中国科技大学 ceo财务管理 第二章

1、第六章 负债管理理论与实践1.财务状况与财务困境分析与预测2.资本结构的主要理论和政策含义3.负债管理的实践问题,1.财务状况与财务困境分析与预测,财务困境及其特征财务状况与财务困境分析与预测,企业负债经营利弊分析 负债的好处1.负债经营可以起到节税的作用。 节税额=利息费用所得税率。 2.负债经营能给经营者带来杠杆效应。3.负债经营可降低企业资本成本。4.负债经营可以从通货膨胀中得到利益。5.负债经营不会影响企业所有者对企业的控制权。,+66%,+40%,+83.3%+45.45%,负债的弊端1.过度负债会冲减负债所产生的节税效应；2.过度负债会。

2、第八章 投资价值分析与决策1.债券投资的估值方法与实践应用2.股票投资的估值方法与实践应用,1.债券投资的估值方法与实践应用,债券的基本要素与分类债券的估值方法债券价格与市场利率债券价格与信用风险债券收益与收益率曲线,债券是由国家、金融机构、国际组织、工商企业，按照一定手续发行的,带有利息的负债凭证。发行者承诺在未来的确定日期（通常在发行债券以后若干年），偿还规定金额的本金，同时周期性支付一定的利息。 通过发行债券，债券发行人可直接向社会广泛集资。债券性质如同借贷关系中的借据，但这种借贷关系证券化了。债券可。

3、第四章 营运资本的管理与决策1.营运资本管理思想的演变2.现代营运资本管理核心-“三控政策”3.现代营运资本管理与现金管理,2006全球调查和咨询公司REL为CFO Asia亚洲版的年度调查做数据收集和分析，发现725个总部设在亚洲的上市公司的 DWC中位数为51天。造成锁在流动资金中的资金总量高居不下，达到 5350亿美元，相当于应收账、应付账和库存总和的32%。尽管如此，2006年比2005年的DWC的绩效提高了3%，而2005年的数字也比2004年改善了5%。营运资本周转期DAYS WORKING CAPITAL (DWC)（应收账款 + 库存 应付账款）（总营业额/365）,财经文摘,。

4、第一章 解读企业财务报表1.财务报表的战略意义2.财务报告的经济与制度框架3.解读资产负债表4.解读利润表5.解读现金流量表6.解读财务报表之间的关系,1.财务报表的战略意义,财务报表及其使用者解读财务报表的意义,财务报表及其使用者,投资者债权人：管理者：评价企业过去一段时间的业绩,调整和制定企业下一阶段的经营计划,经营政策和财务政策,计算给予高层管理者的薪酬激励等。供应商：职工和工会：中介机构,财富杂志公布2010年中国公司500强中国网 2010-07-16 前五强排名 公司 中国石油化工股份有限公司中国石油天然气股份有限公司 中国移。

5、第五章 投资项目效益与评价1.投资项目的可行性研究,论证和管理2.资本成本和货币时间价值3.投资项目的财务效益与风险评价4.投资项目财务效益评价的若干理论与实践问题,1.投资项目的可行性研究,论证和管理,投资项目可行性研究和可行性研究报告投资分析与决策过程投资项目分析与决策应注意的问题,投资项目可行性研究包括：技术可行性技术、工艺、设备（资源条件评价、建设规模与产品方案、场址选择、技术方案,设备方案,工程方案、原材料燃料供应、场内外运输方案）市场可行性稳定的市场需求（市场预测）宏观经济可行性符合国家产业发展政策，。

6、第七章 股利政策理论与实践1.股利政策的主要理论2.股票回购3.股利政策的主要形式4.股利政策管理的实践问题,披露日期 会计年度 分配预案 2009年03月23日 2008年12月31日 10转3派3元(含税;扣税后10派2.7元) 2008年03月05日 2007年12月31日 10转10派10元(含税;扣税后10派9元) 2007年03月28日 2006年12月31日 10派6.8元(含税;扣税后10派6.12元) 2006年03月28日 2005年12月31日 10转3派6.60元(含税;扣税后10派5.94元)。

7、第二章 管理者解读企业财务报表1.管理者解读资产负债表2.管理者解读利润表3.管理者解读现金流量表4.协调发展与可持续增长,1.管理者解读资产负债表,营运资本管理与OPM战略资产流动性和“三控政策”负债状况与适度负债政策,营运资本管理与OPM战略（Other PeopleMoney)无本经营战略 1.营运资本（企业投入流动资产的那部分资本）2.营运资本需求量(Working Capital Requirement)营运资本需求量（WCR=应收账款+预付账款+存货应付账款 预收账款）,Wal-mart 财务数据,06年WCR=2840+33685-28484=804107年WCR=3642+35159-30344=8457 08年WCR=3905+34。