1、塑料管材行业,2012年10月,内容概要：,行业 企业 产品,行业,以塑代钢管道行业发展必然趋势,十一五期间，市政公用设施总投资约5万亿左右，年均增长率20%；根据行业协会预测，“十二五”期间塑料管道生产量将保持在10%左右的增长速度，到2015年，预期全国生产量将接近1,200万吨，塑料管道在全国各类管道中市场占有率超过60%；摘自：中国塑料加工业协会管道专委会中国塑料管道行业十二五发展规划征求意见稿,发展状况：,未来五年展望：,不利因素：,全球经济不确定性增加，国内经济增速放缓； 投资减少； 房地产的去泡沫化； 行业竞争激烈，产能过剩；,行业利好因素：,第一，节能环保和水利建设将拉升塑料管
2、道需求；第二，城市化建设提速推动塑料管道行业发展；第三，市政公共设施管网的维护更新需要大量塑 料管道；第四，新农村建设将促进塑料管道市场的下沉发展。,企业,产业集中度：,目前行业内生产企业3,000家以上，前20名企业的销售量已经达到行业总量的40%以上；20家以上企业的年生产能力已达到或超过10万吨；塑料管道行业已形成产业功能聚集区，生产企业主要集中在沿海经济发达区域；目前，规模生产企业主要集中在广东、浙江、山东，三地的生产能力、产量之和超过全国总量的1/3，但有逐步下降趋势。,主要产业分布区域：,企业定位：,主要上市公司：,综合塑料管道生产商：中国联塑（HK:2128）永高股份（00264
3、1）专用塑料管道生产商：伟星新材（002372）沧州明珠（002108）纳川股份（300198）凌云股份（600480）,综合与专项对比：,收入排名：,发展策略（模式）：,作为塑料加工企业，产品的毛利率较低，行业竞争激烈，技术壁垒普遍较低，规模是决定公司竞争因素的关键之一；,塑料管道有一定的运输半径限制，特别是对于较大口径的管材，因此，生产基地的布局关系到公司产品的销售半径和市场份额，因此也是各公司发展重点。,一是生产规模的扩大；,二是生产基地的布局；,产品,产品特性：,塑料管道属化学建材范畴，以聚乙烯（PE)、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯（PP）等高分子材料为原料，添加增塑剂、阻燃剂、抗冲改性
4、剂等加工而成。 具有较好的防腐蚀性能、自重轻、生产应用能耗低、施工便捷等特点。 目前我国的塑料管道已经形成了PVC、PE和PP管道为主的产品结构； 从近几年的发展情况来看，PVC管道的比例呈现小幅下滑趋势，PE、PP以及其它新材质塑料管材占比有所提高。,PVC主导，PE、PP占比增加,PE增速最快：,PE/ppr/pvc毛利对比,永高股份（002641）,产品适用领域：,建筑排水领域：目前主导市场的仍然是PVC-U管，少部分使用PE和PP。建筑给水领域：主要以PP和PE管材为主，在生活用水、散热器连接和地板采暖等方面均有应用，PE管主要用作冷水管，PP管主要用作热水管，PE-X管用作采暖用管；
5、地埋排水排污领域：目前市场上应用的排水排污塑料管材主要的PVC和HDPE管，受材质特点限制，PVC管主要是中小口径，HDPE管可覆盖全口径管材；室外给水领域：是指城市和农村给水管网用的管道，通常直径较大，大部分埋地铺设，少部分是架空铺设或者在水下铺设的。目前应用室外给水的塑料管主要为PVC-U管和PE管。护套管:用于保护管中线缆的管道系统，是塑料管的重要应用领域之一。目前主要以PVC-U管为主导，因其具有耐高温、耐老化、强度高、柔韧性好等优点，且其绝缘性、耐腐蚀性、阻燃性均优于其它管材；,HDPE波纹管生产线：,Pe管：,HDPE双壁波纹管,PPR管：,中国联塑PPR管及管件：,PVC管：,终
6、端用户：,上下游特点：,上游：树脂类原材料投入占成本比例较大，一般在70%-80%，产品盈利受原材料价格波动影响较大，且树脂类原材料聚氯乙烯、聚乙烯等受国际石油价格波动影响明显，生产商在原材料采购、成本控制上较为被动；下游：应用领域多受宏观经济影响，特别是建筑用给排水管，受房地产行业影响较大，房地产限购等政策一定程度导致建筑用管材的需求萎缩。,上游：,原油价格波动对利润的影响,PP近期报价：,HDPE近期价格走势：,PVC近期成交价走势：,PE/pp部分已实现国产化：,下游：,渠道为主：依靠经销商构建销售网络，抢占市场，同时转嫁工程项目应收款风险；直接承接工程为辅：但市政一般回款周期非常长，如果以市政为主，资金会紧张；,产能测算及销售额：,产品收入占比：,
