1、股市实战买卖法则散户乐园 2009-05-09 22:47 阅读 124 评论 0 【牛眼投资法】牛眼投资法嘅宗旨系：一、每年都有唔少股份跑赢大市许多，如你放弃拣股，只睇大市方向，代表你并冇用心分析个别股份。二、上述股份可透过好古老嘅基础 分析法发掘出来，过去毕非德可以，你都可以。三、呢 D 股份一旦被发掘出来，股价往往一年内可上升 100甚至 1000。四、呢类股份起步初期公司仲系好 细，但充满革新精神。例如亚玛逊、星巴克都成为高增长股，但同时好危险，因为一旦失去增长动力，股价又会急跌，所以需要牛咁眼睇到实。例如 Nutri System 公司唔系协助大家减肥，而系响准备一餐之前，以十分有营
2、养但食唔肥嘅东西先填饱你个肚，令人减少食垃圾食物；该公司股价 2005 至06 年一共 上升 2124！再以苹果为例，1983 至 2005 年整整二十二年都冇大作为，但过去两年股价上升 180，可见 iPod 嘅威力。好多分析员抗拒牛眼投资 法，认为普通散户点能跑赢大市？事实上系可以嘅，我老曹已向大家证明可以！有人会质疑你点可用 5 万元、10 万元去赚 100 万元？（朋友，你赚唔到，唔代表 别人唔可以）。亦有人话投资二线股风险太大嘞；只要利用止蚀唔止赚策略，你最大损失系本金 15（行使止蚀），风险响边度？亦有人认为咁做太投机了。对于 我老曹而言，唔做功课去买股票才系投机，做足功课才买股票
3、系保守投资者（虽然你一年内可能赚到 100以上回报）。难道买可口可乐等大企业才唔算投机？可 乐股价由 2000 年至今并冇上升，反而回落。边个话大企业稳健?!过去十年大企业股价不升反跌嘅例子多箩箩。 追随趋势，找寻突破，拣股唔炒市。追求 100回报一年并非唔可能，当然亦唔系容易。各位尝试响二线股中找寻十只阁下认为有机会响明年上升100嘅 项目，任何一只亏损 15便止蚀，然后将资金投入其它九只 如此类推。利用汰弱留强，找寻明年会上升 100或以上嘅二线股。如十只二线股都须止蚀离 场，你 10 万元投资仲剩下 8.5 万元（损失唔大）；如有五只跑出，计计回报率系几多？因为好多时个别股份嘅升幅甚至超
4、过 100！冇人保证你一定成功，不过如你连尝试嘅勇气都冇，便唔好 羡慕别人。如第一年唔成功便第二年，第二年唔成功便第三年夜以继日地学习拣股投资法，最终你必拥有金手指。请记住买乜嘢？何时买？买几多？才系正 确投资态度。希望牛眼投资法最终能改变你一生！ VIX 指数由今年 1 月嘅 57 点回落到 5 月初嘅 34 点，代表散户由恐慌转为乐观。如 VIX 回升到 40 点，代表反弹市玩完。 请利用保历加通道（Boillinger Bands）协助自己制定买卖策略；保历加通道喺上落市最有用。如能加入WR（Williams percentage range）及阴阳烛便更好。ARMS 指标应用法则 阿姆
5、氏指标 ARMS公式概说RADIADV（每日记录）。ARMSN 天 R 的移动平均值。N 的参数为 4 或 21 或 55。（一般参数以 21 天较常用）来龙去脉ARMS 阿姆氏指标，英文（ARMS INDEX），1967 年由 Richard WArms，Jr 所创。一年之后，这个指标被陆续引用，衍生出许多不同名称。例如以短线交易指标（Short Term Trading lndex）命名，采用最后两个单字的前两个字母，称之为 TRIN。另外还有MKDS、STKS 等名称。ARMS 属于大势指标，是一种判断整体股市反转点的分析工具。本指标是以上市公司涨跌家数的比例，结合涨跌股数成交量比率，对
6、照两存之间关系的变化，所求出的一条比率线。这一条比率线，可以侦测成交量的流向。当 ARMS 指标低于 1 时， 代表大部分成交量流向上涨股。相反的，当指标高于 1 时，代表大部分成交量流向下跌股。换句话说，当指标低于 1 时，一般被视为客人市场。指标高于 1时，一般被视为空头市场。上述的说明，读者容易误会 ARMS 是一种多空指标。事实上， ARMS 指标的超买超卖作用在实际市场操作中，经常有令人满意的表现。当指标跌至“地线”之下时，属于超买现象，应该留意卖出的机会。当指标升至“天线”之上时，属于超卖现象，暗示短线买入机会来临。值得注意的是，本指标“天线”与“地线”的定义，和一般超买超卖指标的
7、用法相反。走笔至此，读者可能已经发现，ARMS 是以 1 为中界线。而一般超买超卖指标，大部分都是以 0 或 50 为中界线，这是 ARMS 最大的特点。另一方面，适应不同市场及不同个股，其“天线”及“地线” 的位置也不相同。投资人必须经过长期的观察之后，分别定立不同的标准。剑 法上证指数 4 天 ARMS 指标的超卖界限为 2.4，21 天 ARMS 指标的超卖界限为 1.1。上证指数 4 天 ARMS 指标超买界限的参考价值低，暂时不推荐，21 天ARMS 指标的超买界限为 0.7。深证指数 4 天 ARMS 指标的超卖界限为 1.4，21 天 ARMS 指标的超卖界限为 1.4。深证指数
8、 4 天 ARMS 指标的超买界限为 0.35，21 天 ARMS 指标的超买界限为 0.6，注意！上述超买超卖值，是笔者依中国股市的特性所拟订的标准。读者实际运用时，尚须稍加修正其数值。深入讲解剑法中所列数据，是 Richard WArms。经过长期测试，所得出成果最佳的组合。但是，并非隧有的市场都适用，不同的市场，必须加以调整修正。上述三组数列，又分别适用短、中、长三个不同操作周期，一般以使用 21 天 ARMS 较广泛。当 ARMS 指标上升超越至其超卖天线区时，代表整体股市正进入超卖状态。但是，必须等到 ARMS 曲线，重新向下跌破其超卖天线值时，才能确认市场底部完成。反之，当 ARM
9、S 指标下降超越至其超买地线区时，代表整体股市正进入超买状态。但是，必须等到 ARMS 曲线，重新向上突破其超买地线值时，才能确认市场头部完成。在正常发展的股票市场中，一个底部或一个头部的形成，必然都须经过“转弯”的过程。也就是说，市场的发展，由缓角度变成高角度之后，当其即将扭转市场的方向时，必然会将高角度重新拉回缓角度。在角度缓减的过程中，上市公司的涨幅会逐渐变化，促使 ARMS 指标适时产生讯号。但是，有时候市场的发展并非正常化时，则 ARMS 指标的讯号，会出现落后的现象。例如：市场出现猛烈利空，行情不经过角度缓减的过程，直接向下锐挫。类似这种状况的走势，ARMS 指标的参考价值将会降低
10、。实际上，大部分指标的讯号，对于以锐角向下回挫的头部行情，通常一筹莫展。但是，如果我们再仔细观察其他指标的讯息时，仍然不难发现，行情在直线暴跌之前，会事先出现一些征兆。这些征兆虽然没办法准确掌握行情大跌的时间，不过，至少可以提供若干的警告。例如：行情虽处于连续的上升状态，而某些指标却已经开始形成一顶比一顶低的背离现象时，读者们必须提高警觉，随时都要保持危机意识。因此，可以说 ARMS 指标较适合运用于稳定成熟的市场，过分投机的行情，必须配合 VR（成交量指标）、 BR（情绪指标）、AR（动能指标）等等指标加以辅助。这些指标具有测量能量的作用。因此，可以在整体市场的涨跌家数差异尚未扩大之前，事先
11、提出量能过热的警告，弥补ARMS 指标讯号迟缓的不足。动力指标买卖信号 1、入货信号 当动力指标在基日线以下，向上冒升突破 10 日动力指标移动线时，为入货信号。 2、出货信号 当动力指标在基日线以上，向下急挫跌破 10 日动力指标移动线时，为出货信号。 牛差离与熊差离转向信号 1、市场动力持续提升：当动力指标从基日线下向上突破基日线后，显示市场内部上升趋势之动力正在提升中，动力指标持续高于基日线上波动，应表示趋势将持续并在加强中，此时，应持续看好后市，直至市场动力开始减弱为止。同样道理，相反趋势则看淡后市，直至市场动力开始减弱为止。 2、市场动力开始减弱：当动力指标处于基日线以下波动，出现低
12、点后无法再向下突破低点，形成动力指标一浪较一浪高，而实际价格则一浪较一浪低时，正显示市场内部抛售力量正在逐步减弱中，而出现牛差离(BullishDivergence) ，为转市向上的信号。相反，当动力指标处基日线以上反复波动，出现一高点以后，即高点较高点低，而实际价格之高点较高点高，市场内部动力显示“买气“正在减弱中，而出现熊差离 (BullishDivergence)。【个股投资策略】 上落市应对策略是“拣股不拣市”,股海茫茫,怎么拣? 选定投资对象之后,还要判断甚么时候是入市吸纳资源股或内房股的好时机?作为自己财富的主人,不能只是空喊几句口号,以大市非升即跌的 2 元思维做投资.投资组合实
13、际操作不须次次估顶摸底,亦 1 样可以赚钱 .事实上,股票的短线波幅,谁能说得准? 因此,可行的投资策略应该是 :如果 a,我有 a 计划; 如果是 b,我会改做 b 计划. 未来两 3 个月 ,恒指有可能跌回 14,000 至 16,000 原定的买货区, 但亦有机会跌不下.若果真回落,将是后来者的补货机会.但如果跌极都跌不下, 或你“手空空无 1 物”, 不想冒险永远都买不到第 1 注股票,就要采取 b 计划“交互式投资策略”投资者在预设的波幅区间,按照自己的风险取态设定最高及最低股票持仓水平. 以 1 个能承受较高风险的壮年投资者为例,在 1 万 7 千点附近, 股票现金可以各占 1 半
14、, 若指数回落,可逐步减持现金 .反之,当指数逐步上升, 现金比重应逐步提升. 现金下限可以是个人财富的 1、2 或 3 成,上限可以是 7、8 或 9 成, 悉随尊便.进取的,可在借孖展及净持淡仓之间浮移,但要懂得风险控制, 以及随机应变的能力. 以上战术的好处是机动灵活,不须刻意估底摸顶. 估底估顶, 打牙骱还可以,以自己或客户的财富来较飞,实属不宜.【熊市操作要诀】落升认为，熊市生存术是股民的必修课。毕竟，有牛市就有熊市，而且中国股市牛短熊长，如果不懂熊市生存法则，牛市赚再多的钱，也会在熊市中连本带利还回去。于是，他总结出了熊市生存法则。第一阶段，向“左” 看齐逃顶。在大盘前期的重要高点
15、附近卖出股票，空仓。为了避免踏空，等跌到颈线附近重新入场。第二阶段，有效跌破颈线位，离场。当跌势已经形成，一旦有效跌破颈线位，手中如果有筹码坚决止损卖出。把控制风险放在头等重要的位置，不轻言底部，只做超跌抢反弹。这是落升的熊市盈利模式。不抄底不等于不抢反弹，抄底和抢反弹有本质的区别，抄底的前提是你知道哪里是底，而事实上就像没人知道哪里是顶一样，根本没有人能知道哪里是底；抄底的结果是买入后会持有不动，由于真正的底只有一个，抄对的概率不高，而一旦抄早了，后果就是套在半山腰。而抢反弹则不同，抢反弹是因为超跌，超跌通常会反弹。抢反弹的动机只是短线捞一把，只要掌握得好，抢反弹的好处是可以避免抄错底出现的
16、损失，又可以获得抄对底带来的利润。所以，在落升的字典里，没有抄底，只有抢反弹。他认为，底不是抄到的，而是抢反弹抢到的。熊市抢反弹的秘诀是：大盘 6 日乖离率超过6%，12 日乖离率超过10% ，24 日乖离率超过16%，进场抢反弹，24 日乖离率接近 0 时卖出。他在这轮熊市中，用这个方法抢反弹的成功率几乎是百分之百。至于买什么股票，重点是最超跌的股票或可能成为近期热点的股票。据此模式入场抢反弹，在熊市中屡试不爽，收益颇丰。不过，落升特别提醒：熊市风险很大，机会较少，要多忍，少盲动。同时，应该降低获利目标，抢反弹要快进快出，打得赢就打，打不赢就跑，严格执行纪律，错了要坚决止损，千万不要短线做成
17、中线，中线做成长线。来源:东方财富趋势投资十种有效工具（曹仁超）以下十种有效工具，有助初学趋势投资法嘅读者：一、每次升市领袖股都唔同。例如 1998 至 2000 年科网股，2003 至 2007 年系国企股。如抱住过气领袖股不放，处境有如 2009 年 5 月嘅电盈（008 ）小股东。二、创五十二周新高价嘅股份，通常可进一步睇好。三、10 天线同 50 天线系有用嘅 trading 工具。如 10 天线重返 50 天线之上，即短期内股价仍上升；反之如 10 天线跌穿 50 天线，都系小心 D 好。四、二线股份出现连续强势数星期但指数却唔上升，小心调整市好快出现。五、公布业绩后股价如上升 10
18、（或以上），代表跌市方向改变；如公布业绩后股价急跌 20（或以上），亦代表上升方向已改变。六、一只股份大升后出现窄幅牛皮（例如喺 10内），代表另一次较大升幅将再出现。七、拆细通常代表股价快见顶，合并代表股价快见底。拆细代表企业大股东欲出货，合并代表企业大股东欲收集。八、大企业股价喺恶劣环境下可迅速回落。最愚蠢嘅投资系喺恶劣环境下买大企业股份最近例子例如喺 2008 年买滙控（005）。九、股价走在消息之前三到六个月。唔好听消息去决定买卖，请追随趋势而非走势。利用 timing 买卖投资项目，而非评估该股嘅价值系多少。十、响牛市中每次跌穿 250 天移动平均线乃入货讯号；喺熊市中每次升穿 25
19、0天移动平均线系出货讯号。250 天线唔系牛熊分界线；黄金交叉或死亡交叉 乃用作印证牛市或熊市出现及死亡（准确度达 93）。牛熊观念来自道氏理论，相当复杂，并非一般人所讲咁简单。成交量 ：底部放量不一定是底，底一定要曾有地量。 如果行情下跌时，某一段时间成交量很大，意味大量股票从犹疑者（可以是散户、投机者）转到实力投资者手上，即大户收集震出来的平货。也就是说，如果成交量增加，行情依然下跌的话，就是接近下一次升市的讯号。此时，股市跌个四脚朝天，心血少的一群尽出手上股票，包括最优质、抗跌力最强的股份。然而，当成交量低而指数继续下跌，就要提高警觉，因为股票仍在犹疑者手上，随时在明天、后天或下星期突然
20、一涌而散。成交量愈来愈大，股市不断上涨，也不是喜讯，因为这个情况意味犹疑者大举入市，令市势增添不稳因素。反之，当成交量小而指数上升，就是非常有的讯号，因为股票已由犹疑者那边转到实力投资者手上，股市呈现健康发展势头的机会较大。龙头战法 龙头战法是我们在股市征战十年的精髓，核心思想是：“我是猎豹，我怕谁，学会象猎豹，快、狠、准、捕食。“龙头战法是实盘操作的最高技法，是基本分析、技术分析和心理素质的综合体现。第一部分 龙头股具备五个条件个股要成为龙头，必须具备五个基本条件：第一，龙头个股必须从涨停板开始。不能涨停的股票不可能做龙头。事实上，涨停板是多空双方最准确的攻击信号，是所有黑马的摇篮，是龙头的
21、发源地。第二，龙头个股一定是低价的，一般不超过 10 元，2002 年两只龙头000029 深深房和 600026 中海发展都只有 4 元，惊人相似。因为高价股不具备炒作空间，不可能做龙头，只有低价股才能得到股民追捧，成为大众情人龙头。第三，龙头个股流通市值要适中，适合大资金运作，大市值股票和小盘股都不可能充当龙头。第四，龙头个股必须同时满足日线 KDJ、周线 KDJ、月线 KDJ 同时低价金叉。第五，龙头个股通常在大盘下跌末端，市场恐慌时，逆市涨停，提前见底，或者先于大盘启动，并且经受大盘一轮下跌考验。第二部分 龙头股识别特征龙头个股的识别，要求具备丰富的实盘经验，实践中我们总结出用两个特征
22、识别龙头个股。第一，从热点切换中变别龙头个股。通常大盘经过一轮急跌，会切换出新的热点，如 2002 年 3 月深圳本地股，龙头 000029 深深房，2002 年 6 月金融证券板块，龙头 000562 宏源证券。第二，用放量性质识别龙头个股。个股的放量有攻击性放量和补仓性放量两种，如果个股出现连续三日以上放量，称为攻击性放量，如果个股只有单日放量，称为补仓性放量，龙头个股必须具备攻击性放量特征。第三部分 龙头股买卖要点及技巧买入技巧：实盘中，要学会只做龙头，只要热点，只做涨停，选择的操作标的，要求同时满足三个条件：1、周 KDJ 在 20 以下金叉；2、日线 SAR 指标第一次发出买进信号；
23、3、底部第一次放量，第一个涨停板。买入要点：龙头个股涨停开闸放水时买入，未开板的个股，第二天该股若高开，即可在涨幅 1.53.5之间介入。卖出要点和技巧：1、连续涨停的龙头个股，要耐心持股，一直到不再涨停，收盘前 10 分钟卖出。2、不连续涨停的龙头个股，用日线 SAR 指标判断，SAR 指标是中线指标，中线持有该股，直到 SAR 指标第一次转为卖出信号。第四部分 龙头股操作风险控制龙头个股操作要遵循严格纪律：(1) 实战操作的根本要求是客观化、定量化、保护化。实战中绝对不允许有模棱两可的操作情况出现，市场信号是实战操作的唯一，也是最高原则。(2) 给出精确严格的止损点并誓死执行，则什么股票我
24、们都敢做，因为风险已经被我们锁定，这是实战操盘手的最高实战行为圣经。注意：实盘中，龙头个股止损点设立，强势市场以该股的第一个涨停板为止损点，弱势市场以 3为止损点，绝对不允许个股跌幅超过 10，如果跌幅超过 10，不应找任何理由，不要做主观幻想，立即止损；破止损的个股，不要做补仓动作，补仓是实盘操作中最蠢的。高送转股的投资技巧高送转股的买入技巧 很多投资者也都意识到高送转股中容易出黑马。但随着这种投资盈利模式的普及，近年来主力的操作手法明显改变，经常是先提前炒作到位，等公布高送转消息时出货。因此，不是每个有高送转方案的股票都有投资机会。投资者在买进高送转股时应注意以下要点：对于前期已经有可观涨
25、幅的，公布大比例送转消息时，要敬而远之。这类个股在方案公布后，容易迅速转入短期调整。而且涨幅大也说明这类个股存在较大的主力出逃可能性。相反除权前涨幅不大的个股，由于离主力建仓成本接近，后市填权可能性较大。看股东人数。有的投资者认为股东人数的急剧减少，意味着高送转个股的机会更大，但实际结果并非如此，越是股东人数急剧减少，越是暗藏风险，因为这往往表明主力资金早已进驻其中。一旦推出高送转题材，主力资金往往会乘机出逃。相反，有些主力资金介入不深的股票，在公布高送转题材后，股价常常会出现急速拉升。因此，后一种股票更加适合投资买进。此外，上市公司高送转后是否还有后续题材以及后续题材是否能及时跟进，都将直接
26、影响到高送转后是否能填权。当然，大盘运行趋势也直接影响到送转股除权后的走势。当大盘处于牛市中，股价常常会填权，而大盘处于调整市中，股价贴权的概率很大。投资这类个股，还有几个方面要注意：一是除权前做横向比较。即在高送转股除权前先按除权后的价值进行横向比较，具体分为投机价值比较和投资价值比较。投资者可以通过除权后的股价、被稀释的业绩、流通股本、市盈率水平等指标和市场中同类股票进行比较，评判该股除权后是否还有进一步炒作的价值，据此决定是否参与该股。二是股价的定位。定位要从长远着手，从除权后的价格分析，如果一只个股除权后仍属于中高价股，投资者要注意定位偏高的风险；如果除权后进入低价股范围，同时业绩没有
27、被严重稀释，则可积极介入。三是上市公司本身的业绩水平。如果上市公司有新的利润增长点以及产业前景看好，富有成长性，则股价往往会填权；反之，则容易贴权。四是注意股票的新旧。有些老股票经过多次送转以后，不仅复权价高得惊人，而且今后缺乏继续大比例送转的能力，这样的高送转题材往往会成为主力出货的良机，投资者不宜参与。而流通盘较小且首次分配的次新股有再次继续送转的潜力，容易被主力长期运作，是适宜投资的品种。高送转股的卖出技巧投资者在参与高送转题材炒作时，要注意控制风险，掌握卖出技巧：当上市公司公布高送转方案时，涨幅不大、股价不高、未来还有扬升潜力的股票，投资者可以等到除权前后时，择机卖出。高收益往往蕴含高
28、风险，所以，在炒作该类股票时，要建立风险控制机制，设置止损价位，一旦操作失误，要迅速止损，避免被深套。如果上市公司在公布高送转方案前，股价就已经大幅飙升，一旦公布具体方案时，投资者要谨防“ 利好出尽是利空“ ，应果断逢高卖出。高送转股除权后应重点关注量价变化，识别主力是真填权还是假填权，如果股价缓缓上涨，走出试图填权的形态，但价格累计升幅不大，量能却持续性放大，则可以判断为假填权。凡是遇见假填权或无力填权的送转除权股，投资者都应及时了结。 运用 MACD 捕捉最佳卖点的方法如下： 调整 MACD 的有关参数 将 MACD 的快速 EMA 参数设定为 8，将慢速 EMA 参数设定为 13，将 D
29、IF 参数设定为 9。移动平均线参数分别为5、10、30。设定好参数后，便是寻找卖点。由于一个股票的卖点有许多，这里介绍两种最有效、最常用的逃顶方法：第一卖点或称相对顶 其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货，或减仓。判断“第一卖点” 成立的技巧是“股价横盘、MACD 死叉卖出”，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5 日、10 日移动平均线尚未形成死叉，但MACD 率先死叉，死叉之日便是“第一卖点”形成之时，应该卖出或减仓。虚浪卖点或称绝对顶 第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是在回调之后为掩护出货假
30、装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。 判断绝对顶成立技巧是“价格、MACD 背离卖出”，即当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD 却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。必然说明的是在绝对顶卖股票时，决不能等 MACD 死叉后再卖，因为当 MACD 死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考K 线组合。一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线 ”或“长下影线涨停阳线” 时，是卖出的极佳时机。最后需要提醒的是，由于 MACD 指标具有滞
31、后性，用 MACD 寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，不定期没有进行过主升浪，那么，不要用以上方法笔均量是指某只股票当日的总成交量与当日的总成交笔数的比例。也称作每笔成交量。每笔成交量的大小，显示出某股的交投活跃程度和大资金进出的力度大小 与换手率仅反映交投活跃情况相比，笔均量还可有效的反映大资金的买卖增减。某只股票有时在同一股价区间换手率相同，但笔均量却发生明显的变化，则多意味主力行为已发生了变化。从这个意义上讲，笔均量具有慧眼识庄的特别功能，它
32、比其它盘口信息来得更直观、更令人信服。1、当股价呈现底部状态时，若每笔成交出现大幅跳升，则表明该股开始有大资金关注，若每笔成交连续数日在一较高水平波动而股价并未出现较明显的上升，更说明大资金正在默默吸纳该股。在这段时间里成交量倒未必出现大幅增加的现象。当我们发现了这种在价位底部的每笔成交和股价及成交量出现明显背驰的个股时，应予以特别的关注。一般而言，当个股每笔成交远超过大市平均水平每笔成交量以上时，我们可以认为该股已有庄家入驻。2、机构庄家入庄某股后，不获利一般是不会出局的。入庄后，无论股价是继续横盘还是呈现慢牛式的爬升，其间该股的每笔成交较庄家吸纳时是有所减少还是持平，也无论成交量有所增加还
33、是萎缩，只要股价未见大幅放量拉升，都说明庄家仍在盘中。特别是在淡静市道中，庄家为引起散户注意，还往往用对敲来制造一定的成交假象，甚至有时还不惜用对敲来打压震仓，若如此，每笔成交应仍维持在一相对较高的水平。此时用其来判断庄家是否还在场内，十分灵验。 3、若股价放量大阳拉升，但每笔成交并未创新高时，应特别提高警惕，因为这说明庄家可能要派发离场了。而当股价及成交量创下新高但每笔成交出现明显萎缩，也就是出现背驰时，跟庄者切不可恋战，要坚决清仓离场，哪怕股价再升一程。结论：当每笔成交与其他价量指标出现明显背驰时，应特别引起我们的注意。同时，在选股中，在其它条件相同时，我们应注意在买入时尽量选取每笔成交量
34、更大的股票。因为每笔成交量大的股票的庄家实力更强劲，这无疑会有助于使你在更短的时间里获取更大的收益！主力吸筹必然要压低买价，通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量，分钟、分钟、分钟分时图观察，了解真实的筹码集中情况。因为主力无论如何掩饰，集中筹码是根本目标。成交量堆积状况是判断主力的建仓成本区域的依据。因此，那些刚刚突破历史上重要套牢区，并累积成交量创出历史新高的个股，就非常值得关注，因为，如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的。主力在某一区域的累积成交量和换手率越高，则主力的筹码积累就越充分，未来股价上扬的空间也越大。在主力洗盘阶段，线组合往往是大阴不断，或者连绵的小阴
35、线，看似主力正在大肆出货。其实不然，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然。作为研判成交量变化的主要指标、均量线也会出现一些明显的特征，当出现以上大阴巨量时，个股的日、日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标在股价高位振荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。 1）股价离开 5 日线过远、高于 5 日线过多，也即“五日乖离率“ 太大，则属于短线卖出时机。乖离率多大可以卖出
36、，视个股强弱、大小有所不同，一般股价高于 5 日线百分之七到十五，属于偏高，适宜卖出。若是熊市，一般股价低于 5 日线百分之七到十五，适宜短线买进。 （2）股价回落、跌不破 5 日线的话，再次启动时适宜买入。一般说，慢牛股在上升途中，大多时间往往不破 5 日线或者 10 日线。只要不破，就可结合大势、结合个股基本面，继续持仓。若是熊市，股价回升、升不破 5日线的话，再次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出。 （3）股价如果跌破 5 日线、反抽 5 日线过不去的话，需要谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，股价如果升破 5 日线、反抽 5 日线时跌不破的话，或者反抽 5 日线跌破但又止住的话，需要谨
37、防杀跌踏空，注意逢低买回。 （4）股价如果有效跌破五日线，一般将跌向 10 日线或者 20 日线。如果跌到 10 日线、20 日线企稳、股价再次启动，则高位卖出的筹码，可以视情况短线回补，以免被轧空。若是熊市，股价如果有效升破五日线，一般将向10 日线、或者 20 日线方向上升。如果升到 10 日线、20 日线附近受阻、股价再次展开下跌，则低位买的筹码，可以视情况短线卖出。 如果投资者进行短线甚至超短线交易时，就不得不关注 60 分钟、30 分钟、15 分钟的技术形态了，其中尤以 60 分钟图表兼具稳定性及迅捷性于一身，以下是本栏介绍运用 60 分钟图表操作短线的一些经验，希望对普通中小投资有
38、所帮助。 1、股价从阶段高位向下，经一轮完整的调整，MACD 出现底背离。K 组合出现标志性 K 线。此时应观察 EXPMA 指标状态，当股价从 10 小时线下向上时，在 10 小时线价位主动发起第一波攻击。股价 上穿 10 小时线之后，此时 KDJ 将金叉但并非较佳的介入点，主力会展开短暂的回调震仓，只要股价不再下破 10 小时线，EXPMA 指标多头向上，盘中就是加仓机会，即使主力凶悍的震仓会向下击穿 10 小时线，但 MACD 仍然向上或回调不死叉，只要股价迅速向上再次带量突破 10 小时线时，应集中全部资金参与强势，满仓作战。2、股价上穿 l0 线后，升势会快速展开，10 小时线向上的
39、角度越陡，股价上涨的力度越强，MACD 的红柱出现高位峰，仓位较大获利丰厚的资金，可在 MACD 的红柱缩短，并伴随 KDJ 出现高位死叉时，部份资金离场，不参与调整。3、股价在 10 小时线上方不远处向下靠近 10 小时线，此时不管是平台整理，还是单边下跌，只要 MACD 没有出现背离，就要在 10 小时线上档价位，用前期离场资金积极参与。最后的升势会在出现急速放量(庄家对敲吸引跟风盘) 的上标志性 K 线，或长上影线，或长阴线，股价上涨而 MACD 的峰位比前峰低( 背离)时结束，EXPMA 指标出现死叉，从而完成 5 浪。此时此刻，如果K 线组合出现第二根 K 线的最高价，低于前一根 K
40、 线的最高价，MACD 的红柱第一次缩短，立刻在第一时间内向买三或更低价派单，清仓离场，撤出战斗。切记! 千万不要挂单在卖盘等，否则，利润会迅速下降。多周期主要指的就是月，周，日，60 分钟，30 分钟， 15 分钟，5 分钟这7 个周期。月，周可划为一个周期，60 分钟，30 分钟可划为一个周期。多周期共振的含义就是指任何一个买点或卖点都必须有两个周期或两个以上的周期发出买点或卖点( 当然越多越好)，方能考虑进场买入或卖出，一个周期发出的买卖点是不予考虑的。 具体来说，就是当月线图或者周线图发出买卖点时(这两个周期可划在一起，只要有一个发出买卖点就可以认可)，这时候，它的日线图或者分时系统(
41、60 分钟，30 分钟)其中之一也要发出买卖点(比如 MACD 的小红，小绿的买卖点，或者 30 日均线发出买卖点 )，方能考虑买入或卖出。如果日线或分时系统没有买卖点，那么即使月线或者周线发出买卖点也不应考虑，必须有两个或两个以上的周期发出买卖点，我们方能考虑进场。如果是做短线，就是当 60 分钟图或者 30 分钟图发出买卖点时 (这两个周期可划在一起，只要有一个发出买卖点就可以认可)，这时候，它的 15 分钟图或者 5 分钟图其中之一也要发出买卖点(比如 MACD 的小红，小绿的买卖点，或者 30 日均线发出买卖点 )，方能考虑买入或卖出。如果 15 分钟图或 5 分钟图没有买卖点，那么即
42、使 60 分钟图或者 30 分钟图发出买卖点也不应考虑，必须有两个或两个以上的周期发出买卖点，我们方能考虑进场。当然，如果月线图和周线图都有买卖点，那么说明后市的力度将会很大，一旦其日线图或者分时系统发出买卖点，我们应重仓长线持股。(因为这是两个以上的周期发出的买卖点)分时系统也一样。另外要强调一点：在这里，用什么指标是不重要的，我用 MACD，你用 KDJ 都没什么关系，重要的是必须要几个周期发出买点。根据本栏多年操盘经验观察:黄金比例数列与波浪理论有着密不可分的关系，其浪与浪之间的涨跌比例关系，常常与黄金比例数列有关。 1.第一浪结束后，第二浪的调整幅度常常是第一浪升幅的0.382、0.6
43、18 倍，有时也有 0.5、0.809 倍。2.第三浪的升幅通常是第一浪升幅的 1.618 或 2.618 倍等。3.第四浪的调整幅度是第三浪升幅的 0.236 或 0.382 倍等。4.第五浪的升幅通常是第一浪的 1 倍或第三浪升幅减去第一浪升幅的0.618 倍。波浪理论是一种纪律性非常严明，而又非常灵活的技术分析系统，其每一波浪的发展变化，均反映了当时投资者群体的不同心态及情绪的变化，致使每一个波浪造就了各自独特的性格。群体心理预期决定了每一波浪的涨跌幅度。对于喜欢做波段行情的投资者来说，周线 KDJ 指标是一件利器。应用要点是: 一、被许多人忽视的周 KDJ 中的 J 线对股价的反应最为
44、敏感，而且较为准确，应要充分重视。1、周 J 线在 0 值以下勾头向上且收周阳 K 线时，机会女神便会降临，可分批买入。股价在 60 周均线上方运行的多头市场更是如此。2、股价在 60 周均线下方运行的空头市场，周 J 线经常会在 0 值下方钝化，此时，不要马上采取买入行动，而是要耐心等待周 J 线勾头向上且收周阳线方可买入。3、周 J 线上行到 100 以上勾头向下且收周阴 K 线时，死亡之恶魔就现身了，要警惕顶部出现，要先行减磅。股价在 60 周均线下方运行的空头市场更是如此。4 、股价在 60 周均线上方运行的多头市场，周 J 线在 100 以上经常会出现钝化，此时，不要马上采取卖出行动
45、，要耐心等待周 J 线勾头下行且收出周阴 K 线方可采取卖出行动。二、周 KDJ 中的 J 线在 0 值下方上行与周 KD 线金叉时，一波中级行情便会产生。若此时日线 KDJ 也金叉，要果断买入。若日线 KDJ 死叉，则要等日线 KDJ 下行调整也金叉后方可介入，以免短线套牢。周 J 线在 0 值下方上行与周 KD 线金叉后，周丁线一般都会上行到 100 以上，强势市场还会在 100以上铵化。期间也会有周阴 K 线出现，那只是上升行情中的调整。周 J 线这一特征，为研判深、沪两市波段性顶部出现提供了量化依据。三、周 KDJ 中的 J 线在 100 上方下行与周 KDJ 线死叉后，一波中级调整便
46、会发生。若此时日线 KDJ 也在高位死叉，要果断卖出。若日线 KDJ 金叉，也只是短线反弹，待日线 KDJ 也死叉时要果断卖出。周 J 线在 100 上方下行与周 KD 线死叉后，周 J 线一般都会下行到 0 值以下，弱势市道不会在 0 值下方钝化。其间也会有周阳 K 线出现，那只是下跌行情中的反弹。周 J 线这一特征，为研判深、沪两市波段性底部出现提供了量化依据。这种方法主要适用于空头市场。四、周线 KDJ 中的 KD 两线底背驰后金叉是绝对的买入信号。周线KD 线底背驰后的上升行情比没有底背驰只是超卖后的上升力度要强。这种情况，1996 年以来，沪市只发生过 4 次，信号可靠。应用周线 K
47、BJ 时要记住: 严重超卖的反弹，底部背驰才劲升。五、应用周线 KDJ 时还要结合月线 KDJ，处理好四种关系:1、周线、月线 KDJ 共振金叉是劲升的大机会，要把握住。 2、月线 KDJ 金叉，周线 KDJ死叉时，原则上要离场，待周线 KDJ 金叉时再买入。 3、月线 KDJ 死叉，周线KDJ 金叉时，是有力度的反弹，可适量介入。4、月线 KDJ、周线 KDJ 均死叉时，要全线离场，等待新机会。短线天量买卖法则如下: 60 分钟属短期波动，一日的 1/4，而 MACD 属中期趋势，60 分钟MACD 作为短周期的中线指标，是极佳的超级短线秘籍。 在超短线操作(次日套利) 中，对目标个股次日买
48、入卖出价的测算是锁定利润的关键步骤，本人认为，比较有效的是利用 5 分钟、15 分钟、30 分钟以及60 分钟 K 线中可信度较高的技术指标，如 KDJ 是否出现交叉、SAR 指标圈状线是否出现颜色变化(即翻红或翻绿)以及根据支撑压力表所提供的三档支撑位即初级、中级和强力支撑压力位来测算买入卖出的价位。利用短期 K 线的各技术指标测算买出卖出价位的优点是简便、易于研断，但缺点也同样突出，那就是由于超短线技术指标灵敏度太高，一般是当日完成变化，次日操作时机把握性不强，同时也正因为灵敏度太高，容易反复变化，误差较大。 以当天个股的开盘价和收盘价计算，取其开盘价及收盘价之间一半作为次日买入或卖出的价
49、位参考：第二日(周、月) 买入预测=开盘+(收盘-开盘)/2举例来说，假设一只股票开盘价是 10 元，收盘价是 10.8 元，那么，次日的买入价计算应为 10(10.8 10) 210.40 元。由于该股当天涨幅较大，达到 8%，因此次日存在回探的可能，不管回探的结果是形成下影线还是形成光脚阴线，其下跌的幅度往往是开盘价与收盘价之间的一半稍多一些，因此，次日如果在 10.45 元至 10.50 元挂单买入，成交的可能性较大。需要指出的是，根据这种方式计算买入价的前提是当天股价出现上涨，即日 K 线以阳线报收。以开盘价和收盘价决定次日的卖出价位的计算公式是：第二日(周、月) 卖出预测=收盘价(开盘价收盘价)2值得注意的是，股价在下跌过程中出现这种情况的几率较小，一般以震荡下跌为主，但如果次日反弹，力度往往会较强。根据这种测算方法计算出的卖出价位虽然成交率较高，但不一定是最高价，而且这种测算方法需要的前提是当日股价 K 线应为阴线。技巧之二：第二日(周、月) 上涨空间预测=收盘+*n第二日(周、月) 下跌空间预测=收盘-*nn 为变量
