1、平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目财政承受能力论证报告四川智库策划咨询有限公司二一六年七月平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告目 录第一章 项目概述 .1第二章 编制目的、思路与依据 .2一 、 报 告 编 制 目 的 2二 、 评 估 思 路 2三 、 报 告 编 制 依 据 3第三章 责任识别 .5一 、 股 权 投 资 支 出 5二 、 运 营 补 贴 支 出 责 任 .5三 、 风 险 承 担 支 出 责 任 .6四 、 配 套 投 入 支 出 责 任 .7第四章 支出测算 .8一、股权投资支出 .8二、运营补贴支出 .8三、风险承担支出 .
2、9四、配套投入支出 10五、PPP 财政支出责任 .10第五章 财政承受能力评估 11一、一般公共预算支出 11二、补贴支出比例 13三、行业和领域均衡性分析评估 13第六章 结论及建议 13第七章 声明 15第八章 附件 16平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告0第一章 项目概述1、项目名称平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目2、投资规模项目估算总投资 48000 万元，其中建安工程费 29171.97 万元，设备购置费 9300 万元，其他费用 2917 万元，陈列布展 5900 万元，基本预备费 711.03 万元。工程费用以政府部门最终审计金额
3、为准。3、项目用地平昌县黄滩坝文化产业园。4、建设内容新建综合图书馆、博物馆、综合文化活动中心、广电播控中心（简称“二馆二中心”），整个项目计划用地 45898.9m2（约 70 亩），总建筑面积 55000m2（其中：地上 49500m2，地下 5500m2）。购置相关设备，完善相关附属设施建设。具体建设内容及规模以经批复的施工设计图为准。5、项目期限本项目全生命周期：15 年，其中建设期 4 年，运营维护期11 年。如建设期延长，特许经营期顺延，整体特许经营期 11 年保持不变。平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告1第二章 编制目的、思路与依据一 、 报 告
4、 编 制 目 的本 报 告 对 平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目进 行 投 资 财 务 分 析 ， 并 就 该 项 目 以 PPP 模 式 实 施 进 行 财 政 承 受 能力 论 证 ， 为 巴 中 平 昌 县 人 民 政 府 采 用 PPP 模 式 实 施 本 项 目 提 供 决策 参 考 。根据本项目物有所值评估报告及相关材料所示，政府方负有提供项目划拨用地的义务及拨付项目财政补贴的 支 出 责 任 。 政 府 在 今后 15 年的项目全 生 命 周 期 内 ， 能 否 履 行 合 同 义 务 ， 关 乎 项 目 能 够顺 利 推 进 实 施 ， 财 政 风 险 的 有 效
5、 防 范 和 控 制 ， 关 乎 PPP 项 目 财政 支 出 的 规 范 管 理 和 PPP 项 目 实 施 的 有 序 推 进 、 可 持 续 发 展 。因 此 ， 对 政 府 在 本 PPP 项 目 中 的 财 政 支 出 责 任 进 行 识 别 和 测算 ， 进 行 政 府 和 社 会 资 本 合 作 项 目 财 政 承 受 能 力 论 证 ， 评 估 项 目实 施 对 政 府 当 前 及 项 目 全 生 命 周 期 内 各 年 度 财 政 支 出 的 影 响 ， 对统 筹 处 理 好 当 期 的 即 期 支 付 与 长 远 分 期 支 出 的 关 系 和 严 格 控 制PPP 项 目
6、 建 设 的 财 政 支 出 规 模 ， 至 关 重 要 。二 、 评 估 思 路根 据 财 政 部 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式 操 作 指 南 (试 行 )平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告2(财 金 2014113 号 )中 ： “为 确 保 财 政 中 长 期 可 持 续 性 ， 财 政 部门 应 根 据 项 目 全 生 命 周 期 内 的 财 政 支 出 、 政 府 债 务 等 因 素 ， 对 部分 政 府 付 费 或 政 府 补 贴 的 项 目 ， 开 展 财 政 承 受 能 力 论 证 ， 每 年 政府 付 费 或 政 府 补 贴
7、等 财 政 支 出 不 得 超 出 当 年 财 政 收 入 的 一 定 比 例 ；通 过 物 有 所 值 评 价 和 财 政 承 受 能 力 论 证 的 项 目 ， 可 进 行 项 目 准 备 。”及 政 府 和 社 会 资 本 合 作 项 目 财 政 承 受 能 力 论 证 指 引 （ 财金 201521 号 ） “每 一 年 度 全 部 PPP 项 目 需 要 从 预 算 中 安 排 的支 出 责 任 ， 占 一 般 公 共 预 算 支 出 比 例 应 当 不 超 过 10%。 省 级 财 政部 门 可 根 据 本 地 实 际 情 况 ， 因 地 制 宜 确 定 具 体 比 例 ， 并 报
8、 财 政 部备 案 ， 同 时 对 外 公 布 。 ”之 规 定 ， 政 府 和 社 会 资 本 合 作 项 目 财 政承 受 能 力 评 估 ， 包 括 两 个 层 次 ， 首 先 是 对 单 一 PPP 项 目 的 财 政承 受 能 力 进 行 评 估 ； 其 次 是 对 同 一 时 期 同 级 财 政 范 围 内 已 实 施 和拟 实 施 的 单 一 PPP 项 目 的 财 政 承 受 能 力 进 行 汇 总 ， 对 各 年 度 内PPP 项 目 支 出 总 额 及 在 行 业 和 领 域 分 类 上 进 行 总 体 平 衡 。三 、 报 告 编 制 依 据本 报 告 编 制 依 据 如
9、 下 ：1、 国 务 院 办 公 厅 转 发 财 政 部 、 发 展 改 革 委 、 人 民 银 行 关于 在 公 共 服 务 领 域 推 广 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式 的 指 导 意 见 （ 国 办 发 201542 号 ）2、 国 务 院 关 于 加 强 地 方 政 府 债 务 管 理 的 意 见 （ 国 务 院平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告3国 发 201443 号 ）3、 住 建 部 市 政 公 用 设 施 建 设 项 目 经 济 评 价 方 法 与 参 数 （ 2008 年 ）4、 财 政 部 关 于 印 发 政 府 和 社 会
10、 资 本 合 作 模 式 操 作 指 南 （ 试行 ） 的 通 知 （ 财 政 部 财 金 2014113 号 ）5、 关 于 印 发 地 方 政 府 存 量 债 务 纳 入 预 算 管 理 清 理 甄 别 办法 的 通 知 （ 财 政 部 财 预 2014351 号 ）6、 国家发改委国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）7、 建 设 项 目 经 济 评 价 方 法 与 参 数 （ 第 三 版 ） 8、 财 政 部 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）9、平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目可行性研究报告10、
11、平 昌 县 财 政 局 、 平 昌 县 文 化 广 播 影 视 新 闻 出 版 局 及 平 昌县 政 府 相 关 部 门 提 供 的 其 他 资料平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告4第三章 责任识别根据财金201521 号文，PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。一 、 股 权 投 资 支 出股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。如果社会资本单独组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任。本项目项目公司由社会资本和平昌县人民政府授权的出资人共同出资设立，政府
12、方以股权投资入股，持股比例为 5%。股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例=1,2000 万元5%=600 万元二 、 运 营 补 贴 支 出 责 任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。本 项 目 采 用 可 行 性 缺 口 补 助 ， 政 府 承 担 部 分 付 费 责 任 。 政平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告5府 每 年 直 接 付
13、 费 数 额 包 括 ： 社 会 资 本 方 承 担 的 年 均 建 设 成 本 （ 折算 成 各 年 度 现 值 ） 、 年 度 运 营 成 本 和 合 理 利 润 ， 再 减 去 每 年 使 用者 付 费 的 数 额 。三 、 风 险 承 担 支 出 责 任风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此本项目的风险承担成本结合实际情况按照可转移风险、可分担风险和不可转移风险进行分类，采用分类比例法进行测算。（
14、 1） 第 一 类 可 转 移 风 险 包 括 ： 项 目 建 设 期 间 可 能 发 生 的 组 织机 构 、 施 工 技 术 、 工 程 、 投 资 估 算 、 资 金 、 市 场 、 财 务 等 风 险 ，项 目 公 司 通 过 参 加 商 业 保 险 后 ， 大 部 分 风 险 可 以 有 效 转 移 ， 风 险承 担 成 本 按 项 目 建 设 成 本 的 5%考 虑 ， 其 中 组 织 机 构 、 施 工 技 术 、工 程 、 投 资 估 算 、 资 金 等 风 险 由 社 会 资 本 方 承 担 ， 利 率 、 通 货膨 胀 带 来 的 市 场 风 险 由 政 府 方 于 社 会
15、 资 本 方 在 一 定 范 围 内 分 别 承担 。 依 据 谨 慎 性 原 则 ， 对 政 府 方 承 担 此 类 风 险 的 成 本 做 出 相 对 偏大 的 调 整 ， 按 照 10%的 总 体 比 例 承 担 此 类 风 险 。（ 2） 第 二 类 可 分 担 风 险 包 括 ： 项 目 建 设 和 运 营 期 间 可 能 发 生平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告6的 法 规 自 然 灾 害 等 不 可 抗 力 风 险 、 利 率 风 险 等 ， 需 要 政 府 和 社 会资 本 方 共 担 的 风 险 ， 按 照 项 目 建 设 投 资 的 1%考
16、 虑 ， 社 会 资 本 方和 政 府 各 分 担 50%。（ 3） 第 三 类 不 可 转 移 风 险 包 括 ： 主 要 项 目 运 营 期 间 的 法 律 风险 、 政 策 风 险 等 不 可 转 移 和 分 担 ， 由 政 府 承 担 风 险 支 出 。 按 照 项目 运 营 成 本 7%考 虑 。四 、 配 套 投 入 支 出 责 任配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本 项 目 配 套 投 入 支 出 责 任 主 要 指 建 设 用 土 地 实 物
17、投 入 和 已 完工 程 投 资 ， 为 降 低 项 目 运 营 成 本 支 出 ， 减 少 财 政 负 担 ， 已 经 到 位政 府 配 套 土 地 投 入 ， 不 作 为 项 目 资 本 ， 故 不 考 虑 配 套 投 入 支 出 责任 。平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告7第四章 支出测算一、股权投资支出本项目项目公司由社会资本方和政府方共同出资设立，政府方以股权投资入股，持股比例为 5%。股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例=1,2000 万元5%=600 万元二、运营补贴支出本 项 目 采 用 可 行 性 缺 口 补 助 模 式 ， 政 府
18、 承 担 部 分 付 费 责 任 。当 年 运 营 补 贴 支 出 数 额 =项 目 可 用 性 服 务 费 +运 营 维 护 绩 效服 务 费 -当 年 使 用 者 付 费 数 额根 据 财 金 201521 号 政 府 和 社 会 资 本 合 作 项 目 财 政 承 受 能力 论 证 指 引 ：（1）折现率选择：依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第十七条：“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定。”结合本项目实际，由于本项目地方政府并未发债，折现系数参考国债收益率、银行长期贷款基准利率，行业折现率等因素综合确定折
19、现系数为 4.90%。（2）合 理 利 润 率 应 以 商 业 银 行 中 长 期 贷 款 利 率 水 平 为 基 准 ，平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告8充 分 考 虑 可 用 性 付 费 、 使 用 量 付 费 、 绩 效 付 费 的 不 同 情 景 ， 结 合风 险 等 因 素 确 定 。 我国现阶段商业银行长期贷款利率约为7.105%(7.105%=基准利率 4.90%*(下限 0.9+上限 2）/2=5.65%*1.45=7.105%），根据项目实际，分别按 7%、8%、9%三个投资收益率方案的进行现金流量对比分析，经测试选定项目投资合理利润率为
20、8%。（3）项目周期设定：根据融资方案资金成本折现系数为4.52%（详细见物有所值报告），对项目财务现金流量测算分析，项目在 15 年周期的净现值为 2,364.86 万元，动态回收期为 14.35 年，内含报酬率为 5.28%，大于方案的税后资金成本 4.52%，因此项目具有一定的吸引力。因此项目周期选择 15 年较为合适。经测算，在 11 年内的运营补贴周期内，政府需要支付的财政补贴总额为 87,569.01 万元。详细参见附件 1：政府运营补贴测算表三、风险承担支出由于项目风险支出数额和概率难以准确测算，按照项目的全部建设成本和全生命周期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。（1）可转
21、移风险按比例在社会资本方与政府之间分配，依据谨慎性原则，对政府方承担此类风险的成本做出偏大的调整，按 20%平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告9的总体比例承担此类风险。可转移风险成本=项目建设投资风险比例 5%政府分担比例10%；（2）可分担风险由政府和社会资本方共同承担，各按 50%分配。可分担风险成本=项目建设投资风险比例 1%政府分担比例50%（3）不可转移风险由政府承担。不可转移风险成本=运营成本风险比例 7%政府风险承担成本=可转移风险（政府承担部分）+可分担的风险成本（政府承担部分）+不可转移的风险成本=516.68 万元。详细见附件 2：政府自留
22、风险测算表 四、配套投入支出本项目不考虑配套投入支出。五、PPP 财政支出责任PPP 财政支出责任总额 88,685.69 万元，政府全生命周期内支出责任按 4.90%的 折 现 率 折 为 现 值 为 54,644.75 万 元 。详细见附件 3：PPP 值计算表（财政支出责任）平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告10第五章 财政承受能力评估一、一般公共预算支出平昌县财政局提供的相关数据，平昌县从 2010 年度到 2015 年度的一般公共预算收入和支出总额见下表 5-1：年份 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年
23、平均增长率平均值一般预算总支出（万元）205,771 328,358 385,601 380,262 372,697 460,711 17.49% 385,526 表 5-1 一般公共预算表根据财金201521 号政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引第二十七条：“在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数额的平均值及平均增长率计算，并根据实际情况进行适当调整。”平昌县 2010-2015 年一般公共财政预算支出额平均增长率为17.49%，考虑到未来经济下行压力较大，参考平昌当地 GDP 以及一般公共预算收入的增长情况，综合确定增长率为 9.8%。可用于 PP
24、P 项目的预算支出额测算结果如下表 5-2 所示：平昌县教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 财政承受能力论证报告112016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年一般公共预算支出423,307 464,791 510,341 560,354 615,269 675,566 741,771 814,465 894,282 981,922 1,078,150 可用于 PPP项目的控制额42,331 46,479 51,034 56,035 61,527 67,557 74,177 81,
25、446 89,428 98,192 107,815 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年一般公共预算支出1,183,809 1,299,822 1,427,205 1,567,071 1,720,643 1,889,267 2,074,415 2,277,707 2,500,923 2,746,013 3,015,122可用于 PPP项目的控制额118,381 129,982 142,720 156,707 172,064 188,927 207,441 227,771 250,
26、092 274,601 301,512平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告12表 5-2 可用于 PPP 项目的预算支出额测算表平昌县教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 财政承受能力论证报告13二、补贴支出比例按照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号）对项目的政府财政支出责任进行了测算，同时对平昌县财政支出增涨水平的预测值进行了调整，结果表明巴中市平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目提供财政补贴的 11 年内，政府每年实际支付项目补贴较为均衡，本项目运营期内所有年份政府在已实施和拟实施的 PPP 项目总支出比例在
27、 0.83%6.52% 之间，均未超过一般公共预算支出 10%的控制额。详细见附件 4：财政承受能力测算表三、行业和领域均衡性分析评估该项目是市政公共基础设施项目，属于公共服务领域中文化领域，是国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。随着经济社会发展需要和公众对公共服务的需求提高，垃圾处理、污泥处置、供水、供热、供气、城市景观等均可适应 PPP 模式建设。而目前平昌县未在该领域采用 PPP 模式。该项目的建设有利于平昌县整个公共服务领域的均衡发展，该领域还有很大的发展空间。平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告14第六章 结论及建议1、平昌县教育文化体育产业园
28、“二馆二中心”建设项目采用政府与社会资本合作（PPP）模式实施，符合国家的政策要求，通过项目实施能引进社会资本参入基础设施建设，能有效发挥社会资本作用，提高建设和运营效率，提高资金使用效率。2、经测算，平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目提供财政补贴的 11 年内，政府每年实际支付项目补贴较为均衡，在现有实施方案条件下，已实施和拟实施的 PPP 项目总支出均未超过一般公共预算支出 10%的控制额。3、从诸多方面的研究表明，本项目的投资建设切实可行并且具有较好的社会效益和经济效益，建议政府及相关部门给与大力支持，并从政策上加以扶持，以利于项目的顺利实施。4、在 PPP 模式的合作伙伴选
29、择上，建议尽量选择信誉好，有良好融资能力和在文化领域上具有投资建设、运营、管理经验的社会投资人，以便于推动项目的顺利实施。平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告15第七章 声明本报告委托方承诺：为本司出具本报告所提供的所有文件资料、陈述和说明均为真实、准确、完整，不存在任何可能导致本报告失实或产生误导的虚假记载、重大遗漏和误导性陈述，并对所有文件资料、陈述及说明的真实性、准确性和完整性承担全部责任。且本司仅对在报告的假设条件之下做出分析结论，而不对实际情况发表意见。受制于其他没有向本司透露的资料所可能产生的影响，本报告中力求不存在虚假、严重误导性陈述及重大遗漏。本
30、司报告中对某些数据和结论的引述，并不意味着对这些数据、结论的真实性和准确性做出任何明示和默示的保证本报告仅供委托方在决策时的参考，未经本司同意，不可用作任何其他目的。四川智库策划咨询有限公司二一六年七月平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告16平昌县教育文化体育产业园“二馆二中心”建设项目 财政承受能力论证报告17第八章 附件附 件 1： 政 府 运 营 补 贴 计 算 表附 件 2： 政 府 自 留 风 险 测 算 表附 件 3： PPP 值 计 算 表 （ 财 政 支 出 责 任 ）附 件 4： 项 目 财 政 承 受 能 力 测 算 表平昌县教育文化体育产业
31、园“两馆两中心”建设项目 财政承受能力论证报告18附 件 1： 政 府 运 营 补 贴 计 算 表项目名称 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年折现年限 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15合计年均建设成本 4,309.09 4,309.09 4,309.09 4,309.09 4,309.09 4,309.09 4,309.09 4,309.09 4,309.09 4,309.09 4,3
32、09.09 47,400.00 合理利润率 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00%- - - - 4,653.82 4,653.82 4,653.82 4,653.82 4,653.82 4,653.82 4,653.82 4,653.82 4,653.82 4,653.82 4,653.82 51,192.00 折现率 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.
33、90% 4.90% 4.90% 4.90%应补贴的建设成本- - - - 5,911.35 6,201.01 6,504.86 6,823.60 7,157.95 7,508.69 7,876.62 8,262.57 8,667.44 9,092.14 9,537.66 83,543.89 年维护成本 - - - - 524.00 524.00 524.00 524.00 524.00 524.00 524.00 524.00 524.00 524.00 524.00 5,764.00 合理利润率 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00%
34、8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00%应补贴的运营成本- - - - 565.92 565.92 565.92 565.92 565.92 565.92 565.92 565.92 565.92 565.92 565.92 6,225.12 社会资本获得的收入- - - - 6,477.27 6,766.93 7,070.78 7,389.52 7,723.87 8,074.61 8,442.54 8,828.49 9,233.36 9,658.06 10,103.58 89,769.01 第三方收入 - - 200.00 200.00 200.00
35、 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00 2,200.00 政府运营补贴 - - - - 6,277.27 6,566.93 6,870.78 7,189.52 7,523.87 7,874.61 8,242.54 8,628.49 9,033.36 9,458.06 9,903.58 87,569.01 平昌县教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 财政承受能力论证报告19备 注 ： 1、 本 项 目 采 用 可 行 性 缺 口 补 助 模 式 ， 政 府 承 担 部 分 付 费 责 任 。当 年 运 营 补 贴 支
36、出 数 额 =项 目 全 部 建 设 成 本 （ 1+合 理 利 润 率 ） （ 1+年 度 折 现 率 ） n/财 政 运 营 补 贴 周 期 +年 度 运 营 成 本 （ 1+合 理 利 润 率 ） -当 年 使 用 者付 费 金 额2、 社 会 资 本 方 获 得 的 收 入 =应 补 贴 的 建 设 成 本 +应 补 贴 的 运 营 成 本3、 年 度 折 现 率 应 考 虑 财 政 补 贴 支 出 发 生 年 份 ， 并 参 照 同 期 地 方 政 府 债 券 收 益 率 合 理 确 定 。 结 合 本 项 目 实 际 ， 由 于 本 项 目 地 方 政 府 并 未 发 债 ， 折
37、现 系 数 参 考 国 债收 益 率 。 银 行 长 期 贷 款 基 准 利 率 ， 行 业 折 现 率 等 因 素 综 合 确 定 折 现 系 数 为 4.9%。4、 通 过 现 金 流 对 比 分 析 综 合 确 定 合 理 利 润 率 为 8%， 详 细 见 现 金 流 分 析 表 。平昌县教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 财政承受能力论证报告20附 件 2： 政 府 自 留 风 险 测 算 表项目名称 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028
38、年 2029 年 2030 年 合计可转移风险 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 2,400.00 政府承担的可转移风险16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 240.00 可分担风险 32.00 32.00 32.00 32.00 32.00 32.00 32.00 32.00 3
39、2.00 32.00 32.00 32.00 32.00 32.00 32.00 480.00 政府应承担的可分担风险16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 240.00 不可转移风险 - - - - 3.33 3.33 3.33 3.33 3.33 3.33 3.33 3.33 3.33 3.33 3.33 36.68 政府自留风险 32.00 32.00 32.00 32.00 35.33 35.33 35.33 35.33 35.33 35.33 3
40、5.33 35.33 35.33 35.33 35.33 516.68 备 注 ： 1、 可 转 移 风 险 =建 设 成 本 *风 险 比 例 5%， 政 府 承 担 的 自 留 风 险 比 例 为 10%；2、 可 分 担 风 险 =建 设 成 本 *风 险 比 例 1%， 社 会 资 本 方 和 政 府 各 承 担 50%；3、 不 可 转 移 风 险 =维 护 成 本 *风 险 比 例 7%， 全 部 由 政 府 方 承 担平昌县教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 财政承受能力论证报告21平昌县教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 财政承受能力论证报告22附 件 3： PPP
41、 值 计 算 表 （ 财 政 支 出 责 任 ）项目名称 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 合计股权支出 600.00 600.00 运营补贴 - - - - 6,277.27 6,566.93 6,870.78 7,189.52 7,523.87 7,874.61 8,242.54 8,628.49 9,033.36 9,458.06 9,903.58 87,569.01 风险承担 32.00 32.00 32.00
42、32.00 35.33 35.33 35.33 35.33 35.33 35.33 35.33 35.33 35.33 35.33 35.33 516.68 配套投入 - 财政支出责任632.00 32.00 32.00 32.00 6,312.61 6,602.26 6,906.11 7,224.85 7,559.21 7,909.95 8,277.87 8,663.83 9,068.69 9,493.40 9,938.91 88,685.69 折现率 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90% 4.90
43、% 4.90% 4.90% 4.90%现值 602.48 29.08 27.72 26.43 4,969.71 4,954.96 4,940.89 4,927.48 4,914.70 4,902.51 4,890.90 4,879.82 4,869.26 4,859.20 4,849.61 54,644.75 备 注 ： 1、 根 据 财 金 2015167 号 文 第 二 十 七 条 ： “PPP 值 可 等 同 于 PPP 项 目 全 生 命 周 期 内 股 权 投 资 、 运 营 补 贴 、 风 险 承 担 和 配 套 投 入 等 各 项 财 政 支 出 责 任 的 现 值 ，参 照 政
44、 府 和 社 会 资 本 合 作 项 目 财 政 承 受 能 力 论 证 指 引 （ 财 金 2015 21 号 ） 及 有 关 规 定 测 算 。2、 依 据 财 政 部 政 府 和 社 会 资 本 合 作 项 目 财 政 承 受 能 力 论 证 指 引 （ 财 金 201521 号 ） 第 十 七 条 ： “年 度 折 现 率 应 考 虑 财 政 补 贴 支 出 发 生 年 份 ， 并 参 照 同平昌县教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 财政承受能力论证报告23期 地 方 政 府 债 券 收 益 率 合 理 确 定 。 ”结 合 本 项 目 实 际 ， 由 于 本 项 目 地 方 政
45、 府 并 未 发 债 ， 折 现 系 数 参 考 国 债 收 益 率 、 银 行 长 期 贷 款 基 准 利 率 ， 行 业 折 现 率 等 因 素 综 合 确定 折 现 系 数 为 4.9%。平昌县教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 财政承受能力论证报告24附 件 4： 项 目 财 政 承 受 能 力 测 算 表序号 项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年1已实施 PPP 项目财政支出总额1,942.49 42.49 4,096.04 4,323.13 4,561.16 4,800.19 5,061.70 5
46、,335.83 2 巴山新居综合体 4,151.12 26.19 26.19 33.89 34.12 34.36 34.60 34.86 3 渠江流域治理 3,966.79 247.92 247.92 29,184.69 30,439.76 31,756.33 33,137.41 4 两馆两中心 632.00 32.00 32.00 32.00 6,312.61 6,602.26 6,906.11 7,224.85 5 总计 6,725.61 4,067.48 4,402.16 4,636.95 40,092.58 41,876.57 43,758.75 45,732.95 6一般公共预算支出
47、423,307.33 464,791.45 510,341.01 560,354.43 615,269.16 675,565.54 741,770.96 814,464.52 7 支出比例 1.59% 0.88% 0.86% 0.83% 6.52% 6.20% 5.90% 5.62%平昌县教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 财政承受能力论证报告25(续 上 表 )序号 项目 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年1已实施 PPP 项目财政支出总额5,612.40 5,913.60 6,229.34 6,549.22 38.26 38.26 38.632巴山新居综合体35.12 35.38 35.66 35.94 36.24 36.54 36.853 渠江流域治理 34,586.17 36,105.91 37,700.12 39,372.45 41,126.72 42,966.95 44,
