汇头寸；企业若在近期预定的时间有进口付汇，则应买入相应的即期外汇。(2)远期合同法。指具有外汇债权或债务的公司与银行签订卖出或买进远期外汇的合同，以消除外汇风险的方法。具体做法是：出口商在签订贸易合同后，按当时的远期汇率预先卖出合同金额和币别的远期，在收到货款时再按原订汇率进行交割。进口商则预先买进所需外汇的远期，到付货款时按原定汇率进行交割。该法能在规定的时间内实现两种货币的风险冲销，能同时消除时间风险和价值风险。(3)期货交易合同法。指具有远期外汇债务或债券的公司，委托银行
4、或经纪人购买或出售相应的外汇期货，借以消除外汇风险的方法。这种方法主要有：“多头套期保值” ；“空头套期保值” 。(4)期权合同法。期权合同法可以根据市场汇率变动作任何选择，即既可履约，也可不履约。最多损失期权费。进出口商利用期权合同法的具体做法是：进口商应买进看涨期权；出口商应买进看跌期权。(5)掉期合同法。指具有远期的债务或债权的公司，在与银行签订卖出或买进即期外汇的同时，再买进或卖出相应的远期外汇，以防范风险的一种方法。掉期交易中两笔外汇买卖币种、金额相同，买卖方向相反，交割日不同。这种交易常见于短期投资或短期借贷业务外汇风精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独
5、家原创 3 / 5险的防范上。(6)利率互换。它包括两种形式：一是不同期限的利率互换，另一种是不同计息方式(一般是固定利率与浮动利率)互换。通过互换降低筹资成本，减少风险。折算风险的管理 消除折算风险管理的基本思路为以母公司货币计价消除折算风险和以子公司当地货币计价消除交易风险。对于折算风险一般采用资产和负债配比的方法进行控制。经济风险的管理经济风险涉及原材料供应、生产、销售等企业生产经营的各个方面，对经济风险的管理要求决策层直接。可以采用以下方法：1多元化经营国际贸易业务，在国际市场中，商品的分散销售和生产原料进口多渠道，是防范外汇风险的基本策略。它可以在汇率波动时，使不同市场上的商品价格的
6、差异带来的风险相互抵消。2财务多样化，是指在不同的金融市场上实现筹资多样化和投资多样化。利用金融工具规避交易风险的案例分析案例：一家中国外贸企业向美国出口钟表，价值 500万美元，个月后收款。即期汇率：USD/CNY=6.3500，美元 6个月贴水 500点，中国企业可以以%年利借到美元，国内利率水平为%。个月后的即期汇率为USD/CNY=6.2500。分析：如果企业现在收汇，500 万美元可兑换人民币为 500万*6.3500=3175 万人民币如果企业个月后收汇，500 万美元可兑换人民币为 500万*6.2500=3125精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家
7、原创 4 / 5万人民币，企业少收入 50万元人民币。可采用远期合同法和 BSI法减少企业的损失。.远期合同法。企业在签订合同的同时与银行签订卖出个月远期美元 500万的合同。个月后收汇的 500万美元可兑换人民币为 500万*3150万人民币，比不做任何防范措施少损失 25万人民币。.BSI 法。(1)借入 500万美元，500 万美元 6个月的利息为：500*7%*6/1217.5 万美元。同时买入个月的远期美元 17.5万。(2)将 500万美元兑换成 CNY，将其进行投资，到期本息和为：500*6.3500*（1+6%*6/12)=3270.25 万CNY。(3)个月后收回 500美元
8、货款用于支付银行的贷款本金，同时用投资收益购买 17.5万美元支付银行利息。需要 17.5万*6.3000=110.25 万人民币(4)BSI 法的实际收益为 3270.25110.253160 万人民币可以看出 BSI法比远期合同法多收入 10万元人民币，比不做任何防范措施少损失5 万元人民币。四、结论综上所述，外贸企业面临各种外汇风险可以通过多种方式进行规避，但是这些方式取决于企业财务状况和贸易的双边条件，因此必须加强自主创新，以高科技产品提高企业本身的竞争力，同时还要提高企业管理人员以及财务人员应对汇率风险的能力，要学会使用各种规避汇率风险的方法，提高我国企业规避风险的能力。本文作者：何利娟 工作单位：重庆工商职业学院精品文档2016 全新精品资料-全新公文范文 -全程指导写作 独家原创 5 / 5
