1、南昌市对民营企业发展的金融支持研究 刘征汇 中共南昌市委党校经济发展教研部 摘 要： 南昌市民营企业的发展得益于政府主导的强有力的金融支持。南昌市民营经济发展态势基本良好, 但仍有较大的发展空间。通过对南昌市金融支持的现状阐释, 分析了企业自身条件和金融服务等主要制约因素, 提出以构建全方位的金融支持体系为中心的主要对策。关键词： 南昌市; 金融支持; 民营企业发展; 作者简介：刘征汇 (1986) , 江西泰和人, 中共南昌市委党校经济发展教研部讲师, 主要从事产业经济与金融经济研究。收稿日期：2017-05-25Received： 2017-05-25近年来, 民营企业作为一股重要的经济力
2、量, 规模不断扩大, 是南昌市经济发展中最具活力的组成部分, 也是解决居民就业的主要载体, 成为带动地方经济发展的重要动力。在供给侧结构性改革和大众创业、万众创新的大背景下, 南昌市紧紧围绕“降成本、优环境”, 积极作为, 着力解决民营企业融资难、融资贵的难题, 降低资金成本, 破解资金瓶颈, 为民营企业发展提供良好的融资环境, 推动了民营企业的发展。一、南昌市民营经济发展的基本态势2013 年 8 月, 南昌市出台关于加快民营经济发展的政策措施, 用 40 条优惠措施为民营经济发展“松绑”, 民营经济发展进入新阶段。2016 年, 南昌市民营经济完成增加值 2397.67 亿元, 同比增长
3、10.2%, 占 GDP 比重为 55.1%, 同比增长 0.8 个百分点, 对 GDP 增长的贡献率达 61.8%, 拉动 GDP 增长 5.6 个百分点。纵向上, 20132016 年南昌市民营经济的发展进入稳步状态, 增速同步略高于同期 GDP, 但是占全市 GDP 的比重呈小幅下降趋势 (见表 1) 。横向比较上, 从南昌市、长沙和合肥三个省会城市民营经济发展情况的对比来看:增加值的绝对量上, 南昌市民营经济增加值大大低于长沙与合肥, 从占 GDP 比重来看, 长沙民营经济占比颇高, 凸显其民营经济活力, 南昌市与合肥占比 GDP 则不相上下 (见表 2) 。因此, 南昌市民营经济发展
4、在增加值绝对量和占比 GDP 两方面均有很大的提升空间。表 1 南昌市 20132016 年民营经济增加值、增速及占全市 GDP 比重 下载原表 表 2 南昌、长沙及合肥三省会城市民营经济增加值及占全市 GDP 比重对比 下载原表 二、南昌市对民营企业发展的金融支持现状南昌市民营企业的发展仍有较大空间。在供给侧结构性改革的大背景下, 南昌市正努力营造大众创业、万众创业的创业热潮, 在降成本、优环境方面做足功课, 特别是要解决融资难、融资贵的矛盾, 因此, 金融支持显得尤为必要。南昌市主要从金融政策、直接融资和间接融资等三方面全方位发力, 尽最大的可能和力量为民营企业的发展提供金融支持。(一)
5、金融政策支持方面近年来, 在全国性民营企业经营性资金短缺的大背景下, 南昌市和金融机构出台了一系列对民营企业发展的金融支持政策。第一, 2013 年 8 月, 南昌市颁布出台关于加快民营经济发展的政策措施四十条, 明确从“创建金融超市”、支持驻昌银行向民营小微企业发放贷款、支持开展小额信贷保证保险试点、加大对融资性担保公司的风险补偿力度等方面对民营企业予以金融支持。第二, 2014 年 9 月, 人民银行南昌中心支行发布关于做好小微企业金融服务工作的意见, 从完善信用信息征集体系、搭建信用信息服务平台、建立信息应用机制、强化政策扶持、加大金融创新和完善担保体系等方面加快全省小微企业信用体系建设
6、, 改善企业金融服务, 优化金融生态环境。(二) 间接融资方面为加快解决民营企业的融资问题, 南昌市设立金融服务中心, 通过引入金融机构, 发布金融产品, 为全市民营企业融资提供一站式金融服务。截止到 2014年 12 月, 金融服务中心为江西企业成功融资约 5650 万元。2015 年 3 月, 成立全省首家民间融资登记服务中心有限公司, 为有意向投资的市民和有融资需求的企业搭建平台。2015 年 9 月, 引进实施一种全新的融资模式中小企业应急转贷基金, 为中小微企业提供融资续贷服务。截止到 2015 年底, 南昌市民间融资登记服务中心已实现资金对接项目 43 个, 对接资金额度达 2.7
7、 亿元, 全市已有 7 家转贷基金公司成立, 注册资本金均为 1 亿元, 转贷资金超 16 亿元。南昌市加大同驻昌商业银行的合作力度, 对各商业银行南昌市分行当年在南昌市地区贷款每新增 10 亿元给予 10 万元奖励;表外业务每新增 10 亿元给予 5 万元奖励。同时鼓励南昌市辖区内商业银行加强同融资性担保公司发放担保贷款, 贷款金额排前 5 位的给予 50 万元奖励。为缓解民营企业尤其是中小微企业融资难、融资贵, 南昌市财政局积极做好“财园信贷通”放贷工作, 2013 年 9 月至 2016 年 9 月, 累计完成“财园信贷通”融资贷款 113.74 亿元, 惠及中小微企业 2545 户次,
8、 有效缓解了企业的融资压力。2016 年 15 月, 发放小额担保贷款 3.5335 亿元, 预计 3 年内创业贷款累计投入 10 亿元, 其中专项基金 6 亿元, 金融产品补助和融资奖励 4 亿元。(三) 直接融资方面南昌市财政适时设立市级风险缓释基金, 鼓励符合条件的中小企业发行私募债、集合票据、区域集优票据、拟上市企业公司债等直接融资工具融资, 鼓励银行开展发行小微企业融资金融债券。鼓励企业在国内主板、中小板、创业板上市融资、全国中小企业股份转让系统和江西省股权交易所等区域性股权交易市场挂牌融资。至 2017 年 4 月, 南昌市已有 23 家上市公司, 新三板挂牌的有 45 家。南昌市
9、多措并举, 做好服务, 助推企业在主板上市、新三板挂牌。大力支持市内创新型企业和中小微企业在新三板、江西联合股权交易中心挂牌融资, 对在新三板、江西联合股权交易中心挂牌并完成股权融资的南昌市企业, 拿出真金白银给予奖励扶持。三、南昌市对民营企业发展的金融支持存在的主要问题虽然近年来南昌市在对民营企业发展的金融支持方面取得显著成效。但是, 在破解中小微企业资金融通过程中, 依然存在一些问题。(一) 民营企业自身条件限制金融支持力度南昌市民营企业行业投资集中, 融资主要依靠自筹资金。从 2016 年 18 月的统计数据来看, 主要存在以下问题:一是制造业、批发和零售业和房地产业占民营企业投资超七成
10、, 尤其是房地产业, 民间投资额同比增长 52.7%;二是民营企业发展的资金主要来自于自筹, 自筹资金、国内贷款和其他资金来源分别占比84.7%、4.3%和 10.9%, 融资难、融资贵等问题依然突出。上述问题的出现, 主要是受到民营小微企业自身软硬件约束的结果, 规模以上的企业、房地产企业和处于优势地位的批发零售企业优先获得金融支持是大概率事件。首先, 产业分化加剧。一方面, 大量的民营企业, 尤其是小微企业自身条件不足, 以粗加工、低附加值生产为主, 产品的市场竞争力不强, 规模做不大。另一方面, 具备相当规模的制造业依靠产业资本和政府的招商政策和信用背书吸收大量的民营资金, 处于不完全竞
11、争市场的批发和零售业抱团取暖争取省市项目政策获得金融支持, 房地产企业在房地产一路上扬的宏观形势下大幅吸金。因此, 有限的融通资金被三大行业优先获得, 大量的劳动密集型产业难以获得融资。其次, 企业管理制度不完善成为融资的主要障碍。颇多的民营企业缺乏现代管理制度, 财务制度不健全, 在直接融资方面, 缺乏进入资本市场的意识。在间接融资方面, 由于信贷资金有限, 不具规模的民营企业缺乏完备的财务信息, 难以获得银行的金融支持。即使在国家的宽松货币政策环境和在政府引导资金进入小微企业的条件下, 银行和担保公司仍然会以财务管理混乱和抵押担保物不足值为由, 拒绝发放贷款。(二) 金融服务不能有效跟进,
12、 加剧金融资源的稀缺性在国家的宏观政策层面, 财政部、人民银行、发改委、工信委、银监会和工商总局等国家部委陆续研究出台多项政策措施解决全国性的民营企业的金融支持问题。南昌市集聚大量的金融机构, 加上省市政府的资金扶持, 一定程度上缓解了民营企业的融资难题。但是, 由于金融服务模式和金融服务思维不能有效跟进, 导致金融资源配置出现扭曲和错配。在间接融资领域, 驻昌金融机构贷款积极性不高。在人民银行南昌市中心支行和南昌市金融办的引导下, 各商业银行均为民营企业的融资量身定做信贷产品。但对比各商业银行的放贷政策发现, 国有大型商业银行申请贷款的条件要求高, 抵押担保物要求严, 普遍实行高度集中的贷款
13、管理模式, 大多数的小微企业被拒之门外;其他类型的商业银行、农村信用合作社和村镇银行深耕民营企业, 但有心无力, 总体信贷量严重不足。融资担保公司的功能未能充分发挥, 担保公司自身存在注册资本少、信用力度弱和担保体系不完善等问题。在直接融资方面, 南昌市企业直接融资取得重大突破, 但获得资金的企业多是政府项目和规模以上的大型民营企业, 容易产生融资的马太效应。上市公司和新三板数量偏少, 风险资本、股权基金对初创期的民营企业关注热度不够, 企业债券发行主要集聚在规模以上企业。2015 年, 南昌市轨道交通集团、市政公用集团和正邦集团等三家企业通过发行债券融资 54 亿元, 而当年全市直接融资总额
14、为 822.71 亿元, 直接融资要在政府投资基金的引导下适当地偏向中小企业。四、南昌市强化对民营企业发展金融支持的主要对策金融与经济的关系犹如车之两轮, 金融与经济的协调发展至关重要。金融支持民营企业的发展, 要求遵循金融支持体系必须全面完整、金融效益优先、市场决定金融资源配置、金融支持体系因地制宜等原则。南昌市民营企业发展的金融支持体系主体主要包括:国有大型商业银行民营中小微企业职能部门、全国性股份制商业银行的小微企业职能部门、本土化的城市商业银行和农商行、多层次的资本市场包括股票市场和债券市场等。强化金融支持体系主体对民营企业的资金支持, 破解民营企业融资难题, 是一项长期性系统性工程。
15、(一) 构建民营企业发展金融支持的法律制度体系构建法律制度体系, 实际上就是要扶持中小企业中的弱者, 以保障市场竞争的公平, 融资难的问题才能从根本上得以解决。在既有的金融法律体系框架下, 以法律形式规范政府、金融机构、中介机构、民营中小微企业的权责, 为民营企业发展提供法律保障。南昌市政府必须制定相应的地方性规章制度, 做好相应配套工作。各级政府要安排中小企业发展专项资金并根据年度财政收入适当增长, 形成规章制度, 以撬动其他资金的投放。(二) 构建民营企业发展金融支持的征信体系征信资质是民营企业融资的生命线。金融机构之所以不愿向中小企业投放贷款, 根源在于中小企业的征信资质空白。完善中小企
16、业的社会信用体系, 可从以下三方面展开。一是加快民营企业征信系统建设, 从传统的银企关系入手, 提高企业征信信息的精确度, 保证金融机构对民营企业征信的准确把握, 提高融资效率。二是推进政府平台信用体系共享, 将融资服务中心、公共服务示范平台、创新创业示范基地等平台实现信息互联互通, 降低融资的摩擦成本。三是突出互联网金融信用体系培育, 规范发展互联网金融业务, 引导企业熟练运用互联网融资工具, 自动生成征信记录, 拓宽民营企业的融资渠道。(三) 构建民营企业发展金融支持的担保支撑民营中小微企业难以从传统金融机构获得融资, 关键因素在于这些企业自身资信度差, 抵押物价值低, 财务制度不完善,
17、因此需要通过第三方力量为其融资增加资信度, 构建完善的担保体系。成立市级的“政策化资金、市场化运作、法治式管理”担保公司, 鼓励民营企业互相担保, 入股省级的再担保公司, 分摊担保风险。(四) 构建民营企业发展金融支持的监督管理人民银行和银监会等国家部委先后出台了大量扶持民营企业发展的政策措施, 但民营企业的融资问题仍旧严峻。人民银行南昌市中支、江西银监局等相继因地制宜, 制定支持民营企业发展的金融政策, 但未取得预期效果。原因在于政策发布后, 人民银行和银监局不能实现有效监管。监管机构不能对金融机构贷款的去向进行有效甄别, 或者没有权限甄别。监管机构应该配合地方政府加强对金融机构贷款投放的监
18、管, 确保扶持政策按比例、按数额完成目标。(五) 构建民营企业发展金融支持的考核机制金融体系构建完整好后, 如果没有可操作的考核机制, 支持民营企业发展的效果则会大打折扣。在间接融资方面, 政府一方面要监督国有大型商业银行的中小企业职能部门落实支持政策, 防止服务真空;另一方面要落实政府的投资引导资金和担保基金, 充分利用融资服务中心平台, 积极发展网络金融, 制定考评体系, 加大奖励力度。在直接融资领域, 金融办要突出服务的职能, 辅导优质企业上市, 鼓励企业发行债券, 给予奖励基金和税收优惠, 强化激励。参考文献1崔霞.破解山西民营企业“融资难”的对策建议J.中共山西省委党校学报, 2017 (2) . 2王澎波, 于涛, 王旺平.金融发展、金融结构与经济增长基于省级面板数据的分析J.经济问题探索, 2017 (1) . 3苏永利.浙江金融生态现状及对民营经济的支持J.商场现代化, 2015 (16) . 4方建中.南京发展民营经济的金融支持研究J.南京社会科学, 2005 (9) .
