1、 衍生工具论文：复合套期保值方法的扩展及其应用【中文摘要】面对社会经济活动中的各种不确定性,经济行为人有必要对其所持有的资产或预期将要持有的资产进行风险管理,套期保值作为风险管理的最主要手段之一,在实践中得到了广泛的应用。期权作为最主要的四大类衍生品之一,其在套期保值方法的研究中具有特殊重要的地位,当我们将期权引入复合套期保值方法的研究时,会发现期权自身的非对称特征必然使得传统的套期保值思想被突破,现代套期保值方法研究的出发点已不再拘泥于规避非意愿承担风险,或仅限于对套期保值比完全性的考察,而是扩展到对整个套期保值方案收益与风险的系统性考量。随着我国金融改革的不断发展与深化,金融衍生品市场的陆
2、续建立与不断完善,金融套期保值在我国已从理论研究走向现实操作层面,依据经济行为人的经济目标和金融衍生品的多样性背景,在继承前人相关研究成果的基础上,结合我国套期保值的实践,从理论和实践上探讨最优的复合套期保值方案,其不仅具有重要的理论意义,而且在现有的背景下,更显其突出的应用价值。本文的研究逻辑与主要工作具体体现在：(1)系统梳理了套期保值理论和实证检验方法。套期保值理论的发展大体上经历了传统套期保值理论、基差套期保值理论和现代套期保值理论三个阶段；而套期保值的.【英文摘要】In the modern world, the uncertainty of social economic acti
3、vities made it necessary for economic units to manage their assets through risk management. Hedging, as one of the important risk management methods, had been utilized wildly in the practical study. And as one of the four major types of derivatives, options play a critical part in the study of hedgi
4、ng. When we study composite hedging program, the asymmetric of options make it a breakthrough towards the traditional theory of hedging. Modern hedging .【关键词】衍生工具 套期保值 复合套期保值方法的扩展 套期保值效果【英文关键词】Derivatives Hedging The expansion of composite hedging program The effect of hedging【索购全文】联系 Q1：138113721 Q
5、2：139938848 同时提供论文写作一对一辅导和论文发表服务.保过包发【目录】复合套期保值方法的扩展及其应用 内容摘要 4-6 Abstract 6 第 1 章 绪论 9-17 1.1 研究背景及意义 9-10 1.2 国内外相关文献综述 10-15 1.2.1 国外相关文献综述 11-13 1.2.2国内相关文献综述 13-15 1.3 本文的研究内容与方法 15-16 1.4 本文的创新点 16-17 第2 章 套期保值的理论与方法 17-30 2.1 套期保值的基本经济原理及原则 17-19 2.1.1 套期保值的基本经济原理 17 2.1.2 套期保值的基本原则 17-19 2.2
6、 套期保值理论的发展 19-22 2.2.1 传统套期保值理论 19-20 2.2.2 基差套期保值理论 20-21 2.2.3 现代套期保值理论 21-22 2.3 套期保值优化模型 22-24 2.3.1 传统套期保值模型 22 2.3.2 线性回归模型 22 2.3.3 均值方差模型 22-23 2.3.4 动态套期保值模型 23-24 2.4 套期保值比率的确定方法 24-30 2.4.1 基于回归技术的套期保值比率的确定方法 24-25 2.4.2 基于方差最小的套期保值理论比率的确定方法 25-26 2.4.3 基于效用最大的套期保值优化模型 26-27 2.4.4 基于均值方差的
7、套期保值比率的确定方法 27-28 2.4.5 套期保值比率确定方法的扩展 28-30 第 3 章 复合套期保值模型及其扩展 30-35 3.1 复合套期保值模型 30 3.2 复合套期保值模型的扩展 30-35 第 4 章 复合套期保值模型扩展方法的实例分析 35-41 4.1 变量与样本数据的选择 35-36 4.2 主要变量的基本统计描述 36-37 4.3 最优套期保值比率的确定 37-38 4.4 不同套期保值方案的比较 38-41 4.4.1 单一期货合约套期保值 38-39 4.4.2 单一看涨期权套期保值 39 4.4.3 组合期货套期保值 39-41 第 5 章 复合套期保值扩展模型的动态化研究 41-46 5.1 套期保值比率的动态化模型 41-42 5.2 确定不同时期最优套期比率 42-46 5.2.1 含时变性的 GARCH(p,q)模型 42-43 5.2.2 时变的协方差矩阵与最优套期保值比率 43-46 第 6 章 研究结论 46-47 参考文献 47-50 后记 50
