1、1,交易规则,目录 交易品种 交易时间 证券买卖(委托、申报、竞价、成交） 大宗交易 债券回购 挂牌、摘牌、停牌与复牌,2,一、交易品种, 下列证券可以在上海、深圳市场挂牌交易：,3,二、交易时间,4,三、证券买卖,1. 深、沪交易所的一般规定： 会员接受投资者的买卖委托后，应当按照委托的内容向本所申报，并承担相应的交易、交收责任。 会员通过报盘系统向本所交易主机发送买卖申报指令，并按本规则达成交易，交易记录由本所发送至会员。会员应当按照有关规定妥善保管委托和申报记录。 会员应当按有关规定妥善保管委托和申报记录。 投资者买入的证券，在交收前不得卖出，但实行回转交易的除外。（债券和权证实行当日回
2、转交易，B股实行次交易日起回转交易） 根据市场需要，本所可以实行一级交易商制度，具体办法由本所另行规定，报证监会批准后生效。,5,2. 指定交易上交所市场证券交易实行全面指定交易制度，境外投资者从事B股交易除外。,6,全面指定交易是指参与上交所市场证券买卖的投资者必须事先 指定一家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参与本 所市场证券买卖。,转托管 投资者可以以同一证券账户在多个证券营业部买入证券。 投资者买入的证券可通过原买入证券的席位委托卖出，也可以向原买入证券的席位发出转托管指令，转托管完成后，在转入的席位委托卖出。 转托管的具体规则，由深交所指定登记结算机构制定。,7,4. 委托,8
3、,5. 申报,9,买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。 买卖有价格涨跌幅限制的中小企业板股票，连续竞价期间超过有效竞价范围的有效申报不能即时参加竞价，暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加竞价。 买卖无价格涨跌幅限制的证券，超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价，暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加竞价。 申报当日有效。,10,6. 竞价,11,注：我司对9：25-9：30期限的委托都接受申报，但不处理，会自动进入连续竞价。,证券竞价交易采用集合竞
4、价和连续竞价两种方式。 集合竞价是指在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。 开盘集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。,12,6. 竞价, 上交所 买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报，超过 价格涨跌幅限制的申报为无效申报。 本所可以根据市场需要，调整证券的有效竞价范围。 深交所 有涨跌幅限制证券集合竞价期间有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致。 中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下3%。开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的上下3%。其他有涨
5、跌幅限制证券连续竞价期间有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致。 有效竞价范围计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。 本所可以根据市场需要，调整证券的有效竞价范围。,13,6. 竞价,申报价格范围的确定：,14,7. 成交,交易所原则：,15,7. 成交,16,四、大宗交易,单笔交易规模远大于市场平均单笔交易规模 不同于正常规模交易的交易制度 成交量和成交金额纳入每日证券当日总成交量和总成交金额的统计，但不纳入实时行情及指数的统计 。,17,四、大宗交易, 交易时间： 申报时间为9 ： 1511：30、13：0015：30 2. 成交确认时间为15：00-15：30 15点前股票仍处于停牌状
6、态的，是无法申报交易的。 大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。 意向申报指令应包括证券账号、证券代码、买卖方向等。 成交申报指令应包括证券代码、证券账号、买卖方向、成交价格、成交数量等。,18, 交易方式： 1.只有会员和合格投资者方可以直接参与大宗交易系统业务。 2.一般投资者的大小非股东们只能委托其会员参与交易。 3.最近一年内被相关监管机构处罚或上证所处分的会员不能接受业务委托。,19,交易细则,20,四、大宗交易,21,五、债券回购,债券买断式回购交易是指债券持有人将债券卖给购买方的同时，交易双方约定在未来某 一日期，卖方再以约定价格从买方购回相等数量同种债券的交易。 债券质押式回购
7、交易是指债券持有人在将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算 比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还 资金和解除质押的交易。,22,六、挂牌、摘牌、停牌与复牌,沪、深交易所对上市证券实施挂牌交易。 证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，本所终止其上市交易，并予以摘牌。 股票、封闭式基金交易出现异常波动的，本所对相关证券实施停牌，直至相关当事人作出公告的当日10:30予以复牌； 本所可以对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并予以公告，相关当事人应按照本所的要求提交书面报告。 特别停牌及复牌的时间和方式由本所决定。 证券停牌时，本所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息。 证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价，集合竞价期间不揭示虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量。 证券的挂牌、摘牌、停牌与复牌，本所予以公告。 证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的其他规定，按照本所上市规则及其他有关规定执行。,23,谢 谢 大 家！,
