1、深圳 XX 融资租赁有限公司文山 XX 高岭土开发有限公司融资租赁项目尽职调查报告2017 年 9 月目 录释义：1一、公司基本情况3（一） 、基本情况3（二） 、历史沿革及内部股权结构3（三） 、组织结构、高管情况5（四） 、关联关系7二、法律合规尽调8（一） 、公司法人主体及组织结构合规性结论8（二） 、矿业权状况8（三） 、财务状况8（四） 、重大合同8（五） 、债权债务和股权质押9（六） 、往来款9（七） 、诉讼和仲裁10（八） 、律所调查结论10三、公司运营及财务状况10（一） 、公司整体经营成果10（二） 、公司近年整体财务状况17四、公司采矿权证评估情况23（一） 、评估实施过程
2、23（二） 、曼文硅石矿采矿权评估报告摘要24五、高岭土行业情况及未来发展前景22（一） 、行业发展情况22（二） 、国家产业政策23（三） 、国内外市场情况25- 1 -（四） 、国内国际两个高岭土市场未来发展前景预测26六、融资计划及方案27（一） 、标的公司融资计划及目的27（二） 、融资方案28（三） 、交易合同要点28七、担保增信情况29（一） 、自愿担保方云南 XX 集团有限公司情况29（二） 、个人担保人金朝水及其资产情况30八、主要风险因素及应对策略32（一） 、政策风险32（二） 、市场风险32（三） 、税务及采矿合规性风险33（四） 、矿产储量及评估价值波动风险34（五）
3、、管理风险35（六） 、或有负债风险35（七） 、信用风险35（八） 、律所风险36- 2 -释义一、 简称与定义本项目报告中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：XX 高岭土公司、公司 指 文山 XX 高岭土开发有限公司公司法 指 中华人民共和国公司法公司章程 指 章程高级管理人员 指 公司执行董事元、万元 指 人民币元、人民币万元我国、中国 指 中华人民共和国XX 融租、我司 指 深圳市 XX 融资租赁有限公司XX 集团 指 云南 XX 集团有限公司建筑陶瓷 指 房屋、道路、给排水和庭园等各种土木建筑工程用的陶瓷制品艺术陶瓷 指“既能观赏、还能把玩；既能使用，还能投资、收藏”的艺术陶瓷品种
4、日用陶瓷 指 指人们日常生活中必不可少的生活用瓷注：本报告所有数值根据具体情况保留两至四位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。本报告除特别说明外数据单位均为人民币元、所列报表数字均以“元”为单位、币种“人民币” 、比例以“%”计。 二、尽职调查依据、方法、调查内容（一） 、调查依据及方法XX 高岭土公司提供的文件、资料及对个别事项的情况说明；公司高级管理人员对进行尽调人员的陈述；公司向尽调人员提供的文件及材料；尽调人员实地调查了解的情况；公司提供的 2014、2015、2016 年度审计报告及 2017 年未经审计的半年报独立第三方律所、矿产评估机构出具的法律
5、意见书及评估报告权威门户搜索网站，政府官网及专业研究报告等- 3 -（二） 、调查内容XX 高岭土公司基本情况、法律合规情况、财务状况、经营成果、采矿权证评估及其他可支配资源情况、行业发展情况以及其他重要事项调查等方面。三、尽职调查期间尽职调查基准日：2017 年 8 月 31 日尽职调查期间：2014 年、2015 年、2016 年、2017 年截至 8 月 31 日四、特别声明由于受客观条件、公司相关高管人员主观陈述及公司提供资料真实性限制，部分资料和信息的真实性、完整性可能受到影响。本报告尽量还原公司真实状况及提供三方客观意见，不做任何主观推理和判断，不排除有重要信息遗漏。任何不当使用与
6、深圳 XX 融资租赁公司无关。- 4 -一、 公司基本情况（一） 、公司基本情况公司名称 文山 XX 高岭土开发有限公司注册资本 1000 万法定代表人 沙庆前有限公司成立日期 2011 年 7 月 6 日公司住所 云南省文山州文山市建禾西路文化路 5 号（文山 XX 别墅苑内）公司经营范围 高岭土、粘土、长石、矿产品购销，冶金用脉石英开采经营期限 2061 年 07 月 06 日公司性质 有限责任公司(自然人投资或控股)登记机关 文山壮族苗族自治州工商行政管理局统一社会信用代码 91532600577282698H（二） 、公司历史沿革及内部股权结构1、公司共有自然人股东 2 人。自然人股东
7、 1：沙庆前，出资额 650 万元，占公司注册资本的 65%。自然人股东 2：刘奠江，出资额 350 万元，占公司注册资本的 35%。2、公司历史沿革公司设立于2011年7月6日，法定代表人：金恭煌；设立时注册资本1000万元，登记住所地为云南省文山壮族苗族自治州丘北县锦屏镇西正街XX花园，经营范围为：高岭土、钾长石、钠长石等非金属矿开采与加工；建筑陶瓷制品、日用陶瓷制品、工艺艺术陶瓷制品、化工缘绝材料（陶瓷）的生产和销售；建筑材料生产与销售。公司设立时的股权结构如下：序号 股东名称出资额（万元） 出资方式 股权比例1 云南 XX 集团有限公司 500 货币 50%2 金秀锋 200 货币 2
8、0%3 董月华 300 货币 30%合计 1000 100%- 5 -2015年3月17日，该公司股权进行了变更，变更后，股权结构如下：序号 股东名称出资额（万元） 出资方式 股权比例1 沙庆前 700 货币 70%2 沙开来 300 货币 30%合计 1000 100%2016年2月22日，该公司股权再次进行了变更，变更后，目前股权结构如下：序号 股东名称出资额（万元） 出资方式 股权比例1 沙庆前 650 货币 65%2 刘奠江 350 货币 35%合计 1000 100%3、公司主营业务情况公司经营范围：高岭土、粘土、长石、矿产品购销，冶金用脉石英开采公司目前业务以高岭土及伴生矿销售为主
9、。公司目前已整合的高岭土矿里含有石英砂、长石矿等伴生矿。公司前期会以卖伴生矿原矿为主，后期业务将逐渐向伴生矿下游运用行业发展。石英砂的业务运用：石英砂是石英加工后的产物，从品质上，石英砂可分为普通、精制、高纯、熔融等，其中高纯石英砂是运用最为广泛的原材料，但提纯技术复杂，目前全球掌握此技术的只有少数企业，行业技术壁垒较高。从产业链角度看，石英砂经过气熔、电熔等工艺制成石英管、石英棒、石英坩埚等多种石英制品，主要运用于半导体、电光源、光伏等领域。长云石矿的业务运用：长云石矿广泛运用于耐火材料、建材、陶瓷、焊接、橡胶、造纸塑料等工业中。此外在航空航天材料、农业、环境保护、节能、药用及保健等领域也得
10、到了运用。（三） 、组织结构、高管情况1、公司组织结构图图 1：组织结构- 6 -2、高管情况公司现任执行董事1名。董事基本情况如下：姓名 职务 出生日期沙庆前 执行董事 1957 年 6 月 19 日公司现任监事1名。监事基本情况如下：姓名 职务 出生日期刘奠江 监事 1972 年 2 月 23 日公司现任高级管理人员，包括总经理1名，基本情况如下：姓名 职务 出生日期沙庆前 总经理 1957 年 6 月 19 日（四） 、关联关系- 7 -1、文山 XX 高岭土开发有限公司麻栗坡分公司公司名称 文山 XX 高岭土开发有限公司麻栗坡分公司负责人 郑雁勇设立日期 2017 年 3 月 14 日
11、经营场所 云南省文山壮族苗族自治州麻栗坡县麻栗镇牛滚塘村委会牛滚塘村麻栗坡 XX 陶瓷有限公司内公司经营范围 高岭土、粘土、长石、矿产品购销，冶金用脉石英开采公司性质 有限责任公司分公司登记机关 麻栗坡县市场监督管理局统一社会信用代码 91532624MA6KDM85962、深圳前海金 XX 联商互联网金融服务有限公司公司名称 深圳前海金 XX 联商互联网金融服务有限公司注册资本 10000 万法定代表人 沙庆前有限公司成立日期 2014 年 12 月 17 日公司住所深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）经营地址：深圳市南山区东滨路濠盛商务
12、中心 706F公司经营范围商务信息咨询；经济信息咨询；投资咨询、投资管理、受托资产管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理等业务） ；股权投资；受托管理股权投资基金（不得以公开方式募集资金，不得从事公开募集基金管理业务） ；供应链管理；投资影业及文化产业及投资兴办实业（具体项目另行申报） ；市场形象策划、企业形象策划；计算机软、硬件的技术与开发、技术咨询及技术服务；保付代理（非银行融资类） ，国内贸易（不含专营、专控、专卖商品） ，经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营） 。依托互联网技术等手段，提供金融中介服务；接受金融机构委托从事金融
13、服务外包；在网上从事商贸活动；数据库管理。经营期限 永续公司性质 有限责任公司(自然人投资或控股)登记机关 深圳市市场监督管理局统一社会信用代码 91440300319773419U深圳前海金 XX 联商互联网金融服务有限公司内部股权结构公司共有自然人股东 2 人。- 8 -自然人股东 1：沙庆前，认缴出资额 7000 万元，占公司注册资本的 70%。自然人股东 2：刘奠江，认缴出资额 3000 万元，占公司注册资本的 30%。二、 法律合规尽调情况为配合此次尽调，全面掌握公司法律合规风险，我们要求公司聘请了云南大滔(曲靖)律师事务所，对公司主体资格、设立、存续、运营、矿业权状况等方面的事项进
14、行了调查、了解（法律尽调全文见附件 1） ，相关重要结论如下：（一） 、公司法人主体及组织结构合规性结论认为：高岭土公司是一家依法设立且有效存续的有限责任公司，其公司章程及组织架构符合中国现行法律、法规的规定和要求。截至目前，高岭土公司不存在终止、注销或者被吊销营业执照的情形（二） 、矿业权状况认为：除文山 XX 高岭土开发有限公司茅草坪砂矿的采矿权已经于 2017 年 4 月28 日到期外，高岭土公司提供的麻栗坡县猛洞乡曼文硅石矿、文山 XX 高岭土开发有限公司麻栗坡县黄瓜坡高岭土矿等各份文件、材料均合法有效。高岭土公司通过矿产资源整合、转让，已合法取得前述三个矿业权和矿山固定资产、设备的所
15、有权。该三个矿业权权属清晰，不存在抵押和司法查封等权利受限的情形，高岭土公司具备开展高岭土矿石及相关矿产品开采、加工、销售的条件。（三） 、财务状况认为：高岭土公司在矿产资源整合、收购过程中，实际投入了大量资金，取得前述矿业权的过程真实、合法，其投资行为实现了阶段性的预期目标。（四） 、重大合同公司提供了九份销售合同。其中，与夹江县三友陶机化工贸易有限公司、福建金业恒宇贸易有限公司、福建建金矿业有限公司、四川省路桥迪化工贸易有限公司等六家企业法人订立有高岭土矿及相关矿产品销售合同六份，合同价款金额共计人- 9 -民币 60900 万元。另外，高岭土公司与其他三个自然人订立销售合同三份，仅约定了
16、合同单价按市场行情调整，未约定供货量和总价款。认为：高岭土公司存在持续、有效的经营行为，并能产生较为稳定的营业收入。（五） 、债权债务和股权质押根据律所在文山州工商行政管理局查询取得的资料显示，高岭土公司的全部股权于 2016 年 02 月 23 日全部质押给云南遵明融资担保有限公司，该资料载明的被担保债权数额共计为人民币 1000 万元整。经向高岭土公司财务人员询问得到的答复，并结合高岭土公司 2016 年度审计报告中的数据，高岭土公司的债权债务基本情况为：应收款总额为人民币 1435 万余元（债务人为麻栗坡 XX 圣峰矿业有限公司、云南鑫浩高岭土开发有限公司、云南贵稀投资有限公司等） ；负
17、债总额为人民币 1642 万余元（债权人为云南遵明融资担保有限公司、麻栗坡县清龙边贸有限责任公司等） 。其中，云南遵明融资担保有限公司的债权金额为人民币 1100 万元，高岭土公司的股东已将所持有的该公司 100%的股权质押给云南遵明融资担保有限公司。认为：高岭土公司存在金额较大的应收款和应付款，债权和债务相对平衡，需加强债权清收和债务履行的管理工作，继续维持债权债务的平衡，以免因之前的债务问题增加本次交易的风险。（六） 、往来款根据高岭土公司提供的相关矿产资源整合、转让合同及付款凭证显示，云南 XX集团有限公司代高岭土公司向权利人支付了矿产资源整合、转让款人民币96250937.40 元。此
18、外，高岭土公司提供了确认书一份，由云南 XX 集团有限公司与高岭土公司共同签署，确认云南 XX 集团有限公司为高岭土公司代付矿产资源整合、转让款项的债权债务已经了结。律师认为：高岭土公司所提供确认书的内容显示，因云南 XX 集团有限公司为高岭土公司代付矿产资源整合、转让款而产生的债权债务关系已了结，说明高岭- 10 -土公司的偿债能力较强。（七） 、诉讼和仲裁根据高岭土公司的口头介绍，截至目前，高岭土公司未涉及诉讼或仲裁案件。为进一步核实上述信息，律所于 2017 年 9 月 20 日通过中国裁判文书网及相关软件查询，截止查询日期为止，高岭土公司未涉及诉讼仲裁案件，未查询到高岭土公司存在未执行
19、完毕的案件，也未被列入失信被执行人名单。（八） 、律所调查结论1、目标公司是依法设立并合法存续的有限责任公司，具有独立的法人地位和民事主体资格，该公司取得了多个矿山的采矿权，具有生产、加工、销售矿产品的条件和能力。2、目标公司取得麻栗坡县猛洞乡曼文硅石矿、文山 XX 高岭土开发有限公司茅草坪砂矿、文山 XX 高岭土开发有限公司麻栗坡县黄瓜坡高岭土矿三个矿业权的过程合法，该三个矿业权不存在抵押和司法查封的情形。3、目标公司存在多个未了结的债务，需在与该公司交易过程中督促其及时向债权人履行付款义务，防范来自于债权人的法律风险。4、目标公司经营的产品市场规模大，该公司提供的销售合同显示，该公司已具有
20、一定的盈利能力，在未来一至二年内能够形成相对稳定的现金流，生产较为可观的营业收入。三、公司运营及财务状况（一） 、公司整体经营成果1、公司业务发展历程2011 年 5 月 16 日文山州重要矿产资源整合工作协调领导小组发布文件（文矿整发【2011】2 号） ，正式提出为彻底解决文山州非金属陶瓷原料用矿产资源（高岭土、钾长石、钠长石）蕴藏量不清、矿山布局不合理、资源综合利用率低、技术装备落后，安全生产、生态环境和水土流失等突出问题，确定云南 XX 集团有限公司作为全- 11 -州非金属陶瓷原料用矿产资源（高岭土、钾长石、钠长石）整合开发主体，负责开展全州范围内的非金属陶瓷原料用矿产资源（高岭土、
21、钾长石、钠长石）的勘查和开发。2011 年 7 月 6 日，文山 XX 高岭土开发有限公司注册成立，该公司将作为独立于文山 XX 集团，自主经营运作的具有文山州全州非金属陶瓷原料用矿产资源（高岭土、钾长石、钠长石）整合权的平台公司。同时也是高岭土矿山及矿权管理、采厂及选厂管理的专业性公司。2011 年 10 月 26 日麻栗坡县人民政府发布“麻栗坡县人民政府关于建设年产五万吨高岭土分级厂及日用瓷、工艺瓷研发基地项目的批复” （麻政发【2011】173 号） ，正式批复同意建厂要求。并同时提出要求文山 XX 高岭土开发有限公司须尽快提交高岭土资源整合方案。2011 年 10 月 28 日麻栗坡县
22、发展和改革局发布“关于同意麻栗坡县非金属陶瓷原料用矿产资源开发项目开展前期工作的通知” （麻发改发【2011】353 号） ，正式同意由文山 XX 高岭土开发有限公司来开展麻栗坡县非金属陶瓷原料用矿产资源（高岭土、钾长石、钠长石）开发项目的前期工作2012 年 8 月 30 日，云南伟力达地球物理勘探有限公司对文山州全州高岭土矿点资源进行了详细的调查，并出具了调查报告，报告显示，文山州全州共有高岭土矿点资源 47 个，文山 XX 高岭土开发有限公司将对这些矿权逐一进行整合。2、经营成果截止 2017 年 4 月，共整合了文山州 10 个具有采矿证的高岭土矿点，目前因资金短缺等其他客观原因，尚有
23、 37 处高岭土矿点资源未整合。具体情况如下：图 2：已整合具有采矿证的高岭土矿点基本情况表品质分析序号 矿山名称 地址 证载矿种储量核实报告储量（万吨）sio2硅%AL2O3铝%LI2O锂%1 麻栗坡县猛洞乡小南坪硅石 矿 麻栗坡 县 冶金用脉石英 138.15 98.66 2 麻栗坡县锅厂硅石矿 麻栗坡 县 冶金用脉石英 38.08 98.63 3 茅草坪砂矿 文山市 陶瓷用砂岩 99.46 65 18.35 4 麻栗坡县黄瓜坡高岭土矿 麻栗坡 高岭土 28.19 64.1 21.65 - 12 -图 3：文山州剩余未整合的高岭土矿点基本情况表品质分析序号 矿点名称 AlO氧化铝FeO氧化
24、铁+TiO氧化钛白度 结论 资源量1 马毛高领土 矿点 14 14 16 14 16 16 16 14 16 16 14 16 16 16 14 2 白度低不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准18 龙歪高岭土 矿点 16 14 2 白度低不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准22 麻栗树高铝 粘土矿点 2 白度低不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准23 小坡么高铝 粘土矿点 16 16 2 白度低不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准26 董干高铝粘 土矿点 16 2 白度低 满足建筑陶瓷用原料矿 工业标准 大于 150 万吨27 甘甜堡高铝 粘土矿点 规模小，质
25、量差 规模小，质 量差 规模小， 质量差不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准28 马达高铝粘 土矿点 规模小，质 量差 规模小，质 量差 规模小， 质量差不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准- 14 -29 机场高铝粘 土矿点 规模小，质 量差 规模小，质 量差 规模小， 质量差不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准30 大噶勒高铝 页岩矿点 14FeO氧化铁+TiO氧化钛高白度低 满足建筑陶瓷用原料矿 工业标准 大于 100 万吨31 砚平粘土矿 点 规模小，质 量差 规模小，质 量差 规模小， 质量差不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准32 独石头钙质 粘土矿
26、点 规模小，质 量差 规模小，质 量差 规模小， 质量差不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准33 瓦窑钙质黏 土矿点 规模小，质 量差 规模小，质 量差 规模小， 质量差不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准34 六柴冲彭润 土矿点 规模小，质 量差 规模小，质 量差 规模小， 质量差不能满足日用陶瓷用及建筑陶瓷用原料矿工业标准35 老街粉石英 矿点 AlO氧化铝低2 白度低 满足建筑陶瓷用原料矿 工业标准 大于 1000万吨36 上寨粉石英 矿点 AlO氧化铝高2 白度低 满足建筑陶瓷用原料矿 工业标准 大于 300 万吨37 空山粉石英 矿点 AlO氧化铝低2 白度低 满足建
27、筑陶瓷用原料矿 工业标准 大于 500 万吨以上 37 个未整合矿点，资源储量保守估计 6400 万吨以上。由此可见公司未来可开采资源储备量大，开采难度较低，但建设及运输成本较高，公司资金量不够，暂不具备全面开发利用条件。目前进行高岭土原矿采选的采选厂厂址已选定，正准备施工建设，预计 2018 年年初可建成投产。图 4 ：部分采矿点资源情况- 15 -（1） 、陶瓷厂开工建设 产业链不断延伸为了整合产业，提高资源利用价值及效益，文山 XX 集团投资成立了麻栗坡 XX陶瓷有限公司，旨在消化 XX 高岭土原矿精选矿，提高矿石综合利用效率和产品附加值。目前公司该陶瓷厂厂房主体工程正处在建设阶段，预计
28、 2018 年年中可建成投产。图 5：陶瓷厂施工现场- 16 -图 6：已完工的职工宿舍区图片建成后，公司将以高岭土原矿分级及生产艺术陶瓷、日用陶瓷为主，原料以高洁度的白瓷为主。图7：福建省德化县大丰陶瓷研究院为公司设计的艺术陶瓷及日用陶瓷样品展示- 17 -（2） 、高岭土矿外销订单稳定由于目前陶瓷工厂正在建设中，故公司暂以销售高岭土原矿及精选矿为主，截止目前，已签订销售合同客户、产品数量、金额情况如下：现有合同订单 73万吨，合同协议总金额 6.09 亿元。（二） 、公司近年整体财务状况1、经审计最近三年主要财务数据及未经审计半年主要财务数据情况公司分别提供了经南宁德盛联合会计师事务所、福
29、建瑞智会计师事务所、厦门柏誉联合会计师事务所审计的 2014-2016 年财务审计报告。该公司近三年及最近一期财务基本数据如下：图 8：文山 XX 高岭土近三年及 2017 年上半年财务数据序号 单位名称 数量（顿） 合同金额(万元）1 福州金业恒宇贸易有限 公司 200000 131202 福建建金矿业有限公司 200000 128003 四川英伦陶瓷有限公司 50000 53004 夹江县三友陶机化工贸 易有限公司 150000 159005 夹江县港风陶瓷有限公 司 50000 53006 四川省路桥迪化工贸有 限公司 80000 8480合计 730000 60900- 18 -项目2
30、017 年 6 月30 日（未审）2016 年 12 月31 日（已审）2015 年 12月 31 日（已审）2014 年 12月 31 日（已审）货币资金 54593.28 450128.6 539459.95 252138.92应收账款 2302856.38 2293323.01 3633790.45 3415216.59预付款项 6645562.6 6767043.18 3365715.31 1713529.84其他应收款 19385045.9 18289523.35 12826155.56 13811316.79存货 35302657.66 27225517.33 24523733.2
31、 7513291.43流动资产合计 63690715.82 55025535.77 44888854.47 26705493.57固定资产净额 21042885.30 22421782.28 25162991.6 27904200.92无形资产 25671200.00 25671200.00 25671200.00 25671200.00资产总计 110404801.12 103118518.05 95723046.07 80280894.49应付账款 2493489.34 2823506.43 7859190.02 5713281.49其他应付款 11023984.67 12822764.4
32、2 13659690.58 11537690.58流动负债合计 13517474.01 15646270.85 21518880.60 17250972.07负债合计 13517474.01 15646270.85 21518880.6 17250972.07实收资本（或股本）10000000.00 10000000.00 10000000.00 10000000.00未分配利润 86887327.11 77472247.2 64204165.47 53029922.42所有者权益合计 9687327.11 87472247.2 74204165.47 63029922.42负债和所有者权益总
33、计110101801.12 103118518.05 95723046.07 80280894.49主营业务收入 20192830.23 81738563.60 75265712.34 62721426.95营业成本 10239483.98 67105706.82 61819251.23 51725813.57利润总额 9415079.91 13268081.73 11174243.05 8861132.72净利润 9415079.91 13268081.73 11174243.05 8861132.72- 19 -2、2016 年审计报告重要项目注释情况（1） 、预付账款账龄情况管理费用 5
34、34983.25 1356583.6 2269279.34 2131718.48财务费用 3283.25 8191.45 2938.72 2781.18期末数 备注账龄金额 比例 1 年以上 6,767,043.18 100% 1-2 年 2-3 年 3 年以上 合计 6,767,043.18 100% - 20 -（2） 、期末欠款余额较大的预付账款明细单位名称 金额 备注麻栗坡县清龙边贸易有限责任公司986,523.25 锅厂矿山前期占地补偿预定金2,586,426.28 巷香寨高岭土前期占地补偿定金1,856,324.29 合计 5,429,273.82 （3） 、应收账款账龄分析期末数
35、 备注账龄金额 比例 1 年以上 2,293,323.01 100% 1-2 年 2-3 年 3 年以上 合计 2,293,323.01 100% （4） 、期末余额欠款较大的应收账款明细单位名称 金额 备注云南 XX 集团有限公司986,523.25 合计 986,523.25 （5） 、其他应收账款较大的明细项目单位名称 金额 备注云南 XX 集团有限公司986,523.25 合计 986,523.25 （6） 、存货项目 金额 备注矿产品 27,225,517.33 合计 27,225,517.33 （7） 、无形资产 - 21 -项目 金额 备注土地使用权 25,671,200.00
36、合计 25,671,200.00 （8） 、 应付账款项目 金额 备注麻栗坡县清龙边贸易有限责任公司2,823,506.43 合计 2,823,506.43 （9）其他应付款 项目 金额 备注云南 XX 集团有限公司 891,256.35 麻栗坡 XX 陶瓷有限公司 2,856,347.18 云南 XX 开化商贸城风声 3,052,684.21 文山鑫光工贸有限公司 4,362,415.29 合计 11,162,703.03 （10） 、适用税种及税率但文山 XX 高岭土开发有限公司截止目前，尚未有缴税记录。据调查，该公司名下现有矿山及采矿权证经过整合、改造，现处于“以勘代采”及试采阶段。并未
37、正式成规模开采，暂未缴税。增值税 17% 销售货物或提供劳务增值部分城建税 主税的7%应缴纳流转税额教育费附加 主税的3%应缴纳流转税额地方教育费附加 主税的2%应缴纳流转税额企业所得税 25% 应纳税所得额资源税 4% 从价计征，高岭土销售额文山XX高岭土开发有限公司房产税 1.2% 按房屋建筑物原值扣除 30%后的余值- 22 -3、重要债务情况（1） 、重要对外负债情况经该公司提供的 2017 年 8 月 21 企业信用报告（自主查询版）显示，未有从银行等金融机构借款及未清偿贷款记录。另据本次调查发现，该公司将 100%股权质押给云南遵明担保有限公司，股权质押金额 1000 万元，质押期
38、限 2016 年 2 月 23 日至 2017 年 2 月 23 日。据该公司提供资料说明显示，目前该笔融资已办理续借。（2） 、其他或有负债情况根据该公司提供的对外负债清单情况，暂无对外负债情况显示，在尽调中，也暂未发现该公司参与民间借贷情况。（3） 、近几年主要财务指标文山XX高岭土开发有限公司的主要财务指标情况单位：万元主要财务指标 2016年 2015年 2014年一、资本盈利能力指标净资产负债比率 19.36% 31.36% 29.44%净资产收益率 16.41% 16.28% 15.12%营业利润率 16.23% 14.85% 14.13%二、营运能力指标流动资产对总资产的比率 5
39、0.25% 40.68% 28.78%财务杠杆比率 117.89% 129.00% 127.37%总资产周转率 82.21% 85.53% 81.31%总资产收入比 61.12% 47.56% 35.40%三、偿债能力指标流动比率 351.68% 208.60% 154.81%速动比率 177.68% 94.64% 111.25%- 23 -现金比率 2.88% 2.51% 1.46%总资产负债比率 15.17% 22.48% 21.49%四、发展能力指标主营业务增长率 8.60% 20.00% 2.29%应收账款增长率 -36.89% 6.40% 99.32%净利润增长率 18.74% 26
40、.10% -75.97%总资产扩展率 7.73% 19.24% 8.49%净资产增长率 17.88% 17.73% 16.36%注：以上数据根据公司提供近三年经审计的财务报表计算得出四、 公司采矿权证评估情况为准确把握公司采矿权证项下资源储备市场价值，此次尽调要求XX高岭土开发有限公司对名下茅草坪砂矿、麻栗坡县黄瓜坡高岭土矿、麻栗坡县猛洞乡曼文硅石矿、麻栗坡县巷香寨高岭土矿进行了专业评估。经云南俊成矿业权评估有限公司综合评估，四矿价值 万元。其中，作为本次融资底层抵押支撑的麻栗坡县猛洞乡曼文硅石矿评估价值为2,560.54万元。 （俊成矿评报字2017第105号）具体评估情况如下：（一） 、评
41、估实施过程2017年9月2日至9月10日，俊成矿业有关人员组成评估小组，根据评估有关原则和规定，评估项目组首先听取文山XX高岭土开发有限公司负责人黄强对矿权的基本情况介绍，了解评估对象权属状况；地形地貌等自然地理条件；交通、供电、供水等基础设施条件及区域经济发展状况；勘查、开发历史及现状；评估对象既往评估和交易情况；查阅了与评估有关的地质资料，征询、了解、核实矿床地质勘查、矿山开发等基本情况，现场收集、核实与评估对象有关的权属资料、地质勘查类资料、设计资料、财务会计资料、法律法规及规范性文件、行业信息及其他资料等，并在文山XX高岭土开发有限公司负责人黄强带领和陪同下进行了实地查勘，对矿区范围内
42、有无矿业权纠纷进行了核实。2017年9月11日至9月20日依据收集的评估资料，进行归纳整理，确定评估方法，- 24 -完成评定估算，具体步骤是对所收集的资料进行归纳、整理，查阅有关法律、法规，调查硅石矿销售市场，分析待评估采矿权的特点，确定评估方法，选取合理的评估参数，对委托评估的采矿权价值进行评定估算，完成评估报告初稿，复核评估结果，并与委托方交换意见。（二） 、曼文硅石矿采矿权评估报告摘要评估对象：麻栗坡县猛硐乡曼文硅石矿采矿权。评估委托方：文山XX高岭土开发有限公司。评估机构：云南俊成矿业权评估有限公司。评估目的：因文山XX高岭土开发有限公司拟了解其拥有的麻栗坡县猛硐乡曼文硅石矿采矿权价
43、值，需要对涉及到的麻栗坡县猛硐乡曼文硅石矿采矿权在评估基准日2017年7月31日所表现的市场价值进行评估。本次评估即是为了实现上述目的而为评估委托方提供该采矿权在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上客观、公平、合理的价值参考意见。评估基准日：2017年7月31日。评估方法：折现现金流量法。评估主要参数：截止评估基准日评估范围内保有硅石资源量（122b+333）61.46 万吨，其中控制的经济基础储量（122b）类资源储量24.38万吨，控制的内蕴经济资源量(333)类资源储量37.08万吨。本次评估利用矿石资源量50.34万吨。设计损失量5.68万吨，采矿回采率96%，贫化率4%，评估
44、可采储量42.87万吨，生产规模为10万吨/年，矿山服务年限4.47年，评估计算年限5.14年。原矿单位总成本为55.30元/吨，单位经营成本51.44元/吨。硅石矿成品矿不含税价170.94元/吨；折现率为8.50%。评估结论：本公司在充分调查、了解和分析评估对象及市场情况的基础上，依据采矿权评估的原则和程序，选取合理的评估方法和评估参数，经估算确定“麻栗坡县猛硐乡曼文硅石矿采矿权”评估价值为2,560.54万元，大写人民币贰仟伍佰陆拾万伍仟肆佰元整。五、高岭土行业情况及未来发展前景（一） 、行业发展情况- 25 -我国高岭土矿产资源丰富，已探明约267处矿产地，探明储量29.10亿吨。从地
45、区分布看，广东最多，陕西次之。分别占全国储量的30.8%和26.7%；福建、广西、江西探明储量也较多；其他有高岭土储量的省区有河北、山西、内蒙古、辽宁、吉林、浙江、安徽、山东、河南、湖北、海南、四川、贵州和云南。由于广东、广西、江西、福建、浙江等地区的高岭土矿开发利用时间较早、开发规模较大，目前已处在逐渐枯竭状态，市场触角及开采重点已逐渐向云、贵、川等地区延伸。未来云贵川地区有望成为我国重要的新的高岭土原矿精选矿供应地。我国高岭土矿矿点普遍分散，规模大储量高的大型矿相对较少。文山XX高岭土开发有限公司现有四本采矿权证拥有较高品味高岭土等附生矿资源780余万吨。其中巷香寨单一矿体即拥有高岭土储量
46、600余万吨。 根据国家的相关政策，今后将逐步淘汰产能落后、规模较小的矿山及生产企业。所以具备高岭土矿山整合权的企业将在占领下游行业高岭土需求量市场份额时具备话语权。高岭土行业目前各个产品业务板块发展程度不一，市场竞争格局差别较大，大部分企业商业模式较为单一，难以形成包含开采、加工、销售为一体的全产业链循环。高岭土各细分行业产品应用领域广阔，生产加工设备技术要求高，产品加工工艺较为独特。后续行业竞争将围绕着全产业链化、高端化、品牌化、多样化的方向发展。 文山 XX 高岭土开发有限公司在将区域内大小高岭土矿山和矿点整合完成后，将逐步打造建立起原矿采掘、精选，工艺品陶瓷、日用瓷器及瓷砖烧制、销售等附加值高社会效益好的完整产业链体系。目前，相应配套的麻栗坡陶瓷厂正在开工建设中。（二）国家产业政策宏观方面， “十三五”期间我国经济年均增速预计将继续保持在 6.5%以上。我国发展仍处于重要战略机遇期，新型工业化、城镇化建设、东北老工业基地振兴、西部大开发、 “一带一路”等国家发展战略和生态文明建设、严格市场准入、化解
