1、。第 3 章 现金流量与资金时间价值1某企业向银行贷款，第1 年初借入10 万元，第3 年初借入 20 万元，利率为10% ，第 4 年末偿还 25 万元，并打算第 5 末一次还清。 试计算第 5 年末应偿还多少？并画出以借款人（企业）为立脚点的现金流量图和以贷款人（银行）为立脚点的现金流量图。2建设银行贷款给某建设单位，年利率为5% ，第 1 年初贷给 3 000 万元，第 2 年初贷给 2 000万元，该建设单位第 3 年末开始用盈利偿还贷款，按协议至第10 年末还清。问该建设单位每年末应等额偿还多少？3有一支付系列，第 3 年年末支付 500元，以后 12 年每年支付 200元。设年利率
2、为10% ，试画出此支付系列的现金流量图，并计算：（ 1 ）零期的现值。（ 2 ）第 15 年年末的终值。（ 3 ）第 10 年年末的时值。4. 某工程项目的寿命期为 10 年，建设期为 3 年，从第一年初开始投入资金 60 万元，建设期各年末均等额投入资金 60万元。第四年开始试生产，生产能力达60% ，第五年达产，年营业收入100 万元。 试画出现金流量图，并计算在年利率-可编辑修改 -。为 10% 的情况下，项目寿命期内现金流量的终值和现值。习题解答1解答：3答案：F=10万元（ F/P ，10% ， 5 ） +20万元（ F/P ，10% ， 3） -25 万元（ F/P ，10% ，
3、 1）=10 1.6105+201.3310+251.100=15.225万元10 万元20 万元i=10%012345 （年）25 万元F=15.225 万元借款人的现金流量图25 万元F=15.225 万元i=10%012345 （年）10 万元20 万元贷款人的现金流量图2解答：F=3 000 （ F/P ， i， n ） +2 000 （F/P ， i ， n ）=3 000 （ F/P ， 5% ， 2 ） +2 000 （ F/P ，5% ， 1 ）=3 000 1.1025+2 0001.0500=5 407.50万元A=5 407.50（A/P ， i ， n）=5 407.5
4、0（ A/P ， 5% ， 8 ）=5 407.500.1547=836.54万元-可编辑修改 -。3解答：0123500P图 4-4支付系列的现金流量图（ 1 ） P1 =F （ P/F ， i， n ） =500 （ P/F ，10% ， 3 ） P2 =A （ P/A ， i， n ）（ P/F ， i ， n ）=200 （ P/A ，10% ， 12 ）（ P/F ， 10% ， 3）P= P 1 + P 2 =1399.53元（ 2 ） F=P （ F/P ， i， n ） =2 479.31（ F/P ， 10% ，15 ） =5846.12元（ 3 ） Q=P （F/P ， i
5、 ， n ） =2 479.31（F/P ， 10% ， 10 ） =3629.96元4 解答：由题可知，第四年的营业收入为：10060%60（万元）根据各年现金流量可画出现金流量图。（ 5 分）15200(1) 解项目现值即项目各年现金流量在第一年初的等值。（5 分）P60( 60)P / A,10%,360P / F ,10%,4100F / A,10%, 6 P / F ,10%,10-可编辑修改 -。查表可得P / A,10%,32.487 ,P / F ,10%, 40.6830F / A,10%,67.716 ,P / F ,10%,100.3855则有P60 ( 60) 2.487 600.6830100 7.716 0.3855129.21(万元 )(2) 解项目终值即项目寿命期内各年现金流量在第10 年末的等值。（ 5分）F60 F / P,10%,10(60)P / A,10%,3 F / P,10%,1060F / P,10%,6 100F / A,10%,6查表可得F / P,10%,102.594 ,P / A,10%,32.487F / P,10%,61.772 ,F / A,10%,67.716则有F602.594( 60)2.4872.594601.7721007.716335.2(万元 )-可编辑修改 -
