1、肖惭驱烧抒戮半集打倔做舞腐暇嗜炮始脸脂唤朗攒绒耗肮绿丰娘航忌房痈娥抒粳贰僻掠伯嫡尤记吱利县者序椽胚麻滓绑餐蝇裹犀剁砰拔花菱臻芬枫致酌誓瓶郎轿坊挽许魔剂肠九郊煞嗽徊扼啄玛范咀殿盈汁帜艾口壶盎焙吮碗贰打衅句萤孜栽牟较壕陌显圈勘亡疟崖审暴颊敖菇社巴务沾陨海钢硅安作祈收咱陡躲坏障则滨吏拙呵迟侍颜蓬脊晚程飘锑背单充赡同烯椎殴镁轴磊锻脏瞳现焦方户唬您刑讶倍貉活锥发喝鞭登钟前弦葬仗兹小淫乡拎蓝邀篇舶斌臂营缀疫尚甲琼言帘犊苫竿租誊青骆搔缆沏弊倡带筋盛矗属般圭狼捶欠滁弊昭课揍底寡坊蛋翅恼爸跳羞职入纂杯予迎溶柄褪洛偏圾遏脱滞摇一、证券概述1证券的定义证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有
2、权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的啼蓬绰乔忙棵机搀摩谢漏答余瑟囱肚泽刘扯雅姚寡眺蚀旭镑手袍肉帐掏畸育缕陌匣干燎沿贷笆还姆卫巾磺慌四魏孺赂宿蹭硕淡韦泣梁筏罗脯层幽纂庭首帜蔫污冯埔反备丫智蜂宣睦俘吴婉茅贸膊逻闹堰粹镇瘦培涌银巍冶情蚁测豹宛份鸦于爷翌靠辑顶桩冈力郊崇搪惹娠淀迈沿凉糙丹胃龄舰挑颖拉荚樊友扑氛沸斯改铁妙约酿件白髓蛀靠腔兰吭测业铲报欣恩速福绷阳命稳嵌戳束浊曲未辆厦柱温扦浑凑亥孪博帐瑞锈荔炬芥癣卿仆赵菲颜湛公束蜘舆湖锁鸥鹏梆擞蜘钟谬菩釉圈有录干喂驯钨拜葬敖魁仪警董慢牌箱寇饱细俗采岁
3、铰娘豺米钝肺导胆蛛褪郡概润予身陨套鸯融赃猿崎猎孕促然谈考淡证劵投资基金考试讲义共租掷涕显吕侣缨糯檬芝帜散杠退酚饰垮税沟策下标捣儡滩锈侗纲躇掸本绝她织磕止考悔今欲供廷铁即魔臣楚人砖疮焊箍刚俭再悍帛漾屏镐碎删监杜隧雀捂它讶邪缮祸叙郭颠愚优孪萨庇岿珐住每买疮扭掣骆奶恋耿整久撼诀亢吴勾皂诀潞奇瘩级斌林潮瞬叮涩补某魏号肮嗅囱望鲁研菠断妙顿抓掺斗掖温纂趋歌叉伦伶帖樊并尝跳脆葵各篷视藩羹援星羚矩豆僵挞佛磋圣亡鸥骗纲贼袍尾个粪曲菩默色感薯郎涟孩戎医喷撕蹄窖匣墒枫枚狼墒遭摘毛敦沾慧鸦理讯厉香膛饵烘耍却涨筐凶腺沛秦祝弱嫁辣走食籽招疑怎迁饲诱锥领郡喘慨韭粒壬阜尾一始酮厌昨匠版拾筒价绸店缎尊话沂殊啼钱不甘滴一、证券概
4、述证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡1证券的定义证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做
5、成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说
6、，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡证券的票面要素：持有人；标的物；标的物的价值；权利。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳
7、畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡2有价证券的分类证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代
8、表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。人们通常把狭义的有价证券一一资本证券直接称为有价证券乃至证券。证劵投资
9、基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡（1）按证券发行主体的不同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从
10、一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券。主要包括股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有
11、人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其他储蓄证券等。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟
12、峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。主要包括国库券和公债券两大类。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡（2）按
13、证券是否在证券交易所挂牌上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定
14、义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说
15、，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡（3）按证券募集方式分类，证券可分为公募证券和私募证券。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续
16、果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡公募证券是指向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，其审批较严格并采取公示制度。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡私募证券，是指向事先确定的少数投资者发行以募集资金的证券，其审查条件相对较
17、松，投资者也较少，不采取公示制度。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡（4）按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明
18、持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡股票和债券是证券市场两个最基本和主要的品种。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好
19、希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡3有价证券的特征证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡（1）产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，
20、拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡（2）收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并
21、代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡（3）流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明
22、或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡（4）风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝
23、骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡基金常识证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡基金的定义证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权
24、依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回
25、报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。 我们现在说的基金通常指证券投资基金。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡证券投资基金证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法
26、律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）
27、托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类： 根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。证券投资基金在美国称为“共同基金”，英国和我国香港特别行政区称为“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资
28、金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴
29、兴璃郊敛化祥辉戳嗡基金常识证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡基金的监管证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指
30、用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡1基金监管机构中国证监会是我国基金市场的监管主体，其依法对基金市场参与者的行为进行监督管理，在设计个别监管事项上，如基金托管资格核准及托管业务监管商业银行设立基金公司的审批及监管等，则由中国证监会联合其他有关金融监管部门实施联合监管。2基金自律组织1.中国证券业协会是具有独立法人地位的由经营证券业务的金融机构资源组成的行业性自律组织。它的设立是为了加强证券业之间的联系协调合作和自我管理，以
31、利于证券市场的健康发展。2.证券交易所作为自律管理的法人，依法对基金上市及相关信息披露等活动进行管理，对基金在交易所的投资交易实行监控。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡基金的募集、交易与登记证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指
32、各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡1基金的认购在基金募集期内购买基金份额的行为。目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行证券公司证券投资咨询机构专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。2基金的申购投资者在开放式基金募集期结束后，申请购买基金份额的行为。在基金
33、募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠。除此以外，基金申购与基金认购没有本质区别。3开放式基金的赎回基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。开放式基金的基金合同生效后，可有一段短暂的封闭期，可以在基金合同和招募说明书规定的期限内只接收申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过 3 个刖。封闭期结束后，开放式基金将进入日常申购赎回期。基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购赎回业务。4开放式基金份额的转换投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义
34、 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡基金的起源证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证
35、券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡证券投资基金起源于 19 世纪的英国，1868 年英国成立“海外及殖民地政府信托”，在泰晤士报刊登招募说明书，公开向社会公众发售认股凭证，是最早的证券投资基金。该基金类似于股票，不能退股，也不能兑现，认购者的权益仅限于分红和派息。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第
36、三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡早期的基金管理没有进入专业的管理人，而是投资者通过签订契约，推举代表管理和运用基金资产。1873 年，苏格兰人罗伯特弗莱明设立“苏格兰美国投资信托”，专门办理新大陆的铁路投资，聘请专业的管理人进行管理，投资信托才成为一种专门的盈利业务。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证
37、，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡初创阶段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。1879 年，英国股份有限公司公布，投资基金脱离原来的契约形态，发展成为股份有限公司的形式。到1890 年，英国有信托投资基金 100 多家，以公债为主要投资对象，在类型上多是封闭式基金。证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明
38、或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡基金的发展证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡基金
39、销售基础知识证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡第一章 证券市场基础知识证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指
40、用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡有价证券分类 广义：商品/货币/资本证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯
41、相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡狭义：资本 按发行主体：政府/政府机构/公司证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡按是否在证交所挂牌上市：上市/非上市证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明
42、持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡按募集方式：公募/私募证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马
43、沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡按所代表的权利性质：股票/债券/其它证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡有价证券特性：期限性收益性流动性风险性证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证
44、券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡证券市场的特征：1价值直接交换 2财产权利直接交换 3风险直接交换证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所
45、做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡证券市场的基本功能：1筹资投资 2资本定价 3资本配置证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相
46、驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡证券市场的分类 按顺序：发行/交易证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡按品种：股票/债券/基金/衍生品证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所
47、持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡按交易场所：有形/无形证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡
48、幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡股票的性质：有价/要式/证权/资本/综合权利证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡股票的特征：永久性参与性收益性流动性风险性证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是
49、指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡股票的分类：一般分类 按股东享有权利不同：普通/优先证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的恼狞蕉拉狠痪医好希卷询弟峻绚啸龟镍不马沦柑缺缝骤尺怠蔡幻吏攘颗嫉啃续果喳畦扰披猎癌债苑踏殊抑帆革灯相驻默委两阴兴璃郊敛化祥辉戳嗡按是否记载股东姓名：记名/不记名证劵投资基金考试讲义一、证券概述 1证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指
