1、保定市 P2P 网络借贷运营风险及防范 常媛媛 河北软件职业技术学院 摘 要： P2P 网络借贷作为新兴行业, 经过近三年的高速发展逐渐走向规范化的发展道路, 随着各项监管细则的相继出台, 监管部门对网贷平台的定位和发展方向更加明晰。平台的发展虽然受到信用风险、流动性风险的困扰, 但行业人气和累计成交量仍然进步明显。保定市本土平台发展时间短、竞争力相对较弱, 通过完善银行资金存管、加强平台信息披露、加强平台间信息共享, 促进行业健康发展。关键词： P2P 网络借贷; 风险控制; 金融监管; 收稿日期：2017 年 7 月 13 日基金：2017 年保定市科学技术研究与发展指导计划软科学项目:“
2、保定市 P2P网络借贷运营现状及风险防范研究” (课题编号:17ZR035) 结项成果Received： 2017 年 7 月 13 日随着我国产业结构调整和金融体系改革的逐步推进, 互联网金融在降低融资成本、发展普惠金融、提供多样化金融服务方面发挥了重要作用。2016 年以来, 各项监管细则相继出台, 互联网金融后监管时代, 开发优质资产、加强与其他优秀融资公司的合作、满足小微企业的融资需求是提高平台核心竞争力的重要途径。一、P2P 网络借贷发展面临的风险(一) P2P 网络借贷发展现状。2013 年, 随着余额宝的出现, 互联网金融作为一种新兴的金融模式逐渐为大家所熟知, 2015 年实现
3、爆发式增长, 并逐步进入规范发展阶段。互联网金融包括第三方支付、P2P 网络借贷、股权众筹融资、虚拟电子货币、互联网保险等多种商业模式。P2P 网络借贷是互联网金融的典型代表, 行业迅猛发展与问题平台并存, 风险事件时有发生。P2P 网络信贷按照平台背景大致可以分为以下几类:1、以陆金所、开鑫贷、民生转赚等为代表的银行系。这类平台在流程管理和风险控制方面相对规范, 项目资质较高, 是稳妥型投资者的首选, 但这类平台对借款人的审核非常严格, 成本相对偏高, 收益率与其他平台相比没有明显优势, 对投资者的吸引力有限。由于自我定位不明确, 缺乏长期发展规划, 有部分平台已经停止运营。2、有国企作为强
4、大背景的国资系。国资平台按照股份占比划分为国有独资平台、国有控股平台和国有参股平台三种。由于强大的品牌效应, 投资者对这类平台认可度较高。投资者在投资时可以从股权比例和股东背景等方面综合考虑投资风险, 而不能盲目相信平台的宣传。有的所谓国资系平台在宣传中杜撰与国资的关系, 骗取投资者的信任, 实际上国资所占股份仅有 3%10%, 国资只是财务投资, 根本不会为平台的风险买单。即便是真实的国资系平台, 由于自身运营等原因, 问题平台时有出现。3、有上市公司参与的上市系平台。上市公司出于提升公司综合竞争能力、发展互联网金融战略等原因参股了 P2P网络借贷, 但是随着行业监管政策的不断出台, 或是由
5、于上市公司优化自身资源配置等原因, 2016 年以来陆续有上市公司退出了 P2P 行业。即使仍有上市公司支持的平台, 背后公司在盈利能力、运营经验等方面也有很大不同, 因此上市系平台并不代表实力雄厚。4、民营系。大部分的 P2P 平台都是民营系, 国家出台的各项监管政策也主要是针对民营系, 而民营系的发展也最能代表网贷行业。民营系平台数量最多、投资人最多、交易金额最大、风险最大, 各平台间实力悬殊。于是出现了两个极端, 发展好的平台有很多是民营系, 而问题平台诸如停业、跑路、逾期等情况的平台也是民营系最多。民营系平台的发展最大限度地体现了借贷平台服务于小微企业和个人普惠金融的本质。(二) P2
6、P 网络借贷发展面临的风险1、平台欺诈经营导致道德风险。2013 年, 网贷平台爆发式发展, 行业发展初期, 网贷平台由于期限、标的错配, 挪用客户资金、虚假宣传等问题, 失联、跑路、诈骗平台等占问题平台绝大部分。有的平台为了增加自身信用, 强行捆绑国资, 但在实际运营中, 多次陷入法律纠纷, 营业状况不佳, 主营业务收入和利润总额甚至为 0 元, 还有的平台违反银监会有关规定突破借款上限, 严重危害了投资人的利益。2017 年以来, 随着监管措施的不断强化, 问题平台的数量环比减少, 主动停业和转型逐渐成为倒闭平台的主流。2、借款人不按期还款带来的信用风险。由于我国征信体系不完善, 对于失信
7、人惩戒制度缺失, 网贷逾期也不会上报央行征信系统, 导致部分借款人还款意愿不足, 导致信用风险。网贷平台为维护自身利益有时会暴力催收, 造成一定的社会问题。3、流动性风险。如果投资者短时间内大量提现, 实力不足的平台运作资金被抽光, 就会出现流动性风险。2017 年以来, P2P 行业整体的融资状况不佳, 行业降温明显, VC 和PE 对网贷行业的关注度逐渐降低。P2P 是一个对流动性资金需求量巨大的行业, 特别是在运营初期, 需要大量的资金支持, 当前的融资环境对 P2P 平台十分严峻, 加上银行存管对平台资金实力的要求, 流动性不足是今后平台发展必须要解决的问题。(三) P2P 网络借贷监
8、管现状分析。2016 年以来, 国家各部委和各地方政府相继出台了各种监管细则。2016 年 8 月, 银监会等四部委联合下发了网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法 (以下简称办法) , 作为第一个网络借贷监管的规范性文件, 办法明确规定了网络借贷平台信息中介的性质, 要求各平台建立银行存管系统, 完善资金存管, 同时限制借款人的借款金额。办法要求各平台调整发展模式, 回归信息中介的定位。2017 年 2 月, 银监会发布了网络借贷资金存管业务指引, 明确了网贷资金存管业务的操作规则, 商业银行作为存管人, 网贷机构作为委托人应该履行的基本职责和义务。国务院于 2016 年 10 月发布了互
9、联网金融风险专项整治工作实施方案, 整治工作包括排查、整顿、评估、验收四个阶段, 原计划于 2017 年 3 月完成整治。2017 年 6 月, 中国人民银行等十七部门联合印发了关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知, 明确整改期限延长至 2018 年 6 月。专项整治延期的主要原因是由于平台情况复杂, 投资人数众多, 许多债权没有到期, 各地方的监管力量明显不足, 互联网金融作为一种新兴业态发展迅速, 创新模式不断升级, 新的产品和新的风险不断出现。整治延期对于中小平台来说是一个缓冲期, 平台只有完成了银行资金存管、网贷备案、获得 ICP 证书, 才能成为合规优质的平台。二、
10、保定市 P2P 网络借贷发展现状分析(一) 本土平台发展现状。根据网贷之家提供的信息, 河北省目前正常运营的网贷平台有 33 家, 问题平台111 家。保定本土注册成立的网贷平台主要有永银贷、一诚一贷等。2014 年 6月上线的永银贷, 成立时注册资金 5, 000 万元, 由公司独立运营, 公司提供的金融服务包括信用风险评估、财富管理等, 该平台曾于 2016 年 8 月出现借贷逾期。根据该平台网站提供的信息, 平台投资形式包括散标投资和债权转让两种形式, 散标投资以车辆抵押为标的, 投资期限以三个月短期为主;债权转让以房屋抵押为标的, 资金主要用于短期周转。通过平台融资的借款人需提供自己拥
11、有的可供抵押的房产、车辆等资产信息, 平台在线下进行核查, 办理相关手续。投资人可通过平台网站提供的借款人抵押物信息说明、借贷金额、利率、信用等级等信息, 认购相关标的和金额。在风险保障方面, 永银贷与双乾支付合作, 将投资人、借款人、平台三者的资金隔离。一诚一贷于 2015 年 6 月上线运营, 根据平台网站提供的信息, 标种类型包括抵押标、担保标、债权转让等形式, 还款时间从 1 到 12 个月不等, 资金用途包括小微企业资金周转、企业购入固定资产、个人购房借款。平台负责借款人贷前资信审查、贷后还款能力考核、借款用途是否合规, 以及未履行还款义务时依法处置抵押物。在与第三方支付合作方面,
12、一诚一贷与宝付网络科技合作, 加强风险控制。此外, 保定本土注册的平台已有四家停业, 一家跑路。其他以信息咨询、经济信息服务等名义成立的公司, 公司网站公布的信息以提供金融服务为主, 但是在网贷之家等权威平台上并没有查询到相关信息, 平台的详细信息有待考证。(二) 平台发展时间短, 竞争力弱。总体来看, 保定 P2P 网贷平台均为民营系, 上线时间较短, 并且已有平台停业。两家正常营业的平台在运营模式上都采用了线上线下结合的模式, 有借款需求的客户需提供自有资产信息, 完成抵押等担保手续, 而投资人则主要来自互联网, 即借款需求来自线下, 资金供给来自线上。由于经营时间短、平台规模小, 交易量
13、和活跃度与大型平台相比还有很大差距。根据网贷之家公布的数据, 陆金所、宜人贷、点融网等背景实力雄厚、市场名气大、资产质量高的平台连续占据平台评级排行榜的前列。随着越来越多的大型平台进入保定网络信贷市场, 平台之间的竞争越来越激烈。在扩大交易量的同时, 控制融资成本, 对于保定本土平台来说, 依靠收取转让费、管理费、交易手续费等中介费用很难实现盈利。(三) 投资收益率偏高, 风险保障不足。网贷之家发布的网贷行业发展指数显示, 2017 年 2 月, 网贷行业综合预期收益率为 9.51%, 持续下降, 说明近期网贷行业资金面相对宽松。而永银贷对各个信用级别的借款都承诺了 18%的收益率, 虽然高收
14、益可以吸引投资人, 但不能充分体现融资成本的差异。今年的政府工作报告中明确指出要警惕不良资产、互联网金融领域的累计风险, 规范金融秩序。网络借贷平台风险事件的不断爆发, 让很多投资者感到不安。P2P 平台自身的信用评级体系发挥作用有限, 各平台之间的评级标准不统一, 平台之间为了自身利益并未实现信息共享, 没有对投资者风险提示和告知的有效渠道。本土平台的风险准备金普遍无存管机构, 一旦借款人发生违约, 不能有效保障投资人的利益。三、保定市网络借贷行业风险监管措施(一) 完善银行资金存管, 保障客户资金安全。目前, 平台与银行资金存管的合作有三种模式:银行直连、银行存管和银行加支付公司, 银行直
15、连是平台直接与银行开通支付结算通道, 银行存管是银行为平台开立存管、风险备用金等账户。网贷平台接入银行存管不仅有时间、技术的投入, 还要花费大量的存管成本, 包括系统接入费、年费、存管服务费、维护费等在内, 一年至少需要 40 万元。据网贷之家数据统计, 截至 2017 年 5 月, 与银行签订存管协议, 完成直接存管系统对接并上线, 占 P2P 行业正常运营平台总量的 9.44%, 且主要分布在北京、上海、江浙等经济发达地区。近九成平台没有完成资金存管的一个重要原因就是银行存管费用太高, 小平台无法承受。办法中明确规定存管银行不得外包, 不得委托第三方机构代开交易结算资金账户, 因此保定地区
16、的网络借贷平台应该抓住专项整治延期的契机, 扩大自己的资金实力和技术实力, 完善银行资金存管系统, 保障客户资金安全。(二) 完善信用评估体系, 促进行业稳健发展。P2P 网贷平台的本质是普惠金融, 行业发展的方向是小额、分散, 要实现小额贷款首先要解决的是社会信用系统问题。以 Lending Club 和 Prosper 为代表的英美借贷行业, 主要采用贷款评级制度对借款人和企业进行评估, 根据风险分级核算借款方应该支付的利息和费用, 有完善的网上审核体系, 保证了 P2P 行业点对点的原始属性。网贷平台可以参考信贷评级机构和商业银行的评级制度, 完善自身信用评估体系, 加强平台之间的信息共
17、享, 促进行业健康发展。(三) 加强平台信息披露, 完善场外市场监管体系。办法明确规定, P2P 平台应当在其官网上向出借人充分披露借款人和融资项目基本信息、风险评估及项目资金运用等信息, 信息披露是 P2P 平台重要的监管手段。2016 年 6 月, 上海互金行业协会发布了 P2P 平台信息披露工作指引, 建立定期工作机制, 由协会对 P2P 会员单位信息披露落实情况进行统计, 并按月向社会公示。2017 年 6 月, 互联网金融登记披露服务平台正式上线, 披露内容主要包括从业机构信息和运营信息两部分, 今后逐步扩大到项目信息和产品信息。统一的信息披露平台是对网络借贷进行场外市场监管的重要突破, 可以制定统一的考核指标和披露标准, 提高行业的整体透明度, 避免系统性风险。保定本土的借贷平台应该争取早日接入系统, 规范自身运行, 提高平台可信度。参考文献1程京京, 孙文娜, 杨伟坤.保定市 P2P 网络借贷运营问题及建议J.保定学院学报, 2016.9. 2王伟.我国 P2P 网络借贷平台风险评价-基于熵权法 CRITIC 法J.金融理论与实践, 2016.12. 3李立娟.互金行业信息披露平台亮相EB/OL.http:/ 2017.7.4.
