1、 金融行业分析报告 2 目录 第一章 金融行业概况 第一节 金融业简介 .1 第二节 金融行业的特点分析 .1 第三节 金融业的范围 .1 第二章 2007 年 2009 年度金融行业经营状况分析 第一节 金融行业整体运行情况分析 .2 （一）、银行业 2 （二）、保险业 2 （三）、证券业 3 第二节 上市公司企业财务指标分析 .3 第三节 典型企业分析 6 （一）、中国工商银行股份有限公司 6 （二）、中国银行股份有限公司 8 （三）、招商银行股份有限公司 10 （四）、中国平安保险股份有限公司 13 （五）、中信证券股份有限公司 15 第三章 影响行业发展的因素分析 第一节 宏观经济环境
2、及影响分析 .16 第二节 其他因素的影响 .17 第四章 金融行业发展趋势 (一 )、银行业发展前景 .18 (二 )、保险业发展前景 .18 (三 )、证券业发展前景 .18 1 金融行业分析报告 第一章 金融行业概况 第一节 金融业简介 金融业是指经营金融商品的特殊行业，它主要包括银行业、保险业、信托业、证券业等。金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点，使得各国政府都非常重视本国金融业的发展。 第二节 金融行业的特点分析 金融业具有指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特
3、点。指标性是指金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况， 金融业是国民经济发展的晴雨表。垄断性一方面是指金融业是政府严格控制的行业，未经中央银行审批，任何单位和个人都不允许随意开设金融机构；另一方面是指具体金融业务的相对垄断性，信贷业务主要集中在四大商业银行，证券业务主要集中在国泰、华夏、南方等全国性证券公司，保险业务主要集中在人保、平保和太保。高风险性是指金融业是巨额资金的集散中心，涉及国民经济各部门。单位和个人，其任何经营决策的失误都可能导致 “多米诺骨牌效应 ”。效益依赖性是指金融效益取决于国民经济总体效益，受政策影响很大。高负债经营性是相对于一般工商企业而言，其自有资金比
4、率较低。 第三节 金融业的范围 1、银行业 本报告所指的银行业主要是银行业金融机构，不包括中央银行。根据中国银行业监督管理委员会的划分标准，中国的银行业金融机构可划分为 4 类： （ 1）国有商业银行（ 2）股份制商业银行； （ 3）城市商业银行； （ 4）其他银行机构，包括政策性银行、外资银行、城市信用合作社、农村信用合作社、企业集团内部的金融公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产管理公司和邮政储蓄机构。 在市场经济条件下， 银行是一个机遇自身信誉发行一种对自身具有索取权的金融证券，通过积聚小额存款，向资金需求者发放大额贷款的方式来发挥信用中介的中所用，履行资产转换职能的特殊职业。与其他
5、行业相比，银行业的行业特征十分突出。 2、保险业 随着经济全球化、金融一体化进程的加快，各种行业风险因素的增加，以经济我国保险业国家化进程的深入，商业保险已成为最具发展潜力的行业之一。对于分散个人、家庭及企事业单位乃至国民经济的风险发挥着更加重要的作用。在此将报告研究范围界定为商业保险，以与社会保险相区别。 保险行业是一种经营风险的特殊行业。保险作为一种制度安排，以风险为经营对象，为人们提供特定的风险保障，实现风险转移，同时还具备储蓄功能。保险业具有投资需求大、经营周期长、利润率稳定等特点。 3、证券业 证券业指从事证券发行和交易服务的专门行业， 是证券市场的基本组成要素之一，主要经营活动是沟
6、通证券需求者和供给者直接的联系，并为双方证券交易提供服务，促使证券发行与流通高效地进行，并维持证券市场的运转秩序。主要由证券交易所、证券公司、证券协会及金融机构组成。在此将报告范围界定为证2 券公司及信托投资公司。 目前我国证券行业主要特点是：证券公司数量众多、竞争激烈；证券公司业务种类相对单一、存在同质化竞争的情况；证券行业出现分化，部分优质证券公司开始确立行业领先地位；证券行业对外开放不断深入，竞争更为激烈。 第二章 2007 年 2009 年度金融行业经营状况分析 第一节 金融行业整体运行情况分析 （一） 、银行业 2007 年末，银行业金融机构总资产达 525982.5 亿元，总负债为
7、 495675.4亿元。中国境内全部商业银行不良贷款率为 6.17%。统计显示，包括工行、农行、中国银行、建行、交行在内的 5 家国有商业银行总资产为 280070.9 亿元，占银行金融机构比例为 53.2%，比上年同期增长 15.6%。与此同时，招商银行、中信银行等 12 家股份制商业银行总资产 72494 亿元，占银行金融机构总资产比例13.8%，比上年同期增长 33.2%。城市商业银行总资产 33404.8 亿元，占银行金融机构总资产比例 6.4%，比上年同期增长 28.8%。截至 2007 年末，中国境内全部商业银行的贷款余额为人民币 1.27 万亿元，其中国有商业银行不良贷款余额1.
8、11 万亿元。 2008 年末，我国境内商业银行不良贷款余额 5681.8 亿元，比年初大幅减少7002.4 亿元；不良贷款率 2.45%，比年初大幅下降 3.71 个百分点。从不良贷款的结构看，损失类贷款余额 570.6 亿元；可以类贷款余额 2446.9 亿元；次级类贷款余额 2664.3 亿元。分机构类型看，主要商业银行（国有商业银行和股份制商业银行）不良贷款余额 4944.9 亿元，比年初减少 7065.0 亿元，不良贷款率2.49%，比年初下降 4.24 个百分点。其中国有商业银行不良贷款余额 4208.2 亿元，比年初减少 6941,3 亿元，不良贷款率 2.81%，比年初下降 5
9、.24 个百分点；股份制商业银行不良贷款余额 736.6 亿元，比年初减少 123.7 亿元，不良贷款率为 1.51%，比年初下降 0.64 个百分点。 2009年末， 我国境内商业银行不良贷款余额4973.3亿元； 不良贷款率1.58%。2009 年末，商业银行拨备覆盖率 155.0%，比 2008 年年末上升 38.6 个百分点。从不良贷款的结构看，损失类贷款余额 627.9 亿元；可以类贷款余额 2314.1 亿元；分级次类贷款余额 2031.3 亿元。分机构类型看，主要商业银行不良贷款余额 4264.5 亿元；不良贷款率 1.59%。其中，国有商业银行不良贷款余额 3627.3亿元，不
10、良贷款率为 1.80%；股份制商业银行不良贷款余额 637.2 亿元，不良贷款率 0.95%。城市商业银行不良贷款余额 376.9 亿元，不良贷款率 1.30%。 （二） 、保险业 保险业 2007 年 全年实现保费收入 7035.8 亿元人民币，同比增长 25%。其中财产险保费收入 1997.7 亿元，同比增长 32.6%；寿险保费收入 4463.8 亿元，同比增长 24.5%。截至 2007 年底，保险资金运用余额 2.7 万亿元，资金运用收益超过前五年的综合，达到 2791.7 亿元，投资收益为历史最好水平。 2008 年底，保险业总资产 3.3 万亿元，较年初增长 15.2%；保险资金
11、运用余额 3.1 万亿元，较年初增长 14.3%；股票（股权）和证券投资基金占保险资金运用余额的 13.3%。保险资金运用结构根据市场变化进一步调整。 2008 年，银行存款和各类债券占保险资金运用余额的 84.4%，较年初上升 16 个百分点；股票（股权）和证券投资基金占 13.3%,比年初下降 13.8 个百分点。 2008 年保险业实现原保险保费收入 9784.1 亿元，比上年增长 39.1%，是 2002 年以来增长最快的一年。3 其中，财产险业务原保险保费收入 2336.7 亿元，增长 17%；寿险业务原保险保费收入 6658.4 亿元，增长 49.2%；健康险业务原保险保费收入 5
12、85.5 亿元，增长52.4%；意外险业务 203.6 亿元，增长 7.1%。 截至 2009 年末，保险投资 26897.43 亿元，总产总额 404634.75 亿元。保险业原保险保费收入达约 11137.30 亿元，同比增长 13.8%，其中，财产保险业务继续保持较快增长，财产险保费收入约为 2875.83 亿元，同比增长 23.1%；人身险业务在去年增幅较大的基础上实现较快增长， 人身险保费收入约为 8261.47 亿元，同比增长 10.9%。同期，元保险赔付支出 3125.48 亿元，其中，财产险为 1575.78亿元，人身险为 1549.70 亿元。 2009 年，保险公司利润总额
13、达到 530.6 亿元。财产险公司扭亏为盈，实现利润 35.1 亿元。人身险公司实现利润 434。 6 亿元，业务价值提升。 2009 年，保险业实现投资收益 2141.7 亿元，收益率 6.41%，比上年提高 4.5 个百分点，共有 22 家保险公司的资金运用收益率超过 8%。从保险投资看，资产配置结构不断优化，投资管理水平逐步提高。就收益来源看，固定收益资产实现收益 1029.5 亿元，占比 48.1%，权益资产实现收益 1035.8 亿元，占比 48.4%，两个方面的收益基本相当，收益结构更加均衡。 （三） 、证券业 2007 年 国内券商营业收入主要依靠证券经纪业务。 2007 年证券
14、公司手续费及佣金净收入中有超过六成都来自证券经纪业务，接近三成的券商甚至有超过99%的手续费及佣金收入都依赖证券经济业务。截至 2007 年底， 47 家券商的净资本金额合计达到 1435 亿元，同比增长 205%，净资本金额超过百亿元的券商包括国泰君安、广发证券两家，另外 35 家券商截至年末的净资本金额在十亿元到百亿元之间，净资本超过十一的券商占比达 79%. 统计数据显示， 107 家证券公司 2008 年 全年实现营业收入 1251 亿元，个主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入 882 亿元、证券承销业务净收入 77亿元、受托客户资产管理业务净收入 15 亿元，全年累计实现净利润
15、482 亿元，95 家公司实现盈利，占行业公司数量的 89%。与 2007 年的数据相比， 2008 年107 家证券公司报表总资产比上年下降了 30%，客户交易结算资金下降 40%，营业收入下降了 50%，但净资产仍然微增了 4%。 2008 年证券行业财务健康，流动性较为充足，继续保持了行业整体盈利，各项风险控制指标全面达标。 2008 年，107 家证券公司报表总资产为 1.2 万亿元，净资产为 3585 亿元、净资本为 2887亿元，受托管理资金本金总额为 919 亿元。 根据中国证券业协会的统计， 2009 年 106 家证券公司实现营业收入 2050.41亿元，同比增长 63.9%
16、。主营业务收入分别为代理买卖证券业务收入 1419.45 亿元、证券承销与保荐及顾问业务净收入 151.62 亿元、受托客户资产管理业务净收入 15.96 亿元，证券投资收益（含公允价值变动） 231.73 亿元。从分类业务的情况来看， 经纪业务的地位仍未被动摇。 在券商所有收入中， 经纪收入约占七成。2009 年，券商累计实现净利润 932.71 亿元，同比增长 93.5%，其中 104 家公司实现盈利，占 98.11%. 第二节 上市公司企业财务指标分析 金融业包括：银行，证券公司，保险公司，信托投资公司。鉴于四种业务的显著不同，下面的财务指标分析将上面四项归并为三项：银行、保险公司、证券
17、及信托投资公司。本文涉及了 14 家银行， 3 家保险公司， 10 家证券及信托投资公司。详见下表 1、深发展 A（ 000001） 2、北京银行（ 601169） 3、兴业银行（ 601166） 4 银行 4、浦发银行（ 600000） 5、工商银行（ 601398） 6、建设银行（ 601939） 7、交通银行（ 601328） 8、民生银行（ 600016） 9、宁波银行（ 002142） 10、中信银行（ 601998） 11、招商银行（ 600036） 12、华夏银行（ 600015）13、南京银行（ 601009） 14、中国银行（ 601988） 保险公司 1、中国平安（ 601
18、318） 2、中国人寿（ 601628） 3、太平洋（ 601099） 证券及信托投资公司 1、东北证券（ 000686） 2、国元证券（ 000728） 3、中信证券（ 600030） 4、宏源证券（ 000562） 5、长江证券（ 000783） 6、国金证券（ 600109） 7、西南证券（ 600369） 8、海通证券（ 600837） 9、陕国投 A（ 000563） 10、安信信托（ 600816） （一）盈利能力分析 银行业： 分析指标 2007 年均值 2008 年均值 2009 年均值 销售净利率 0.3176 0.3393 0.3865 净资产收益率（ C） 0.2114
19、0.1874 0.1801 每股收益 0.6902 0.8094 1.0329扣除非经常性损益 后的净利润（亿） 214.56 269.17 319.32 2008 年的全球金融危机，导致国内经济持续 下滑，政府采取积极的财政政策和适度宽松的货币政策应对经济危机，下调了存贷款利率。不同的银行存贷款利率下调幅度不同，对各银行造成的影响也不同。但是，从数据统计来看，银行业整体盈利能力并未明显受到金融危机的影响，除净资产收益率逐年下降外，其他三个指标均逐年上升。这也从侧面反应了银行业业务转型的所带来的成效。 保险公司： 分析指标 2007 年均值 2008 年均值 2009 年均值 销售净利率 0.
20、5169 0.5326 0.2887 净资产收益率（ C） 0.2093 0.1020 0.2053每股收益 1.1841 0.007 0.585 扣除非经常性损益 后的净利润（亿） 145.33 34.24（太平洋巨亏） 156.88 保险业在 2008 年各项盈利指标均较差，主要的原因是因为太平洋在 2008年巨亏 6.4 亿多，导致这个保险业盈利指标较差。 2009 年各项指标回升。从给股东带来收益的角度看，保险公司不及银行业与证券及信托投资公司。 证券及信托投资公司： 分析指标 2007 年均值 2008 年均值 2009 年均值 销售净利率 0.54401 0.3243 0.5127
21、 净资产收益率（ C） 0.0335 0.3177 0.2066每股收益 1.3873 0.5339 0.6772 扣除非经常性损益后的净利润（亿） 25.4080 12.4686 19.2612 虽然证券及信托投资公司扣除非经常性损益 后的净利润远小于银行业和保险业，可是它的各项盈利指标不容小觑。除了整体经济环境较差的 2008 年，其他年份里，证券及信托投资公司均有不错的表现。 （二）经营能力分析 银行： 5 财务指标 2007 年均值 2008 年均值 2009 年均值 总资产周转率 0.03159 0.0329 0.0270 保险公司： 财务指标 2007 年均值 2008 年均值 2
22、009 年均值 总资产周转率 0.1809 0.1840 0.1327 证券及信托投资公司： 财务指标 2007 年均值 2008 年均值 2009 年均值 总资产周转率 0.1493 0.1023 0.1231 （三）偿债能力分析 银行： 财务指标 2007 年均值 2008 年均值 2009 年均值 资产负债率 0.9307 0.9377 0.9454 产权比率 17.3818 17.3073 18.4134 保险公司： 财务指标 2007 年均值 2008 年均值 2009 年均值 资产负债率 0.7435 0.7842 0.8096 产权比率 3.5422 5.16aazh81 5.4
23、336证券及信托投资公司： 财务指标 2007 年均值 2008 年均值 2009 年均值 资产负债率 0.7330 0.9377 0.6598 产权比率 2.8740 17.3073 2.3719银行业、保险业、证券及信托投资公司都属于高负债经营行业，所以资产负债率和产权比率都相当高。各银行的资产负债率普遍都在 90%以上，保险业中，财产险公司指标值应小于 85%；寿险公司的资产负债率要高于财险公司，但一般也应小于 90%。 如果保险公司的资产负债率大于 100%， 表明保险公司资不抵债，视为达到破产的警戒线。 （四）发展能力分析 银行： 财务指标 2007 年均值 2008 年均值 200
24、9 年均值 利润总额增长率 -0.0037 -0.8270 -0.0842 营业利润增长率 -0.0195 -0.8390 -0.0962 营业收入增长率 0.2024 -0.0632 0.1677 保险公司： 财务指标 2007 年均值 2008 年均值 2009 年均值 利润总额增长率 1.4915 -1.1431 0.94138 营业利润增长率 1.5518 -1.1180 0.9582 营业收入增长率 1.2683 -0.4500 -0.6154 证券及信托投资公司： 财务指标 2007 年均值 2008 年均值 2009 年均值 利润总额增长率 2.2125 0.5259 0.187
25、7 营业利润增长率 1.6433 -0.1821 0.1482 营业收入增长率 0.4156 -0.0118 -0.3180 经历了 2008 年金融危机后，保险公司和证券及信托投资公司的利润总额增6 长率与营业利润增长率均上升为正值。但是银行业的利润总额和营业利润均比2008 年金融危机时还要低，究其原因是多方 面的，主要是银行存贷款息差缩小造成银行业利润下降。 第三节 典型企业分析 我们选取了工商银行和中国银行作为国有商业银行代表； 招商银行作为全国性股份制商业银行代表；中国平安作为保险业代表；中信证券作为证券业代表进行分析。 （一） 、中国工商银行股份有限公司 1、企业基本状况 中国工商
26、银行股份有限公司前身为中国工商银行， 成立于 1984 年 1 月 1 日。2005 年 10 月 28 日，该行整体改制为股份有限公司。 2006 年 10 月 27 日，成功在上海证券交易所和香港联合交易所同日挂牌上市， 创造了全球资本市场有史以来最大规模的 IPO。 2、 企业行业地位分析 通过持续努力和稳健发展，工商银行行已经成长为全球市值最大、客户存款第一、盈利最多的上市银行，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。该行通过 16232 家境内机构、 162 家境外机构和遍布全球的逾 1504 家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销 渠道，相 361万
27、公司和 2.16 亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局，并在绝大多数商业银行业务领域保持国内市场领先地位。 3、企业经营状况分析 2009 年，面对国际金融危机的冲击和国内经 济波动的影响，在复杂严峻的经营环境中工商银行保持了健康发展的良好态势。 2009 年实现净利润 1,293.50亿元，比上年增加 191.99 亿元，增长 16.4%。营业收入 3,094.54 亿元，与上年基本持平，其中受净利息收窄影响，利息净收入 2,458.21 亿元，减少 172.16 亿元，下降 6.5%；非利息收入 636.33 亿元，增加 169.12 亿
28、元，增长 36.2%。 2009 年末，总资产 117,850.53 亿元，比上年末增加 20,273.99 亿元，增长20.80%。从结构上看，各项贷款净额占总产的 47.4%，比上年末上升 1.9 个百分点；证券投资净额占 30.5%，下降 0.7 个百分点；买入返售款占比 3.5%，上升1.8 个百分点。 2009 年末各项贷款 57,286.26 亿元， 比上年末增加 11,566.32 亿元，增长 25.35%.其中，境内人民币贷款增加 10,352.47 亿元，增长 24.2%。主要是工商银行根据国家宏观政策的变化，加大了对国家重点建设项目、符合国家产业政策导向的重点行业和重点企业
29、的信贷支持力度，积极发展优质个人信贷市场。 2009年， 经营活动产生的现金净流入 4,038.62亿元。 其中， 现金流入 24,245.40亿元，比上年增加 5,475.98 亿元，主要是客户存款和同业及其他金融机构存放款项的增长使得现金流入比上年增加；现金流出 20,206.78 亿元，增加 5,146.49 亿元，主要是客户贷款及垫款和买入返售资产的增长使得现金流出比上年增加。 表 1： 2007 年 2009 年工商银行存款期限结构 单位：亿元， % 2009 年 2008 年 2007 年 剩余期限 金额 占比 金额 占比 金额 占比 活期 52270.43 53.5 41778.
30、66 50.8 38174.79 55.3 3 个月以内 15195.44 15.6 13507.35 16.4 10982.18 15.9 7 3 12 个月 23594.89 24.1 20986.24 25.5 15063.22 21.8 1 5 年 6555.90 6.7 5901.51 7.2 4728.61 6.9 5 年以上 96.11 0.1 60.70 0.1 35.33 0.1 合计 97712.77 100 82234.46 100 68984.13 100 2009 年工商银行坚持不断优化信贷结构，推 进各区域信贷资源排至的均衡发展。继续支持长江三角洲、珠江三角洲和环渤
31、海地区信贷业务发展，三个地区新增贷款 6,670.05 亿元， 增量合计占新增各项贷款的 57.7%。 积极支持西部地区、中部地区和东北地区的区域发展要求，适度增加了信贷资源配置，支持地震灾区灾后重建信贷需求，三个地区新增贷款 4,596.17 亿元，增长 28.4%，较全行平均增速高 3.1 个百分点。 表 2： 2007 年 2009 年工商银行贷款地区分布 单位：亿元， % 2009 年 2008 年 2007 年 地区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 总行 1042.03 1.8 1241.56 2.7 1724.90 4.2 长江三角洲 13888.53 24.2 11376.9
32、3 24.9 10404.12 25.6 珠江三角洲 8446.90 14.8 6671.71 14.6 6117.26 15.0 环渤海地区 10768.20 18.8 8384.94 18.3 7309.65 18.0 中部地区 7779.25 13.6 6063.68 13.3 5263.06 12.9 东北地区 3499.26 6.1 2812.52 6.2 2246.75 5.5 西部地区 9520.11 16.6 7326.25 16.0 6126.35 15.0 境外及其他 2341.98 4.1 1842.35 4.0 1540.20 3.8 合计 57286.26 100 4
33、5719.94 100 40732.29 100 2009 年，工商银行贷款投放较多的行业分别 是水利、环境和公共设施管理业，交通运输、仓储和邮政业以及租赁和商务服务业，上述行业贷款增量合计占新增公司类贷款的 61.6%。 2009 年末，工商银行的资本充足率 12.36%，核心资本充足率 9.90%，均满足监管要求。资本充足率和核心资本最充足率分别比上年末下降 0.70 和 0.85 个百分点，主要原因是： （ 1）各项业务发展较快，加权风险资产增加； （ 2）从附属资本中扣除了 2009 年 7 月 1 日后持有的其他银行长期次级债务。 表 3： 2007 年 2009 年工商银行资本充足
34、情况 单位：亿元 项目 2009 年 2008 年 2007 年 资本净额 7319.56 6200.33 5767.41 核心资本净额 5864.31 5105.49 4840.85 加权风险资产及市场风险资本调整 59213.30 47488.93 44053.45 核心资本充足率 9.90% 10.75% 10.99%资本充足率 12.36% 13.06% 13.09% 表 4： 2007 年 2009 年工商银行不良贷款情况 单位：亿元， % 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 金额 占比 金额 占比 金额 占比
35、正常 54112.26 94.46 42296.09 92.51 37285.76 91.54 8 关注 2289.33 4.00 2379.03 5.20 2328.79 5.72 不良贷款 884.67 1.54 1044.82 2.29 1117.74 2.74 其中：次级 318.42 0.55 376.94 0.83 381.49 0.94 可疑 434.13 0.76 556.41 1.22 620.42 1.52 损失 132.12 0.23 111.47 0.24 115.83 0.28 合计 57286.26 100 45719.94 100 40732.29 100 4、公
36、司发展规划及发展前景 工商银行积极把握国家宏观调控则政策，全面落实全行发展战略部署，注重通过发展方式转变和结构调整来推进经营转型， 通过加快创新和优化服务来竞争客户、赢得市场，通过加强公司治理和改进内控管理来应对各类不确定因素和风险的挑战。 工商银行一直坚持自主创新，提高服务品质，目标是朝着成为全球最具盈利能力、最优秀和最受尊重的国际一流金融企业的目标而努力。 （二） 、 中国银行股份有限公司 1、企业基本状况 1912 年 2 月，经孙中山先生批准，中国银行正式成立。从 1912 年至 1949年，中国银行先后行使中央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行职能，坚持以服务大众、振兴民族金融业为己任
37、，稳健经营，锐意进取，各项业务取得了长足发展。新中国成立后，中国银行成为国家外汇外贸专业银行，为国家对外经贸发展和国内经济建设作出了重大贡献。1994 年，中国银行改为国有独资商业银行。2003 年，中国银行开始股份制改造。200 4 年 8 月，中国银行股份有限公司挂牌成立。200 6 年 6 月、7 月，先后在香港联交所和上海证券交易所成功挂牌上市，成为首家在内地和香港发行上市的中国商业银行。 2、企业行业地位分析 中国银行是中国国际化和多元化程度最高的银行，在中国内地、香港、澳门及 29 个国家为客户提供全面的金融服务。主要经营商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务，
38、并通过全资附属机构中银国际控股集团开展投资银行业务， 通过全资子公司中银集团保险有限公司及其附属和联营公司经营保险业务，通过控股中银基金管理有限公司从事基金管理业务，通过全资子公司中银集团投资有限公司从事直接投资和投资管理业务， 通过中银航空租赁私人有限公司经营飞机租赁业务。按核心资本计算，2009 年中国银行在英国银行家杂志“世界 1000 家大银行”排名中列第十一位。 3、企业经营状况分析 截至 2009 年末， 集团资产总计 87519.43 亿元， 较上年末增加 17962.49 亿元，增幅 25.82%。集团负债合计 82065.49 亿元，较上年末增加 17447.56 亿元，增幅
39、27.00%。 2009 年集团实现归属于母公司所有者的净利润 808.19 亿元人民币，较上年增加 172.80 亿元，增幅 27.20%。 2009 年本行股东应享每股收益为 0.32 元人民币，较上年增加 0.07 元人民币。集团每股收益持续稳步上升。 2009 年集团总资产净回报率为 1.09%，较上年上升 0.09 个百分点；股本净回报率（不含少数股东权益）为 16.44%，若包含少数股东权益，为 16.42%，分别较上年上升 2.21 和2.70 个百分点。 2009 年集团实现营业收入 2321.98 亿元， 较上年增加 39.10 亿元，增幅 1.71%，主要是由于非利息收入稳
40、步增长。 截至 2009 年末，集团资本充足率为 11.14%，核心资本充足率为 9.07%，较上年末有所下降。集团不良贷款率为 1.52%，较上年末下降 1.13 个百分点，不良9 贷款拨备覆盖率为 151.17%，较上年末上升 29.45 个百分点。 2009 年集团信贷成本为 0.38%，较上年下降 0.17 个百分点。 表 5： 2007 年 2009 年公司主要财务指标 单位：人民币元， % 项目 2009 年 2008 年 2007 年 每股收益 0.32 0.25 0.22加权平均净资产收益率 16.48 14.26 13.85 每股经营活动产生的现金流量净额 （ 0.47） 1
41、.67 （ 0.57） 每股净资产 2.03 1.84 1.67表 6： 2007 年 2009 年中国银行集团资本充足情况 单位：亿元， % 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 资本充足率 11.14 13.43 13.43 核心资本充足率 9.07 10.81 10.67 不良贷款拨备覆盖率 151.17 121.72 108.18 不良贷款率 1.52 2.65 3.12表 7： 2007 年 2009 年中国银行集团不良贷款情况 单位：亿元， % 2009 年 2008 年 2007 年 贷款分类 金额 占比 金额
42、 占比 金额 占比 正常 46965.73 95.65 30486.68 92.50 26167.68 91.80关注 1390.67 2.83 1599.88 4.85 1449.91 5.08 次级 358.58 0.73 394.11 1.20 351.05 1.23 可疑 261.48 0.53 352.12 1.06 408.97 1.43 损失 127.12 0.26 128.67 0.39 128.00 0.46 合计 49103.58 100 32961.46 100 28505.61 100 不良贷款总额 747.18 1.52 874.90 2.65 888.02 3.12
43、 中国银行的贷款主要集中在中国内地机构， 2009 年，内地机构贷款主要投放在华东地区和中南部地区， 分别占中国内地机构贷款总额的 40.18%和 25.59%。 表 8： 2007 年 2009 年中国银行贷款地区分布 单位：亿元， % 2009 年 2008 年 2007 年 地区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 华北地区 7096.98 17.03 4592.49 17.25 3875.27 16.73 东北地区 2791.62 6.70 1652.79 6.21 1461.06 6.31 华东地区 16736.45 40.18 10885.12 40.88 9658.10 41.7
44、1 中南部地区 10658.36 25.59 6695.21 25.14 5879.95 25.39 西部地区 4373.72 10.50 2802.43 10.52 2282.67 9.86 贷款和垫款总额 41657.13 100 26628.04 100 23157.05 100 2009 年，中国银行继续加大对高风险行业存量授信的清查力度，加大对制造业细分及其管理力度。加强对产能过剩、潜在过剩及宏观调控影响较大行业的监控，有效控制行业风险。 2009 年，中国银行贷款投放最高的行业分别是制造业、商业及服务业、运输业及其物流业，分别占公司贷款总额的 21.57%、 14.77%和10 9
45、.97%。 表 9： 2007 年 2009 年中国银行贷款行业分布 单位：亿元， % 行业 2009 年 2008 年 2007 年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 公司贷款 制造业 10591.85 21.57 7782.19 23.61 6879.25 24.13商业及服务业 7252.27 14.77 4108.30 12.46 3577.02 12.55 运输业及物流业 4895.27 9.97 3183.28 9.66 2669.05 9.36 电力、燃气及水的生产和供应 3532.84 7.19 3108.06 9.43 2294.11 8.05 房地产业 3666.30 7
46、.47 2714.84 8.24 2474.81 8.68 采矿业 1974.14 4.02 1039.38 3.15 704.38 2.47 金融业 1115.15 2.27 743.21 2.25 534.74 1.88 公共事业 843.29 1.72 685.89 2.08 706.01 2.48 水利、环境和公共设施管理业 2511.54 5.11 544.48 1.65 427.54 1.50 建筑业 605.58 1.23 516.06 1.57 453.43 1.59 小计 37628.76 76.63 24927.14 75.63 21179.77 74.30个人贷款 住房抵
47、押 9079.12 18.49 6350.00 19.26 5776.55 20.26 信用卡 313.336 0.64 164.95 0.50 106.77 0.38 其他 2082.34 4.24 1519.37 4.61 1442.52 5.06 小计 11474.81 23.37 8034.32 24.37 7325.64 25.70贷款和垫款总额 49103.58 100 32961.46 100 28505.61 100 2009 年，中国银行国际化、多元化平台继续 取得长足发展。海内外业务联动进一步加强，海内外一体化发展的经营管理模式成效显著。海外机构国际结算和贸易融资量大幅增长
48、，三大银团贷款中心运营顺利，海外网络稳步扩张。投资银行、保险、直接投资等全方位金融业务平台为中国银行持续提供多元化的收入来源。 4、公司发展规划及前景发展 中国银行的战略目标是追求卓越，持续增长，建设国际一流银行。中国银行以商业银行作为集团发展的核心与基础，拓展业务网络，扩大客户基础，增强产品创新能力，提升品牌知名度和核心竞争力。按照统一战略、统一品牌、统一客户、统一渠道的要求，发挥多元化服务的比较竞争优势，大力发展投行、基金、保险、投资、租赁等业务，发挥多元化平台的协同效应，为客户提供全面优质的金融服务。 在近百年的发展历程中，中国银行始终秉承追求卓越的精神，稳健经营的理念，客户至上的宗旨和
49、严谨细致的作风，得到了业界和客户的广泛认可和赞誉，树立了卓越的品牌形象。面对新的历史机遇，中国银行将坚持可持续发展，向着国际一流银行的战略目标不断迈进。 （三） 、招商银行股份有限公司 1、企业基本状况 招商银行（以下简称 “招行 ”）于 1987 年在中国改革开放的最前沿深圳经济特区成立，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。 2002 年，招行在上海证券交11 易所上市； 2006 年，在香港联合交易所上市。 截至 2009 年末，招行在中国大陆的 65 个城市设有 52 家分行及 685 家支行（含分理处） ， 2 家分行级专营机构（信用卡中心和小企业信贷中心） ， 1 家代表处， 1760 家自助银行， 1700 余台离行式自助设备，一家全资子公司 招银金融租赁有限公司；在香港拥有永隆银行和招银国际金融有限公司两家全资子公司，及一家分行（香港分行） ；在美国设有纽约分行和代表处；在伦敦设有代表处。 2、企业行业地位分析 成立 23 年来，招行伴随着中国经济的快速增长，在广大客户和社会各界的支持下，从当初只有 1 亿元资本金、 1 家营业网点、 30 余名员工的小银行，发展成为了资本净额超过 1200 亿、资产总额突破 2 万亿、机构
