1、徐工科技坏账准备计提分析背景介绍：徐工科技，全称徐州工程机械科技股份有限公司，成立于 1993年，1996 年在深圳证券交易所挂牌上市，主要从事筑路机械、铲运机械、路面机械、拌和机械等工程机械的开发、制造与销售，产品达四大类、七个系列、近 100 个品种，应用于高速公路、机场、港口等基础设施的建设与养护。公司拥有员工 4589 人，占地面积达 52 万平方米，拥有固定资产近 6 亿元，产品远销欧美、日韩、东南亚、中东、非洲、南北美洲等国际市场。有关与凯雷的背景介绍：相关资料显示，由徐州市国资委全资控股的徐工集团，持有徐工机械 100%的股权。徐工机械和其持有 90%股权的徐州重型机械有限公司(
2、下称徐州重机)，共同持有徐工科技 34.97%的股权。2005 年 10 月 25 日，徐工科技公告称，徐工集团当日与凯雷徐工机械实业有限公司(下称“凯雷徐工”) ，签署 股权买卖及股本认购协议和合资合同 ，其中，凯雷徐工是凯雷亚洲投资基金(Carlyle Asia Partners, L.P.)在开曼群岛注册的全资子公司。根据协议，凯雷徐工以相当于人民币 20.69 亿元的等额美元，购买徐工集团所持 82.11%徐工机械的股权；同时，徐工机械在现有12.53 亿元注册资本基础上增资人民币 24.16 亿元，增资部分全部由凯雷徐工认购；为此，凯雷徐工需要分两次各支付 6000 万美元，第二次支
3、付的前提是，如果徐工集团 2006 年的经常性税息折旧及摊销前利润(EBITDA) 达到约定目标。上述股权转让和增资完成后，变身为中外合资经营企业的徐工机械投资总额为 42 亿元，注册资本约 14.95 亿元人民币，徐工凯雷将拥有徐工机械 85%的股权，剩余部分由徐工集团持有。然而，一年之后，由于并购过程中遭遇重重阻力，凯雷徐工将持股比例从原先的 85%下降至 50%。但这次凯雷的让步仍旧因为控股权的问题未能获得监管部门的认可。2007 年 3 月 19 日，徐工科技的公告显示，徐工集团和凯雷徐工再次修改股权买卖协议和合资合同。凯雷徐工的持股比例被再次下降为 45%，其在合资公司的董事会的 9
4、 个董事席位中，也将只拥有 4 个席位，其中只能委派一名副董事长，而董事长则从徐工集团委派的 5 名董事中产生。尽管如此，此后 1 年多，上述协议及合同仍没有获得监管部门的认可。截至 2007 年 7 月 22 日，双方努力了近 3 年的合资计划宣告失败。问题：1、根据案例资料，计算出变更前后两种计提方法下所计提的坏账准备金额。2、试分析说明徐工科技变更坏账准备计提方法的可能原因。应收账款 其他应收款1 年以内 0 012 年 10% 10%23 年 50% 20%3 年以上 100% 50% 回答 1：变更前：应收账款计提坏装准备 5168 万元，其他应收款计提坏账准备 2979 万元，合计
5、坏账准备为 8147 万元变更后：应收账款计提坏装准备 2699 万元，其他应收款计提坏账准备 303 万元，合计坏账准备为 3002 万元。回答 2：徐工科技第四届董事会第十六次会议（临时）审议通过了关于修改计提资产减值准备和损失处理的内部控制制度的议案，将应收款项的计提方法由余额百分比法变更为账龄分析法和个别认定法。江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司关于徐州工程机械科技股份有限公司会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正事项的说明：我们认为，徐工科技基于稳健经营和财务谨慎的原则，参照徐工科技母公司的坏账准备计提方法和比例，结合徐工科技的实际情况将坏账计提方法由原按应收款项余额的 10计提坏账
6、准备的方法，变更为账龄分析法和个别认定法相结合的方法。我们认为，区分应收款项类别，随应收款项账龄递增而采用更高比例计提坏账准备，更符合坏账发生的实际情况。徐工科技对该项会计估计变更采用未来适用法，符合国家颁布的企业会计准则和企业会计制度的有关规定。本次会计估计变更不影响徐工科技以往年度的财务状况及经营成果；本年度采用新的坏账准备计提方法及比例后较按原坏账准备计提方法减少计提坏账准备 37,136,655.29 元，增加本年净利润37,136,655.29 元。 （苏亚审证2006 12 号）结合网上资料，我们第七小组分析：徐工科技变更了应收款项坏账准备方法，由以往的余额百分比法变更为账龄分析法
7、。表面上看，由于能够反映应收款项随账龄延长而加大的坏账风险，变更后的坏账准备方法至少较以往的余额百分比法具有合理性。但分析表明，因忽视了账龄 1 年以内的应收款项依然存在发生坏账的可能性，忽视了其他应收款在账龄越长、坏账风险越大的会计估计上与应收账款并无本质区别，因此，我们认为，徐工科技变更后的坏账准备方法依然有欠公允。会计上变更坏账准备的理由应当是变更前的方法不足以公允反映公司应收款项的增减变化，已计坏账准备不足以覆盖或接近覆盖账龄 1 年以上的不良债权应收款项合计，而变更后的方法能够在不降低坏账准备覆盖率的前提下反映应收款项的增减变化。然而，分析表明，按照徐工科技变更前坏账准备方法计算的应
8、收账款坏账准备金额 2005 年初为 4434.61 万元，年末为 5168.64 万元，拨备覆盖率可以由年初 21.94%上升到年末的 47.36%；而按照变更后的方法计算的应收账款坏账准备金额 2005 年初为 12794.99 万元，年末为 2704.15 万元，相应的拨备覆盖率则由年初较接近公允水平的 63.30%下降到显失公允的 24.78%。接下来，如果变更后的坏账准备覆盖率下降有获得改善的应收账款周转效率做支持，那么，如此变更还勉强合理。遗憾的是，由于在主营业务快速萎缩的同时出现应收账款增长，导致徐工科技2005 年度应收账款周转率由上年的 8.13 次下降到 4.67 次，这使
9、得变更后的坏账准备方法完全丧失了合理性。 （从财务管理指标上的一个辅助性的说明）着眼于会计核算的审慎原则，通常情况下，会计估计变更的目的是终止由于费用确认不足而虚计资产同时虚增账面利润的现象，这无疑会导致变更后的会计估计对当期业绩构成负面影响。但徐工科技情况恰好相反。按照董事会及江苏苏亚金诚会计师事务所的说法，采用变更后的坏账准备方法较变更前减少坏账准备 3713.67万元，并因此增加当年净利润 3713.67 万元。事实上，徐工科技董事会和会计师事务所都没有说实话。鉴于2005 年末公司应收账款合计 51686.45 万元，其他应收款合计29793.83 万元，合计应收款项 81480.28
10、 万元，继续采用变更前的方法确认的累计坏账准备应为 8148.03 万元；鉴于采用变更后的坏账准备方法确认的应收账款和其他应收款累计坏账准备合计仅为 3008.22 万元，因此，因会计估计变更而减少的坏账准备金额高达 5139.81 万元。这意味着在不改变坏账准备会计估计的情况下，徐工科技 2005 年账面亏损将由会计报表列报的 12908.36 万元提升到 18048.17 万元。 （书上资料可以分析得出 教材 P110）当徐工科技与会计师事务所联手改变坏账准备会计估计并特别将账龄 1 年以内的应收款项坏账准备比例估计为 0%的时候，显然意识到发生在账龄结构上的变化可以大幅减少坏账准备金额。
11、问题的关键是如何实现账龄结构的改善。我们相信，只有通过正常途径收回高账龄应收款项，才可以视为实质意义上的改善，而通过其他非常手段，如出售高账龄的应收款项债权来提高低账龄应收款项的比例，充其量只能视为针对应收款项进行的资产重组。以应收账款为例，该公司账龄 1 年以内的应收账款年初余额为24134.12，年末余额为 40773.69 万元，占应收账款合计的比例年初为 54.42%，年末为 78.89%；账龄 3 年以上的应收账款年初余额为 11349.55 万元，年末余额为 472.43 万元，占应收账款的比例年初为 25.60%，年末为 0.92%。我们认为，之所以会发生如此明显的变化，并不是由
12、于高账龄应收账款得到原债务人的清偿，而是该公司在向关联方出售劣质资产的同时，将高账龄应收账款打包一同出售，进而在改变债务人的同时，重新确认了以往发生且至今无法回收的债权。这实属关联方之间的资源转移游戏。2005 年 12 月 30 日，董事会决定向关联方出售两笔资产，包括向徐州工程机械集团进出口有限公司出让徐州筑路机械厂（非法人）整体资产，向徐州回转支承公司出让混凝土机械分公司整体资产。两项资产的评估值分别为 5993.1 万元和 224.71 万元，但成交价格却分别为 15390.78 万元和 13080.43 万元。其中高于评估价值的 9397.68 万元和 12855.72 万元本质上属
13、于徐工科技对外拥有的债权。在出售资产的同时，按照账面原值足额收回高账龄的应收款项，并通过改变坏账准备会计处理方法达到增加账面损益的目的，这一看似高明的手法其实有着违规的本质。根据现行收益确认办法，非常项目交易的确认应当满足控制权已经转移且收到大部分转让价款的条件。遗憾的是，依据年报，无迹象表明截至年报披露日徐工科技已经收到因出售上述资产而获得的款项，倒是有证据表明公司已经在会计报表中确认了该等非常项目交易，这就是在其他应收款当中确认的账龄 1 年以内发生额。需要说明的是，上述两个受让资产的关联方均属于常年亏损企业，且财务状况决定了它们已丧失偿债能力或支付能力。为了掩人耳目，已经确认的交易债权由徐工科技的大股东出面提供担保，但这丝毫不能改变该等非常项目交易确认的违规本质。顺便说一句，依据会计准则，当需要变更会计估计的时候，不仅应当反映该等变更对当期会计报表的影响，也应当注意对未来期间的影响。我们相信，徐工科技董事和来自江苏苏亚金诚会计师事务所的注册会计师们并没有忽视上述坏账准备会计估计变更对未来期间的影响，因为他们可能相信，透过增加关联方销售，和增加新的非经营性关联方占用，公司可以将账龄结构控制在目前的水平上，以致持续少计坏账准备费用。
