1、. .word 版本工业工程建设项目投资决策分析某拟建投资项目经济评价案例学习目的通过本案例掌握工业工程建设项目投资决策的基本程序和主要内容，包括费用与效益估算、资金来源与使用计划、财务分析、不确定性分析，特别是熟练掌握建设项目经济评价方法与参数（第三版） 所要求的盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析，盈亏平衡分析、敏感性分析等财务分析内容，掌握项目融资前分析和融资后分析中编制财务报表与指标的方法。案例资料一、概述（一）项目概况该拟建投资项目是新建项目，且其经济评价是在可行性研究报告阶段（即完成市场需求预测，生产规模选择，工艺技术方案，原材料、燃料及动力的供应，建厂条件和厂址方案，公用
2、工程和辅助设施，环境保护，企业组织和劳动定员以及项目设施规划等多方面进行研究论证和多方案比较并确定了最佳方案）进行的。该拟建投资项目生产的产品是在国内外市场上比较畅销的产品，且该项目投产后可以产顶进（替代进口） 。该项目拟占地（农田）250 亩，且交通较为便利。其原材料、燃料、动力等的供应均有保证，该拟建投资项目主要设施包括生产车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的管理、生活福利设施。该拟建投资项目的年设计生产能力为 23 万件。（二）编制依据本经济评价的编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、 建设项目经济评价方法与参数（第三版） 及国家现
3、行财税政策、会计制度与相关法规。（三）计算期计算期包括建设期和生产经营期。该拟建投资项目的建设期为 3 年，从第 4 年开始投产，其中第 4 年的达产率为 80%，第 5 年的达产率为 90%，第 6 年以后均为 100%，项目的生产经营期为 15 年，则项目计算期为 18 年。二、费用与效益估算（一）总投资估算1固定资产投资估算（1）固定资产投资额估算是根据概算指标估算法进行的。根据概算指标估算法估算的固定资产投资额为 40200 万元。（2）建设期利息按投资借款计划及估算公式估算为 4650 万元。即：建设期第一年的投资借款利息10000210%500（万元）建设期第二年的投资借款利息（1
4、050090002）10%1500（万元）. .word 版本建设期第三年的投资借款利息（105001050090002）10%2550（万元）固定资产投资估算见表 1-1。表 1-1 固定资产投资估算表 单位：万元估算价值序号 工程或费用名称建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 总值1 固定资产投资 3400 22300 8600 5900 402001.1 第一部分 工程费用 3400 22300 8600 343001.1.1 主要生产项目 1031 17443 7320 257941.1.2 辅助生产车间 383 1021 51 14551.1.3 公用工程 383 2488 956
5、 38271.1.4 环境保护工程 185 1100 225 15101.1.5 总图运输 52 248 3001.1.6 厂区服务性工程 262 2621.1.7 生活福利工程 1104 11041.1.8 厂外工程 38 38第二部分 其他费用 1200 12001.2第一、第二部分费用合计 3400 22300 8600 1200 355001.3 预备费用 4700 47001.3.1 基本预备费 3500 35001.3.2 涨价预备费 1200 1200建设期利息 4550 45502合计（1+2） 3400 22300 8600 10450 447502无形资产投资的估算该拟建项
6、目无形资产投资主要是取得土地使用权所需支付的费用，并在项目建设期的第 1 年中投入。其估算额为 1800 万元（且假设其全部用自有资金投入，其摊销期与项目的生产期一致） 。3流动资金估算流动资金的估算，按分项详细估算法进行（估算表中的有关数字作了必要的调整） ，估算总额为 7000万元。流动资金估算见表 1-2总投资固定资产投资建设期利息无形资产投资流动资金4020045501800700053550（万元）. .word 版本表 1-2 流动资金估算表 单位：万元投产期 达到设计能力生产期序号年份项目最低周转天数 周转次数4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
7、 181 流动资产 6440 7425 8050 8050 8050 8050 8050 8050 8050 8050 8050 8050 8050 8050 80501.1 应收帐款 18 20 1600 1800 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 20001.2 存货 4800 5400 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 60001.3 现金 18 20 40 45 50 50 50 50 50 50 50 50 50
8、50 50 50 502 流动负债 840 945 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 10502.1 应付帐款 18 20 840 945 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 10503 流动资金（1-2） 5600 6300 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 70004 流动资金增加额 5600 700 700 0 0 0 0 0 0 0
9、0 0 0 0 0. .word 版本（二）总成本费用的估算全厂定员为 1000 人，工资及福利费按每人每年 11400 元估算（其中工资为 10000 元/年，福利费按工资的 14%计提） ，全年工资及福利费为 1140 万元（其中生产性工人的工资为 920 万元，其他为 220 万元，且在后面的分析中假设生产工人的工资是变动成本，即工资数额与项目的达产率保持一致） 。经估算，拟建项目产品的单位变动成本（假设其单位成本即为单位变动成本）为 840 元，其单位成本估算见表 1-3。另不包括固定资产折旧、无形资产摊销及借款利息的年固定成本为 2000 万元。表 1-3 单位产品生产成本估算表 单
10、位：元序号 项目 单位 消耗定额 单价 金额1 原材料、化工料及辅料A 件 1 450 450B 件 1 160 160C 件 0.8 20 16D 件 0.1 240 24小 计 6502 燃料及动力水 吨 150 0.40 60电 度 100 0.20 20煤 吨 0.05 200 10小 计 903 工资及福利费 404 制造费用 6056 单位生产成本（1+2+3+4+5） 840另外，固定资产年折旧为 2800 万元，无形资产摊销为 120 万元二者均按使用年限法平均计提，且考虑固定资产的残值为 2750 万元。即固定资产年折旧=（447502750）15=2800（万元） ，无形资
11、产摊销为180015=120（万元）。总成本费用估算见表 1-4。（三）年销售收入及年税金的估算经预测该项目产品的销售单价（不含增值税）为 1600 元，年销售收入估算值在正常年份为 36800 万元。年销售税金及附加按国家有关规定计提缴纳。估计销售税金及附加在正常年份为 2500 万元（其中第 4 年、第 5 年的销售税金及附加为 2000 万元、2250 万元） 。所得税税率为 33%。（三）利润总额及其分配利润总额=产品销售收入总成本费用产品销售税金及附加净利润=利润总额应交所得税应交所得税=利润总额所得税税率利润分配按有关财务会计制度进行，且假设在项目的还款年份不进行向投资者支付利润等
12、有关利润分配业务。即项目在还款年份可先以提取的固定资产折旧和无形资产摊销偿还投资借款，不够部分可以项目实现的净利润在进行法定的提取扣除后（即需先提取法定盈余公积金）来偿还。利润与利润分配表见表 1-5。. .word 版本表 1-4 总成本费用估算表 单位：万元序号 费用名称 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 181 年经营成本 17456 19388 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 213202 年折旧费 2800 2800 2800 2800
13、 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 28003 年摊销费 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 1204 建设投资借款利息 3255 2755.025 2138.794 1399.295 615.215 流动资金借款利息 360 430 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 5006 总成本费用 23991 25493 26879 26139 25355 24740 24740 24740 2474
14、0 24740 24740 24740 24740 24740 24740表 1-5 利润与利润分配表 单位：万元投产期 达到设计能力生产期序号 项目合计4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18生产负荷（%） 80 90 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1001 产品销售收入 540960 29440 33120 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 368002 销售税金及附加 36750
15、 2000 2250 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 25003 总成本费用 375257.33 23991 25493.03 26878.79 26139.30 25355.21 24740 24740 24740 24740 24740 24740 24740 24740 24740 247404 利润总额（123）128952.67 3449 5376.97 7421.21 8160.70 8944.79 9560 9560 9560 9560 9560 9560 9560 9560 9560 956
16、0 5 所得税（33%） 42554.381138.17 1774.40 2449.00 2693.03 2951.78 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 3154.8 6 税后利润（45） 86398.292310.83 3602.57 4972.21 5467.67 5993.01 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 7 提取法定盈余公积金（10%）8639.83 231.083 360.26 4
17、97.22 546.77 599.30 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 7 应付利润 59808.46 2161.66 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 5764.68 8 未分配利润 20111.66 2079.74 3242.31 4474.99 4920.90 5393.71 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0. .word 版本79 息税前利润 146406 7064
18、 8561.995 10060 10060 10060 10060 10060 10060 10060 10060 10060 10060 10060 10060 1006010 息税折旧摊销前利润 190206 9984 11482 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980. .word 版本三、资金来源与使用计划项目使用自有资金 16000 万元，其余全部为借款。其中，第 1 年投入自有资金 3000 万元，借入投资借款10000 万元；第 2 年投入自有资金 8000 万元，
19、借入固定资产投资借款 9000 万元；第 3 年投入自有资金 3000万元，借入投资借款 9000 万元；第 4 年投入自有资金 2000 万元，借入流动资金借款 3600 万元；第 5 年、第6 年分别借入流动资金借款 700 万元、700 万元。其中固定资产投资借款、流动资金借款的年利率均为 10%，以年为计息期。固定资产投资借款的偿还，以项目预计生产年份所实现的净利润在扣除必要的留存后（即需提取 10%的盈余公积金） ，及项目所提取的固定资产折旧和无形资产摊销额，且先用固定资产折旧和无形资产摊销偿还，不够部分以可用来偿还投资借款的净利润抵偿。流动资金借款假设在项目结束时归还。固定资产投资
20、借款还款计算见表 1-6。表 1-6 固定资产投资还本付息表 单位：万元年份 年初借款余额 当年借款本金 当年借款利息 当年应还本金 年末借款余额1 10000 500 105002 10500 9000 1500 210003 21000 9000 2550 325504 32550 3255 4999.747 27550.2535 27550.253 2755.0253 6162.313 21387.946 21387.94 2138.794 7394.99 13992.957 13992.95 1399.295 7840.9 6152.058 6152.05 615.205 6152.0
21、5 0借款偿还期为 7.74（年） 。 （8-1）+6152.05/（5393.71+2800+120）四、基准收益率的确定采用加权平均资本成本法确定项目的基准收益率。总投资中资本金占 32.65%，资本金成本为 8%，债务资金占 67.35%，债务资金成本为 10%，则所得税前加权平均资本成本为 9.347%，所得税后加权平均资本成本为6.2625%。则当所得税前项目投资财务内部收益率大于 9.347%、所得税后项目投资财务内部收益率大于6.2625%、项目资本金财务内部收益率大于 8%时项目即可以被接受。五、财务分析（一）盈利能力分析1融资前分析融资前分析是指在考虑融资方案前就可以开始进行
22、的财务分析，即不考虑债务融资条件下进行的财务分析。项目投资财务现金流量表是融资前财务分析报表，就是通常所说的全部投资都认为是自有资金（资本金） 。融资前分析只进行盈利能力分析，计算项目投资内部收益率、净现值指标和投资回收期指标。各项融资前盈利能力分析指标见表 1-7。所得税后项目投资财务内部收益率 15.11%，大于设定的基准收益率 6.2625%，所得税前项目投资财务内部收益率 20.31%，大于设定的基准收益率 9.347%，项目在财务上可以被接受。2融资后分析在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析。项目资本金现金流量表是融资后财务分析报表，既包括盈利能力分析
23、，又包括偿债能力分析和财务生存能力分析等内容。融资后盈利能力分析指标见表 1-8。. .word 版本项目资本金财务内部收益率 19.62%，大于设定的基准收益率 8%，项目在财务上可以被接受。（二）偿债能力分析各年利息备付率与偿债备付率见表 1-9，各年资产负债率见表 1-11。通过计算，项目综合利息备付率8.39，综合偿债备付率 2.68，均大于 1，并随借款本金的偿还而逐年上升，借款偿还期末利息备付率和偿债备付率达到 20.12 和 19.65，项目利息保证程度较高。计算期内项目资产负债率最高为 77.78%，并随着长期借款的偿还而逐年下降，长期借款偿清后降到13.63%，以后各年资产负
24、债率进一步下降。（三）财务生存能力分析根据项目资金来源与运用表（表 1-10） ，项目在偿还清建设贷款以后各年盈余资金都为正，表明项目具备财务生存能力。. .word 版本表 1-7 项目投资现金流量表 单位：万元建设期 投产期 达到设计能力生产期序号 项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18生产负荷（%） 80 90 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1001 现金流入 550710 29440 33120 36800 36800 36800 36800 36800 36
25、800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 465501.1 产品销售收入 540960 29440 33120 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 368001.2回收固定资产余值 2750 27501.3 回收流动资金 7000 70002 现金流出 399754 13000 17000 12000 25056 22338 24520 23820 23820 23820 23820 23820 23820 23820 23820 23820 238
26、20 23820 238202.1 固定资产投资 40200 11200 17000 120002.1 无形资产投资 1800 18002.3 流动资金 7000 5600 700 7002.4 经营成本 314004 17456 19388 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 213202.5销售税金及附加 36750 2000 2250 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 25003 所得税前净现金流
27、量 150956 -13000 -17000 -12000 4384 10782 12280 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 12980 227304 累计所得税前净现金流量 -13000 -30000 -42000 -37616 -26834 -14554 -1574 11406 24386 37366 50346 63326 76306 89286 102266 115246 128226 1509565 调整所得税 48314 2331 2825 3320 3320 3320 3320 3320 33
28、20 3320 3320 3320 3320 3320 3320 33206 所得税后净现金流量 102642 -13000 -17000 -12000 2053 7957 8960 9660 9660 9660 9660 9660 9660 9660 9660 9660 9660 9660 194107 累计所得税后净现金流量 -13000 -30000 -42000 -39947 -31991 -23030 -13370 -3710 5950 15610 25271 34931 44591 54251 63911 73572 83232 102642计算指标：所得税前：项目投资财务内部收益
29、率=20.3+(20.4-20.3)20.3/(39.588+127.431)=20.31% 所得税后：项目投资财务内部收益率=15.1+(15.2-15.1)15.1/(45.58+166.22)=15.11%项目投资财务净现值（i=9.347%）=37250.7137 万元 项目投资财务净现值（i=6.2625%）=35135.8 万元. .word 版本项目投资回收期（静态）=7-1+(1574.73/12980)=6.12(年) 项目投资回收期（静态）=8-1+(3709.98/9660.2)=7.384(年)表 1-8 项目资本金现金流量表 单位：万元建设期 投产期 达到设计能力生产
30、期序号 年份项目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18生产负荷（%） 80 90 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1001 现金流入 550710 29440 33120 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 465501.1 产品销售收入 540960 29440 33120 36800 36800 36800 36800 36800 36800 36800 3680
31、0 36800 36800 36800 36800 368001.2回收固定资产余值 2750 27501.3 回收流动资金 7000 70002 现金流出 464312 3000 8000 3000 31209 32760 36303 36253 34039 27475 27475 27475 27475 27475 27475 27475 27475 27475 324752.1 自有资金 16000 3000 8000 3000 20002.2 借款本金偿还 37550 5000 6162 7395 7841 6152 0 0 50002.3 借款利息支出 17453 3615 3185
32、 2639 1899 1115 500 500 500 500 500 500 500 500 500 5002.3.1建设投资借款利息支付 3255 2755 2139 1399 615 02.3.2流动资金借款利息支付 360 430 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 5002.4 经营成本 314004 17456 19388 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 21320 213202.5销售税金及附加 36750 2000 22
33、50 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 25002.6 所得税 42554 1138 1774 2449 2693 2952 3155 3155 3155 3155 3155 3155 3155 3155 3155 31553 净现金流量 86398 -3000 -8000 -3000 -1769 360 497 547 2761 9325 9325 9325 9325 9325 9325 9325 9325 9325 140754累计净现金流量 -3000-11000-14000-15769-15409-1
34、4911-14365 -11604 -2279 7047 16372 25697 35022 44347 53673 62998 72323 86398. .word 版本计算指标:项目资本金财务内部收益率=19.62%表 1-9 借款还本付息计划表 单位：万元建设期 投产期 达到设计能力生产期序号 项目 合计1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 181 建设投资借款1 期初借款余额 10500 21000 32550 27550 21388 13993 61521 当期借款本金 28000 10000 9000 90001 当期借款利息 4550
35、 500 1500 25501 当期还本付息 42713 8255 8917 9534 9240 67671.4.1 其中:还本 32550 5000 6162 7395 7841 61521.4.2 付息 10163 3255 2755 2139 1399 6152 期末借款余额 10500 21000 32550 27550 21388 13993 6152 02 流动资金借款2 期初借款余额 3600 4300 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 50002 当期借款本金 5000 3600 700 7002 当期
36、借款利息2 当期还本付息 12290 360 430 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 55002.4.1 其中:还本 5000 50002.4.2 付息 7290 360 430 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 5003 期末借款余额 3600 4300 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 0计算指标:. .word 版本利息备付率 8.39 1.95 2.69 3.81 5.30 9
37、.02 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 20.12 偿债备付率 2.68 1.03 1.04 1.05 1.06 1.38 19.65 19.65 19.65 19.65 19.65 19.65 19.65 19.65 19.65 1.79 表 1-10 资金来源与运用表 单位：万元建设期 投产期 达到设计能力生产期序号 年份 项目 合计1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18生产负荷（%） 80 90 100 100 100 100 100 100 100 100 10
38、0 100 100 100 1001 资金来源193498.29 13500 18500 14550 10830.83 7222.578592.218387.678913.01 9325.2 9325.2 9325.2 9325.2 9325.2 9325.2 9325.2 9325.2 9325.2 19075.21.1 净利 86398.29 2310.83 3602.574972.215467.675993.01 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 6405.2 1.2 折旧费 42000 2800
39、 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 2800 28001.3 摊销费 1800 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 1201.4 长期借款 32550 10500 10500 11550 1.5 流动资金借款 5000 3600 700 700 1.6 其他短期借款 1.7 自有资金 16000 3000 8000 3000 2000 . .word 版本1.8 其他 1.9回收固定资产余值 2750 27501.10 回收流动资金
40、7000 70002 资金运用 99739.83 13500 18500 14550 10830.83 7222.578592.218387.676751.35 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 5640.522.1 固定资产投资 40200 11200 17000 12000 2.2 建设期利息 4550 500 1500 2550 2.3 无形资产投资 1800 1800 2.4 流动资金 7000 5600 700 700 2.5长期借款本金偿还 32550 4999.75 6162.317394
41、.99 7840.96152.05 0 0 2.6流动资金借款本金偿还 5000 50002.7提取法定公积金 8639.83 231.08 360.26 497.22 546.77 599.30 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 640.52 3 盈余资金 93758.46 0 0 0 0 0 0 02161.66 8684.68 8684.68 8684.68 8684.68 8684.68 8684.68 8684.68 8684.68 8684.68 13434.68 4 累计盈余资金2161.
42、6610846.3419531.0228215.7036900.3845585.06 54269.74 62954.42 71639.10 80323.78 93758.46 表 1-11 资产负债表 单位：万元建设期 投产期 达到设计能力生产期序号 项目1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 181 资产 13500 32000 46550 50301.08 48546.34 46928.56 44555.33 44396.29 50801.49 57206.69 63611.89 70017.09 76422.29 82827.49 89232.
43、69 95637.89 102043.09 113198.29 1.1 流动资产 1.1.1 应收账款 1600 1800 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 20001.1.2 存货 4800 5400 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 60001.1.3 现金 40 45 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50. .word 版本1.1.4 累计盈余资金 231.08 591.34 1
44、088.56 1635.33 4396.29 13721.49 23046.69 32371.89 41697.09 51022.29 60347.49 69672.69 78997.89 88323.09 102398.29 1.2 在建工程 11700 32000 46550 1.3 固定资产净值 41950 39150 36350 33550 30750 27950 25150 22350 19550 16750 13950 11150 8350 5550 27501.4 无形资产净值 1800 1680 1560 1440 1320 1200 1080 960 840 720 600
45、480 360 240 120 02负债及所有者权益 13500 32000 46550 50301.08 48546.34 46928.56 44555.33 44396.29 50801.49 57206.69 63611.89 70017.09 76422.29 82827.49 89232.69 95637.89 102043.09 108448.29 2.1 流动负债 840 945 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 1050 10502.1.1 应付账款 3600 4300 5000 5000 5000 5
46、000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 50002.1.2流动资金借款 2.2投资借款（固定资产，无形资产）10500 21000 32550 27550.253 21387.94 13992.95 6152.05 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 02.3 负债小计 10500 21000 32550 31990.253 26632.94 20042.95 12202.05 6050 6050 6050 6050 6050 6050 6050 6050 6050 6050 60502.4 所有者权益 3000 11000 14000 18
47、310.83 21913.40 26885.61 32353.28 38346.29 44751.49 51156.69 57561.89 63967.09 70372.29 76777.49 83182.69 89587.89 95993.09 102398.29 2.4.1 资本金 3000 11000 14000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 160002.4.2 累计公积金 231.083 591.34 1088.56 1635.33 2234.63 2875.15
