1、南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要2017年 06月 30日 基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2017 年 08月 28日南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 2 页 共 34 页 1 重要提示1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 8月 25日复核了本报告
2、中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017年 1月 25日（基金合同生效日）起至 6月 30日止。2 基金简介2.1 基金基本情况基金简称 南方现代教育股票基金主代码 003956 基金运作方式 契
3、约型开放式基金合同生效日 2017年 1月 25日基金管理人 南方基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司报告期末基金份额总额 207,842,045.21份 基金合同存续期 不定期 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现代教育” 。2.2 基金产品说明投资目标 在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。投资策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 3 页 共 34 页 趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的
4、未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。业绩比较基准 中证教育产业指数收益率80上证国债指数收益率20%风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司姓名 鲍文革 田青联系电话 0755-82763888 010-67595096信息披露 负责人 电子邮箱 客户服务电话 40
5、0-889-8899 010-67595096传真 0755-82763889 010-662758532.4 信息披露方式登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:/基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2017年 1月 25日（基金合同生效日）-2017 年 6月 30日本期已实现收益 561,189.42本期利润 -2,475,745.56加权平均基金份额本期利润 -0.0098本期基金份额净值增长率 -0.69% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末（
6、2017 年 06月 30日）期末可供分配基金份额利润 -0.0069期末基金资产净值 206,408,859.19期末基金份额净值 0.9931注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。 南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 4 页 共 34 页 3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
7、。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率（%） 净值增长率标准差（%） 业绩比较基准收益率（%） 业绩比较基准收益率标准差（%） （%） （%） 过去一个月 2.43 0.45 6.13 0.87 -3.70 -0.42 过去三个月 -0.15 0.34 -4.71 0.80 4.56 -0.46 自基金合同生效起至今 -0.69 0.26 -2.09 0.72 1.40 -0.46 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同生效日至本报告期末未满一年。本基金建
8、仓期为自基金合同生效之日起 6 个月，至本报告期末建仓期尚未结束。 南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 5 页 共 34 页 4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998年 3月 6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 南方基金总部设在深圳，注册资本 3亿元人民币。股东结构为：华泰证券股份有限公司（45%） ；深圳市投资控股有限公司（30%） ；厦门国际信托有限公司（15%） ；兴业证券股份有限公司（10%） 。目前，公司在北京、上海、合肥
9、、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司） 。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 截至报告期末，南方基金管理有限公司（不含子公司）管理资产规模超过 6,500亿元，旗下管理 134只开放式基金，多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 邹寅隆本基金助理2017年5月 15日3清华大学计算机科学与技术专业硕士，具有基金从业资格。2014 年 7月加
10、入南方基金，历任助理研究员、研究员，负责计算机行业研究。2017年 5月至今，任南方成份、南方高增、南方教育股票基金经理助理。张原本基金基金经理2017年1月 25日11美国密歇根大学经济学硕士学位，具有基金从业资格。2006 年 4月加入南方基金，曾担任南方基金研究部机械及电力设备行业高级研究员，南方高增及南方隆元基金经理助理；现任投资部副总监、境内权益投资决策委员会委员、FOF投资决策委员会委员、社保理事会委托产品投资决策委员会委员；2009 年 9月至 2013年 4月，任南方 500基金经理；2010 年 2月至2016年 10月，任南方绩优基金经理；2011 年2月至今，任南方高增基
11、金经理；2015 年 12月至今，任南方成份基金经理；2017 年 1月至今，任南方教育股票基金经理。注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 6 页 共 34 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法等有关法律法规、中国证监会和南
12、方现代教育股票型证券投资基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下各组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析，
13、对本报告期内，两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值、卖出溢价率、交易占优比等因素进行了综合分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年国内宏观经济保持平稳，GDP 增速 6.9%，超市场预期
14、。经济数据继续向好，PMI 数据连续一年保持在荣枯线之上，经济企稳迹象明显。上半年固定资产投资同比增长 8.6%，规模以上工业增加值同比增长 6.9%。上半年 PPI同比增长 6.6%，远高于去年同期-3.9%。由于大宗商品价格上涨，生产资料 PPI涨势显著。上半年 CPI同比上涨 1.4%，去年同期为 2.1%。除 1月因季节性因素暂时高抬外，上半年月度 CPI同比涨幅稳定在 0.8%-1.5%区间内，涨幅温和。美联储在 3月和 6月分别加息，对中国利率造成一定影响。央行在一季度已经两次提升了公开市场的逆回购、SLF、MLF 利率。二季度金融去杠杆对市场造成影响，无风险利率持续回升。6月央行
15、表态缓和，认为金融去杠杆取得初步成果，且 M2增长回落到 10%以下，政策态度进入重要观察时点。报告期内，A 股指数在 1月初调整后迎来一波上涨行情，在 4月、5 月下跌调整后，6 月指南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 7 页 共 34 页 数开始反弹。上半年上证综指在 3000点到 3300点之间震荡，上涨 2.86%；权重指数震荡上行创年内新高，上证 50、沪深 300分别上涨 11.50%、10.78%；中小板指数上涨 7.33%；创业板指数下跌 7.34%，市场结构分化明显。2 月、3 月指数上涨以优质成长股和新能源产业链为代表，6 月上证 50、沪深 300
16、等指数引领市场反弹。报告期内，教育行业指数和个股振幅较大，除了市场调整因素，主要因政策监管尤其是对并购重组的监管趋严所致。教育行业处于二级市场初期，目前板块形成的核心逻辑正逐步由并购转向内生，受整体监管环境趋严影响，行业短期呈现较大波动性。因此，在报告期内我们采取了比较谨慎的建仓策略，主要在教育行业中挑选具备长期超额收益的优质企业进行建仓，选股的标准包括：（1）已占据细分教育领域赛道的领先企业；（2）成长性和估值兼顾的优质企业；（3）价格存在收敛机制，可以越跌越买的公司。同时，通过交易所逆回购进行现金管理。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期该基金净值增长率为-0.69%，同期业绩比较
17、基准-2.09%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，国内宏观经济有望保持平稳，经济阶段性回升的惯性仍在，PPI 再度回升难度较大，CPI 将温和回升。地方债发行的增速由负转正，有助于后期基建投资增速的回升。一二线城市地产调控不断加码，但很多三四线城市房价快速上涨，定向去库存政策取得效果，三四线地产销售支撑全国地产销售 10%的增长，有助于扭转开发商过度悲观的预期，刺激地产投资。钢材等大宗品的社会库存已大幅下降，有助于缓解下半年的库存压力，增加潜在补库存空间。通胀方面，需要关注 PPI对 CPI的滞后传导效应，目前判断应该不会触及 3%的目标值。在金融去杠杆取
18、得一定效果的背景下，叠加通胀形势可控的预期，货币政策过度偏紧的格局有望略微放松。我们预计三季度或许还有金融去杠杆导致的小波澜，但货币政策对金融市场和实体经济的最大冲击已经过去。上市公司的盈利正在复苏，但处于高位的无风险利率将压制估值水平，因此预计未来市场将继续呈现震荡走势，个股的结构性机会仍然是投资的重要方向，同时需要加大对潜在国内外风险的关注度。行业层面，教育行业自 2017年以来跌幅超过 33%，部分上市公司尤其是龙头公司的投资价值已经凸显，已出现龙头公司业绩与估值相匹配的阶段。我们长期看好教育行业的具体原因如下：（1）宏观层面，我们已观测到人口周期拐点的出现（核心逻辑） 。1981-19
19、90 年我国第三次婴儿潮出生人口目前年龄 27-36岁，已进入生育高峰期。叠加 2011年开始从单独到双独到全面二孩政策逐渐放开带来新生儿增量，回声潮和全面二胎已推动第四次婴儿潮的到来，2014 年起南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 8 页 共 34 页 全国新生人口增速明显开始回暖，预计 4年内每年新增 1900万人口，每年产生 200万左右的新增量。同时我们观测到，在人口稳步增长的同时一二线城市人口出现聚集效应，出生人口增速显著快过全国，这些人群也正是教育消费升级的主力人群。如上海出生人口从 2006年的 12.39万增长到2016年 28万，同期的北京广州深圳也
20、都有超过一倍的增幅，尤其深圳，深圳近五年新生人口复合增速达 12.7%，显著超过全国增速。（2）海外龙头公司已开始享受行业红利。从海外映射层面看，最初在美股上市的中国龙头教育公司也经历过上市后的长期爬坡期，在 15年前后才出现复利性高增长，成为穿越牛熊的大牛股。17 年上半年，新东方和好未来人次、网点和业绩表现强劲，推动股价分别上涨64.89%、72.97%，不断创下股价历史新高。A股教育行业相对美股成熟度较低，尚处于逐步布局阶段，但有品牌优势的教育公司具备长期投资价值。（3）目前市场对高股息蓝筹和上游复苏产业链给予高度重视，新兴成长服务业重视力度大幅减弱，机构持仓也有所下降，预期差较大，教育
21、板块若遇景气将迎来较大投资机会。综上，中国教育行业还处于起步阶段，参照国际经验，在物质需求基本得到满足后，居民开始追求服务业消费，服务业占 GDP比例的提升是必然现象。并且今年 9月 1日正式实施的关于修改中华人民共和国民办教育促进法的决定将进一步促进中国教育产业的发展。此外，目前市场对高股息蓝筹和上游复苏产业链给予高度重视，新兴成长服务业重视力度大幅减弱，机构持仓也有所下降，预期差较大，教育板块若遇景气将迎来较大投资机会。未来操作中我们将继续保持谨慎态度，通过精细化研究优化选股策略，力求为投资者带来长期良好的投资回报。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和
22、基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括副总经理、权益研究部总监、数量化投资部总监、风险管理部总监及运作保障部总监等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规
23、、会计方面的专业经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 9 页 共 34 页 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 10%，若基金合同生效不满 3个月可不进行收益分配。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投
24、资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。同一类别每一基金份额享有同等分配权。法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
25、全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期内，本基金未实施利润分配。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。6 半年
26、度财务会计报告（未经审计）6.1 资产负债表会计主体：南方现代教育股票型证券投资基金报告截止日：2017 年 6月 30日南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 10 页 共 34 页 单位：人民币元 资 产 本期末 2017年 6月 30日资 产： 银行存款 20,849,450.60结算备付金 10,721,708.80存出保证金 24,206.37交易性金融资产 115,540,712.31其中：股票投资 115,540,712.31基金投资 -债券投资 -资产支持证券投资 -贵金属投资 -衍生金融资产 -买入返售金融资产 60,000,000.00应收证券清算款 3
27、4,767.13应收利息 -13,727.82应收股利 -应收申购款 29,124.31递延所得税资产 -其他资产 -资产总计 207,186,241.70负债和所有者权益 本期末 2017年 6月 30日负 债： 短期借款 -交易性金融负债 -衍生金融负债 -卖出回购金融资产款 -应付证券清算款 -应付赎回款 202,790.68应付管理人报酬 259,515.00应付托管费 43,252.50应付销售服务费 -应付交易费用 119,414.12应交税费 -应付利息 -应付利润 -递延所得税负债 -其他负债 152,410.21负债合计 777,382.51所有者权益： 实收基金 207,8
28、42,045.21南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 11 页 共 34 页 未分配利润 -1,433,186.02所有者权益合计 206,408,859.19负债和所有者权益总计 207,186,241.70注：报告截止日 2017年 06月 30日，基金份额总额 207,842,045.21份,份额净值 0.9931元。 6.2 利润表会计主体：南方现代教育股票型证券投资基金本报告期：2017 年 1月 25日（基金合同生效日）至 2017年 6月 30日单位：人民币元 项 目 本期 2017年 1月 25日（基金合同生效日）至 2017年 6月 30日 一、收入
29、-284,993.891.利息收入 2,105,345.04其中：存款利息收入 325,520.73债券利息收入 -资产支持证券利息收入 -买入返售金融资产收入 1,779,824.31其他利息收入 -2.投资收益（损失以“-”填列）400,637.43其中：股票投资收益 -349,503.30基金投资收益 -债券投资收益 -资产支持证券投资收益 -贵金属投资收益 -衍生工具收益 -股利收益 750,140.733.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -3,036,934.984.汇兑收益（损失以“-”号填列） - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 245,958.62减：二、费用 2,
30、190,751.671管理人报酬 1,605,766.602托管费 267,627.793销售服务费 -4交易费用 160,318.255利息支出 -其中：卖出回购金融资产支出 -6其他费用 157,039.03三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -2,475,745.56南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 12 页 共 34 页 减：所得税费用 -四、净利润（净亏损以“-”号填列） -2,475,745.566.3 所有者权益（基金净值）变动表会计主体：南方现代教育股票型证券投资基金本报告期：2017 年 1月 25日（基金合同生效日）至 2017年 6月 30日
31、单位：人民币元 本期 2017年 1月 25日（基金合同生效日）至 2017年 6月 30日项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 281,124,264.45 - 281,124,264.45二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）- -2,475,745.56 -2,475,745.56三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -73,282,219.24 1,042,559.54 -72,239,659.70其中：1.基金申购款 2,282,673.18 -43,642.14 2,239,031.042.基金赎回款
32、 -75,564,892.42 1,086,201.68 -74,478,690.74四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -五、期末所有者权益（基金净值） 207,842,045.21 -1,433,186.02 206,408,859.19报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署： 杨小松 徐超 徐超 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注6.4.1 基金基本情况 南方现代教育股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下南方现代教育股票型证券投资
33、基金 2017年半年度报告摘要第 13 页 共 34 页 简称“中国证监会”)证监许可20162048 号关于准予南方现代教育股票型证券投资基金注册的批复核准，由南方基金管理有限公司依照中华人民共和国证券投资基金法和南方现代教育股票型证券投资基金基金合同负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 281,012,301.50元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第 97号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,南方现代教育股票型证券投资基金基金合同于 2017年 1月 25日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
34、 281,124,264.45份，其中认购资金利息折合 111,962.95份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据南方现代教育股票型证券投资基金基金合同和南方现代教育股票型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换及定投业务的公告的有关规定，本基金于 2017年 4月 10日起开放。根据中华人民共和国证券投资基金法和南方现代教育股票型证券投资基金基金合同的有关规定，本基金主要投资于国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中
35、期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券） 、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款） 、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具（需符合中国证监会的相关规定） 。本基金股票投资占基金资产的比例范围为 80-95%，投资于现代教育主题的股票占非现金基金资产的比例不低于 80%。本基金每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府
36、债券。 本基金的业绩比较基准为：中证教育产业指数收益率80上证国债指数收益率20%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的企业会计准则基本准则 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号 、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的证券投资基金会计核算业务指引 、 南方现代教育股票型证券投资基金基金合同和在财务报表附注 6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 南方现代教育股票型证券投资基金
37、2017年半年度报告摘要第 14 页 共 34 页 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2017年 1月 25日（基金合同生效日）至 2017年 6月 30日财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017年 6月 30日的财务状况以及 2017年 1月 25日（基金合同生效日）至 2017年 6月 30日的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 6.4.4.1 会计年度 本基金的实际编报期间为 2017年 1月 25日（基金合同生效日）至 2017年 6月 30日。 6.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人
38、民币。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有
39、报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确
40、认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 15 页 共 34 页 或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
41、金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考
42、类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易
43、双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 6.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 6.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金
44、净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 16 页 共 34 页 6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额
45、确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 6.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 6.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分
46、为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 6.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果
47、，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 南方现代教育股票型证券投资基金 2017年半年度报告摘要第 17 页 共 34 页 (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨
48、跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告200838 号关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见 ，根据具体情况采用关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知提供的指数收益法等估值技术进行估值。 (2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准所独立提供的债券估值结果确定公允价值。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2
49、会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税200478 号财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知 、财税20081 号关于企业所得税若干优惠政策的通知 、财税201285 号关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知 、财税2015101 号关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知 、财税201636 号关于全面推开营业税改征增值税试点的通知 、财税201646 号关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知 、财税201670 号关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知 、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 于 2016年 5月 1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债
