1、交叉检验财务比率主讲人：王瑾儒交叉检验一、定义：交叉检验是一种验证信息的方法。如何验证信息？通过： 比较不同的信息来源 评估提取到的信息交叉检验二、目的: 考察还款能力考察还款意愿 (道德) = 贷款决策交叉检验三、内容： “软信息” （客户及生意的特征，背景）了解借款人偿还贷款的意愿财务数据（财务报表,合同文件）了解借款人偿还贷款的能力和意愿交叉检验四、方法：随时随地交叉检验：1.软信息：1）密切观察2）关注细节3）应用常识4）软信息与财务信息是否匹配2.财务分析（涉及到财务比率）：把资产负债表，损益表，现金流表关联比较，比较随着时间推移数据的一致性，并把客户要求的贷款与获得的数据相比较。软
2、信息客户的特征和背景：客户年龄？(经验，死亡的风险？）客户的教育水平？(通常：教育水平越高，经营业务越成熟）别人对客户的评价如何？(他或她值得信赖吗？）客户是否是单身/结婚/离婚？有多少人经济上依附于该客户？他们都住在那里？家里有多少孩子？客户还有别的收入吗（如配偶）/或其它和家庭相关的费用支出？客户或其家庭都有什么值钱的东西？（在当地的社会关系，必要的家庭费用及近期可能的支出，生意产生利润用于何处的证据）软信息客户作为生意人：客户有哪些经验？对目前所经营的业务有多少经验？从哪里获得这些经验或诀窍的？为什么经营当前的生意？未来的经营计划是什么？（了解客户是否是个“企业家”，了解他对于现在经营业
3、务的专门知识和从事该业务的动机）客户有经营记录吗？如果有，可以获得哪些记录？（经营方法的复杂程度）贷款用途：客户为什么贷款以及用途？他要贷多少？他需要多少资金来实现其商业计划？他/她自己能出多少？(理解我们应发放贷款的金额？间接的，业主申请贷款的态度，以及他/她对其经营业务的认真程度和现实程度）软信息营业背景： 这项业务经营多长时间了？是客户所有或管理的吗？同整个市场情况相比目前经营的状况如何？（鉴别案例的典型情况，确定潜在风险） 业务是如何组织的？谁在干什么？哪些是主要雇员？雇员们都有多长时间的经验？每个雇员的营业额是多少？（理解专业技能水平，对某些核心雇员的可能的依赖程度；间接判断企业氛围
4、及作为老板的我们的客户） 客户有特定的供应商吗？和他们的合作历史有多长？合作条件如何？主要供应商是谁？谁是我们客户的客户？有多少？作为客户有多长时间？在什么样的条件下，我们的客户和其客户进行生意往来？（了解组织，现金流，对某些客户及供应商的依赖程度；和供应商及客户的关系；间接判断我们客户管理和经营的质量）财务数据-损益表营业额及经营业务的季节性： 每天/ 周/ 月营业额？哪些是好的，正常的和差的天 /周 /月？（确定营业额和季节性，交叉检验库存/ 采购）采购： 客户多长时间进行一次采购？每天/ 周 /月的平均采购额？上次采购是什么时候？在什么条件下？（确定采购方式，采购额，一些现金流数据） 原
5、材料的成本有多高？（如果从事生产） 每种生产用的原材料的数量有多少？单位生产成本是多少？（确定采购方式，采购额，产品成本，一些现金流数据） 每天，每周，每月的产品产量？ （生产水平） 机器每天，每周，每月的最大生产量？ （确定最大生产能力水平，和客户的商业计划进行比较，可能的贷款用途） 机器每年的维护成本有多高？ 多长时间进行一次维修/ 已经完成了吗？（部分运行成本，间接判断客户对其经营业务的认真程度）财务数据-损益表成本 /费用和收入：（有任何逾期的支付吗？ 没有获得贷款的话就不可能偿还吗？）库存的进价、销售产品的成本？ （确定利润，交叉检验利润）运营成本/ 费用有多少：工资，房租，水电费，
6、交通，其它？金额多少？什么时候应当支付？（和营业额相比如何？可期望的典型水平？）客户上缴多少税款？缴纳哪些税款？什么时候支付？有逾期未缴的吗？（评价风险；理解客户对经营管理的总体态度以及对他所经营业务的理念）客户有其它（与所经营业务非直接）的成本或收入吗？它们有规律还是没有规律？（确定实际可获得的 “自由” 的利润 /现金）近期客户进行了哪些显著的经营活动或个人投资？ （交叉检验对利润使用，可能 “隐藏的 ”贷款和未来计划，间接判断客户对业务的态度）财务数据-平衡表现金和应收账款：贷款调查时的现金？金额？客户有存款吗？金额？用途？ （确定现金流，交叉检验客户经营计划 /销售额和利润）我们客户有
7、哪些主要客户？结款方式？只有现金方式吗？我们客户的客户是否定期支付货款？有没有应收帐款？如果有，谁欠多少，从何时？什么时候到期？我们客户和 其主要客户的关系如何？有多长历史？（确定现金流，现金流规律以及应收帐款全额到期支付的可能性；间接反映我们客户的经营管理质量及他或她生意的状况）存货、固定资产、个人资产和其它资产：客户有库存吗？进价总额？库存由哪些组成？客户有车、房子、公寓、家具或设备吗？ 价值多少？谁拥有所有权？有固定资产或用于厂房和设备的投资吗？有多少？（确定营运资本以及用于生意或私人用途的固定资产，交叉检验利润 ，间接交叉检验经营规划以及客户作为管理者的经营水平） 客户有预付的费用吗，
8、如房租、车上的费用？如果有，预付了多长时间？金额是多少？财务数据-平衡表负债：关键问题：有各种逾期未偿付的债务吗？如果有，原因是什么？我们客户有哪些主要供货商？采用哪些结款方式？我们的客户是否定期支付货款？有没有应付帐款？如果有，欠谁多少？从什么时候起？什么时候到期？ 客户有借款和贷款吗？如果有，向谁借的，金额多少？为什么借款/贷款？什么时候开始借款/贷款的？什么时候到期？还款计划是什么样的？（了解客户的偿还义务，现金流，业务是如何组织的，间接判断业主的管理和组织技能）常用的交叉检验一、营业额（销售额） 的交叉检验： 比较周、月、年销售额 生意当天收入的现金每个月营业的天数 与 月销售额 某主
9、导产品的销售/其所占的销售比例 与 总销售额 比较现有的文件（如账本、销货单） 与 客户的讲述 提成工资 与 销售额常用的交叉检验二、毛利率 的交叉检验： 用加权平均算出的利润率与口头信息做对比 比较同行业的利润率 由库存单计算出的利润率与口头信息做对比 比较月采购额和从损益表得到的销售成本（只适用于采购和销售比较规律的生意！） 期初库存+期间进货量-期间销货成本=现有库存 参考财务单据常用的交叉检验三、利润的交叉检验： 比较你计算得出的可支配收入/净利润和客户的口头叙述 比较你计算得出的可支配收入/净利润和其生活水平常用的交叉检验四、权益的交叉检验：我们想知道在一个时间段内权益是怎么变化的:
10、 预期(期末)的权益期初的权益+ 分析期间的累计收入 (由利润表得出)+ 损益表里未列出的其它收入 (如父母给的不用还的钱)-损益表里未列出的大项支出 (如铺地刮墙等无法体现在资产负债表中的店内装修)-非业务开支 (如购买家电、上学、看病)-设备折旧（ 资产负债表中的设备 ）权益的交叉检验比较资产负债表中的 实际权益 和计算出的 预期权益1）实际权益预期权益 信贷员进行了正确的分析 客户提供了关于他经营的全部信息权益的交叉检验2）实际权益预期权益客户实际挣的利润比损益表中计算出的利润高(可能是损益表计算得过于保守)信贷员忽略了客户的其它收入来源客户隐瞒了负债部分存货或固定资产不是客户的权益的交
11、叉检验=预期权益-实际权益比率计算：分析期间的月数平均月可支配收入100%我们一般要求该比率小于等于5%，来进一步确保所有财务数据的真实有效。注意！进行交叉检验的方式有很多： 对于一个财务数据或比率（如销售额），可以做更多的交叉检验。 不同的行业，有其特殊的交叉检验（如生产行业中生产成本的检验）。因此，要求大家在实践中不断发掘和总结！财务比率我们为什么要用这些比率？建立起资产负债表、损益表上不同项目间的关联 评价企业的财务状况和经营成果比较同行业中不同企业的财务状况损益表中的典型比率 毛利润率 =( 卖价买价 ) /卖价 100% 加价率 = ( 卖价买价 ) /买价 100% 平均毛利润率（加权平均） = 产品的毛利润率产品所占的销售比例产品的毛利润率产品所占的销售比例 月分期还款占月可支配收入的比率 = (月分期还款 /月可支配收入 ) 100% （我们一般控制在 70%以内）资产负债表中的典型比率 流动比率 = 流动资产/流动负债 负债率 = (全部负债/总资产) 100% 资本化率 =固定资产/总资产 100%
