1、2010 年我国通信业发展趋势展望国内外经济均呈向好趋势 通信行业发展速度将缓慢回升在现代市场经济中，任何行业发展都会在一定程度上受到宏观经济总体发展环境的影响，通信行业也不例外。从目前来看，国际和国内经济均呈向好趋势。世界经济将缓慢复苏从全球形势来看，得益于各主要经济体采取的大规模经济刺激政策，世界经济从 2009 年下半年呈现企稳向好势头，2010 年世界经济有望在复苏之路上缓慢前行。由于全球失业率高企，消费需求依然疲软，经济自主复苏动力仍然很薄弱，因此，2010 年世界经济复苏仍然十分脆弱，短期内很难恢复到金融危机前的增长水平。如果各国经济刺激政策过早退出，全球经济仍有再次衰退的危险。主
2、要国际组织近期均预测 2010 年世界经济将缓慢复苏。2010 年 1 月 20 日，联合国经济和社会事务部发布2010 年世界经济形势与展望，报告认为，世界生产总值估计在 2009 年下降 2.2%，这是第二次世界大战以来全球经济第一次整体衰退。如果世界范围内的政策支持不变，预计 2010 年会有 2.4%的增长。同一天，世界银行发表2010 年全球经济展望报告，也估计世界经济 2009年下降 2.2%，预计 2010 年和 2011 年将分别增长 2.7%和 3.2%。2010 年 1 月 26日，国际货币基金组织（IMF）发布最新的世界经济展望报告称，全球经济正在复苏，力度比预期更为强劲
3、，预计 2010 年和 2011 年世界经济分别增长3.9%和 4.3%。与 2009 年 10 月份发布的世界经济展望相比，国际货币基金组织的最新预测把 2010 年的世界经济增幅上调了约 0.8 个百分点。一些领先指标也显示，2009 年第四季度开始，世界经济复苏势头明显，未来经济将继续扩张。2010 年 1 月 8 日，经济合作与发展组织（OECD）发布的2009 年 11 月份综合领先指标（CLIs）为 102.35，这是继 2009 年 9 月后该数据第三次超过长期平均值 100，也是该数据连续九个月持续上扬。CLIs 的表现，既确认 OECD 经济体已经处于复苏轨道之中，也预示着发
4、达国家未来短期内将继续处于扩张阶段。JP 摩根全球制造业采购经理人指数（即全球 PMI）也是一个重要的经济先行指标。JP 摩根全球制造业 PMI 源自美国、日本、德国、法国、英国、中国和俄罗斯等国发布的制造业数据，能比较全面反映全球制造业发展现状和趋势。2010 年 1 月 5 日，JP 摩根发布的一份调查报告显示，2009 年 12 月全球制造业PMI 达到 55.0 点，已经连续五个月超过 50，并创近四年之最，这主要得益于新订单成长率创下五年半新高。全球 PMI 新订单指数大幅攀升，由 2009 年 11 月56.7 点增至 12 月 58.6 点，后者创下 2004 年 5 月以来新高
5、。全球制造业强劲的反弹势头，有助于广泛经济领域的可持续复苏。图 Error! Bookmark not defined. 2008 年 11 月-2009 年 12 月经合组织领先指标和全球制造业 PMI走势注：领先指标长期平均值（long term average）=100。CLIs 作为经济领先指标，既是评判目前经济现状的风向标，一般也用于预测 4-6 个月后的经济状况。如果 CLIs 在 100 之上且持续上升，则经济将在未来出现扩张势头。采购经理人指数 PMI 通常以 50 作为荣衰分界线，高于 50 则预示着经济扩张。数据来源：经合组织、美国供应管理协会在全球经济的复苏力度上，将表现
6、出显著的非均衡的区域特征：新兴市场优于美国、美国优于欧盟、日本；在新兴市场，亚洲优于拉美，拉美优于非洲，非洲优于东欧。IMF 预测，发达经济体在 2009 年急剧下滑之后，2010 年经济增长将达到 2%，高失业率、公共债务、未完全愈合的金融体系等因素导致这些国家复苏乏力，2010 年底之前，实际产出仍将低于危机爆发前的水平。继 2009年适度增长 2%之后，IMF 预计 2010 年新兴经济体和发展中经济体的增长率将上升到约 6%，经济活动将较强劲。表 Error! Bookmark not defined. IMF 对世界主要国家/地区经济同比增长速度预测情况2008 年 2009 年 2
7、010 年预测值 2011 年预测值世界经济 3.0 -0.8 3.9 4.3发达经济体 0.5 -3.2 2.1 2.4美国 0.4 -2.5 2.7 2.4欧元区 0.6 -3.9 1.0 1.6日本 -1.2 -5.3 1.7 2.2新兴和发展中经济体 6.1 2.1 6.0 6.3非洲 5.2 1.9 4.3 5.3中欧和东欧 3.1 -4.3 2.0 3.7发展中亚洲 7.9 6.5 8.4 8.4中国 9.6 8.7 10.0 9.7印度 7.3 5.6 7.7 7.8东盟五国 4.7 1.3 4.7 5.3中东 5.3 2.2 4.5 4.8西半球 4.2 -2.3 3.7 3.
8、8巴西 5.1 -0.4 4.7 3.7注：东盟五国包括印尼、马来西亚、菲律宾、泰国、越南。信息来源：IMF， WORLD ECONOMIC OUTLOOK，January 2010，中国经济增速有望进一步提高从国内形势来看，GDP 增速连续三个季度持续回升，说明宏观经济总体向好趋势更加明确，2010 年中国经济仍将保持较快增长，增长速度将进一步提高，估计全年增速将在 9%至 10%之间。考虑到 2009 年上半年基数较低，2010 年国内经济增速可能将呈现前高后低的发展特点。我们预测 2010 年中国经济增速进一步提高的主要理由如下：2009 年 12 月中央经济工作会议已经明确，2010
9、年将保持宏观经济政策的连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，扩张性经济政策有助于经济保持较快增速；世界经济温和复苏，海外需求将进一步改善，出口将恢复正增长，增速有望提高；投资仍将在高位运行，因为 2009 年新开工的众多项目，完成需要时间（2009 年，全国新开工项目 344769 个，比上年同期增加 87694 个；新开工项目计划总投资 151941.73 亿元，同比增长 67.2%。）；汽车下乡等刺激消费的政策延续到 2010 年，国内消费需求有望保持旺盛状态。一些先行指标走势也显示，未来中国经济形势将进一步好转。宏观经济先行指标 2009 年 10 月达到 105.
10、8，连续 11 个月持续上扬；2009 年 12 月消费者信心指数和预期指数分别达到 103.9 和 104.0，都是连续 6 个月持续提高。2009 年 4 季度，经济学家信心指数和预期指数分别达到 6.25 分和 7.55 分，虽然比上季度都有所降低，但经济学家信心指数已经连续三个季度、预期景气指数连续四个季度超过 5 分，说明经济学家对经济形势的评价是乐观的，对未来经济走势的判断是积极的。2009 年 4 季度，企业家信心指数达到 127.7，已经连续四个季度上升；企业景气指数达到 130.6，已经连续三个季度上扬。图 Error! Bookmark not defined. 2008
11、年 1 月-2009 年 12 月部分宏观经济先行指标变化趋势注：宏观经济先行指数（1996 年=100）可以揭示出经济的未来变化趋势。我国先行指数的峰谷平均领先一致指数的峰谷 6-7 个月。消费者信心指数可以综合描述消费者对当前经济状况的满意程度和对未来经济走向的信心，其中消费者预期指数反映消费者对家庭经济状况和总体经济走向的预期。数据来源：国家统计局图 Error! Bookmark not defined. 2007 年 1 季度-2009 年 4 季度经济学家信心指数走势注：经济学家信心指数大于 5 分表明对经济形势的评价是积极的、乐观的，分值越高说明越充满信心；小于 5 分表明对经济
12、形势的判断是消极的、悲观的，分值越低说明越缺乏信心。即期景气指数为经济学家对当前总体经济形势的判断得分。预期景气指数为经济学家对未来 6 个月总体经济发展趋势的判断得分。数据来源：国家统计局图 Error! Bookmark not defined. 2007 年 1 季度-2009 年 4 季度企业家家信心指数和企业景气指数走势数据来源：国家统计局国民经济总体向好，但经济运行中还面临一些深层次矛盾和不确定因素。世界经济复苏的基础还比较脆弱，国际贸易保护主义升级对我国出口恢复增长构成严重的障碍；国内经济增长严重依赖政府投资，民间投资活力不强，经济复苏基础还不牢固；部分行业产能过剩问题非常突出，
13、淘汰落后产能和推进节能减排的任务艰巨；市场流动性过于宽裕，CPI 转为增长，资产价格泡沫压力显现，通胀预期愈加强烈。面临困难和机遇并存的复杂形势，中国政府在保持宏观经连续性和稳定性同时，已经在着力提高政策的针对性和灵活性，加快推动经济发展方式转变和经济结构调整，进一步提高经济增长的质量和效益。我们相信，2010 年中国经济总体将能实现平稳较快发展，经济继续复苏。在国内外宏观经济均向好的大环境下，中国通信行业增长速度将有所加快。考虑到电信市场竞争加剧、电信资费水平持续下降等因素影响，电信业务量回升速度将明显高于电信业务收入增长速度。我们预计，电信业务总量增长 15%左右，电信业务收入增长 5%左
14、右。3.2 3G 服务是竞争重点 运营商要积极培育新的经济增长点2010 年，运营商全业务竞争的重点仍将是移动通信市场，移动通信市场竞争的焦点无疑是 3G 服务。2009 年，电信运营商主要解决的是 3G 网络的有无问题，主要精力放在如何快速建设网络上面。随着前期大量的资金投入、基站建设，2009 年底三大运营商 3G 网络基本覆盖全国。随着网络的逐渐完善，2010年运营商的工作重点无疑将转移到对 3G 用户的争夺上，3G 用户增长速度将明显加快，3G 网络规模应用时代将到来。如果说，2009 年是中国 3G 建设年，2010 年则是 3G 全面商用的一年，是 3G 的市场奠基之年。由于技术制
15、式成熟度的差异，3G 将是运营商市场重新洗牌的难得机会，三大运营商都高度重视。虽然中国移动采取超常规手段、全力以赴地推动 TD 发展，但短期内，中国电信和中国联通在 3G 用户发展方面将会领先，一改 2G 时代中国移动一家独大的局面。3G 对移动互联网发展推动力量巨大，移动互联网将成为通信行业下一个增长点。2009 年 3G 牌照发放元年，手机网民就新增 1.2 亿，一年内手机网民数量即翻倍。预计 2010 年 3G 用户数将进入大规模增长阶段，这对中国移动互联网的发展推进作用将更大。3G 使得移动通信和互联网的融合进一步广泛和深入，移动互联网将进一步渗透到人民生活和工作的各个领域，包括移动电
16、子商务、手机游戏、视频业务等移动增值业务可能将迅猛发展，移动互联网将迎来新的发展高潮，移动互联网将成为通信行业下一个“金矿”。电信运营商要更好地把握这一发展机会，必须更关心用户体验和资费，通过深耕用户需求，增加应用和用户需求的匹配程度，注重用户的最终满意度和使用黏性。2010 年，电信运营商还面临三网融合加快推进的商机。2010 年 1 月 13 日，国务院常务会议决定加快推进三网融合，并首次明确提出三网融合阶段性目标和重点工作。此举表明了中国将从上而下强有力地推进三网融合，三网融合将正式进入实质性推进阶段，其发展的体制、政策障碍将逐渐扫清。会议提出了推进三网融合的阶段性目标。2010 年至
17、2012 年重点开展广电和电信业务双向进入试点，探索形成保障三网融合规范有序开展的政策体系和体制机制。2013年至 2015 年，总结推广试点经验，全面实现三网融合发展，普及应用融合业务，基本形成适度竞争的网络产业格局，基本建立适应三网融合的体制机制和职责清晰、协调顺畅、决策科学、管理高效的新型监管体系。预计下一步工信部、广电总局等行业主管部门将会陆续出台细则，进一步明确怎样试点，如何推动三网融合进一步发展。电信运营商要密切关注相关政策动向，以便及时把握其中的发展机遇，加快推进宽带网络升级改造，并争取早日把 IPTV、手机电视等业务培育成新的经济增长点。此外，我们预计，通信行业投资 2010 年将继续保持较高规模。一方面，3G网络还需要扩容、完善，2G、3G 共建投资仍将保持一个较高水平；另一方面，面对宽带用户增长强劲、三网融合加快推进的形势，电信运营商将加快宽带升级改造，宽带投资将明显增加。通信业投资保持较高规模，将有力拉动通信设备制造业等相关产业发展。
