1、1,财务管理,创新学院 会计系 许湖湘 TEL：615666 QQ：157748263,2,是什么？,做什么？,3,赚多少钱才够用？,？,我们需要多少钱？,车子,退休养老,孝顺父母,休闲旅游,房子100万,车子100万,孩子40万,父母36万,家用72万,休闲15万,晚年36万,总共 399万元,（不计生病、失业等意外开销）,7,8,是什么？,做什么？,理 财,生活中的理财活动 （个人理财）,储蓄存款（利率、活期、定期） 按揭买房、买车（首付、月供） 购买保险（健康保险、教育保险） 投资股票、债券（证券市场交易） ,9,10,理财四大方式,1、注重储蓄 2、注重保险 3、注重再投资 4、全面规
2、划,根据个人偏好,假如你即将创办自己的企业。无论你从什么形态开始，你会考虑哪些问题呢？,11,企业的理财活动 （公司理财）,1、你要介入什么行业？你需要哪些建筑物、机器和设备？2、将从哪里筹集到投资所需要的长期资金？你会不会引人其他投资者，或者你会不会借钱？比例如何确定？3、将如何管理诸如向客户收款和向其他供应商付款等日常的财务活动？ ,这些都是财务管理（公司理财）所要研究和解决 的问题。,12,关于教材,第一篇 财管基本知识与基本概念 第二篇 筹资管理 第三篇 投资管理 第四篇 营运资本管理 第五篇 利润分配管理 第六篇 财务分析 第七篇 财务预算与控制,每周两次课，68课时,13,助理会计
3、师 继会计证考试后的另一目标 更高的含金量！,取得助理会计师证的考试科目：初级会计实务 财务会计+成本会计+财务管理经济法基础,2012年初级会计实务考试大纲 第十一章 财务管理基础 基本要求,（一）掌握财务管理的内容（二）掌握财务管理的目标（三）掌握财务管理的内容（四）了解财务管理的环境（五）掌握复利现值和终值的含义与计算万法（万）掌握年金现值、年金终值的含义与计算万去（七）掌握利率的计算，名义利率与实际利率的换算（八）掌握资产的风险与收益的含义（九）熟悉资产风险的衡量方法,14,关于成绩及考勤,1、成绩计算 平时成绩（40分） 课堂表现：10分 考勤情况：10分 （旷课扣3分，事假扣1.5
4、分，迟到、病假扣1分） 平时作业：10分 期中考试：10分 期末考试（60分）2、取消考试资格旷课达到四分之一或缺课三分之一,15,第一部分 基本知识 第二部分 基本观念,16,第一篇 财管基本知识与基本观念,第一部分 基本知识,一、财务活动财务，涉及钱财的业务。,17,第一节 财务管理概论,资金运动的形式：生产过程： 供 产 销货币 材料 在产品 产成品 货币,货币资金,储备资金,生产资金,成品资金,货币资金,上述企业资金从货币资金开始，经过供应、生产、销售三个阶段，依次转换其形态，又回到货币资金的过程就是资金的循环。企业资金周而复始、不断重复的循环，叫做资金的周转。,资金的循环,货币 资金
5、,供 应 （原材料、固定资产） 储备资金,生 产 （存货、在产品） 生产资金,销 售 （产成品 ） 成品资金,资金的循环与周转体现了财务活动中资金形态的变化。,财务活动的概念,企业的财务活动，又称资金运动，是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。,1、筹资活动,2、投资活动,3、资金营运活动,4、资金分配活动,1、筹资的概念：筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。筹集资金是资金运动的起点。 2、筹资渠道： 三个方面：债权人负债所有者资本金；企业留利盈余公积或未分配利润。 3、筹资形式：货币资金、实物、无形资产 4、筹资要求：规模、时间、成本、风险等。,（一
6、）筹资活动,（二）投资活动,1.投资的概念： 广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程； 狭义的投资仅指对外投资。 2.投资要求：规模、方式、结构、风险,（三）资金营运活动,1、资金营运活动的含义： 因企业日常生产经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。 2、特点： 营运资金的周转与生产经营周期具有一致性 。 3、要求 加速营运资金的周转，以提高其使用效率。,（四）资金分配活动,分配的含义： 广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的过程； 狭义的分配仅指对企业净利润的分配。,二、财务关系,企业,债 权 人,受 资 与 投 资,职工与 集
7、体劳 动成果 的分配,强制 和无 偿的 分配,内部 经济 利益,债 权 与 债 务,投 资 与 受 资,债 务 与 债 权,投 资 者,职 工,受 资 者,债 务 人,内部 各单 位,政 府,企业在组织财务活动中与有关各方所形成的经济利益关系，就是财务关系。,1、概念财务管理是企业是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作，是企业管理的重要组成部分。 （P4略有不同） 2、内容（与财务活动一致） 筹资管理 投资管理 营运资金管理 利润分配管理,三、财务管理的概念及内容,财务管理是企业管理的重要组成部分。财务管理的目标属于企业目标的下一层目标。从根本上说，财务目标取决于企业目标。,第
8、二节 财务管理目标,28,第二节 财务管理目标,财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的目的。,企业财务管理目标主要有以下几种代表性的模式：,一般而言，最具有代表性的财务管理目标有以下三种观点：,利润最大化资本利润率或每股盈余最大化企业价值最大化,第二节 财务管理目标,1. 以利润最大化作为财务管理目标的原因 ： 符合人类生产经营活动的目的，即最大限度地创造剩余产品； 利润越多，企业的财富增加得越多； 只有获利，才能使整个社会财富实现最大化。,一 、利润最大化,思 考,有A、B两个企业，其利润都是100万元 ，哪一个企业的理财目标实现得更好？ 如果A企业是今年
9、赚取的100万元，而B企业是去年赚取的100万元利润，哪个企业更好？ 如果A、B企业都是今年赚取的100万元，哪个企业更好？ 如果A企业赚的100万元全部收回了现金，而B企业全部是应收账款，哪个企业更好？ 如果A、B企业同时赚取的100万元利润都是收回了现金，哪个企业更好？ 在上面的条件下，如果A企业是投资100万元建成的，而B企业是投资500万元建成的，哪个企业更好？,2、以利润最大化作为财务管理目标存在的缺陷 没有考虑货币的时间价值； 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系； 没有考虑风险因素 会导致公司的短期行为（可能存在利润操纵） ）,存在的缺陷 没有考虑货币的时间价值； 没有考虑风
10、险因素； 可能会导致公司的短期行为。,资本利润率=（利润额/资本额）100%每股利润=利润额/普通股股数,二 、资本利润率或每股盈余最大化,反映了利润与投入的资本之间的关系,企业价值最大化：将企业的长期稳定发展摆在首位，强调企业价值增长中满足各方面的利益关系（包括企业所有者，债权人、职工和政府部门等）。,三 、企业价值最大化,思考：“企业价值最大化”与“股东财富最大化”是一样的吗？,35,缺陷： （1）股价是受多种因素影响的结果，不一定能够直接揭示企业的获利能力； （2）法人股东对股票市价的敏感程度远不及个人股东，对股价最大化目标没有足够的兴趣； （3）对于非股票上市企业，企业价值确定困难。以
11、企业价值最大化作为财务管理目标是本书采纳的观点。,三 、企业价值最大化,政治环境法律环境 外部理财环境 经济环境金融环境（最主要、最直接）企业资本实力 内部理财环境 生产技术条件经营管理水平员工素质等,财务管理环境,概念： 企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业的财务活 动和财务管理 产生影响作用的企业内外各种条件的统称。,第三节 财务管理环境 P8-12,政治环境包括：社会安定程度、各项经济政策的稳定性、政府机构的管理水平和办事效率。 对企业影响：和平稳定的政治环境有利于企业中长期财务规划和资金安排。,38,一、政治环境,二、法律环境,（一）企业组织法规(二)税法(三)财务法规(四)其他
12、法规,1.流转税法-增值税、消费税、营业税、关税等 2.所得税法-企业所得税、个人所得税等税法。 3.资源税法-资源税、 耕地占用税、 土地使用税等税法。 4.财产税法-房产税、契税、 遗产税等税法 5.行为目的税法-印花税、城市维护建设税、车辆购置税等税法,1.企业财务通则 2.行业财务制度,1.证券法 2.结算法 3.合同法,公司法,（一）经济周期 经济周期：繁荣衰退萧条复苏繁荣 （二）经济政策 经济政策是政府在包括财政、税收、金融、价格和物资流通等各个方面的政策。主要包括财政政策、货币政策。（扩张性、紧缩性）(三)经济发展水平,三、经济环境,四、金融环境最主要,（一）金融机构 （二）金融
13、市场、金融工具 （三）利率,（一）金融机构银行业金融机构、其他金融金构商业银行1银行业金融机构国家政策性银行,中国工商银行中国农业银行国有商业银行 中国银行中国建设银行交通银行广东发展银行其他商业银行 招商银行光大银行,中国进出口银行 国家开发银行,2其他金融机构,金融资产管理公司保险公司 证券公司 信托投资公司 财务公司 金融租赁公司等,金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过 金融工具进行交易的场所。,（二）金融市场,1.金融市场的种类,2.金融工具,（1）按期限划分 短期金融市场长期金融市场 （2）按证券交易的方式和次数分 初级市场 次级市场,货币市场工具-主要有商业票据、国库券（国债
14、）、 可转让大额定期存单、回购协议等 资本市场工具-主要是股票和债券,（三）利率1利率的类型2.利率的一般计算公式,(1)纯利率 (2)通货膨胀补偿率(或称通货膨胀贴水)；(3)风险收益率,(1)按照利率之间的变动关系 基准利率套算利率(2)按利率与市场资金供求情况的关系 固定利率浮动利率(3)按利率形成机制不同 市场利率法定利率,利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率,五、企业组织及内部环境,企业组织及内部环境，是企业财务管理工作本身所处的企业内部运行环境，由企业的组织形式、治理结构、企业实力、生产技术条件等因素形成。,一、机构设置1、不独立的财务管理机构P122、半独立财务管理机构P13,47,第四节 财务管理机构及财务人员职责,1.以会计为轴心的财务管理机构适合中小企业 2.与会计机构并行的财务管理机构适用于大型企业。3.公司型财务管理机构设于集团公司或跨国公司内部,二、财务人员职责-不同层次，职责不同 总会计师首席财务执行官CFO一般财务人员,财务管理基本知识小结,1、财务管理的概念（财务活动、财务关系） 2、财务管理内容筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理 3、财务管理目标（3种模式）企业价值最大化（教材支持） 4、财务管理环境：外部：政治环境、法律环境、经济环境、金融环境内部：企业组织及内部环境 5、财务管理机构、财务人员职责。,48,49,大家辛苦啦！,
