1、 研究报告 本报告观点及数据仅供参考 ，不作为投资依据 。 1 早早早 早报 报报 报 钢材钢材钢材钢材 瑞奇期货 研究发展 部 钢材早 报 2010 年 5 月 6 日 星期 四 方雕 0791-6663529 6663676 18907088557,18907088556 1价格行情 【上期所钢材期货日行情 上期所钢材期货日行情上期所钢材期货日行情上期所钢材期货日行情 20100505】 品种 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓量 持仓增减 螺纹钢 005 4297 4300 4281 4300 -5 1860 27420 -60 螺纹钢 006 4370 4377 4351 43
2、73 -9 3390 26270 +238 螺纹钢 007 4440 4440 4371 4425 -13 1054 8422 +282 螺纹钢 008 4341 4483 4341 4477 -7 1216 6666 +506 螺纹钢 010 4620 4662 4613 4653 +4 226 万 1273452 +86510 线材 005 4181 4275 4181 4275 -9 900 7500 -180 线材 006 4299 4388 4288 4308 +1 64 346 -18 线材 007 4362 4362 4359 4360 -24 6 626 +2 线材 010 4
3、481 4519 4471 4519 +8 812 6344 +116 【现货市场价格 现货市场价格现货市场价格现货市场价格 20100505】 三级螺纹钢 16-25mm 当日价格 较昨日涨跌 高线 8mm 当日价格 较昨日涨跌 上海 4430 0 上海 4380 0 南昌 4460 0 南昌 4400 0 【原材料价格 原材料价格原材料价格原材料价格 20100505】 名称及品味 车板价 （元/湿吨 ） 较昨日涨跌 澳大利亚 PB 粉矿 62% 1330-1340 0 巴西粉矿 64.5% 1380-1400 0 天津 港 印度粉矿 63.5% 1320-1330 0 当日价格 （含税
4、） 较昨日涨跌 地区 /规格 铁矿石 1160 -40 鞍山 /65%酸性干基 焦炭 2030 +30 上海 瑞奇期货经纪公司 钢材早报 2010 年 5 月 6 日 本报告观点及数据仅供参考 ，不作为投资依据 。 2 【相关数据 相关数据相关数据相关数据 】 日期 指标名称 指标数值 较上一日 增减 2010.5.5 螺纹钢注册仓单 158591 0 2010.5.5 线材注册仓单 19074 0 2010.5.5 BDI 3379 +27 2晚间 周边市场状况 （1）截至纽约股市收盘 ，道琼斯工业平均指数下跌 225.06 点，跌幅 2.02， 收于 10,926.77 点。纳斯达克综合指
5、数下跌 74.49 点，跌幅 2.98， 收于 2,424.25 点，为 4 月 1 日以来最低收盘点数 。标准普尔 500 指数下跌 28.66 点，跌幅 2.38， 收于 1,173.60 点，为 3 月 31 日以来最低收盘点数 。 （2）汇市概述 ：周三美元指数开盘 83.455 点，最高 84.307 点，最低 83.361 点，收盘 84.126 点，上涨0.80%。 （3）商品市场概况 ：美国近月 6 月原油期货 CLc1 价格收挫 2.77 美元 ,或 3.35%,结算价报每桶 79.97 美元,为 3 月 15 日以来最低收位 。COMEX6 月期金 GCM0 结算价收高 5
6、.80 美元 ,至每盎司 1,175 美元 ,盘中交易区间介于 1,174.50-1,156.20美元 ,後者 为4月27日以来最低 。伦敦金属交易所 (LME)三个月期铜 CMCU3盘中下跌 至 2 月 10 日以来最低的 6,632.75 美元 ,尾盘报每吨 6,959 美元 ,周二收报 7,030 美元 。 3行业新闻 （1）2010 年 4 月，中国物流与采购联合会 (CFLP)中国 制造业 采购经理指数 (PMI)为 55.7%，比上月上升0.6 个百分点 。制造业 PMI 是一个综合指数 ，按照国际上通用的做法 ，由 5 个主要扩散指数加权而成 。通常 PMI 指数在 50%以上
7、，反映经济总体扩张 ；低于 50%，反映经济 衰退 。 （2）中国人民银行 5 月 2 日宣布 ，从 5 月 10 日起 ，上调存款类 金融机构 人民币存款 准备金率 0.5 个百分点 ，农村信用社 、村镇银行暂不上调 。这是央行年内第三次上调存款准备金率 。多位分析人士表示 ，央行再度上调存款准备金率 ，收紧流动性的政策意图明显 。这同时凸显数量型货币政策工具优先的思路 ，央行对待加息依然较为谨慎 ，此举 或将延缓加息预期 。 （3）山西 、河北 、山东等国内 焦炭 生产大省近期相继召开焦化行业市场分析会 ，在焦煤 价格上涨导致 成本和焦炭产品价格倒挂的形势下 ，五大焦炭产区达成限产保价的默
8、契 。据了解 ，4 月份山东北部地区焦化企业的入炉煤成本高达 1360-1370 元/吨，山东南部地区焦化企业入炉煤成本在 1300 元/吨左右 ，山西焦化企业入炉煤成本平均在 1420 元/吨左右 ，焦炭企业生产成本较前期大幅增加 ，焦化企业普遍亏损 ，部分焦化企业吨焦亏损高达 200 元。 瑞奇期货经纪公司 钢材早报 2010 年 5 月 6 日 本报告观点及数据仅供参考 ，不作为投资依据 。 3 （4）澳大利亚政府 日表示 ，拟推出税率高达 40%的“资源租赁税 ”，从而发起针对各州政府 “特许开采税 ”的改革 。此次改革将使低收入者 、临退休人 员和小企业成为主要受益者 ，而必和必拓
9、、力拓 等大型矿业公司将受到较大冲击 。 （5）5 月 4 日，中国钢铁工业协会的一位人士告诉本报记者 ，中国 商务部 正在就 力拓 、必和必拓 成立合资公司计划进行反 垄断 调查 。商务部一位参与反垄断调查的人士对本报记者表示 ，今年年初 ，“两拓 ”向商务部递交了合资计划审查申请 ；目前 ，商务部正在就 “两拓 ”合资计划进行调查 ，以确定其合资行为未损害市场竞争 。根据 中华人民共和国反垄断法 和国务院关于经营者集中申报标准的规定 第三条列出的两项标准 ：如果相关经营者在中国市场上销售额达到了一定的份额 ，即适用中国反垄断法 。上述人士表示 ，“两拓 ”的合资计划适用中国反垄断法 。力拓
10、 、必和必拓是全球排名分别为第二 、第三的铁矿石 供应商 ，“两拓 ”铁矿石 出口 量占澳大利亚总出口的 80%左右 ，掌控着全球 36%铁矿石 ，而中国又是铁矿石 进口 第一大国 。 （6）5 月 4 日，记者从山西省经信委获悉 ，全省 2010 年钢铁 、有色金属 、水泥行业第一批淘汰落后产能计划已经确定 ，即日起开始执行 。首批被淘汰的落后产能总计达千万余吨 。 （7） 5 月 4 日，希腊公务员开始为期 48 小时的罢工 ，抗议希腊政府所采取的财政紧缩措施 。今日还将举行全国性的罢工 ，这或许将导致希腊全国陷入瘫痪 ，也使得投资者对希腊能否减少赤字大为怀疑 。同时有消息称西班牙的主权信
11、用评级 可能会被再度调低 。 （8）国务院 5 日召开全国节能减排工作电视电话会议 ，动员和部署加强节能减排工作 。国务院总理温家宝作了重要讲话 。温家宝强调 ，要切实把节能减排作为加强宏观调控 、调整经济结构 、转变发展方式的重要任务 ，本着对国家 、对人民 、对历史高度负责的精神 ，下更大的决心 ，花更多的气力 ，做更大的努力，确保实现 “十一五 ”节能减排目标 。要采取铁的手腕淘汰落后产能 。今年要关停小火电机组 1000万千瓦 ，淘汰落后炼铁产能 2500 万吨 、炼钢 600 万吨 、水泥 5000 万吨 、电解铝 33 万吨 、平板玻璃 600万重箱 、造纸 53 万吨 ，5 月底
12、前要把任务落实到各地区和企业 。 （9）5 月 5 日，恒大地产 内部一位知情人士对本报记者透露 ，即日起在全国范围内 ，恒大所有楼盘均以原价的八五折优惠出售 ，打响了今年以来发展商降价售楼的头炮 。 4简评 短期内钢材期货价格可能将会受楼市调控政策及外盘的拖累 ，但本轮 下跌已接近尾声 ，空头投资者应逐渐减少仓位 ，进入 5 月份后 ，钢价有望起稳继续上攻 ，操作思维应逐渐由空转多 。 理由 ：1，据统计 ，全国 30 个省 、市、区（西藏除外 ）2010 年度住房用地计划拟供应量约为 18 万公顷左右 ，同比增长 135%，其中保 障性住房 、棚户区改造和中小套型商品房用地计划供应量占住房
13、用地瑞奇期货经纪公司 钢材早报 2010 年 5 月 6 日 本报告观点及数据仅供参考 ，不作为投资依据 。 4 计划供应总量的 77%，且四万亿救市中今年投资力度最大 ，今年资金下达速度也将比去年快 ，因此 ，随着这些住房逐渐开工 ，将大大促进对建筑钢材的需求 ，全国主要城市 螺纹钢 库存已经连续 8 周回落 ；2，国际海运费指数 4 月 28 日以来 累计涨幅 达 300 点左右 ，增幅 约 10%，历史数据显示 ，BDI 往往先于钢材价格起稳向上 ；3，铁矿石等原材料成本大幅增加 ，中国部分钢厂已经接受了涨幅近 100%的协议价 ，钢厂生产成本在 4000 元/吨以上 ，钢厂利润较小 ，
14、成本的大幅增加对钢材价格将起到 较强的支撑作用 ；4，本轮调整还有一个比较重要的因素 ，期货价格高于现货价格 ，价差较大 ，而当前近月合约已经低于现货价格 ，也为日后的上涨行情奠定基础 。5，正所谓利空出尽是利好 ，年内第三次上调存款准备金率 ，逼近历史高点 ，加息预期减缓 。6，楼市 调控 的力度 让我们 看到了 中国 政府 的能力 和决心 ，领导人 强调 要采取铁的手腕 淘汰 落后 产能 ，一定 程度上 将减少 钢材 的供给 ，对钢材 价格 有利 。 瑞奇期货经纪公司 钢材早报 2010 年 5 月 6 日 本报告观点及数据仅供参考 ，不作为投资依据 。 5 相关图表 ： 图图图 图 1：
15、 ：螺纹钢和线材基差 螺纹钢和线材基差螺纹钢和线材基差螺纹钢和线材基差 -600-500-400-300-200-10001002002009年3月27日2009年4月27日2009年5月27日2009年6月27日2009年7月27日2009年8月27日2009年9月27日2009年10月27日2009年11月27日2009年12月27日2010年1月27日2010年2月27日2010年3月27日2010年4月27日螺纹钢基差线材基差vv图图图 图 2： ：上海和南昌螺纹钢现货价格 上海和南昌螺纹钢现货价格上海和南昌螺纹钢现货价格上海和南昌螺纹钢现货价格 2800330038004300480
16、05300580063002008年5月12日2008年6月12日2008年7月12日2008年8月12日2008年9月12日2008年10月12日2008年11月12日2008年12月12日2009年1月12日2009年2月12日2009年3月12日2009年4月12日2009年5月12日2009年6月12日2009年7月12日2009年8月12日2009年9月12日2009年10月12日2009年11月12日2009年12月12日2010年1月12日2010年2月12日2010年3月12日2010年4月12日南昌三级螺纹钢：16-25mm上海三级螺纹钢：16-25mm瑞奇期货经纪公司 钢材
17、早报 2010 年 5 月 6 日 本报告观点及数据仅供参考 ，不作为投资依据 。 6 图图图 图 3： ：上海和南昌线材现货价格 上海和南昌线材现货价格上海和南昌线材现货价格上海和南昌线材现货价格 280033003800430048005300580063002008年5月12日2008年6月12日2008年7月12日2008年8月12日2008年9月12日2008年10月12日2008年11月12日2008年12月12日2009年1月12日2009年2月12日2009年3月12日2009年4月12日2009年5月12日2009年6月12日2009年7月12日2009年8月12日2009年
18、9月12日2009年10月12日2009年11月12日2009年12月12日2010年1月12日2010年2月12日2010年3月12日2010年4月12日南昌高线：6.5mm上海高线：8mm图图图 图 4： ：进口铁矿石现货价格 进口铁矿石现货价格进口铁矿石现货价格进口铁矿石现货价格 青岛港青岛港青岛港青岛港 :印度印度印度印度 :粉矿粉矿粉矿粉矿 (63.5%)45065085010501250145016502005年1月19日2005年4月19日2005年7月19日2005年10月19日2006年1月19日2006年4月19日2006年7月19日2006年10月19日2007年1月19
19、日2007年4月19日2007年7月19日2007年10月19日2008年1月19日2008年4月19日2008年7月19日2008年10月19日2009年1月19日2009年4月19日2009年7月19日2009年10月19日2010年1月19日2010年4月19日瑞奇期货经纪公司 钢材早报 2010 年 5 月 6 日 本报告观点及数据仅供参考 ，不作为投资依据 。 7 图图图 图 5： ：上海二级冶金焦现货价格 上海二级冶金焦现货价格上海二级冶金焦现货价格上海二级冶金焦现货价格 上海二级冶金焦 （含税 ）145015501650175018501950205021502009年3月27日
20、2009年4月27日2009年5月27日2009年6月27日2009年7月27日2009年8月27日2009年9月27日2009年10月27日2009年11月27日2009年12月27日2010年1月27日2010年2月27日2010年3月27日2010年4月27日图图图 图 6： ：铁矿石港口库存 铁矿石港口库存铁矿石港口库存铁矿石港口库存 铁矿石港口库存铁矿石港口库存铁矿石港口库存铁矿石港口库存5400590064006900740079002008年2月29日2008年3月29日2008年4月29日2008年5月29日2008年6月29日2008年7月29日2008年8月29日2008年
21、9月29日2008年10月29日2008年11月29日2008年12月29日2009年1月29日2009年2月28日2009年3月29日2009年4月29日2009年5月29日2009年6月29日2009年7月29日2009年8月29日2009年9月29日2009年10月29日2009年11月29日2009年12月29日2010年1月29日2010年2月28日2010年3月29日2010年4月29日瑞奇期货经纪公司 钢材早报 2010 年 5 月 6 日 本报告观点及数据仅供参考 ，不作为投资依据 。 8 图图图 图 7： ：铁矿石海运费 铁矿石海运费铁矿石海运费铁矿石海运费 （ （美元 美元
22、美元美元 /吨吨吨 吨） ） ） 0204060801001202008年1月2日2008年3月2日2008年5月2日2008年7月2日2008年9月2日2008年11月2日2009年1月2日2009年3月2日2009年5月2日2009年7月2日2009年9月2日2009年11月2日2010年1月2日2010年3月2日0102030405060图巴朗-北仑西澳 -北仑（右坐标轴 ）图图图 图 8： ：全国线螺库存 全国线螺库存全国线螺库存全国线螺库存 (万吨万吨万吨万吨 ) 0.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.002008年5月8
23、日2008年6月8日2008年7月8日2008年8月8日2008年9月8日2008年10月8日2008年11月8日2008年12月8日2009年1月8日2009年2月8日2009年3月8日2009年4月8日2009年5月8日2009年6月8日2009年7月8日2009年8月8日2009年9月8日2009年10月8日2009年11月8日2009年12月8日2010年1月8日2010年2月8日2010年3月8日2010年4月8日0.0050.00100.00150.00200.00250.00 全国螺纹钢库存（万吨）全国线材库存（万吨）瑞奇期货经纪公司 钢材早报 2010 年 5 月 6 日 本报
24、告观点及数据仅供参考 ，不作为投资依据 。 9 南昌总部 瑞奇期货经纪有限公司 南昌市 广场南路 333 号恒茂国际中心 A 座 6 层 电话 ：（ 0791）6663536 传真 ：（ 0791）6663506 联系人 ：石青 邮编 ：333003 上海办事处 瑞奇期货经纪有限公司 上海市浦东松林路 333 弄 10 号 902 室 电话 ：（ 021）68767696 传真 ： 联系人 ：钟军 邮编 ：200122 郑州办事处 瑞奇期货经纪有限公 司 郑州市未来大道 69 号郑商所 22 号席 电话 ：（ 0371）5612751 传真 ： 联系人 ：赵睿 邮编 ：450003 大连办事处
25、 瑞奇期货经纪有限公司 大连市沙河上区会展路 18 号大商所 89 号席 电话 ：（ 0411）84800172 传真 ： 联系人 ：于晓 邮编 ：116023 上饶营业部 瑞奇期货经纪有限公司 上饶市赣东北大道房地产大厦 601 室 电话 ：13907936555 传真 ：（ 0793）8300906 联系人 ：金明 邮编 ：334000 E-mail： 萍乡营业部 瑞奇期 货经纪有限公司 萍乡市跃进南路 93 号恒隆国际大厦 6 楼 电话 ：（ 0799）6889666 传真 ：（ 0799）6860868 联系人 ：邓海涛 邮编 ：337000 E-mail： 九江营业部 瑞奇期货经纪有限公司 九江市滨江路 573 号五丰大厦三楼 电话 ：（ 0792）8226788 传真 ： 联系人 ：蔡厚威 邮编 ：332000 赣州营业部 瑞奇期货经纪有限公司 赣州市文清路 77 号环美嘉园 C 栋 2 楼 电话 ：（ 0797）8302228 传真 ： 联系人 ：雷斌 邮编 ：341000 本报告仅作参考之用 ，不能当作投资者购买或出售报告中所提及的商品的依据 。我们相信报告中资料和资料的来源是可靠的 ，但我们不保证它们绝对 正确 ，我们也不承担因据本报告操作而导致的损失 。 2010 年 瑞奇期货经纪有限公司
