1、主要财务指标计算公式（一）偿债能力指标 偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。1、资产负债率 资产负债比率=负债总额 /资产总额 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在 55%65%，比较合理、稳健; 达到80%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。一般认为，该比率维护在 40-60%之间较为合适，负债比率过高是不利的，应引起重视。2、流动比率 流动比率=流动资产总额/流动负债总额意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强
2、。国际上通常认为，流动比率的下限为 100%，流动比率等于 200%时较为适当。反映企业短期负债清偿能力，即每 1 元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为 2:1 的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。3、速动比率 速动比率=流动资产总额-存货 /流动负债总额意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于 100%时较为适当。分析提示：低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响
3、速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为，该比率为1:1 较好。4、现金比率 反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下：现金比率=（货币资金+ 三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负债现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。5、利息保障倍数 衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下（如不能得到利息费用的详细资料，可用“财务费用” 代替“ 利息费用 ”）：利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用利息保障倍数指标反映出企业的经营所得
4、保障支付负债利息的能力，它的倍数一般情况下应大于 1，同时应选择 5 年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债务及利息。但从短期看，由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支 付资金，所以利息保障倍数小于 1 时，企业通常也能偿还其利息债务。6、应收账款损失率应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视，必须到企业对应收帐款进行调查，找出原因。7、经营活动产生的现金流量 反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明
5、企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成 长性越好。（二）营运能力指标1、应收账款周转率 反映了应收账款周转速度， 及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计算公式为：应收账款周转率=销售收入平均应收账款其中：平均应收账款=（期初应收账
6、款+期末应收账款）/2一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。2、存货周转率它反映一个企业销售能力的强弱和存货是否过量。存货周转率= 主营业务成本 /(期初存货净额+期末存货净额 )/2一般而言，存货周转率越高，利润额也就越大，运用资本中闲置在存货上的数额也就越小，存货周转率为 9（次）较合适，但行业间的差别也较为明显，应具体分析。 3、销售与固定资产比率该指标用来衡量固定资产运用情况，即每元固定资产的投入使用，可获多少营业收入。销售与固定资产比率=销售收入 / 固定资产总额 一般讲，该比率为 5
7、较合适。对公用事业类、投资管理类企业不设置营运能力指标（三）盈利能力指标1、销售净利率 反映企业每一元的销售收入可获得多少纯收益，是衡量企业经营成果的基本指标，指标计算公式如下：销售净利率=净利润/主营业务（产品销售）收入净额一般说，5%以上较好。注：对投资管理类企业，以投资报酬率代替销售净利率，反映企业投资的收益情况，总投资为短期投资和长期投资之和，指标计算公式如下： 投资报酬率=投资收益/平均总投资额其中：平均总投资额=（年初总投资额+年末总投资额）/2它反映企业投资的效益，一般来说它越高越好。2、资产净利率反映企业资产利用的综合效果，指标计算公式如下：资产净利率=净利润/平均资产总额其中
8、：平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2.指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。3、净资产收益率反映企业所有者权益的投资报酬率，这是综合性最强、最具有代表性的一个指标，它受资产净利率与平均资产负债率的影响，指标计算公式如下：净资产收益率=净利润/平均净资产其中：平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/2数值越高,表明企业的盈利能力越好, 说明投资带来的收益越高。对企业利润的分析，一般以本期实际数比计划数或同期水平对比，找出差异和各种影响因素，分清毛利，非商品损益，费用影响等，要逐一进行分析，做到心中有数。以上各量化指标分析
9、，应针对不同企业情况，结合企业经营市场情况以及同类型企业的以上指标进行类比，区分和判断企业经营 的效果及资金使用情况。4、产权比率=负债总额/所有者权益总额分 类 字段名称 计算方法预收/营收比率 预收帐款/主营收入现金流动负债比率 现金 / 流动负债偿债能力流动比率 流动资产 / 流动负债 速动比率 (流动资产 - 存货)/ 流动负债负债资产率(%) 负债总额 / 总资产 * 100%负债资产率 2(%) (一年到期的长期负债+长期负债)/ 总资产 * 100%扣除预收帐款后的负债比率 (负债合计- 预收帐款)/ 总资产 * 100%现金比(%) 现金余额 / 资产总额 *100%权益负债比
10、率 股东权益/负债总额流动资产比(%) 流动资产 / 总资产*100%流动负债比(%) 流动负债 / 总资产*100%固定资产权益比率 固定资产 / 股东权益固定比(%)2 (固定资产+ 无形资产及其他资产合计) / 总资产 *100%股东权益比率 股东权益 / 总资产负债权益比率 负债总额 / 股东权益资本结构长期负债资产比(%) 长期负债 / 总资产*100%总资产收益率(%) 净利润+ 利息费用*(1-税率) / 总资产 *100%总资产周转率 主营业务收入 / (期初资产总额+期末资产总额)/2应收帐款周转率 主营业务收入 /(期初应收帐款净额+期末应收账款净额)/2应收帐款周转天数
11、360 / 应收帐款周转率应收帐款同比增长率(%) (本期应收帐款-上期应收帐款)/ 上期应收帐款 *100%流动资产周转率% 主营业务收入 / (期初流动资产+期末流动资产)/2流动资产周转天数 360 / 流动资产周转率固定资产周转天数 360 / 固定资产周转率股东权益周转率 主营业务收入/ (期初股东权益 + 期末股东权益)/ 2存货周转率 1 主营业务成本 /(期初存货净额+期末存货净额)/2存货周转天数 365 /存货周转率经营效率存货同比增长率(%) (本期存货- 上期存货)/ 上期存货 *100% 资产利润率(%) 利润总额/(期初资产总额+期末资产总额)/2*100%资产净利
12、率(%) 净利润/(期初资产总额+期末资产总额)/2主营业务利润率(%) 主营业务利润/主营业务收入 *100%主营业务利润比例(%) 主营业务利润/利润总额 * 100%主营毛利率(%) (主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入*100%盈利能力主营净利率(%) 净利润/主营业务收入*100%主营成本比例(%) 主营业务成本/主营业务收入 *100%营业外收支比例(%) 营业外收支净额/利润总额*100%营业费用比例(%) 营业费用/主营业务收入*100%投资收益比例(%) 投资收益/利润总额*100%三项费用比例(%) (营业费用+ 管理费用+ 财务费用)/主营业务收入 *100%其它
13、业务利润比例(%) 其它业务利润/利润总额*100%每股资本公积金 资本公积金/总股本每股盈余公积金 盈余公积金/总股本每股未分配利润 未分配利润/总股本每股可分配利润 可供股东分配利润/总股本每股股利 （已分配普通股股利+转作股本的普通股股利)/ 总股本每股负债比 负债总额/总股本流动负债率(%) 流动负债/总负债 *100%净利润率(%) 净利润/主营业务收入 * 100%管理费用比例(%) 管理费用/主营业务收入*100%股东权益收益率(%) (净利润- 可赎回优先股股利)/ (期初股东权益+期末股东权益)/2*100%财务费用比例(%) 财务费用/主营业务收入*100%净资产报酬率(%
14、) 净利润 / 净资产*100%主营收入现金比例(%) 销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入 *100%现金总资产比(%) 经营活动产生的现金流量净额/资产总计*100%现金总负债比(%) 经营活动产生的现金流量净额/负债总计*100%现金主营收入比(%) 经营活动产生的现金流量净额/主营业务收入*100%现金流动负债比(%) 经营活动产生的现金流量净额/流动负债*100%现金净利润比(%) 经营活动产生的现金流量净额/净利润*100%每股投资活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额/总股本每股筹资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额/总股本现金流每股经营活动现金
15、流量净额 经营活动产生的现金流量净额/总股本总资产报酬率(%) 净利润 / 总资产 *100%投资收益率(%) 投资收益 /(期初长、短期投资 + 期末长、短期投资)/ 2*100%投资收益扣除非经常性损益后的每股 扣除非经常性损益后的净利润/总股本收益每股收益 净利润 / 总股本每股净资产 股东权益 / 总股本净资产收益率(%) 净利润 / 股东权益*100%调整后的每股净资产 (股东权益- 三年以上的应收帐款-待摊费用- 待处理(流动、固定)资产净损失 - 开办费 - 长期待摊费用)股息发放率(%) (已分配普通股股利+转作股本的普通股股利)/( 净利润-优先股股息) * 100 %股利发
16、放/支付率(%) 股利发放/支付率 = (已分配普通股股利 +转作股本的普通股股利)/ 净利润*100%股利率(%) 每股股利/股票现价 *100%总资产增长率(%) (总资产- 上期总资产)/abs(上期总资产)*100主营收入增长率(%) (本期主营业务收入-上期主营业务收入)/abs(上期主营业务收入)*100%主营利润增长率(%) (本期主营利润-上期主营利润)/abs(上期主营利润)*100%营业利润增长率(%) (本期营业利润-上期营业利润)/abs(上期营业利润)*100%所有者权益增长率 (本期所有者权益-上期所有者权益)/abs(上期所有者权益)*100%每股收益增长率(%)
17、 (本期每股收益-上期每股收益)/abs(上期每股收益)*100%每股净资产增长率(%) (本期每股净资产-上期每股净资产)/abs(上期每股净资产)*100%利润总额增长率(%) (本期利润总额-上期利润总额)/abs(上期利润总额)*100%净资产收益率增长率(%) 本期净利润/本期股东权益-上期净利润/ 上期股东权益)/abs( 上期净利润/上期股东权益)*100%净利润增长率(%) (本期净利润- 上期净利润)/abs(上期净利润)*100%固定资产增长率(%) （本期固定资产-上期固定资产 )/abs(上期固定资产)*100%成长性主营利润增长率(%) (本期主营利润-上期主营利润)/abs(上期主营利润)*100%转让无形资产使用权的情况下，不应注销无形资产的账面摊余价值，转让取得的收入计人其它业务收入，发生的与转让有关的各种费用支出，计入其它业务支出。无形资产主要包括：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非 专利技术、特许权。
