1、我国民营企业产权制度缺陷及对策分析发表日期：2009 年 10月 26日 出处：现代商业编辑部 作者：投稿邮箱： 本页面已被访问 483 次谢小军 永州职业技术学院 湖南永州 425006摘要：在国家宏观政策的正确指引下，我国民营企业取得了令人瞩目的成绩，在社会经济生活中起着愈来愈重要的作用。然而，受历史背景的影响，我国民营企业产权呈现出明显的超经济性、产权结构的一元化和封闭性、产权关系的模糊性等特征。这在一定程度上适应了企业初创时期发展的需要，但随着我国改革开放的深入、民营企业规模的不断扩大和外部环境的逐渐变化，其弊端日益凸显，本文对此进行了分析，并提出了完善我国民营企业产权制度进一步完善的
2、一系列对策建议。 关键词：民营企业 产权制度 家族企业一、我国民营企业产权制度现状及缺陷目前，我国许多民营企业家在成长期已经付出了产权改革的实际行动，使我国的民营企业处于产权制度变迁的过渡阶段，但仍然存在不少问题，普遍存在“重形式、轻内容”的不良现象。有的企业盲目跟潮流，只注重制度创新的形式，而对制度创新的实质内容并不在乎。具体来讲，我国民营企业产权改革过程的不规范加上原有的产权不合理，使民营企业的产权制度存在以下主要的缺陷： （一）产权清晰与产权模糊现象并存说民营企业产权清晰，是相对于国有企业而言。国有企业因为产权不清，所有者缺位现象极为严重，民营企业则没有这个问题。民营企业大多是民间投资（
3、少数国有民营企业除外），谁投资，谁就拥有产权，谁就可以从中受益，并受法律保护。从这个角度说，民营企业的产权是清晰的。然而，民营企业在产权清晰这一点仍未达到现代产权制度的要求。民营企业产权关系不明晰具体表现在：首先是“红帽子”企业与主管部门的关系理不清。企业初创之时，有些民营企业找主管部门作挂靠单位，虽然挂靠单位并没有实际的投入，但在企业发展起来之后却出现了所有权归属之争；其次是初始投资主体不明确，创业者之间产权模糊。在创业之初，创业者之间没有认真界定产权。对无形资产，特别是管理股权和技术股权未作明确界定，形成隐患：对创业资本主要是借贷、科研经费等方式积累起来的情况，也未能及时明确初始投资主体。
4、对于家庭式的企业，创业者总觉得反正都是一家人，因而在建立之初就没有产权意识；几个意气相投的朋友合办的合伙企业，开始创业时合伙者之间的情重于法，一心扑在创业上，也没有注意产权问题。但是当企业一旦经历了成长期，尤其是当企业面临搞股份制或融资的情况时，就出现了种种难以解决的产权问题，难免引发冲突。（二）产权结构单一，一股独大现象严重现代产权制度不仅包括产权清晰，还包括其他方面的内容，如产权结构多元化。但是，目前我国民营企业仍然大多是一元化产权结构。据资料显示，目前在中国已经上市的民营企业中，股权的集中度依然非常高。在一些尚未上市的民营公司中，股权的集中度甚至会达到 80%以上，一元化的特征依然明显。
5、一元化的产权结构使民营企业的发展存在两个问题：第一个问题是企业发展始终摆脱不了家族血缘关系（包括婚姻关系）的影响，企业整个制度安排仅仅停留在血缘关系之内；第二个问题是资产所有者的经营能力不会随着他的资产的扩张而成比例增长，无法实现货币资本与人力资本的有效结合，对人才的使用只能在家族血缘的狭小圈子内选择，从而很难选到最优秀的人才。（三）产权封闭，流动性不强从产权交易的角度看，我国民营企业的产权具有顽固的封闭性，流动性差。虽然从 1992年开始，我国先后建立了 4000多个产权交易市场，旨在帮助企业产权流动起来，但其结果是收效甚微。市场经济是通过交易来实现资源配置的，其竞争的充分性、资产流动的自由
6、性、交易的频繁性是资源配置有效性的基本条件。产权交易越充分，竞争越激烈，效率也越高。企业正常生产经营活动的开展，要求企业法人资产的独立性、稳定性、完整性，企业法人资产不能被随意分割。现代企业制度通过把企业产权的所有权运动和企业法人产权运动区别开的形式，来协调所有权交易的充分性和法人资产稳定性之间的矛盾。持股者依法可以转让股权，但不能退还本金，在企业破产前不得要求分割企业资产。而我国不少民营企业没有处理好这一矛盾，企业产权交易受到极大限制。这不仅使企业运作效率低下，也导致了企业资产被分割的情况时有发生，严重制约了企业的进一步发展。此外，因为产权封闭、流动性不强，潜在的外来投资者、企业的核心人力资
7、本持有者等无法介入企业产权，也无法打破产权的单一结构。二、我国民营企业产权制度缺陷的危害无论是具有宗法性和封闭性特征的或是界定不清晰的产权主体都会影响到企业的发展，企业不可能完全按市场竞争的要求来从事产权运作，也不可能获得市场竞争产生的效率，产权缺陷产生的危害主要表现在以下方面：（一）严重影响私营企业资产信誉和融资能力市场经济要求企业的产权界定是清晰的，且这种清晰的产权是可交易的，市场经济要求产权具有开放性，也即社会性。普遍采用家族制管理的私营企业的产权带有明显的封闭性和宗法性，产权交易的成本将是极其高昂的，同时也为企业融资带来碍。在以儒教为主要内容的传统文化影响下，家族制企业更相信和注重与自
8、己有关系的外来资本（血缘、亲缘、业缘等），这就影响了企业资本规模的扩大，从而限制了企业的成长。目前私营企业的融资困难虽然在很大程度上讲是受外部制度的歧视而造成的，但其内部产权制度上的不清晰也是与社会资本难以结合的重要原因，而且其借贷信誉和担保能力都是令人怀疑的因素。（二）不利于企业资本积累从而影响企业长远发展只有企业的所有者明确了，企业的权责利才能对称。如果企业的产权界定不清晰，也就意味着对企业的风险责任和资产积累、增值获利的不明确，从而削弱企业积累的动力。因为积累的受益者是不完全明确的，而瓜分企业利润的现实结果是清楚的，因而即使是同一家庭或家族的人也会关心如何瓜分企业资产更胜于关心企业积累，
9、个人收入极大化目标必然会超过企业利润极大化目标。只要产权界区是不清晰的，企业积累产生的利益归宿就会存在不确定性。因此企业积累就会受到影响，而积累是企业发展的物质基础。所以说，不清晰的产权最终将影响企业的长远发展。（三）无法保障企业法人资产的独立性和完整性我国目前的许多私营企业中产权的排它性无法充分体现，由于没有在企业建立的一开始以自然人为单位明确产权，结果导致企业法人资产的完整性难以保证。比如家族式企业中的分家现象；私营高科技企业中的分家现象等。由于搞不清企业究竟是谁的，各自又应占多少份额，分配标准又是什么，当出现利益上的根本性冲突时，分割企业便是必然的选择。或者是当初投入资本的产权不清，而对
10、人力资本的产权界定相对又有难度，当各个创业者对企业发展的考虑意见不和时，便会将企业一分了之，再各自创业，正应了民间所说的“一年合伙，二年红火，三年散伙”（四）不利于现代企业法人治理结构的建立所谓公司治理结构，是指一组联结并规范公司法人中相应的所有者、支配者、管理者相互权利、责任、利益的制度安排。它的实质是从公司法人资产的权利责任的结构性制衡上来规范所有者与资产所有者与资产受托者、受托者与代理者间的利益关系。目的是要提高企业相互权利间的监督，在降低这种监督费用的同时，刺激各方面的积极性，提高企业要素的效率。主要包括股东对董事会的监督，董事会对经理的监督，经理对下级的监督。有效的企业治理结构必须以
11、清晰的产权制度为前提，只有产权清晰才能明确各方面的权责利。具有宗法色彩的家庭或家族式企业，是很难形成有效的委托代理机制的，企业会在忠诚和效率之间彷徨，而亲缘和血缘关系又会弱化权责利之间的约束，从而影响企业管理的权威性和严肃性，降低管理的效率。三、对策及建议我国民营企业产权制度存在着诸多的缺陷，并产生了一系列严重的影响，制约了民营企业的可持续发展，因而有必要对民营企业界的产权制度进行改革，不断完善我国民营企业的产权制度。具体来讲，应从以下几个主要的方面努力：（一）完善民营企业的产权关系在现代的产权制度中，完善的产权关系应该包括三方面内容：一是产权清晰，权责明确。现代企业制度，第一个特点就是“产权
12、明晰”，明晰产权有两层含义，首先是要明确产权主体，即到底是谁拥有（受法律保护的自然人投资主体或法人主体），拥有的比例大小。其次，明晰产权也意味着划清产权边界。针对我国民营企业来说，明晰产权的具体做法是：对于产权创业初期股份设置不合理或股份划分不明确的民营性质的民营企业，应尽可能寻找合适的时机，做好股份划分或重新配置的工作，以避免股东矛盾的尖锐化而导致企业的解体；对于那些带着“红帽子”或其他“帽子”，但产权确实属于私人资本的企业，政府部门和企业自身都应尽可能想办法从快从早明晰其产权，还其产权本来面目。虽然“脱帽”要付出一定代价，但这是这类企业发展的必经程序，于公于私均有利；对于改制的企业，要做好
13、产权明晰到个人的工作，以充分发挥个人对其财产看护的积极性和能动性，进而促进民营企业的发展。二是促进产权可流动性的实现。首先是要使自己的产权能够交易，也就是能够流动，即民营企业不仅搞生产经营，而且要搞资本经营。我国证券市场化进程正在逐步加快，这为民营企业直接参与证券市场，进行投资和融资，开展资本运营提供了良好的机遇。企业要利用合作、合并控股等形式进行资本运营，有条件的企业可以通过资本重组方式争取上市。另外，随着民营经济的发展，随着公司制改组的增加，需要有条件地培育区域性的产权市场与之相配合，稳妥地发展柜台交易。当然，在目前民企上市困难的情况下，通过运用资本武器兼并收购，以实现资本扩张，这也是民营
14、企业可作的选择之一。 三是促进产权结构合理化和多元化的实现。目前，我国民营企业产权一元化特征突出，民营企业要做大做强，要在明晰产权的基础上，进行股份制改造，实现股权多元化，建立现代企业制度。在产权制度改革中，各企业要从实际出发，探索和创造适合本企业情况的新路子。具体来讲，改变单一产权结构，首先是让民营企业在血缘关系不破裂的情况下实现内部家族多元化，将产权清晰到家族中的个人；其次是实行员工持股计划，让人力资本进入产权结构，使企业由独资或家族投资过渡到绝对控股，进而相对控股；最后是设立独立董事。（二）所有权与经营权相分离按照现代企业制度的要求，民营企业有必要实现所有权和经营权的分离。在已发展到一定
15、规模的民营企业中，建立“三会经理制”，即股东大会、董事会、监事会和总经理四个机构，明确各自的权利和责任，严格实施权责对称的经营决策制度，使其权利机构、决策饥构、监督机构和执行机构相互独立、各司其职，同时又能相互协作并形成合力。对于民营企业而言，为了实现“两权分离”，家族成员可以逐步退出执行机构，而在董事会和监事会中担任职务，集中精力研究公司的战略发展及监督机制，同时董事长原则上不再担任总经理，由董事会按照市场经济的要求，遵循公正、公开、公平原则、择优招聘优秀人才担当总经理，行使执行机构的权利。当然，两权分离并不一定是尽善尽美的，它最大的问题就是代理成本。目前国际上较为成功的解决方案即从经营报酬
16、结构人手，建立一套事前监督经营行为的企业内部管理制度或治理结构，并通过对代理人相应的激励和监督，使其努力的目标与委托人的要求达到最大的统一，从而实现代理成本的降低。（三）认同和接纳外来人力资本高新技术产业的迅速发展和世界经济全球化已经成为当前的两大发展趋势，伴随者高科技产业和网络经济的异军突起，知识资源和人力资本的作用空前增长。但在我国的民营企业中，目前普遍存在的还是出资人利益至上的原则，因而忽视了人力资本的倾向。在这种观念的指导下，我国民营企业只有人力资源的概念，把人仅仅当作可供企业开发和利用的一种资源，相对与西方跨国公司而言，这是一种落后的观念。因此，我国国内的民营企业必须改变传统观念，认
17、同和接纳人力资本，充分量化，使之与货币资本同等地位，共同参与企业剩余索取权分配，从而使企业经营者和所有者目标做到最大统一，共同努力实现企业价值的最大增值。（四）完善产权法制环境和市场环境私营企业发展中出现的很多问题最终都可以追溯为私有产权没有得到合法的保护这一点上，也就是我国的民营企业没有完全得到与国有企业平等和民主的待遇。因此，首先是要营造良好的法治环境。对民营企业、国有企业和外资企业要一视同仁。关键是要改善政府的服务，出台鼓励、支持和引导民营经济发展的政策措施，清理和修订限制民营经济发展的法律法规和政策，从而消除体制性障碍；拓宽民企融资渠道，调整市场准入政策，对民营企业产权人的合法权益真正
18、给予保护，从而增强民营企业家投资信心；其次是要完善市场环境，这就要求我们在制定政策或其它实践过程中，不按所有制性质来划分企业，而是按企业规模、企业信誉和行业性质区分，并给予相应的管理和引导措施，帮助民营企业明确产权主体的权利责任，提供产权明晰、继承、流动等方面的法律服务和法律保障。积极引导和帮助民营企业进行产权分离，为企业产权交易提供灵敏的信息收集渠道和便利的退出途径，减少企业产权制度变迁的成本。参考文献：1郑秀芝，家族企业产权制度变迁诱因分析J特区经济，2006（3）2郭丽丽，民营企业成长中的产权制度改革研究D天津：天津商学院，20063李全伦、张毅，跨国并购中企业产权交易与重构新论J思想战线，2006，（1）4田志伟，论企业理论中权力研究的内生化趋势J经济研究导刊，2006（1）5华梅芳，从“生存”到“发展”看西部民营企业人才战略J特区经济，2005（9）
