1、证劵业从业人员资格考试权威预测试卷证券投资基金(三)一、单项选择题(本大题共 60 小题，每小题 05 分，共 30 分。在以下各小题所给出的四个选项中。只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1我国封闭式基金的存续期一般在（ ）年左右。A5B10C15D202目前，我国的证券投资基金均为（ ） 。A公司型基金B契约型基金C开放式基金D封闭式基金3中国境内第一家较为规范的投资基金是 1992 年 11 月成立的（ ） 。A武汉证券投资基金B淄博乡镇企业投资基金C深圳南山投资基金D富岛基金4关于证券投资基金的作用，下列说法错误的是（ ） 。A证券投资基金扩大了金融体系中直接融资的
2、比例B证券投资基金为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境C证券投资基金实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用D证券投资基金加剧市场的投机行为5一国的证券投资基金组织在他国发售证券基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金是（ ） 。A全球基金B国际基金C离岸基金D在岸基金6以下不能反映基金风险大小的指标的是（ ） 。A标准差B贝塔值C净值增长率D持股集中度7偏股型基金中股票的配置比例一般为（ ） 。A2040B4060C5070D70908保本基金提供的保证类型一般不包括（ ） 。A本金保证B收益保证C红利保证D风险保证9对单个基金业绩的分析和研究主要采用的方法
3、是（ ） 。A定量分析方法B定性分析方法C资本资产定价模型D套利定价理论10一般来说，开放式基金申购、赎回价是以（ ）为基准进行计算的。A基金市场供求关系B基金份额净值C基金发行时的面值D基金发行时的价格11如果基金募集期限届满后不能成立，基金管理人要在基金募集期限届满后（ ）日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。A7B10C15 D3012基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起（ ）个工作日内，对该申购(认购)、赎回申请的有效性进行确认。A1B2C3D513基金管理公司除主要股东外的其他股东，要求注册资本、净资产应当不低于（ ）元人民币。A5 000 万B1
4、亿C15 亿D2 亿14基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需要符合的经营行为规范要求是：最近（ ）年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改。A1B2C3D415下列法律不直接对基金管理公司治理结构作出规定的是（ ） 。A 中华人民共和国公司法B 中华人民共和国证券投资基金法C 证券投资基金管理公司管理办法D 中华人民共和国合同法16 （ ）是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。A总经理B董事会C风险控制委员会D投资决策委员会17基金募集失败， （ ）应承担法定责任。A投资者B基金托管人C基金管理人D基金注册登记机构18 （ ）是指内部控制制度应当符合国家法律法规及监管机
5、构的监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。A合法性原则B完整性原则C及时性原则D审慎性原则19编制持仓统计表， （ ）对基金的持仓情况编制日报，并向监管机构报告。A每日B每周C每季D每年20证券投资基金会计核算的主体是（ ） 。A基金管理公司B基金托管人C基金份额持有人D基金21基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。这体现了基金市场营销的（ ） 。A服务性B专业性C持续性D适用性22证券投资基金的（ ）是基金销售机构从市场和客户需要出发所进行的一系列活动的总称。A基金的销售B基金产品设计C市
6、场营销D售后服务23国际上，开放式基金的销售主要分为直销和（ ）两种方式。A分销B承购包销C余额包销D代销24货币市场基金可以按照不高于（ ）的比例从基金资产中计提销售服务费。A1B025C05D07525客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是（ ） 。A向基金持有人解答各类疑问B在发行新基金时群发手机短信以广而告之新基金发行的信息C向基金持有人邮寄投资策略报告D通过电视向基金投资者传输正确的投资理念26 （ ）是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。A基金份额净值B基金资产总值C基金总份额D基金资产净值27目前，我国开放式基金根据基
7、金合同的规定比例计提基金托管费，通常低于（ ） 。A015B02C025D0328国际上，基金托管费年费率通常为（ ）左右。A。02B025C035D05029基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金_的财务状况和_的经营成果、现金流量等会计信息的文件。 （ ）A某一会计期间；某一特定日期B某一会计期间；某一会计期间C某一特定日期；某一会计期间D某一特定日期；某一特定日期30假设投资者在 2005 年 4 月 15 日(周五，法定节假日前最后一个工作日)申购了基金份额，那么利润将会从（ ）起开始计算。A4 月 15 日B4 月 16 日C4 月 18 日D4 月 20 日31一只基金在利润分
8、配前的份额净值是 123 元，假设每份基金分配 005 元，进行利润分配后的基金份额净值将会下降到（ ）元。A116B118C123 D12832证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按（ ）计算应纳税所得额。A30B40C45D5033QDII 基金份额净值应当在（ ）披露。A估值日所在周末B估值日当日C估值日次日D估值日后 2 个工作日内34基金管理人将有关基金的信息向市场上所有的投资者平等公开地披露。而不是仅向个别机构或投资者披露，这体现了基金信息披露的（ ） 。A真实性原则B准确性原则C及时性原则D公平披露原则35基金年度报告中不必披露的财务指
9、标是（ ） 。A本期利润B期末可供分配基金份额利润C资产负债率D基金份额累计净值增长率36基金托管人召集基金份额持有人大会的。应至少提前（ ）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。A10 B15C30D4537目前，我国基金监管的目标不包括（ ） 。A保护投资者利益B保护市场的公平C降低非系统风险D推动基金业的规范发展38下列不属于中国证券投资基金业协会的主要职责是（ ） 。A维护行业秩序B负责涉及基金行业的重大政策研究C受主管单位委托制定执业标准和业务规范，对从业人员实施资格管理和资格考试，组织业务培训D组织投资者教育，开展行业研究、行业宣传、会员交流、国际交流与合作，推
10、动行业创新，为会员提供服务39基金销售机构应当在向公众分发基金宣传推介材料之日起（ ）个工作日内向其经营活动所在地证监局报备。A15B10C20D540以下关于基金管理公司高级管理人员的有关资格管理的表述中，正确的是（ ） 。A未经中国证监会核准，基金管理公司不得选任高级管理人员，但可以决定代为履行高级管理人员职务的人员，且需报中国证监会备案B未经中国银监会核准，基金托管银行不得选任或者改任高级管理人员C基金行业高级管理人员的选任或者改任，应当报中国证监会审核D基金管理公司的董事和基金经理的任免，不用报中国证监会41证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（ ）系统提出。A威廉夏普B哈理马柯威茨
11、C史蒂夫罗斯D特雷诺42根据行为金融理论，投资者可以利用（ ）长期获利。A人们的爱好B投资者的素质C人们的行为偏差D投资者的地域差异43证券 X 的期望收益率为 12，标准差为 20。证券 Y 的期望收益率为 15，标准差为 27。如果两个证券的相关系数为 07，则它们的协方差为（ ） 。A0070B0018C0038 D005444在资本资产定价模型中占有核心地位的是（ ） 。A无风险证券 FB最优证券组合 PC切点证券组合 TD任意风险证券组合45证券组合的可行域满足一个共同特点是：左边界必然（ ） 。A向外凸或呈线性B向里凹C连接点向里凹D呈平行46一般来说，情景综合分析法的预测期间为（
12、 ） 。A612 个月左右B12 年左右C35 年左右D58 年左右47买人并持有策略是（ ）的长期再平衡策略，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。A动态型B平衡型C消极型D积极型48有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（ ） 。A7090B90以上C4070D204049股票投资风格分类体系的标准不包括（ ） 。A公司规模B股票价格行为C公司成长性D股票风险特征50以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准的是（ ） 。A移动平均法B二次项法C简单过滤器规则D相对强弱理论51以下指标中，涉及乖离率(BIAS)的是（ ）
13、 。A摆动型指标B价量关系指标C震荡型指标D超买超卖型指标52选择市盈率和市净率较低的股票的理论基础是，这两类股票的股价有（ ）的支持。A平稳预期收益B平稳实际收益C较高预期收益D较高实际收益53 （ ）是债券投资者所面临的主要风险。A利率风险B流动性风险C赎回风险D再投资风险54下列选项中，不属于消极债券组合管理的指数化方法是（ ） 。A分层抽样法B优化法C方差最小化法D动态投资回收期法55一般来说，投资者对流动性较强的债券的收益率要求（ ） 。A没有差异B较高C较低D无法判断56水平分析是一种（ ）的债券组合管理策略。A以弱式有效市场为前提B基于对未来利率预期C加强指数化D指数化57 （
14、）是由詹森在资本资产定价模型(CAPM)基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。A特雷诺指数B夏普指数C詹森指数D信息比率58基金绩效贡献(归因或归属)分析是为了找出造成基金收益率与（ ）之间收益差别的原因。A基金净值收益率B特雷诺比率C基准组合收益率D夏普比率59一些公司常常会挑选对自己有利的计算时期进行业绩的发布。因此，必须注意（ ）对绩效评价可能造成的偏误。A比较基准B时期选择C基金投资目标D基金组合的稳定性60基金表现的优劣只能通过（ ）才能作出评判。A相对表现B基准表现C绝对表现D超常表现二、多项选择题(本大题共 50 小题。每小题 1 分，共 50 分。在以下各小题所给出的选项中。
15、至少有两个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1基金与股票、债券的差异体现在（ ） 。A反映的经济关系不同B所筹资金的投向不同C投资收益与风险大小不同D信息披露程度不同2契约型基金与公司型基金的区别有（ ） 。A法律主体资格不同B投资者的地位不同C所筹资金的投向不同D基金营运依据不同3货币市场基金禁止投资于以下哪些金融工具（ ） 。A股票B可转换债券C剩余期限超过 397 天的债券D信用等级在 AAA 级以下的企业债券4基金运作费用主要包括（ ） 。A基金管理费B托管费C基于基金资产计提的营销服务费D交易佣金5关于混合基金的风险，下列说法正确的有（ ） 。A混合基金的投资风险主要取
16、决于股票与债券配置的比例大小B一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高C偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低D股债平衡型基金的风险与收益较为适中6下列属于开放式基金所遵循的申购、赎回原则的是（ ） 。A “未知价”交易原则B “确定价”交易原则C “金额申购、份额赎回”原则D “份额申购、金额赎回”原则7QDII 基金申购和赎回与一般开放式基金申购和赎回的相似之处在于（ ） 。A申购和赎回渠道B申购份额和赎回金额的确定C巨额赎回的处理办法D拒绝或暂停申购的情形8基金管理公司的主要业务特点是（ ） 。A基金管理公司的经营风险比商业银行要低B资产管理规模的扩大对基金管理
17、公司具有重要的意义C基金管理公司在经营上体现出一种知识密集型产业的特色D基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高9基金管理公司内部控制机制的层次一般包括（ ） 。A员工自律B部门各级主管的检查监督C公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制D董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导10投资决策制定通常包括（ ） 。A投资决策的依据B决策的方式和程序C投资决策委员会的权限D投资决策委员会的责任11关于基金财产保管的基本要求，下列说法正确的有（ ） 。A基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开B不同基金财产的债权债务不得相互抵消C基金托管人没有单独处分基金财产的
18、权利D与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失12以开放式基金的托管为例，按照业务运作的顺序，在托管银行内部的基金托管业务流程主要有（ ） 。A签署基金合同B基金募集C基金运作D基金终止13基金资产账户管理业务中，不符合有关法律法规或部门规章的行为有（ ） 。A基金托管人与管理人协商一致后，可以为多个基金设立一个账户，统一进行会计核算B基金托管人根据需要为多个基金合并开立一个账户，但每只基金独立进行会计核算C基金托管人在不违背持有人利益的前提下，可以转让基金账户供基金管理人使用D基金托管人要为基金设立独立的账户，单独核算、分账管理14基金市场营销的特征是（ ） 。A服务性B专业性C持续性
19、D适用性15基金产品设计包含（ ）方面的重要信息输入。A客户需求信息B投资运作信息C信息咨询信息D产品市场信息16证券公司申请基金销售业务资格应当具备的条件有（ ） 。A财务状况良好，运作规范稳定B有专门负责基金销售业务的部门C注册资本不低于 2 000 万元人民币，且必须为实缴货币资本D最近 3 年没有代理投资人从事证券买卖的行为17 （ ）由登记公司或交易所按有关规定收取。A印花税B交易佣金C过户费D经手费18计价错误的处理包括（ ） 。A基金管理公司应制订估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正B当计价错误达到或超过基金资产净值的
20、 025时，基金管理公司应及时向监管机构报告C当计价错误达到或超过基金资产净值的 05时，基金管理公司应当公告、通报基金托管人D基金管理公司和托管银行因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任19下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法正确的是（ ） 。A首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值B在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量C首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值D如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价
21、值：FV=C+(P-C)(D-Dr)D；20个人投资者投资基金取得的下列收入中，不征收个人所得税的有（ ） 。A个人投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入B个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入以及买卖股票差价收入C个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入D个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入21基金本期已实现收益是指（ ）扣除相关费用后的余额。A基金本期利息收入B投资收益C公允价值变动收益D其他收入22以下属于招募说明书主要披露事项的有（ ） 。A招募说明书摘要B基金管理人、基金托管人的基本情况C基金份额的发售日期、价格、费用和期限D基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名
22、称23基金股票投资组合报告中，重大变动的披露内容包括（ ） 。A报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值 2的股票明细B期末基金资产组合C整个报告期内卖出股票的收入总额D整个报告期内买入股票的成本总额24在投资组合报告中，货币市场基金将披露报告期内偏离度绝对值在 02505的（ ）等信息。A次数B偏离度的最高值和最低值C偏离度绝对值的简单平均值D偏离度绝对值的加权平均值25当基金管理公司、基金托管银行基金托管部门或者其高级管理人员有以下（ ）行为时，中国证监会依法对相关高级管理人员出具警示函、进行监管谈话。A业务活动可能严重损害基金财产或者基金份额持有人的利益B基金管理公司的治理结构
23、、内部控制制度或者基金托管银行基金托管部门的内部控制制度不健全、执行不力，导致出现或者可能出现重大隐患，可能影响其正常履行基金管理人、基金托管人职责C高级管理人员直系亲属拟移居境外或者已在境外定居D违反诚信、审慎、勤勉、忠实义务26基金监管的首要目标就是保护投资者的利益，具体而言就是指要使基金投资者免受（ ）等行为的损害。A误导B操纵C欺诈D投资损失27基金销售活动监管的内容包括（ ） 。A销售的基金产品是否经过核准B销售主体是否具备相应资格C基金销售过程是否遵循适用性原则D规范基金销售费用结构和费率水平28对有效市场理论的一大挑战来自一些无法解释的市场异常现象，即表明市场无效。市场异常通常可
24、以被分为（ ） 。A日历异常B事件异常C公司异常D会计异常29下列关于主动管理方法说法正确的有（ ） 。A经常预测市场行情或寻找定价错误的证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益B采用此种方法的管理者认为，市场不总是有效的C采用此种方法的管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合D采用此种方法的管理者认为，证券价格的未来变化是无法估计的，以致任何企图预测市场行情或挖掘定价错误的证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，只会浪费大量的经纪佣金和精力30套利定价理论的基本假设包括（ ） 。A投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B资本市场没有摩擦C所
25、有证券的收益都受到一个共同因素的影响D投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利31按照时间跨度和风格类别不同，资产配置可分为（ ） 。A战略性资产配置B战术性资产配置C动态资产配置D资产混合配置32下列关于不同资产投资之间的投资收益率相关程度的陈述正确的是（ ） 。A二者相关系数为 1，说明两种资产的投资收益情况是完全正相关关系B二者相关系数为-1，说明两种资产的投资收益情况是完全负相关关系C二者相关系数为 0，说明两种资产的投资收益之间没有任何关系D二者相关系数位于(-1，1)之间且不等于 0，则所有资产均是无风险资产33构建股票投资组合的原因包括（ ） 。A降低证券投资风
26、险B验证市场有效性理论C拓展股票投资组合理论D实现证券投资收益最大化34道氏理论是技术分析的鼻祖，目前世界资本市场应用最广泛的（ ）都是源于道氏理论的思想。A标准普尔 500 指数B道一琼斯工业指数C金融时报指数D日经指数35以下情况中，属于收益率曲线非平行移动的是（ ） 。A斜度变化B谷峰变动C曲度变化D长度变动36债券投资者的税收状况也将影响其税后收益率，其中包括以下（ ）方面。A所得税B资本利得祝C营业税D增值税37与多重免疫策略相比，现金流匹配策略（ ） 。A没有持续期的要求B在利率没有变动时仍需要对投资组合进行调整C实施成本低D实施成本高38分组比较法存在的问题有（ ） 。A在如何分
27、组上，要做到公平分组很困难，从而也就使比较的有效性受到质疑B很多分组含义模糊，因此有时投资者并不清楚在与什么比较C分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平D投资者更关心的是基金是否达到了其投资目的，如果仅关注基金在同组的相对比较，将会偏离绩效评价的根本目的39择时能力的衡量方法有（ ） 。A双贝塔方法B现金比例变化法C二次项法D成功概率法40经典绩效衡量方法存在的问题有（ ） 。ACAPM 的有效性问题BSM1 误定可能引致的绩效衡量误差C基金组合的风险水平并非一成不变D以单一市场组合为基准的衡量指标会使绩效评价有失偏颇41ETF 基金二级市场交易价格可能高于或低于其份额净值，分别称之为
28、（ ）交易。A溢价B价内C折价D价外42为了遵循基金托管人内部控制的独立性原则，应采取的措施包括（ ） 。A托管人托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人托管的其他资产应当分离B直接操作人员和控制人员应相对独立，适当分离C内部控制制度的检查、评价部门必须独立于内部控制制度的制定和执行部门D托管业务经营活动必须在发生时能准确、及时地记录43邮寄服务中，基金管理人一般向基金持有人邮寄（ ）等定期和不定期材料。A交易对账单 B投资策略报告C基金通讯D理财月刊44因基金估值错误给基金份额持有人造成损失的，一般应由（ ）承担。A基金托管人B基金管理人C基金注册登记机构D会计师事务所45进行基金费用核算时
29、，以下哪项费用一般按日计提，并于当日确认为费用（ ） 。A托管费B预提费用C管理费D摊销费用46我国基金信息披露制度体系可分为（ ） 。A基金信息披露的规范性文件B基金信息披露的部门规章C基金信息披露的内控制度D基金信息披露的国家法律47债券收益率与基础利率之间的利差可能受（ ）影响。A债券的预期流动性B税收负担C到期期限D发行人种类48债券的指数化方法包括（ ） 。A多因素模型法B方差最小化法C优化法D分层抽样法49股利贴现模型中的预期现金流量包括（ ） 。A预期的股利支付B当前的股利支付C未来某时股票的预期售价D未来某时股票的预期收益50证券组合管理的目标包括（ ） 。A在一定预期收益的前
30、提下投资风险最小B在控制风险的前提下投资收益最大化C收益、风险都最大D收益、风险都最小三、判断题(本大题共 40 小题，每小题 05 分，共 20 分。请判断以下各小题的正误，正确的填写 A。错误的填写 B)1英国和中国香港特别行政区称证券投资基金为证券投资信托基金，日本和中国台湾地区将证券投资基金称为单位信托基金。 （ ）22001 年 9 月，我国第一只开放式基金华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。 （ ）3主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。 （ ）4用于分析 ETF 的收益指标主要有折(溢)价率、周转率、费用率、
31、跟踪偏离度、跟踪误差等。 （ ）5我国分级基金的募集包括合并募集和分开募集两种方式。 （ ）6折价率高时，一定是购买封闭式基金的好时机。 （ ）7开放式基金的注册登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。 （ ）8资产管理合同存续期间，资产管理计划每年至少开放一次计划份额的参与和退出，中国证监会另有规定的除外。 （ ）9个股投资价值判断是基金管理公司股票投资的落脚点。 （ ）10基金托管人可按照规定召集基金份额持有人大会。 （ ）11全国银行伺债券市场交易资金清算包括基金在证券交易所进行股票、债券买卖、回购交易时所对应的资金清算。 （ ）12基金营销主要由基金管理公
32、司内设的市场部门承担，不可以委托外部机构承担。 （ ）13在证券投资基金的促销手段中，公共关系的目的是向特定的目标市场成员或客户传达讯息，以使其相信其产品、服务、组织和构思。 （ ）14辅助式前台系统是指基金销售机构提供的，由具备相关资质要求的专业服务人员辅助基金投资人完成业务操作所必需的软件应用系统。 （ ）15基金销售机构内部控制的有效性原则是指通过科学的内部控制制度与方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。 （ ）16基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。 （ ）17QDII 基金份额净值必须以人民币计算并披露。 （ ）18目前对个人投资者买
33、卖基金份额获得的差价收入征收个人所得税。 （ ）19基金利润中的其他收入项目一般根据发生的实际金额确认。 （ ）20可扩展商业报告语言的英文首字母缩写为 QDI1。 （ ）21管理人报告是指基金管理人就报告期内管理职责履行情况等事项向投资者进行的汇报。（ ）22基金管理人应当在每个季度结束之日起 15 个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。 （ ）23基金日常持续监管方式中，非现场检查主要侧重于对从业机构内部控制和财务状况进行检查，督促从业机构提高遵规守信意识和风险控制水平。 （ ）24基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及
34、时，最终实现最大限度保护基金份额持有人合法权益的监管目标。 （ ）25目前行为金融理论尚未形成一个完整的理论体系。 （ ）26证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险。 （ ）27如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效。 （ ）28进入工作稳固期以后，投资应偏向风险高、收益高的产品。 （ ）29从实际操作经验看，资产管理者多以时间跨度和风格类别为基础，结合投资范围确定具体的资产配置策略。 （ ）30乖离率是描述股价与股价移动平均线距离远近程度的一个指标。 （ ）31股票投资组合的目的是实现平均收益。 （ ）32股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指
35、数。 （ ）33市场分割理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡。 （ ）34债券投资的经营风险与公司经营活动引起的收入现金流的不确定性有关。 （ ）35在利率预期策略下，关键点在于市场利率是否稳定。 （ ）36在投资者买入特定债券之后，如果市场利率下降，将导致债券价格下降，但同时再投资收益率上升；而当市场利率上升时，债券价格将上升，但再投资收益率下降。 （ ）37特雷诺指数考虑的是全部风险。 （ ）38M2 测度是指当将基金的风险水平调整到与基准指数相同的水平时，计算基金业绩与基准指数的差异。 （ ）3
36、9当(资产配置效果)Tp0 时，说明基金经理在资产配置上具有良好的选择能力。 （ ）40宏观绩效衡量力求反映全部基金的整体表现。 （ ）证券投资基金(三)一、单项选择题1C。 【解析】 中华人民共和国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在 5 年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在 15 年左右。2B。 【解析】目前，我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。3B。 【解析】中国境内第一家较为规范的投资基金是 1992 年 11 月成立的淄博乡镇企业投资基金。4D。 【解析】证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体
37、系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。D 选项表达错误。5C。 【解析】一国的证券投资基金组织在他国发售证券基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金是离岸基金。6C。 【解析】常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。7C。 【解析】偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配嚣比例为 5070，债券的配置比例为 2040。8D。 【解析】境外的保本基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。9A。 【解析】对单个基金业绩的分
38、析和研究主要采用定量分析方法；对基金经理的分析评价常采用定性研究的方法，在研究中还应考虑其所在基金公司的投资文化和投资决策流程等。10B。 【解析】目前，开放式基金所遵循的申购、赎回原则之一是：“未知价”交易原则。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。11D。 【解析】基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的基金募集失败，基金管理人应承担下列责任：以固有资产承担因募集行为而产生的债务和费用；在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。12C。 【解析】由于基金申购、赎回的资金清算依据注册登记机构的确认数据
39、进行，为保护基金投资人的利益，有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起 3 个工作日内，对该申购(认购)、赎回申请的有效性进行确认。13B。 【解析】基金管理公司除主要股东外的其他股东，要求注册资本、净资产应当不低于 1 亿元人民币，资产质量良好且具备我国相关法律规定的其他条件。14A。 【解析】基金管理公司开展特定客户资产管理业务应符合的条件之一是：经营行为规范且最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改，没有因违法违规行为正在被监管机构调查。15D。 【解析】目前，我国基金管理公司均为有限责任公司，必须满足中华人民共和国公司法对有限责
40、任公司公司治理结构的规定。此外，基金管理公司在治理结构上还必须遵守中华人民共和国证券投资基金法 证券投资基金管理公司管理办法和证券投资基金管理公司治理准则(试行)等的相关规定，建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。16D。 【解析】投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律、法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。17C。 【解析】在基金募集期间，基金托管人要进行基金托管业务的各项准备。如果基金募集不成立，则由基金管理人承担将募集资金返还到投资人账
41、户的职责。18A。 【解析】合法性原则是指内部控制制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。19A。 【解析】编制持仓统计表，每日对基金的持仓情况编制日报，并向监管机构报告。20D。 【解析】对所托管的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算。21D。 【解析】基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。这体现了基金市场营销的适用性特征。22C。 【解析】证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发所进行的基金产品设计、销售、售后服务等一系列活动的
42、总称。23D。 【解析】国际上，开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。24B。 【解析】货币市场基金可以按照不高于 025的比例从基金资产中计提销售服务费，用于基金销售和对持有人的服务。25B。 【解析】B 选项是广告促销，属于基金促销手段。26A。 【解析】基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。27C。 【解析 1 目前，我国封闭式基金按照 025的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于 025；股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率
43、。28A。 【解析】基金托管费年费率国际上通常为 02左右，美国一般为 02，我国内地及台湾、香港地区则为 025。29C。 【解析】基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。30C。 【解析】依据有关法律文件，货币市场基金中当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益。具体而言就是，货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五、周六和周日的利润，投资者从下一个工作日即下周一开始享有利润分配权。31B。 【解析】基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。
44、基金在分配前的份额净值是 123 元，每份基金分配 005 元，则分配后基金份额净值=123-005=118(元)。32D。 【解析】证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按 50计算应纳税所得额。33D。 【解析】QDII 基金应至少每周计算并披露一次净值信息。如投资衍生品，应在每个工作日计算并披露净值。QDII 基金的净值在估值日后 2 个工作日内披露。34D。 【解析】基金管理人将有关基金的信息向市场上所有的投资者平等公开地披露，而不是仅向个别机构或投资者披露，这体现了基金信息披露的公平披露原则。35C。 【解析】基金年度报告一般应披露以下财务指
45、标：本期已实现收益、本期利润、加权平均基金份额本期利润、本期加权平均净值利润率、本期基金份额净值增长率、期末可供分配利润、期末可供分配基金份额利润、期末资产净值、期末基金份额净值和基金份额累计净值增长率等。36C。 【解析】托管人召集基金份额持有人大会，应至少提前 30 日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。会议召开后，应将持有人大会决定的事项报中国证监会核准或备案，并予公告。37C。 【解析】我国基金监管的目标包括：(1)保护投资者利益；(2)保护市场的公平、效率和透明；(3)降低系统风险；(4)推动基金业的规范发展。故本题选 C。38B。 【解析】A、B、D
46、三项均属于中国证券投资基金业协会的职责；C 选项属于中国证监会基金监管部的职能。39D。 【解析】对于宣传推介材料，需要事先经相关高管人员出具合规意见书，并自向公众分发或发布之日起 5 个工作日内，向销售机构经营活动所在地证监局报备。40C。 【解析】按现行法规规定，基金行业高级管理人员的选任或改任，应报经中国证监会审核。基金管理公司的董事长和基金经理的任免，应当向中国证监会报告。基金管理公司董事的任免，也应当向中国证监会报告。41B。 【解析】证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理马柯威茨于 1952 年系统提出。42C。 【解析】行为金融理论可以利用人们的心理及行为特点获利。由于人类的
47、心理及行为基本上是稳定的，因此投资者可以利用人们的行为偏差长期获利。43C。 【解析】COV(X，Y)= X Y XY=2027070038。44C。 【解析】有效边界 FT 上的切点证券组合 T 具有三个重要的特征：(1)T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合；(2)有效边界 FT 上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券 F 与 T 的再组合；(3)切点证券组合 T 完全由市场确定，与投资者的偏好无关。正是这三个重要特征决定了切点证券组合 T 在资本资产定价模型中占有核心地位。45A。 【解析】证券组合的可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。46C。 【解析】一般来说，情景综合分析法的预测期间在 35 年，这样既可以超越季节因素和周期因素的影响，更能有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，也为短期投资组合决策提供了
