国际金融实务总复习题.doc

1、1国际金融实务总复习题一、填空题1外汇形态包括_外币现钞_、_外币支付凭证_、_外币有价证劵和其他外汇资产。2. 外汇按照可兑换性可分为_自由兑换_外汇和_记账_外汇。3. 汇率按照外汇报价和交易的方向分为_买入汇率_、_卖出汇率_、和_中间汇率_。4. 直接标价法也称_应付_标价法，是指以一定单位的_外国货币_作为标准, 折算成一定数量的_本国货币_的标价方式。5. 在国际收支平衡表中，经常项目包括_货物_、 _服务_ 、_收入_和_经常转移_四个项目6. 在国际收支平衡表中，官方储备又称_储备资产_，它包指_货币黄金_ 、 _特别提款权_ 、 _在基金组织的储备头寸_、 _外汇_和_其他债

2、权_。7. 国际收支平衡表是按照_复式薄记_原理编制的，以_+_、_为符号记录每笔交易。8. 以风险的来源及其最终的影响程度为依据，可以将汇率风险分为_交易风险_、_经济风险_和_会计风险_。9. 外汇银行买入某种相同期限的外汇数，大于卖出该种相同期限的外汇数，就处于_多头_地位；反之，则处于_空头_地位。10. 汇率制度传统上划分为_固定汇率_制度和_浮动汇率_制度。11. 国际金融市场由_国际货币市场_、 _国际资本市场_ 、 _国际外汇市场_和_国际黄金市场_构成。12. 国际上常用的外汇交易指令有_市价指令_ 、 _限价指令_、 _止损指令_和_取消指令_。13. 在即期外汇交易中，其

3、交割日有三种情况，即_标准起息交易_、 _明天起息交易_和_当天起息交易_。14. 个人外汇交易按照是否透支资金, 可以分为_实盘外汇交易_和_虚盘外汇交易_。15. 决定远期汇率的三个主要因素是_即期汇率_、_两种货币的利率差_和_远期天数_。16. 调期汇率是用_点数_报价。17. 金融期权包括_外汇期权_、 _利率期权_、 _股票期权_和_股指期权_等种类。18. 金融期货有_外汇期货_、 _利率期货_、 _指数期货_和_债券期货_等种类。19. 决定汇率基本走势的主导因素是_国际收支_。220. 从长期看，如果一国财政经济状况好于别国, 这个国家的货币代表的价值量就_提高_，其货币对外

4、就_升值_。二、判断题1. 在直接标价法下，买入价即银行买进外币时付给客户的本币数。 （ 正确 ）2银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。 （ 错误 ）3伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。 （ 错误 ）4资产减少、负债增加的项目应记入借方。 （ 错误 ）5补贴和关税政策属于货币政策。 （ 错误 ）6造成实际损失的汇率风险是会计风险。 （ 错误 ）7最符合安全及时收汇的结算方式是即期信用证。 （ 正确 ）8美国某公司 3 个月后有一笔欧元应付款，若预测欧元对美元的汇率将下跌，该公司可推迟支付以减轻汇率风险。 （ 正确 ）9国际货币基金组织将汇率制度划分固定汇率制

5、度和浮动汇率制度。 （ 错误 ）10通常所说的欧洲货币市场，是指在岸金融市场。 （ 错误 ）11国家干预外汇市场，当本对外币的汇价偏高时，则买进外汇；当本币对外币的汇价偏低时，则卖出外汇。 （ 正确 ）12商业银行在进行外汇买卖时，常常遵循买卖平衡的原则，即出现多头时就卖出；出现空头时，就买入。 （ 正确 ）13在电汇、信汇和票汇三种即期交易方式中信汇成本最高。 （ 错误 ）14期权对期权合同的买卖双方来说既是权利也是义务。 （ 错误 ）15欧式期权业务，在合同到期日以前，顾客有权要求银行进行交割。 （ 错误 ）16外汇期权交易中，期权合同的买入者为了获得这种权利，必须支付给出售者一定的费用，

6、这种费用称为保险费，也称为期权费或期权价格。 （ 正确 ）17所谓多头保值就是在期货市场上先卖出某种外币期货，然后买入期货轧平头寸（ 错误 ）18利率期货只有避险保值的作用，而无投机的功能。 （ 错误 ）19国际收支是决定汇率基本走势的主导因素。 （ 正确 ）20一国本币贬值有于利于该国进口，不利于该国出口；一国本币升值有于利于该国出口，不利于该国进口。 （ 错误 ）三、选择题1在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（ A ） 。A. 外币币值上升, 外币汇率上升 B. 外币币值下降, 外汇汇率下降3C. 本币币值上升, 外汇汇率上升 D. 本币币值下降, 外汇汇

7、率下降2. 在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说（ B ） 。A. 外币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降B. 外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升C. 本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降D. 本币币值上升，外币币值下降，外汇汇率上升3若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应选用（ C ） 。A. 买入价 B. 卖出价 C. 现钞买入价 D. 现钞买入价4. 若要将出口商品的外币折算为人民币报价报价, 应选用( D )。A.买入价 B. 卖出价 C. 现钞买入价 D. 现钞卖出价5. 运用汇率的买入价和卖出价报价时, 应注意( AD )。A. 把本

8、币折算成外币时, 用买入价B. 把本币折算成外币时, 用卖出价C. 把外币折算成本币时, 用买入价D. 把外币折算成本币时, 用卖出价6. 在国际收支统计中, 货物进出口按照( B )计算价格。A.到岸价格 B. 离岸价格 C. 进口用到岸价格, 出口用离岸价格D. 出口用到岸价格, 进口用离岸价格7. 当国际收支出现顺差时，政府应该采用的财政政策措施是（ A ） 。A. 增加政府支出 B. 降低再贴现率C. 在公开市场上卖出政府债券 D. 本币贬值8. 当国际收支出现逆差时，可以采用的货币政策措施是（ C ） 。A. 在公开市场上买入政府债券 B. 减少政府支出C. 提高法定存款准备金率 D

9、. 本币使值9减少汇率风险的方法有多种。经济主体通过涉外业务中计价货币的选择来减少汇率风险的方法是（ B ） 。A. 易货贸易法 B. 货币选择法C. 价格调整法 D. 平衡法10. 欧洲货币市场是经营什么业务的国际金融市场？( B )A. 欧洲各国货币的存放和贷放B. 境外货币的存放和贷放C. 市场所在国货币的存放和贷放4D. 部分自由兑换货币的存放和贷放的11. 赋与买方权利的外汇业务是( C )。A. 远期外汇业务 B. 货币期货业务C. 外汇期权业务 D. 掉期业务12远期外汇合同到期日前的任何一天客户可要求交割，也可放弃合同执行的外汇业务是（ D ） 。A. 择期业务 B. 远期业务

10、C. 欧式期权业务 D. 美式期权业务13. 欧洲货币是指 ( B )。A. 欧洲各国的货币 B. 境外货币C. 国际金融市场上各种信贷货币的泛称D. 欧洲货币就是欧元14在期权交易中，需要支付保证金的是期权的（ A ） 。A. 买方 B. 卖方 C. 买卖双方 D. 第三方15. 按标准化原则进行外汇买卖的外汇业务是( C )。A. 即期外汇业务 B. 远期外汇业务C. 外汇期货业务 D. 掉期业务16. 根据购买力平价理证，通货膨胀高的国家货币汇率将会( B )。A. 升值 B. 贬值 C. 升水 D. 贴水17决定远期汇率有三方面因素，但对远期汇率影响最大的是( D )。A. 即期汇率

11、B. 基准货币的利率C. 远期天数 D. 买入和卖出的两种货币间的利率差18择期远期外汇交易的定价原则是：(C)A. 对银行最不利，对客户最有利 B. 对银行最有利，对客户亦有利C. 对银行最有利，对客户最不利D. 对银行最不利，对客户亦不利19合同买入者获得了在到期以前按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为（ D ） 。A. 买入看涨期权 B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权 D. 卖出看跌期权20决定汇率基本走势的主导因素是：( B )A. 一国财政经济状况 B. 国际收支C. 利率 D. 政府干预5四、名词解释（1）外汇 :从动态来讲，外汇是指把一种货币兑换为另一国货币

12、，以清偿国际间债务的金融活动过程，即不同国家间的资金转换和支付。 （2） 基准货币 ：即一定单位的货币，例如 1 美元或 100 美元。 （3） 基本点 ：又称点子、点数，它是指汇率最后一位数的单位。 （4）国际金融市场：是指从事各种国际金融活动的场所和网络，包括有形市场和无形市场两种形式，前者有固定场所，通过交易所进行外汇交易；后者无固定场所，通过通信工具进行外汇交易。 （5）外汇虚盘交易 ：是指金融机构与投资者签订委托买卖外汇的合同，投资者缴付一定比率的交易保证金，便可按一定融资倍数进行的外汇交易。 （6） 外汇调期 ：是指投资者同时进行两笔方向相反、交割期限不同、数额相等的外汇交易。五、

13、简答题1在现实生活和实行业务中, 货币报价区别现汇和现钞有何意义？（P.7）答：在现实生活和实行业务中, 货币报价区别现汇和现钞有重要意义，其中最重要的是现汇和现钞是不等值的。现钞卖出价和现汇的卖出价相同，而现炒的买入价比现汇的买入价低，也就是银行向客户购入外汇现钞时，支付给客户的本币比银行向客户购入外汇现钞时少。2什么是国际支收支平衡表? (P.29)答：是指在一定时期内（1 年或 1 季度）的全部国际经济交易根据交易的内容与范围，按照经济分析的需要设置账户或项目，进行分类统计的一览表。3外汇市场的功能有哪些？（P118-119）答：（1）调剂资源。（2）价格发现。（3）保障中央银行宏观调控

14、的有效实施，便于稳定汇率。（4）利用外汇市场进行保值交易，避免汇率风险。（5）利用外汇市场进行投机交易，赚取差价利润。4外汇管制有何利弊？（P78）答：有利方面：（1）有利于控制资本的国际移动，维持国际收支平衡，防止和减缓国际收支危机和金融危机的发生，保证本国经济稳定发展。 （2）有利于稳定汇率，便于对外贸易的成本核算与发展；实行差别汇率，奖励出口，限制进口。 （3）有利于限制资本逃避和外汇过度投机。（4）有利于保护本国某些工业部门的发展；稳定物价；增加财政收入。不利方面：（1）不利于国际贸易发展和资本国际化的进程，导致资源不能合理配置，不利于世界经济发展。 （2）不利于市场机制作用的充分发挥

15、，在外汇管制下，外汇供求受严格限制，汇率可能扭曲。 （3）实行外汇管制的国家政府或主管部门，掌握部分外汇分配权后容易出现以权谋私、黑市、走私等问题。5简述个人外汇实盘买卖与外汇保证金交易的区别。 （P150）6答：个人外汇实盘买卖是指拥有外汇存款或外币现钞的私人客户，通过柜面服务员或其他电子金融服务方式，在可兑换的外币之间进行不可透支的现汇交易。外汇保证金交易是指金融机构与投资者签订委托买卖外汇的合同，投资者缴付一定比率的交易保证金，便可按一定融资倍数进行的外汇交易。6远期外汇交易与即期外汇交易有哪些不同？（P153-154）答：(1)汇率不同。即期外汇交易按即期汇率交割；远期外汇交易按远期汇

16、率交割，期汇率是在合约签订时确定。（2）交割日期不同。即期外汇买卖是在成交后两个工作日内交割；远期外汇合约的交割行为发生在将来，交割日期为成交后的第二个工作日之后。（3）交割方法不同。即期外汇买卖以足额的本币或外币交割；远期外汇买卖在一定情况下，要求客户事先预交一定履约保证金，到实际交割日再通过找差价方式来清算。7什么是金融互换？它分为哪几类？答：所谓金融互换是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内，相互交换一组资金的合约，达到规避风险的目的。金融互换根据内容的不同主要分为货币互换、利率互换和货币利率交叉互换。8利用外汇期权进行保值和投资有何优越性？(P202)答：（1）在规避

17、外汇风险方面有更大的灵活性。也就是期权买方对期权合约可执行或不可执行；可买进，也可卖出；另外，还可转让。对于在不确定外汇流量，或无法确定是否会发生外汇流量，或无法确定发生外汇流量的具体时间的情况下，利用外汇期权进行保值更为适用。同时，可以根据交易者的需求进行期权的个性化设计。（2）期权买方既能获得汇率变化对其有利时的利润，也能规避汇率变化对其不利时的风险。当市场汇率向期权买方有利的方向运动时，买方可以不行使期权而按市场价格交易以获利；当市场汇率向其不利方向运动时，买方又可通过行使期权而免于损失，其最大损失是支付的期权费。或：答：利用外汇期权进行保值和投资(投机) 优越性有两点： 在规避外汇风险

18、方面有更大的灵活性。也就是期权买方对期权合约可执行或可不执行；可买进,也可卖出；另外, 还可转让。 期权买方既能获得汇率变化对其有利时的利润, 也能规避汇率变化对其不利时的风险。六、技能题1. 我国出口商对美国出口高级数控机床, 3 个月后才能收汇, 向美国进口商报价每台机床 28万人民币, 美国进口商回电要求改报美元。当日, 中国银行的外汇牌价为 USDCNY 7.69267.6948, 3 月期的差价为( 3225 ) ，我国出口商应怎样报价？3 个月的远期实际汇率：7.69260.0032=7.68947.69480.0025=7.69232. 中国银行 2006 年 1 月 12 日的

19、外汇牌价表如下：7（人民币100 外币） 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 基准价日元 6. 8458 6.5643 7.1878 6.9847港币 102. 2400 101. 0200 102. 5600 102. 4200美元 726. 4100 721. 4400 728. 8900 727. 6500根据该牌价进行交易, 请回答下列问题： 本币报价设为用外币报价折算时应使用买入价 280000/7.6894=36413.76 美元 一位到香港的旅游者到中国银行兑换 5000 港币现钞, 需要付出多少人民币现钞 ?5000*102.5600/100=5128 元 5000*1.

20、0236=512.8 元 一家出口企业到中国银行以 200 000 美元即期结汇, 能兑换多少等值的人民币?200000*7.2641=1452820 元 一位客户欲将 100 000 日元现钞兑换等值的人民币, 该客户能兑换多少人民币?100000*0.065643=6564.3 元3. 我国某外贸公司从瑞士进口一批仪表, 瑞士出口商提出了两种报价, 即美元报价和瑞士法郎报价, 分为 250 美元和 360 瑞士法郎, 即期付款。当时纽约外汇市场 USDCHF 为 1. 5000。我公司接受何种报价较为有利? 为什么?答：因为这两种货币无可比性，只能折算成同一种货币进行比较，根据已知即期汇率

21、，将美元折成瑞士法郎比较：250*1.5000=375 瑞士法郎，375 瑞士法郎大于 360 瑞士法郎，如果不考虑其他因素，我公司应接受 360 瑞士法郎报价。4. 请计算出下列各货币兑 SGD 的交叉汇率. 设 USDSGD 1.425070。 EURUSD 1.212440, 求 EURSGD ? USD JPY 102.3552, 求 JPYSGD ? HKDSGD 0. 182630 求 USDHKD ?计算： USD SGD 14250 14270EURUSD 12124 12140EURSGD 的买入价1.42501.214017277 EURSGD 的卖出价1.42701.21

22、2417324 USDSGD 14250 14270USDJPY 10235 10252, JPYSGD 的买入价1425010252 001390JPYSGD 的卖出价1427010235 001394 USDSGD 14250 14270HKDSGD 0. 1826 0.1830 USDHKD 的买入价142500.1830 77869USDHKD 的卖出价142700. 1826 781488将两项汇率的买入价和卖出价分别交叉相除5. 计算下列各货币的远期交叉汇率： 即期汇率 GBPUSD=1.561030, 6 个月差价为 315/312；即期汇率AUD/USD=0.6850/70,

23、6 个月差价为 158/153。请计算 GBP/AUD 6 个月的双向汇率。计算 GBP/USD6 个月远期汇率：1.56100.0315=1.5297 1.56300.0312=1.5318 计算AUD/USD6 个月远期汇率：0.68500.0158=0.6192 0.68700.0153=0.6717 计算 GBP/AUD6 个月的双向汇率：GBP/AUD6 个月的远期买入价=1.5297/0.6717=2.2774 GBP/AUD6 个月的远期卖出价=1.5318/0.6692=2.2890（2）汇率 USD/JPY=107.6075, 3 个月差价 1278；即期汇率 GBPUSD=

24、1. 546070, 3个月差价 6158。请计算 GBPJPY 3 个月的双向汇率。6. 美国某银行的外汇牌价: GBPUSD 的即期汇率 1. 84851.8495, 90 天远期差价为135145, 某美国商人买入 90 天远期英镑 20 000, 到期需支付多少美元?GBP/USD 的 90 天远期汇率为：1.8485+0.0135=1.8620 GBP/USD 1.8495+0.0145=1.8640(2)20000*0.0145=37280 美元答;美国商人到期需支付 37280 美元。7. 现在银行的 3 月远期汇率 GBPUSD1600030。某美国商人预期 3 个月后英镑即期

25、汇率为 GBP/USD=15500 20，并进行 100 万英镑的卖空交易。请问他的盈亏如何 ? 为什么?该美商卖出 3 月远期 100 万英镑，可获得 160 万美元收入：100 万*1.6000=160 万，在交割日，该美商买进 100 万即期英镑， 100 万*1.5520=155.2 万，该美商可获得利润为 160 万-155.2万=4.8 万美元答：美商可获 4.8 万美元的投机利润。8. 某港商三个月后有一笔 100 万美元的应收款，6 个月后有一笔 200 万美元的应付款。在外汇市场上，USD/HKD 即期汇率为 7.7275/85, 3 月期美元汇率为 7.7250/60, 6

26、 月期美元汇率为 7.7225/35。请分析该港商用远期对远期的调期交易可以怎样锁定成本？第一种：该港商进行远期对远期调期, 其港币收支如下：该港商按 7.7250 的汇率卖出 200 万 3 月期美元, 可得到1545 万港币(2007.72501545 万) ；按 7.7235 的汇率买进 200 万 6 月期美元，需支出 1544.7 万港币（2007.72351544.7 万）； 若该港商 进行远期对远期调期，在固定本币收支的同时，还可获得 0.3 万元港币（1545万1544.7 万=0.3 ）的贴水收益。第二种：该港商进行即期对远期调期, 其港币收支如下：该港商在卖出 200 万

27、3 月期美元的同时，买入 200万即期美元，需支出 1545.7 万元港 币 ( 2007.7285=1545.7 万)；港商在买入 200 万 6 月期美元的同时, 卖出 200万即期美元，可得到 1545.5 万元港 币(2007.7275=1545.5 万)；在即期外汇买卖交易中, 买入价与卖出价的差额使港商付出 0.2 万港币的代价(1545.7 万元1545.5 万=0.2 万) 。99美国某出口商 4 月份出口一批货物到瑞士, 总价值 625 000 瑞士法郎。该出口商收汇时间是 7 月, 出口商担心瑞士法郎的币值会下降, 他购买了 10 笔瑞士法郎的看跌期权, 每笔 62 500

28、 瑞士法郎, 每瑞士法郎的期权费为 0.015 美元, 该期权的执行价格为 1 瑞士法郎=0.67 美元。 该出口商支付期权费总额是多少?该出口商支付期权费总额是 9375 美元 62500 瑞士法郎*0.015 美元/瑞士法郎*10=9375 美元 当结汇时, 如 1 瑞士法郎=0.7000 美元, 该出口商是放弃还是执行期权? 盈亏如何?该出口商执行期权可兑 625000*0.67=418750 美元，当结汇时按即期汇率可兑 625000 瑞士法郎*0.7=437500 美元, 437500 美元 -375 美元大于 418750 美元故出口商应放弃执行期权 437500-9375-418750=9375 美元 当结汇时, 如 1 瑞士法郎=0.6280 美元, 该出口商是放弃还是执行期权? 盈亏如何?当结汇时，按即期汇率，可兑：62500 瑞士法郎*0.6280=392500 美元，执行期权可收入：62500瑞士法郎*0.07=418750 美元9375 美元=409375 美元，392500 美元小于 409375 美元，故该出口商应执行期权，409375 美元392500 美元=16875 美元，该出口应执行期权可节省 16875 美元。