1、2010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司摘 要一、我国多晶硅原料供给矛盾逐渐缓解作为太阳能电池生产的主要原料，我国过去多晶硅原料供需矛盾比较突出，原料依赖进口是制约我国太阳能电池发展的一大瓶颈。这一矛盾在 2009 年将得到很大程度的改善，预计 2010 年我国多晶硅供需关系有望逆转。从多晶硅需求上看，我国在 2008 年超过日本和欧洲，成为世界第一大太阳能电池生产大国。而据行业最新统计 ，2009 年国内光伏电 池总产量达 3500MW，其中薄膜太阳能电池产量为 100MW，硅太阳能电池产量为 3400MW，按每瓦需要 7 克多晶硅
2、计算，则需多晶硅 2.0 万2.2 万吨左右，加上半导体的需求，我国目前多晶硅年需求应在 2.5 万吨左右。另一方面，我国虽然已经成为太阳能电池生产大国，但是 2007 年以前多晶硅供给能力却少的可怜。2007 年我国多晶硅需求量超过 1 万吨，但是供给量却只有 1130 吨。2008 年全年多晶硅需求量超过 17000 吨，供给量也仅有 4110 吨，缺口较大，太阳能 电池产业原料对进口依赖度较高。不过，随着前期建设的多晶硅生产线陆续投入生产，且生产水平稳步提高， 2009 年我国多晶硅需求缺口已经降至 6000 吨。同时预计 2010 年我国多晶硅供需平衡关系将会逆转。全年多晶硅供给量将首
3、次超过需求量。 这也是我国产业政策将多晶硅列入限制范围的主要原因。330001652 468610597170002500080 290 113041101900030000050001000015000200002500030000350002005 2006 2007 2008 2009 2010(E)多 晶 硅 产 量 （ 吨 ） 多 晶 硅 需 求 （ 吨 ）2010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司我国多晶硅供需平衡变化趋势尽管我国多晶硅供需关系仍然存在明显缺口，但是国内多晶硅价格受到国际多晶硅价格影响更为明显。随着全球多晶硅
4、供需关系的改善，多晶硅价格已经一路走低。受此影响，我国多晶硅价格和国际价格完全同步，也在 2009 年中期达到 60 美元/kg ，并在下半年一直徘徊在 60-70 美元/kg 附近的低位。国内多晶硅价格走势图（美元/公斤）多晶硅供给矛盾的缓解使得太阳能电池行业对于上游原料议价能力有所增强，有助于行业成本控制。同时原料供 应充足后行业产能利用率水平也将会大幅提高。另外，无论是议价能力的提高还是产能利用率水平的提高都将使太阳能电池行业成本下降，这种成本变化也将传导到最终下游的光伏系统中，将会促进整个产业链的健康发展。二、全球太阳能电池供需基本平衡从全球太阳能电池产业发展来看，一方面随着多晶硅等上
5、游原料供给情况逐步好转，太阳能电池产量保持较高增速；另一方面，欧美等发达国家不断提高补贴力度，促使光伏产业快速发展又带动了太阳能电池的大量需求。综合两方面的发展看，全球太阳能电池供需基本平衡。不过也应该看到，全球太阳能产业总体供需平衡的同时，产地和应用地不匹配造成的区域不平衡矛盾并未缓解。目前太阳能生产主要以中国、日本为代表的亚洲国家为主，但是市场应用以西班牙、德国 为代表的欧洲国家为主。这种生产地和使用地之间的差异性造成了局部的供需失衡，但是总体看这种局部供需失衡并不会影响到产品价格，为产业发展带来太大的风险。2010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未
6、来投资咨询有限公司0100020003000400050006000700080009000供 给 （ MW） 需 求 （ MW）供 给 （ MW） 155 201 287 391 561 744 1200 1760 2474 3733 6500 8300需 求 （ MW） 155 197 278 334 439 594 1052 1321 1603 2392 5559 59001998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009全球太阳能电池供需平衡走势2008-2009 全球主要国家太阳能 电池生 产地分布2010 年太阳能
7、电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司2008-2009 全球太阳能电池需求市场 份额分布三、中国太阳能电池供需失衡依赖出口1424381088200035005 10 20 40 150050010001500200025003000350040002005 2006 2007 2008 2009供 给 （ MW） 需 求 （ MW）中国太阳能电池供需平衡走势我国从 2007 年开始已经成为太阳能电池的第一生产大国，但是与此同时，我国的光伏产业需求相对增长较慢， 2008 年以前每年光伏装机量在 100MW 以下。虽然 20092010 年太阳能电
8、池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司年装机量达到 150MWM，但是同 时我国太阳能电池产量在 2009 年已经达到 3500MW，国内需求量仅占当年产能的 4%，大量的光伏产品依靠出口，使得我国的太阳能电池产业过度依赖海外市场。总体看，我国本国太阳能电池供需严重不平衡。 这种情况使得我国太阳能电池对于国外产业政策和汇率等因素敏感度过大，是我国太阳能电池发展的重大风险来源。四、薄膜电池比重缓慢上升从太阳能电池产品结构的发展趋势看，虽然目前晶体硅电池仍然占据主要地位，但是薄膜电池未来发展前景更为看好。首先，薄膜电池成本便宜，装载至光伏系统后整体价格和其
9、它能源相比劣势更小，一旦国家补贴政策达到较高水平，光电产业装机需求将会得到很大释放，而这些更多 选择会是在薄膜电池领域；其次从产业政策上看，薄膜电池已经进入到我国电子信息产业振兴规划的重点条目，是我国未来重点发展的高新技术产业。同 时，在 2009 年 3 月出台的补贴政策中更是 对薄膜电池和晶体硅电池装机补贴金额一视同仁。这个看似平等的产业政策对于成本压力更大，价格更高的晶体硅电池比较不利。在补贴金额相同的情况下，价格更低的薄膜电池的推动作用显然更加明显；最后，从产业链下游来看，未来太阳能电池在光电建筑、幕墙等领域应用受到越来越多的支持和鼓励，这部分需求主要是针对薄膜电池。因此总体判断未来薄
10、膜电池占太阳能电池比重将逐步上升。不过也应该看到，薄膜电池中 CdTe 电池和 CIGS 电池都含有着稀缺元素，Cd 更是有毒物质， 产业链的上游将会限制薄膜电池的增长速度，尤其是我国薄膜电池产业相比于晶体硅电池进口设备和引进技术比重更好高，也有可能成为薄膜电池发展的风险来源。这些负面影响在多晶硅价格不断下降的情况下有可能被局部放大，这些综合因素的作用使得薄膜电池占太阳能电池比重虽然不断提高，但是增速却有所下降，未来将会呈现出比重缓慢上升的趋势。五、太阳能电池行业风险分析尽管随着全球各国对可再生能源利用的重视和规划，世界太阳能电池需求不断增加促进了太阳能电池行业的稳定发展，我国的可再生能源规划
11、及信息产业政策也对行业发展起到较强的稳定作用。但是，也应该看到我国太阳能 电池行业仍然处于初期发展阶段，面临着一些不利因素的制约，成为行业发展的主要风险来源。这些风险主要包括：产品销售依赖出口，对国外需求和各国产业政策敏感度较高；出口欧美比例较高，汇率波动对行业运行影响明显；进口设备和技术比重较高，国内配套能力仍然有待提高；扶持政策缺点细化和深入，国内需求仍 显不足。尽管薄膜太阳能电池已经写入“十一五” 电子信息行 业振兴计划，未来有望成为重点2010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 6 北京世经未来投资咨询有限公司扶持产业，而可再生能源规划目标也将使太阳能电池产业未
12、来得到国家在资本、政策等多方面的支持。但是应该看到我国光伏产业行业仍然处于初期发展阶段，目前产业政策主要是以纲领性和宏观目标为主，无论是国家政策还是地方政策都缺乏对于目标实现的具体细节文件。除了 2009 年 3 月的补贴政策外，国家目前还缺乏关于光伏装机的具体补贴计划，这些都影响了国内光伏需求增长的速度。这也成为我国产业政策中重要的风险因素。另外，虽然我国太阳能电池行业两头在外的矛盾的上游产业链矛盾有所缓解，但是产品供需失衡，下游依赖出口的矛盾仍然长期存在，我国太阳能电池产品 95以上都用于出口。这使得我国太阳能 电池产业对国外产业政策和需求非常依赖。全球金融危机带来的需求增速减缓，西班牙和
13、德国等前期光伏发展较快国家补贴政策减弱都将对我国太阳能电池产业发展带来较大风险。总体看，国内需求不强是我国太阳能电池产业目前发展的最大风险来源。最后，我国太阳能电池行业另一大风险主要是配套能力不足，很多设备和技术依靠进口。不 过总体趋势看， 以无锡尚德为代表的国内企 业已经纷纷提高设备国产化的比重，同时 不断开展技术升级项 目，使得我国太阳能 电 池技术和设备风险不断下降。六、太阳能电池行业授信策略建议从太阳能电池行业的运行态势、产业政策、国 际形势和供需关系上看，太阳能 电池行业具有很好的市场前景和发展潜力。首先从国内太阳能电池市场的发展前景看，我国国内已经具备推行光伏发电较好的基础，产业逐
14、渐成熟、信贷政策宽松、投 资环境有利等条件都有利于太阳能电池市场的发展；其次，虽然金融危机引发的信贷紧缩是导致近期国际市场需求下降的原因，但不能改变目前这些发达国家调整能源结构的长期目标，随着光伏发电成本的下降以及经济的逐渐回暖，这些市场依然会快速增长；再其次，金融危机促进了我国太阳能电池产业链综合实力的提升；最后，国内企业后端竞争优势将越来越明显。在全球太阳能 电池整体供求基本平衡的态势下，国内后端产业链的成本优势将更加明显，中国制造全球 销售模式逐渐成为国内太阳能电池盈利的新方式。当然在对行业整体发展做出良好预期的同时，也应该看到太阳能电池行业存在的一些问题：国家产业政策力度落后于预期，导
15、致我国国内需求增速过缓，一定时期内我国太阳能电池产业对国外市场仍然依赖严重，汇率波动对行业盈利能力影响长期存在；经济恢复时间跨度较长，使得市 场需求相对低迷；金融危机下欧美市场可能出现抵制性的产业保护政策，不利于国内 产品的出口； 进口设备和技术比重较高，产业配套有待加强。因此，对 于太阳能电池行业 ，信 贷部门需要谨慎控制授信的额度。除 对某些产业规划相关政策中可能明显受益的企业以及特殊政策优惠的国家重大项目外，信贷额度应和本行授信投放平均增长幅度一致。2010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 7 北京世经未来投资咨询有限公司另外，对于信贷方向应该主要投向产业链完善
16、和薄膜电池技术引进开发项目，减少规模扩张以及重复建设方面的授信额度。过去太阳能电池行业面临的主要问题就是中间在内，上下游在外。上游原料依赖进口，下游市场依赖出口。虽然从产业发展趋势看上游原料供给瓶颈整体得到缓解，但是对于微观的企业配套来看，仍然存在着局部和特定时期的配套不足，而下游光伏系统依赖出口的局面一段时期内都不会明显改善。因此，无 论是从国家政策还是从产业协调发展的角度判断，提高产业链 配套能力， 对产业链上下游延伸的项目将会成为一大发展趋势。无锡 尚德、保定英利等多家太阳能 电池龙头企业纷纷将经营模式转向上下游产业链垂直整合，协调发展的模式。同时，太阳能 电池行业 特点也决定了光伏系统
17、项目附加值较高，投 资回报率水平较强 。江阴浚鑫公司正是凭借着中国制造，欧洲 销售的模式成为2008 年成长最快的高科技企业之一。这些完善产业链的项目都将会得到很好的经济效益。此外，我国在电子信息产业振兴计划中明确将薄膜太阳能电池的开发作为发展重点，因此对于薄膜电池技术的引进、开发和产业化将成为另一个发展趋势。这类项目将很好的提升我国太阳能电池行业的核心竞争力，具有很好的社会效益。并将得到政府更多的优惠政策，项目投资风险很低。而该项技术研发取得成功，将会全面提升我国行 业技术实力和我国整体竞争力，从而 获得更多的经济效益。因此，建 议信贷部门对于行业项目严格审查的同时可以对这类技术引进及开发项
18、目适当延长授信期限，增加长期贷款的比例。2010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 8 北京世经未来投资咨询有限公司目 录第一章 太阳能电池行业基本情况 11.1 太阳能电池行业定义及定位 11.1.1 行业定义 11.1.2 行业在国民经济中的地位 11.2 太阳能电池行业的分类 2第二章 2009 年太阳能电池行业发展情况分析 .42.1 2009 年宏观经济环境分析 .42.1.1 国内宏观经济运行 42.1.2 金融运行及货币政策 .72.2 2009 年太阳能电池行业政策环境分析 .112.2.1 2009 年国内太阳能电池行业重点政策汇总 112.2.2 2
19、009 年国际太阳能电池行业重点政策汇总 122.2.3 未来太阳能电池行业政策发展趋势预测 152.3 2009 年太阳能电池行业社会环境分析 .162.3.1 社会环境影响概述 162.3.2 重大社会事件分析 162.4 2009 年太阳能电池行业技术环境分析 .172.4.1 主要技术术语及解释 172.4.2 技术现状 182.4.3 产能利用率 19第三章 太阳能电池行业技术比较与分析 203.1 不同类别太阳能电池制造技术现状 203.1.1 晶体硅电池技术现状 203.1.2 薄膜电池技术现状 .233.1.3 新型聚光太阳能电池技术现状 253.2 太阳能电池技术未来发展趋势
20、 253.2.1 太阳能电池技术发展趋势 253.2.2 太阳能电池制作设备发展趋势 26第四章 2009 年太阳能电池行业发展情况分析 .274.1 2009 年太阳能电池行业规模分析 .274.1.1 全球太阳能电池行业规模 272010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 9 北京世经未来投资咨询有限公司4.1.2 中国太阳能电池行业规模 274.2 2009 年太阳能电池行业供给分析及预测 .284.2.1 全球太阳能电池供给分析及预测 .284.2.2 中国太阳能电池供给分析及预测 .314.3 2009 年太阳能电池行业需求分析及预测 .344.3.1 全球太
21、阳能电池需求分析及预测 .344.3.2 中国太阳能电池需求分析及预测 .374.4 2009 年太阳能电池行业进出口分析及预测 .404.4.1 太阳能电池出口数量分析及预测 404.4.2 太阳能电池进口数量分析及预测 424.5 2009 年太阳能电池行业供需平衡及价格分析 .424.5.1 太阳能电池供需平衡分析及预测 .424.5.2 太阳能电池价格分析及预测 .454.6 2009 年太阳能电池行业运行特点分析 .474.6.1 原料供给瓶颈逐步缓解 474.6.2 电池片产量继续排名第一 474.6.3 电池片下游依赖出口 484.6.4 成本优势决定我国组件产量大于电池产量 4
22、84.6.5 组件环节向优势企业集中 48第五章 2009 年太阳能电池行业竞争状况分析 .505.1 2009 年太阳能电池行业集中度情况分析及预测 .505.2 2009 年太阳能电池行业进入和退出壁垒分析 .515.2.1 进入壁垒 515.2.2 退出壁垒 525.3 2009 年太阳能电池行业竞争结构分析 .52第六章 2009 年太阳能电池行业产业链分析 .556.1 太阳能电池行业产业链分析 556.2 2009 年太阳能电池行业上游产业分析 .566.2.1 全球多晶硅供需分析 576.2.2 中国多晶硅供需分析 626.3 上游行业对太阳能电池行业的影响分析 656.4 20
23、09 年太阳能电池行业下游产业分析 .662010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 10 北京世经未来投资咨询有限公司6.4.1 全球光伏装机分析 .666.4.2 中国光伏装机分析 726.5 下游行业对太阳能电池行业的影响分析 75第七章 2009 年太阳能电池行业财务状况分析 .767.1 2009 年太阳能电池行业经营效益分析 .767.1.1 2009 年太阳能电池行业盈利能力分析 767.1.2 2009 年太阳能电池行业营运能力分析 777.1.3 2009 年太阳能电池行业偿债能力分析 787.1.4 2009 年太阳能电池行业发展能力分析 797.2
24、 2009 年太阳能电池行业财务状况总体评价 .80第八章 2009 年太阳能电池行业子行业发展情况分析 .828.1 2009 年晶体硅太阳能电池行业发展情况分析 .828.1.1 行业规模 828.1.2 运行特点 838.1.3 发展趋势 848.2 2009 年薄膜太阳能电池行业发展情况分析 .848.2.1 行业规模 848.2.2 运行特点 858.2.3 发展趋势 86第九章 2009 年太阳能电池行业重点企业分析 .879.1 2009 年太阳能电池行业上市公司主要指标排名 .879.2 2009 年晶澳太阳能有限公司 .889.2.1 企业简介 889.2.2 经营状况分析
25、889.2.3 企业竞争力分析 899.2.4 企业 SWOT 分析 909.3 2009 年保定英利绿色能源控股有限公司发展分析 .909.3.1 企业简介 909.3.2 经营状况分析 919.3.3 企业竞争力分析 919.3.4 企业 SWOT 分析 929.4 2009 年江苏林洋新能源有限公司发展分析 .929.4.1 企业简介 929.4.2 经营状况分析 939.4.3 企业竞争力分析 939.4.4 企业 SWOT 分析 942010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 11 北京世经未来投资咨询有限公司9.5 2009 年赛维 LDK 太阳能高科技有限
26、公司发展分析 949.5.1 企业简介 949.5.2 经营状况分析 959.5.3 企业竞争力分析 959.5.4 企业 SWOT 分析 969.6 2009 年无锡尚德太阳能电力有限公司发展分析 .969.6.1 企业简介 969.6.2 经营状况分析 .969.6.3 企业竞争力分析 .979.6.4 企业 SWOT 分析 989.7 2009 年天合光能有限公司发展分析 989.7.1 企业简介 .989.7.2 经营状况分析 .989.7.3 企业竞争力分析 .999.7.4 企业 SWOT 分析 999.8 2009 年中电电气（南京）光伏有限公司发展分析 1009.8.1 企业简
27、介 .1009.8.2 经营状况分析 .1009.8.3 企业竞争力分析 1019.8.4 企业 SWOT 分析 1019.9 2009 年加拿大太阳能有限公司（阿特斯）发展分析 .1029.9.1 企业简介 1029.9.2 经营状况分析 1029.9.3 企业竞争力分析 1039.9.4 企业 SWOT 分析 1039.10 2009 年浙江昱辉阳光能源有限公司发展分析 .1049.10.1 企业简介 1049.10.2 经营状况分析 1049.10.3 企业竞争力分析 .1059.10.4 企业 SWOT 分析 1059.11 2009 年江阴浚鑫科技有限公司发展分析 .1069.11.
28、1 企业简介 1069.11.2 经营状况分析 1069.11.3 企业竞争力分析 1069.11.4 企业 SWOT 分析 107第十章 太阳能电池行业风险分析 1082010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 12 北京世经未来投资咨询有限公司10.1 政策风险 10810.2 宏观经济波动风险 10910.3 技术风险 11010.4 供求风险 11010.5 原材料风险 11110.6 相关行业风险 11110.7 产品结构风险 11210.8 国别风险 112第十一章 太阳能电池行业信贷建议 11311.1 总体原则 11311.2 晶体硅太阳能电池信贷政策建
29、议 11411.2.1 技术分析 11411.2.2 资金和产业政策分析 11511.2.3 产业链分析 11511.2.4 信贷政策建议 11511.3 薄膜太阳能电池信贷政策建议 11611.3.1 技术分析 11611.3.2 资金和产业政策分析 11611.3.3 产业链分析 11611.3.4 信贷政策建议 11611.4 其它新型太阳能电池信贷政策建议 1172010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 13 北京世经未来投资咨询有限公司附 表表 1 2005-2009 年我国进出口总额情况 7表 2 2009 年太阳能电池行业的主要政策 .12表 3 200
30、9 年主要国家光伏行业的主要政策对比 .15表 4 太阳能电池行业技术术语列表 17表 5 不同太阳能电池对比 18表 6 2006-2009 中国太阳能电池片产能利用率 19表 7 1998-2009 全球太阳能电池供给量及年增长率（ GWp&%） .29表 8 2003-2009 全球太阳能电池不同品种比重变化趋势（% ） 29表 9 2007-2009 全球十大太阳能电池厂商产量（ MW） 30表 10 2010-2012 全球各类太阳能电池供给预测（ MW） 31表 11 中国太阳能电池厂商产量及产能（MW） .32表 12 中国太阳能电池在建及拟建项目一览表 33表 13 2010-
31、2012 中国太阳能电池供给预测 34表 14 1998-2009 全球光伏装机量及年增长率（ MW&%） 34表 15 2010-2012 全球太阳能电池需求预测 37表 16 2010-2012 中国太阳能电池需求预测 40表 17 2010-2012 中国太阳能电池出口数量预测 42表 18 2010-2012 太阳能电池供需平衡预测 44表 19 2008-2009 中国太阳能电池产业链产能和产量分析 48表 20 2007-2009 全球十大太阳能厂商产量占全球产量比重（MW ） 50表 21 2007-2009 我国八大太阳能厂商产量占全球产量比重（MW ） 50表 22 2006
32、-2010 年七大传统多晶硅供应商产能扩张情况（吨） 57表 23 全球多晶硅新产商产能扩张情况（吨） 58表 24 我国多晶硅产商产能扩张情况（吨） 62表 25 近年来太阳能电池行业盈利能力分析 76表 26 近年来太阳能电池行业营运能力分析 77表 27 近年来太阳能电池行业偿债能力分析 78表 28 近年来太阳能电池行业发展能力分析 80表 29 海外上市的中国光伏企业一览 87表 30 2009 年太阳能电池行业上市公司总资产排名 .87表 31 2009 年太阳能电池行业上市公司净利润排名 .882010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 14 北京世经未来
33、投资咨询有限公司表 32 晶澳太阳能有限公司 2009 经营状况 89表 33 2007 年-2009 年晶澳太阳能有限公司财务指标变化情况 .89表 34 晶澳太阳能有限公司 SWOT 分析 .90表 35 保定英利绿色能源控股有限公司 2009 经营状况 91表 36 2007 年-2009 年保定英利绿色能源控股有限公司财务指标变化情况 .91表 37 保定英利新能源有限公司 SWOT 分析 .92表 38 江苏林洋新能源有限公司 2009 年经营状况 93表 39 2007 年-2009 年江苏林洋新能源有限公司财务指标变化情况 .93表 40 江苏林洋新能源有限公司 SWOT 分析
34、.94表 41 江西赛维 LDK 太阳能高科技有限公司 2009Q3 年经营状况 .95表 42 2007 年-2009Q3 年江西赛维 LDK 太阳能高科技有限公司财务指标变化情况 95表 43 江西赛维 LDK 有限公司 SWOT 分析 .96表 44 无锡尚德太阳能电力有限公司 2009 经营状况 97表 45 2006 年-2009 年无锡尚德太阳能电力有限公司财务指标变化情况 .97表 46 无锡尚德有限公司 SWOT 分析 .98表 47 天合光能有限公司 2009 年经营状况 98表 48 2007 年-2009 年天合光能有限公司财务指标变化情况 .98表 49 天合光能有限公
35、司 SWOT 分析 .99表 50 中电电气（南京）光伏有限公司 2009 年经营状况 100表 51 2007 年-2009 年中电电气（南京）光伏有限公司财务指标变化情况 .100表 52 中电电气有限公司 SWOT 分析 .101表 53 加拿大太阳能有限公司 2009 经营状况 102表 54 2006 年-2009 年加拿大太阳能有限公司财务指标变化情况 .102表 55 加拿大太阳能电池有限公司 SWOT 分析 .103表 56 浙江昱辉阳光能源有限公司 2009 年经营状况 104表 57 2006 年-2009 年浙江昱辉阳光能源有限公司财务指标变化情况 .104表 58 浙江
36、昱辉阳光能源有限公司 SWOT 分析 .105表 59 江阴浚鑫科技有限公司 2009 年经营状况 106表 60 2006 年-2009 年江阴浚鑫科技有限公司财务指标变化情况 .106表 61 江阴浚鑫科技有限公司 SWOT 分析 .107表 62 2009 年太阳能电池行业风险判断结果 .1082010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 15 北京世经未来投资咨询有限公司附 图图 1 光伏产业链 1图 2 太阳能电池的分类 3图 3 2007 年以来我国季度 GDP 增速 .4图 4 2005-2009 年我国固定资产投资及增速情况 5图 5 2005-2009
37、年我国社会消费品零售总额情况 6图 6 2005-2009 年我国进出口及增速变化情况 7图 7 2008 年以来月度 CPI 走势情况 .8图 8 2005.7-2009 人民币对美元中间价走势 .10图 9 2005.7-2009 人民币对欧元中间价走势 .10图 10 2001-2009 全球光伏产业规模变化趋势 27图 11 2006-2009 中国太阳能电池行业规模变化 28图 12 1998-2009 全球太阳能电池产量及增速变化趋势 29图 13 2008-2009 全球主要国家太阳能电池供给比重 30图 14 2005-2009 中国太阳能电池产量及增速变化趋势 32图 15
38、2007-2010 中国太阳能电池供给比重 33图 16 1998-2009 全球太阳能电池需求量及变化趋势 35图 17 2008-2009 全球太阳能电池需求市场份额 36图 18 2008 全球新增装机中不同种类电池比重 .36图 19 2001-2009 中国光伏装机及累计装机量变化 38图 20 我国太阳能资源分布 38图 21 我国太阳能电池个领域使用量和比重 39图 22 我国太阳能电池出口量及占比 41图 23 我国太阳能电池出口价格及变化趋势 41图 24 全球太阳能电池供需平衡走势 43图 25 中国太阳能电池供需平衡走势 44图 26 多晶硅价格变化趋势及走势预测 45图
39、 27 晶体硅电池每瓦用硅量变化趋势及预测 46图 28 晶体硅电池转换效率变化趋势及预测 46图 29 晶体硅电池组件价格变化预测 47图 30 2007-2009 全国主要厂商产量占市场份额 51图 31 太阳能电池行业产业链分析 552010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 16 北京世经未来投资咨询有限公司图 32 太阳能电池链企业数量分布 56图 33 晶硅价格在 200 美元/kg 和 60 美元/kg 时太阳能电池组件的成本结构 56图 34 多晶硅提纯技术分类 57图 35 全球 2006-2010 太阳能级多晶硅供给及增速变化趋势 .59图 36 多
40、晶硅片切割厚度及每瓦耗用量变化趋势 60图 37 全球太阳能用多晶硅需求量变化趋势 60图 38 太阳能用多晶硅供需平衡变化趋势 61图 39 多晶硅长单及现货价格走势图 62图 40 我国多晶硅产量及增速变化趋势 63图 41 我国多晶硅供需平衡变化趋势 64图 42 2008-2009 国内多晶硅价格走势图（美元 /公斤） .65图 43 德国光伏装机容量及增速变化 68图 44 西班牙光伏装机容量及增速变化 69图 45 意大利光伏装机容量及增速变化 70图 46 美国光伏装机容量及增速变化 71图 47 日本光伏装机容量及增速变化 72图 48 光伏产业推动动力图 72图 49 不同能
41、源发电成本比较 73图 50 中国光伏装机量和政策 74图 51 2005-2009.11 太阳能电池行业盈利能力变动趋势 .77图 52 2005-2009.11 太阳能电池行业营运能力变动趋势 .78图 53 2005-2009.11 太阳能电池行业负债率变动趋势 .79图 54 2005-2009.11 太阳能电池行业利息保障倍数变动趋势 .79图 55 2005-2009.11 太阳能电池行业发展能力变动趋势 .80图 56 单晶硅太阳能产量及占太阳能电池比重变化 82图 57 多晶硅太阳能产量及占太阳能电池比重变化 83图 58 薄膜太阳能产量及占太阳能电池比重变化 85图 59 不
42、同种类薄膜太阳能电池市场份额变化 852010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司第一章 太阳能电池行业基本情况1.1 太阳能电池行业定义及定位1.1.1 行业定义太阳能电池是通过光电效应或者光化学效应直接把光能转化成电能的装置。近年来，太阳能电池的应用已从 军事领域、航天 领域进 入工业、商 业、农业、 通信、家用电器以及公用设施等部门，尤其可以分散地在边远地区、高山、沙漠、海岛和农村使用，以节省造价很贵的输电线路。但是在目前 阶段，它的成本还很高，发出 1kW电需要投资上万美元，因此大 规模使用仍然受到经济上的限制。不过，从长远来看，
43、随着太阳能电池制造技术的改进以及新的光-电转换装置的发明，各国对环境的保护和 对再生清洁能源的巨大需求，太阳能电池仍将是利用太阳辐射能比较切实可行的方法，为人类未来大规模地利用太阳能开辟了广阔的前景。太阳能电池作为光伏产业中重要组成一环，其行业发展和上游的硅片等半导体材料行业、下游的太阳能发电 行业密切相关。太阳能电池行业重点研究各类太阳能电池及组件行业的技术特征、 产业形势、运行特点和发展前景。资料来源：世经未来整理图1 光伏产业链1.1.2 行业在国民经济中的地位当电力、煤炭、石油等不可再生能源频频告急，能源问题日益成为制约国际社会经济发展的瓶颈时，越来越多的国家开始实行“阳光 计划”，开
44、发太阳能资源，寻求经济发展的新动力。欧洲一些高水平的核研究机构也开始转向可再生能源。在国际光伏市场巨大潜力的推动下，各国的太阳能电池制造业争相投入巨资，扩大生产，以争一席之地。中国对太阳能电池的研究起步于 1958 年。目前，我国已成为全球主要的太阳能电池生产国。2008 年全国太阳能电池产量达到 2000MW，同比增长接近 100%。中国已经成功超越欧洲、日本成 为世界太阳能电池生产第一大国。在产业布局上，我国太阳能电池产业已经形成了一定的集聚态势。在长三角、环渤海、珠三角、中西部地区，2010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司已经形
45、成了各具特色的太阳能产业集群。但与此同时，我国的太阳能电池需求相对增长较慢，造成了我国光伏产业发展和应用市场发展出现极大的不平衡。2008 年，我国国内太阳能电池需求量仅占当年产能的 2%。98%的太阳能电池产品用于出口，使得我国的太阳能电池行业过度依赖海外市场。海外需求、汇率、国外 补贴政策等等都会 给中国光伏企业带来直接影响。从能源发展的角度看，太阳能光伏发电在不远的将来会占据世界能源消费的重要席位，不但要替代部分常规能源，而且将成 为世界能源供应的主体。 预计到 2030年，可再生能源在总能源结 构中将占到 30以上，而太阳能光伏发电在世界总电力供应中的占比也将达到 10以上；到 204
46、0 年，可再生能源将占总能耗的 50以上，太阳能光伏发电将占总电力的 20以上。这些足以显示出太阳能电池产业的发展前景及其在国民经济中的战略地位。我国的太阳能电池产业起步较晚，特别是由于太阳能光伏发电成本仍然较高，因此国内装机增速较慢，与 发达国家差距较大。不 过 最近国家在这方面逐年加大了投入和政策扶持力度。从国家能源战略和国民经济发展的前景预期，未来政府将会进一步加强政策引导和政策激励，推动太阳能电池产业国内市场的快速发展。太阳能电池行业在我国未来国民经济发展中将占据更为重要的地位。1.2 太阳能电池行业的分类太阳能电池根据构成材料的不同，主要分为晶体硅电池和薄膜电池两种。其中晶体硅太阳能
47、电池又可以分为单晶硅太阳能电池和多晶硅太阳能电池。单晶硅太阳能电池转换效率最高，技术也最为成熟。在实验室里最高的转换效率为 24.7%，规模生产时的效率为 15%。在大规模应用和工业生产中仍占据较高地位，但由于单晶硅成本价格高，大幅度降低其成本很困难。 为了节省硅材料，发展了多晶硅和薄膜电池作为单晶硅太阳能电池的替代产品。多晶硅太阳能电池与单晶硅比较，成本低廉，而效率高于薄膜电池，其 实验室最高转换效率为 18%，工 业规模生产的转换效率为 10%。因此，多晶硅电池目前在太阳能电池市场上占据主导地位。薄膜太阳能电池成本低重量轻，转换效率较高，便于大规模生产，有极大的潜力。但受制于其材料引发的光
48、电效率衰退效应，稳定性不高，直接影响了它的实际应用。目前，太阳能电池中薄膜电 池约占到 13左右。如果能进一步解决稳定性问题及提2010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司高转换率问题，那么，薄膜大阳能电池无疑是太阳能电池的主要发展产品之一。资料来源：世经未来整理图2 太阳能电池的分类2010 年太阳能电池行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司第二章 2009 年太阳能电池行业发展情况分析2.1 2009 年宏观经济环境分析2.1.1 国内宏观经济运行2.1.1.1 国民经济总体情况2009 年全年国内生产总值达到 33.5 万亿元，GDP 同比增长 8.7%，增速比2008 年回落 0.9 个百分点。从全年各个季度看，一季度增长 6.2%，二季度增 长7.9%，三季度增 长 9.1%，四季度增长 10.7%。11.7010.609.906.807.909.1010.7012.206.2012.2011.9010.4067891011121307Q1 07Q2 07Q3 07Q4 08Q1 08Q2 08Q3 08Q4 09Q1 09Q2 09Q3 09Q4%资料来源：国家统计局图3 2007 年以来我国季度 GDP 增速2009 年全年规模以上工业增加值比上年增长 11.
