1、第十一章 财务效益与费用估算,2019年8月24日,1,第十一章 财务效益与费用估算,概论 运营期估算 收入估算 费用估算,税费估算 运营期投资估算 利润估算 借款还本付息估算,2019年8月24日,2,第一节 概论,2019年8月24日,3,第一节 概论,财务效益 收支分析 盈利能力、偿债能力、财务生存能力,2019年8月24日,4,财务效益分析,2019年8月24日,5,收入成本分析,2019年8月24日,6,第二节 财务估算,估算步骤 估算内容,2019年8月24日,7,估算步骤,2019年8月24日,8,估算内容,价格 运营期预测价格 同一套价格，运营期固定 变动较大时，考虑变动。 含
2、税 具体 国内价：成本加成价 国际价,营运期 自然寿命 经济寿命 一般以20年为宜,2019年8月24日,9,估算内容,营业收入 量 收入,成本 生产成本 期间费用 税：营业税、增值税、消费税、城市维护建设税、教育费附加、所得税等。,2019年8月24日,10,营业收入估算,2019年8月24日,11,2019年8月24日,12,2019年8月24日,13,2019年8月24日,14,2019年8月24日,15,第三节 成本费用估算,总成本费用估算 完全成本估算法 生产要素估算法变动成本估算法,2019年8月24日,16,一、完全成本估算法（生产成本+期间费用估算）,2019年8月24日,17
3、,（一）生产成本估算,直接材料 直接人工费用 制造费用 其他直接支出,2019年8月24日,18,直接材料费,直接材料消耗量*单价,2019年8月24日,19,直接人工费,计时工资=生产工人人数*各类工人平均年工资 计件工资=产品年产量*计件单价 附加福利费,2019年8月24日,20,制造费用,制造费用 折旧费:年限折旧法 维检费：10% 工资及福利费：车间管理人员工资+福利费 其他制造费：3%,房屋、建筑物：20年 飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备：10年； 与生产经营活动有关的器具、工具、家具等：5年； 飞机、火车、轮船以外的运输工具：4年； 电子设备：3年。,2019年8月2
4、4日,21,（二）期间费用,2019年8月24日,22,管理费用,企业管理业务的支出，包括业务费和人工费、材料费。 生产成本*占比,2019年8月24日,23,财务费用,借款利息净支出 息入-息出 汇兑净损失 借资手续费,按实际借资数额和期限计算。,2019年8月24日,24,销售费用,销售业务支出,销售收入*综合费率,2019年8月24日,25,二、变动成本法（生产要素法）,2019年8月24日,26,外购材料类费用,主料：量*价 辅料：主料费*百分比,2019年8月24日,27,工资福利费,计件工资 产量*单位产品工资额,计时工资 职工人数*年均工资,2019年8月24日,28,折旧、维修
5、费,折旧 净值/年限 净值=原值-残值 残值=原值*残值率,维修费 原值*比率,2019年8月24日,29,2019年8月24日,30,摊销费,2019年8月24日,31,无形资产和其他待摊,2019年8月24日,32,2019年8月24日,33,2019年8月24日,34,2019年8月24日,35,2019年8月24日,36,2019年8月24日,37,第六节 财务盈利能力分析评估,动态指标分析评估 静态指标分析评估,2019年8月24日,38,一、动态指标分析评估,财务内部收益率FIRR NPV=0的折现率 分类 I-FIRRmax C-FIRRmid P-FIRRmin 衡量标准 大于
6、等于基准收益率、贷款利率,财务净现值FNPV 所有收支折现的和 衡量标准： 大于等于零,2019年8月24日,39,插值法,2019年8月24日,40,二、静态指标分析评估,静态投资回收期 收回投资的年限,总投资利润率 年均利润/总资金 投资利税率 年均利税额/总资金 项目资本金净利润率 年均净利润/资本金 总投资收益率 （年利润+年借款利息）/总资金,2019年8月24日,41,第七节 偿债能力分析,偿债年限 在规定的年限内能否偿还债务,2019年8月24日,42,偿债能力比率,偿债备付率 年可偿还额与档期本息额百分比 (EBITDA-T)/PD 大于1.3，工业大于2 利息备付率 EBIT/PI 资产负债率 TL/TA,流动比率 流动资产/流动负债 1.2-2 速动比率 速动资产/流动负债 1-1.2,2019年8月24日,43,第八节 生存能力分析,基本条件经营性净现金流量（简单再生产） 偿债 运转,必要条件各年累计盈余资金0（扩大再生产）,2019年8月24日,44,2019年8月24日,45,
