1、主要财务指标计算公式（一）偿债能力指标; K! T, g. w( K偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。* q! m5 E: L% E1、资产负债率资产负债比率 =负债总额 / 资产总额一般认为，该比率维护在40-60%之间较为合适，负债比率过高是不利的，应引起重视。2、流动比率6 I. B, E. N: q( i8 P4 X+ o: 流动比率 =流动资产总额/ 流动负债总额 , b% j5 q6 _+ l* _2 ?+ 0 g它反映企业短期负债的清偿能力，即每 1 元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为 2:1 的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，
2、 说明企业的部分资金闲置。 p $ r: q7 m7 t3、速动比率速动比率 =流动资产总额- 存货 / 流动负债总额因为存货不能马上形成支付能力， 所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为，该比率为 1:1 较好。4、现金比率反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下：现金比率 =（货币资金 +三个月到期的短期投资和应收票据） / 流动负债现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。5、利息保障倍数 * a6 ; b0 G8 M3 z衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下 （如不能得到利息费用的详细资料，可用“财务费用”代替“利息费用”）：# |0 j& ?! C
3、1 N, h. T + R/ d y利息保障倍数 =（利润总额 +利息费用） / 利息费用 t! L% O$ 3 C( l2 I利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力，它的倍数一般情况下应大于 1，同时应选择 5 年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债务及利息。 但从短期看， 由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支付资金，所以利息保障倍数小于 1 时，企业通常也能偿还其利息债务。6、应收账款损失率 3 M* c& c4 u( t2 ! o0 j应收账款损失率 =坏账损失 / 应收账款总额一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视， 必须到企业对应收帐款
4、进行调查，找出原因。 ; s4 o3 W3 0 y! s) + u6 b7、经营活动产生的现金流量 b( z6 c# V9 ) 反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、 接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。2 S
5、 T/ c8 z* k. o: eV（二）营运能力指标1、应收账款周转率反映了应收账款周转速度，及时收回应收账款， 不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计算公式为：7 _8 j- Xw6 B( y, V4 E.应收账款周转率=销售收入平均应收账款其中：平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转2、存货周转率它反映一个企业销售能力的强弱和存货是否过量
6、。1 H p* u. d; P8 h存货周转率 = 主营业务成本 /( 期初存货净额 +期末存货净额 )/2 % q. # / p2 8 T( B( j1 e 一般而言，存货周转率越高，利润额也就越大，运用资本中闲置在存货上的数额也就越小，存货周转率为 9（次）较合适，但行业间的差别也较为明显，应具体分析。# . n! Q* G/ K( s$ G3、销售与固定资产比率 $ _- Q3 h/ C; t6 o- L该指标用来衡量固定资产运用情况，即每元固定资产的投入使用，可获多少营业收入。7 R6 e3Q( Z* E: w6 F销售与固定资产比率=销售收入 / 固定资产总额7 ( S T8 % w
7、( 0 h/ A一般讲，该比率为 5 较合适。 1 U8 F1 u) R3 v$ l) B注：对公用事业类、投资管理类企业不设置营运能力指标（三）盈利能力指标! P; A# : w5 E% a# I k1、销售净利率 4 M: Y; n% g- D& + u, c# |2 v! R反映企业每一元的销售收入可获得多少纯收益，是衡量企业经营成果的基本指标，指标计算公式如下：销售净利率 =净利润 / 主营业务（产品销售）收入净额7 U6 D6 u( O$ d, r, i, r一般说， 5%以上较好。注：对投资管理类企业， 以投资报酬率代替销售净利率，反映企业投资的收益情况，总投资为短期投资和长期投资
8、之和，指标计算公式如下：投资报酬率 =投资收益 / 平均总投资额5 v/ o; F8 W& f其中：平均总投资额=（年初总投资额 +年末总投资额） /2它反映企业投资的效益，一般来说它越高越好。/ - e% y: w7 Q2、资产净利率反映企业资产利用的综合效果，指标计算公式如下：资产净利率 =净利润 / 平均资产总额其中：平均资产总额=（年初资产总额 +年末资产总额） /2 9 Y4 U, A: Q7 J+ j: A指标越高， 表明资产的利用效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。c3、净资产收益率g/ O8 f2 b* x4 a% K反映企业所有者权益的
9、投资报酬率，这是综合性最强、 最具有代表性的一个指标，它受资产净利率与平均资产负债率的影响，指标计算公式如下：净资产收益率 =净利润 / 平均净资产 8 o4 B* u& Y$ _ e其中：平均净资产 =（年初净资产 +年末净资产） /2 5 0 N) n; q) y) 9 f* N5 T数值越高 , 表明企业的盈利能力越好, 说明投资带来的收益越高。对企业利润的分析， 一般以本期实际数比计划数或同期水平对比，找出差异和各种影响因素，分清毛利，非商品损益，费用影响等，要逐一进行分析，做到心中有数。以上各量化指标分析， 应针对不同企业情况，结合企业经营市场情况以及同类型企业的以上指标进行类比，区
10、分和判断企业经营的效果及资金使用情况。6 m) i% u* d: u1 b! c* T & A$ e,# T) J, D9 r: Y( y5 g.分类% N4Y计算方法 ) T9 N& s8 |( G% Z- d* Bk9 o9 P6字段名称y7 B$ 预收 / 营收比率预收帐款 / 主营收入/ K! W0 _6 w* # | 现金流动负债比率2 ,o+ 现金 / 流动负债D* Q0 D! H9 4 a+ w! z: j; M* Q. 7 M流动资产 /流动负债流动比率 . ) n5 p2 E. b* g偿 B9 j% v! v! K9 L速动比率( 流动资产 -存货 )/流动负债 , z3
11、?1 G( i s2 |0 L.债y- i能0 B) o0 d)L6 L: 3 V4 1 l/ M. y) % + . R0 y: k3 i N9 a力负债资产率 (%) 2 P+ j7 S- C1负债总额 /总资产 * 100%l7 s% N 负债资产率 2(%) 4 $ Q0 H*W( W; V3 X( N% ir( 一年到期的长期负债+长期负债 )/ 总资产 * 100%6 L9 Yu$ N- 9 : J- |% o扣除预收帐款后的负债比( 负债合计 - 预收帐款 )/ 总资产 * 100%率现金比 (%) * Z7 ( 6h# N. $ Q!现金余额 /资产总额 *100% & * f
12、6 w; Z# g _8 L8 s! f1 U/ L$ /u_6 c# stf& m资权益负债比率股东权益 / 负债总额v F0 R+ q! Q本结 3 9 n4 R#W* k% E2 v% W q# E+ _, F B9 l& Y流动资产比 (%) 7 8 U( u% :构流动资产 /总资产 *100%w6 R2 K9 Z4 p* y1 b% Q! 1 K H( G2 R# Z: H7 9 U, - P流动负债比 (%)5 i0 c流动负债 /总资产 *100%& k& L; 2 b) N9 U4 k$ m+ $ w;.) T( V( T* *q& _经 6 j+ xE( q P1 u# J
13、,w1 f营效率M$ n1 x5 M$ 7 + |s6 u) c7 w: D, k; U+ 6 D+ I0 e+ M/ H6 d/ Y# P. v& X5 w9 R& S固定资产权益比率固定资产/股东权益; n5 T/ l# G2 / T4 g固定比 (%)( 固定资产 +无形资产及其他资产合计)/总资产 *100% % G- w0 Y- U& t. h/ m, n: F股东权益比率股东权益/总资产 0 G. m3 R5 A r F8 H; Z5 n9 i6 o* n9 t6 1 |9 C( aa7 o) a负债权益比率 6 q( R! M?3负债总额 /股东权益 4 G8 y, 4 l3 J
14、 h5 G2 _n) E0 d% f v0 a4 O: : d1 R_) % U长期负债资产比 (%), S0 m9长期负债 /总资产 *100%f J c# x5 4 r9 P+ I! 3 I+ H7 j总资产收益率 (%) 净利润 +利息费用 *(1- 税率 ) /总资产 *100%& J0 ( L, $ R. j主营业务收入/ (期初资产总额+期末资产总总资产周转率, N2 z7 - J* w额 )/2 - h& m) Z5 1 v% k R # d V& r* B+ 应收帐款周转率主营业务收入 /( 期初应收帐款净额+期末应收账款净额 )/2 & N- z, o2 b9 l6 A5 c
15、0 d4 G1 ! s8 K: ( Y; C5 M: l. o0 ; ; u0 q9 _7 应收帐款周转天数360 / 应收帐款周转率 , z d( A ( U9 K; n% % F n0 s( U& X E应收帐款同比增长率(%) & ( 本期应收帐款 - 上期应收帐款 )/上期应收帐z% j. F. & U* l! : L款*100% I; 9 i8 R$ J: E5 f4 p主营业务收入/ (期初流动资产+期末流动资流动资产周转率 S4 j0r;产 )/2_0 M9 k, b( L6 Z1 z流动资产周转天数360 /流动资产周转率& Y: V I4 7 x! z+ e/ L; E.固
16、定 资 产 周 转 率 / n6 n:主营业务收入 /( 期初固定资产 +期末固定资Z?1 |. w( z, % I产 )/2 , + X b2 Z; D# / xC% V8 v6 D固定资产周转天数360 /固定资产周转率. i- K/ u. O8 K2 k7 v$ n1 G5 k$ O9 6 n7 B5 Y; r# A6 X+ 股东权益周转率主营业务收入/ (期初股东权益+期末股东权益 )/ 2/ v$ # s( K1 7 + Z8 t存货周转率3 q/ i8 V! 7 j)w/ ?* I( K# t: P+ |7 A( o, u3 | V$ i& e/ 存货周转天数存货同比增长率(%)资
17、产利润率 (%)# d |+ d! ?) n z资产净利率 (%)盈 3 ?: m/ V&a1 % H: q! *主营业务成本/(期初存货净额+期末存货净额 )/2 ( V7 b- F7 M/ g Z; V365 / 存货周转率9 H H; j/ Z2 n, n4 ?- t# & H; K5 x4 b/ D( 本期存货 - 上期存货 )/上期存货*100%利 润 总 额 /(期 初 资 产 总 额 + 期 末 资 产 总额 )/2*100%5 G; j9 : Z+ 净利润 /( 期初资产总额+期末资产总额 )/2 A3 R:( O/ w# F, r0 C7 ?1 a: c5 a+ W- U$
18、g利 - l9 I% q%主营业务利润率 (%)+ c# I%主营业务利润 / 主营业务收入 *100%/ Y) q6 y; L9 # ?0 o( Y2 fV1 F2 L5 ut8 g能 9 M$ Q%o!v- M* S v4 ?6主营业务利润比例 (%)主营业务利润 / 利润总额 * 100% t2 K8 m% I, H6 +Nl力 3 D7 B. b*n/ Q l! Z主营毛利率 (%) , r! ? ?1 Z2( 主营业务收入- 主营业务成本 )/ 主营业务收入z/ o+ I* A C- F*100%( U5 R# y9 W Z! w/ G8 p1 Q( b. q8 w: g! p/ p
19、/ t7 R5 Z主营净利率 (%)净利润 / 主营业务收入 *100%. & W8 p % R* ?0 - D6 j- p; ; nx0 q主营成本比例 (%)主营业务成本/ 主营业务收入 *100%营业外收支比例(%)营业外收支净额/ 利润总额 *100%: * % a% I5 K3 p4 q3 M* F营 业 费 用 比 例 (%)4 ,营业费用 / 主营业务收入 *100%S7 :; ! x s) N3 Kb( W$ Z9 t$ A! G0 t3 LQ8 C: U& w1 n- n. g! j7 W. Q8 F h: N Y: U7 # g投资收益比例 (%)! m8 E9 U!投资收
20、益 / 利润总额 *100%- o1 c3 n) u- U( D5 k, w) l X g1 g- t# X9 R8 b/ P i三项费用比例 (%) ! l/( 营业费用 +管理费用 +财务费用 )/ 主营业务收入S9 Z1 P$ ! *100%其它业务利润比例 (%)其它业务利润 / 利润总额 *100%2 b- a& z( CZ W4LcU1 I. t! |( Z1 y2 s; A$ w每股资本公积金0 x0 T4 & H+ 资本公积金 /总股本9 + Z0 Q b+ B2 kjL% 7 5 q2 y4 i( p2 W& l1 y1 & A9 W+ j6 z- I2 k每 股 盈 余 公
21、 积 金 A6 r5盈余公积金 /总股本1 n% $ R If! BmfW& , U# J + I. F2 l0 ?1 z每股未分配利润4 x8 l1 H未分配利润 /总股本X( , % ?5 j/ x2 m- i5 b5 H# k. ?7 c X& - l4 每股可分配利润 $ |% p x% Z:可供股东分配利润 /总股本 . L# $ j4 A+ Y/ W& J n每股股利( 已分配普通股股利+转作股本的普通股股利)/总股本每股负债比负债总额 / 总股本.3 i# / g* Y$ S - n% l流动负债率 (%)流动负债 / 总负债 *100% 6 u/ l, K1 a. A4 w%
22、e3 5 4 h/ j3 K* t3 E C$ |6 m4 k$ o- qm6 u净利润率 (%) ; F$ g W$L! m0s6 净利润 / 主营业务收入* 100% m# Y2 K( Q& l4 J OI, ; h& U0 c/ m0 H: 管理费用比例 (%) 6 + R. m/管理费用 / 主营业务收入*100%8 K3 b; L股 东 权 益 收 益 率 (%) # t1( 净利润 - 可赎回优先股股利)/ ( 期初股东权益 +期a; 2 y! n/ A末股东权益 )/2*100%财务费用比例(%) # y7 o %财务费用 / 主营业务收入*100%r! n$ $ j5 G) I
23、0 t7 k9 X/ S! J( c1 G净资产报酬率 (%)净利润 /净资产 *100%主营收入现金比例(%) , Z!销售商品、提供劳务收到的现金/ 主营业务收入g6 i* n* & B$ Y( a3 A8 F1 B8 w*100% + L) ho- q$ R! I9 p/ D# u- R3 5 b5 v, ?$ 现金总资产比 (%)/ B5 o4 w1经营活动产生的现金流量净额/ 资产总计 *100%* Q1J0 N9 d5 6 |s* _- j& K8 _& g) ?# X现 5 D* B5 T9 Y$ a5 f! y8 a0 7 Q9 s2 q# ?1 y4 k/ l8 o:现 金
24、总 负 债 比 (%)# Z2经营活动产生的现金流量净额/ 负债总计 *100%d1 s- % S* n4 l金 - W. t3W3l7 8 h& q2 Y8! G, K% U3 i( 4 v3 HS现金主营收入比(%) 4 m& w7经营活动产生的现金流量净额/ 主营业务收入流i$ e* s; w*100%现金流动负债比(%)g)经营活动产生的现金流量净额/ 流动负债 *100%G. B0 |3 U& _现金净利润比 (%)经营活动产生的现金流量净额/ 净利润 *100%.投: Hc46 h/ q, A6 r3资 0 e& d9 p0|$ B) I g- U. n: A收 2 W8 v6 o
25、#H; D! r7 z: w2 o益 N-6 N+ M每股投资活动产生的现金投资活动产生的现金流量净额/ 总股本J7 k. d8流量净额 |. P% B) / N1 w% t) F0 n. o- 每股筹资活动产生的现金筹资活动产生的现金流量净额/ 总股本 - |R5 8流量净额 ) m8 M. Y4 p# ? S7 g6 9 | E: T u H9 h2 P$ Q+ C9 F# x0 j# c- r( W- K每股经营活动现金流量净经营活动产生的现金流量净额/ 总股本 5 l B* u- A+额z, i/ _: q: j- 4 R% G4 J) P5 N6 K0 B# i/ n8 F4 X(
26、u总资产报酬率 (%)净利润 /总资产 *100%9 Y( W4 Q2 V ?, # K投资收益率 (%)投资收益 /( 期初长、短期投资 + 期末长、短期投资 )/ 2*100%& X7 OK+ b* W) Y, M扣除非经常性损益后的每扣除非经常性损益后的净利润/ 总股本 I4 O! c4 T8股收益N4 b! v# N4 R; l3 r; k8 K) R2 p每股收益6 - G2 Y# u4 ( S! g净利润 /总股本 7 M; b( u+ O% H9 j8 a$ W& U8 j. j B7 a2 f% , F4 i m5 X8 Q5 g3 W4 Z& e7 F9 9 每股净资产股东权
27、益/总股本n7 a) l+ y/ F; Q- L7 3 B1 0 S2 * p& C净资产收益率 (%)/ R) A1 z8净利润 / 股东权益 *100%7 6 E& M+ ?& SA6 q+ A N |( f O5 4 O) R/ n调整后的每股净资产( 股东权益 - 三年以上的应收帐款- 待摊费用 - 待处理 ( 流动、固定 ) 资产净损失 -开办费 -长期待摊费用 ) V7 l# v0 t& o; |% J# v0 n: R, O4 E7 r9 Z( g$ & ! / R股息发放率 (%) ; J) G4 G% n)( 已 分 配 普 通 股 股 利 + 转 作 股 本 的 普 通 股
28、 股D+ b# s利 )/( 净利润 - 优先股股息 ) * 100 %.5 ) P6 ) U% 3 K$ E& % ! t股利发放 / 支付率 (%)股利发放 / 支付率 = (已分配普通股股利+转作股本的普通股股利)/净利润 *100%股利率 (%) 9 L3 B$ j( d2 c9 o每股股利 / 股票现价 *100%$ VA* _( u. k4 y5 S9 M7 H+ Y2l8 I0 T7 R# p$ _% ( U N$ a总资产增长率 (%) 0 ( t# _:( 总资产 - 上期总资产 )/abs(上期总资产 )*100%G$ U8 e f8 y t& l( N! j; y主 营
29、收 入 增 长 率 (%) : r&( 本期主营业务收入 - 上期主营业务收入 )/abs(上O& - _! r$ t期主营业务收入 )*100%6 v9 E% a p0 x; E6 p主营利润增长率(%)( 本期主营利润- 上期主营利润)/abs(上期主营利润 )*100% ( B1 d3 gM( d6 I3 |, 营业利润增长率 (%) 2 A. _#( 本期营业利润 - 上期营业利润 )/abs(上期营业利G: n( Y2 d( y# p润 )*100%成 , l1 c% N7P gn1, w3 B7 p- i: ?% pQ( V, 8 L9 所有者权益增长率 (%)* P2( 本期所有
30、者权益 - 上期所有者权益)/abs( 上期所长Z1 v- L7 S8 i9 p, y3 |- m1 _+ z有者权益 )*100% t7 e8 c$ u9 4 T$ J5 L性 $ l9 $ |;E& x$ P4 C3 L每股收益增长率(%)( 本期每股收益- 上期每股收益 )/abs(上期每股收益 )*100% + j5 U! * _7 t/ B x9 l每 股 净 资 产 增 长 率d1 w ( 本期每股净资产 - 上期每股净资产)/abs( 上(%) ( Q( u7 v: * C* x. ! B0 O;期每股净资产 )*100% : U1 + ee: F3 C8 V利润总额增长率 (%
31、)8( 本期利润总额- 上期利润总额 )/abs(上期利润总额 )*100%). j- P0 f2 F$ y! M, M3 3 M3 MP4 f8 p/ u# A净资产收益率增长率 (%)本期净利润 / 本期股东权益- 上期净利润 / 上期股东权益 )/abs( 上期净利润 / 上期股东权益 )*100%9 z$ 6 K/ z2 m r I+ K净利润增长率 (%) , I- y5 S.( 本 期 净 利 润 - 上 期 净 利 润 )/abs(上 期 净 利Q. o- B3 z; d2 s( t3 8 L润 )*100% : J. f% T s! - r.固定资产增长率(%)( 本期固定资产- 上期固定资产)/abs(上期固定资产 )*100% / H8 B2 , f9 M3 q8 4 D) v, J* _n. v) ( D主营利润增长率(%)( 本期主营利润- 上期主营利润)/abs(上期主营利润 )*100%.
