1、钢材企业套期保值方案套期保值：利用期货市场和现货市场价格走势发展向相一致的原理在期货市场和现货市场上作方向相反的交易，达到一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损，从而达到回避市场风险锁定生产成本和利润的目的。具体到钢材的企业来讲就是：用钢企业在订单已经敲定前提下：如果未来价格上涨了，企业购买原料的价格将上涨，从而增加采购成本、导致利润的减少；如果铜格出现大幅上涨，将可能导致订单利润被原料价格上涨的亏损所抵消乃至出现亏损。企业希望未来价格能够维持平稳，最好是有下跌。但未来的价格是涨还是跌，我们是很难准确预见的。我们在签定合同的时候是签约双方基于对未来市场的分析判断而做出的决定。如果企业签定未来某个时
2、间的合同，实际上就相当于期货市场上事先做了一笔卖单。企业需要在合约到期前买回相应数量的原料来了结这笔卖单合约。如果未来价格上涨了我们必须以更高的价格买回原料，如果未来的价格跌了我们将可以以更低的价格买回原料，从而获取价格差。由于未来市场价格变化的不可预见性：我们如何才能回避因价格上涨而给我们带来的成本风险锁定我们的订单利润呢？最直接的第一种办法是：在签定合同的时候就在现货市场上买入相应数量的原料存在仓库里，然后按照生产计划组织生产。但一次性大量购买原料企业将面临较大的资金压力、资金成本和仓储成本。 第二种办法是：在签定销售合同的时候同时和原料企业签定原料购买合同，然后按照原料购买合同购买原料进
3、行生产，但原料购买合同需要考虑的合同的履约风险，如果未来原料价格上涨幅度超过原料购买合同规定的违约赔偿幅度、或者其他原因导致原料供应商违约该怎么办？ 再有一种办法就是：在期货市场上进行套期保值：方法如下：我们在签定产品销售合同的同时就考虑在期货市场上进行相应的保值交易。也就是我们现货市场上签定卖出合约的时候（相当于在期货市场上建立一个空头部位），就在期货市场建立一个相应的多头部位，等到未来需要购买原料进行生产的时候（购买现货等于了结原来签定的销售合同）将期货市场的多头平仓。这样用一个市场的赢利将会弥补另一个市场的亏损，从而达到回避风险锁定成本和利润的目的。具体分析如下：例如：现在的现货 6.5
4、mm 钢材价格是 5000 元/吨，我们按照 5000 元/吨的价格为参考签定了未来 5 个月的合同； 如果五个月内现货价格持续上涨，比如：上涨到 5500 元/吨；由于同种商品的期货价格和现货价格在一定的时间内受到相同因素的影响，价格的变化方向是一致的；期货价格也会出现相应的上涨，我们将期货市场的买单平仓获取的赢利（+500/吨）来弥补现货上涨所带来的损失（-500/吨）；相反：当期货市场的亏损（-500/吨）将现货市场原料价格下跌给我们带来的利润（+500/吨）转移出去了。贸易公司如何利用期货市场持续稳定地经营：一、 价格持续上涨过程中的期货操作方案：当市场价格持续稳定地上涨：第一种问题：
5、贸易公司如果与下家签定供货合同，然后再进行采购：面临最大的一个问题是：价格上涨对贸易公司不利、可能会将定单的利润吞噬掉； 这时候贸易公司可利用期货市场做：买进保值：相当于在期货市场先行进货；然后再到炼钢厂家进货；价格假如上涨 200 元/吨；那么企业进货成本导致亏损 200 元/吨；但因为参与了期货的保值，在期货市场相应的赚取了 200 元利润；两者相抵，企业规避了市场风险，赚取了相应的订单利润；使企业稳定发展；面临最大的第二种问题：当价格上涨初期，我们建议贸易公司可加大库存储备；这样一来可赚取价格持续上涨的利润；但企业始终担心价格的下跌；最佳的办法是：利用期货市场：1、用 10%的保证金在期
6、货市场买货，这样即可利用少量的资金达到最大的使用效率，同样赚取了价差；解决企业资金周转问题！ 2、当市场价格转向下跌时：企业可迅速在期货市场抛掉，可及时规避市场下跌的风险；起到现货市场难以迅速出货的问题！二、 价格持续下跌过程中的期货操作方案：当公司库存量较大，且价格面临着持续稳定地下跌过程中；企业面临着货物积压，资金周转的巨大经营风险；这时候企业可利用期货市场完成以下两项任务：1、可将库存提前在期货市场完成抛售：这样可完全规避价格下跌的风险；2、先高价在期货市场抛售，再低价时在现货市场进货；也可同时在期货市场完成；三、 期货市场的三种机遇：在 10%保证金交易前提下：1、 价格持续稳定地下跌
7、过程中，企业也可赚取下跌的利润差价；而传统的经营只能赚取购、销差价；2、 当市场大跌或大涨过程中：一般企业不敢轻易进货，市场波动的风险加大；企业可利用期货市场完成以上操作；3、 一般市场在大跌过程中企业是不敢轻易买货，只有当市场价格企稳时才敢进货，这时候市场低点已经错过；只有在期货市场用保证金方式才能够做到：逢低、分批买进的采购策略！总体看：我们参与期货市场的保值交易能够达到将生产成本和利润控制在一定的幅度内，无论未来原料市场价格如何变化，我们都不会因为原料价格大涨而受到大的损失、也不会因为原料价格的大跌而获得高额的以外利润。参与期货套期保值将使企业获得一个稳定的经营环境，锁定采购成本、实现订单利润；
