1、第三章 财务分析信息,本章内容： 财务分析信息的内涵 会计报告信息 市场与政策信息 财务分析标准信息,第一节 财务分析信息的内涵,财务分析的信息组成,一、财务分析信息的分类： 内部信息与外部信息 定期信息与不定期信息 实际信息与标准信息,内 部 信 息,会计信息 财务会计信息财务会计报告 管理会计信息责任会计核算信息、决策会计信息、企业成本报表等 统计与业务信息 各种统计报表 企业内部统计信息 计划及预算信息 生产计划、经营计划、财务计划、财务预算以及各种消耗定额、储备定额、资金定额等,外 部 信 息,国家经济政策与法规信息 与企业财务活动密切相关的信息，如银行利率、税率；法规包括会计法、税法
2、等 综合部门发布的信息 国家统计局的统计报告、经贸委的经济形势分析、计委的国民经济计划等 中介机构的信息 会计师事务所、资产评估事务所等所提供的资产评估报告和审计报告等,外 部 信 息,报刊杂志的信息 企业间交换的信息 国外有关信息,定 期 信 息,会计信息 统计信息 综合经济部门的信息 中介机构信息,不定期信息,宏观经济政策信息 企业间不定期交换信息 国外经济信息 主要报刊杂志信息等,实际信息与标准信息,实际信息 反映各种经济指标实际完成情况的信息。 标准信息 用于作为评价标准而搜集与整理的信息，如预算信息、行业信息等。,财务分析信息的作用,财务分析信息是财务分析的根本依据 搜集和整理财务分
3、析信息是财务分析的重要步骤和方法之一 财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果,财务分析信息的要求,相关性 完整性 系统性 准确性 及时性,会计报告信息,一、会计报告的内涵与种类： 狭义：会计报表、会计报表附注及财务情况说明书 广义：企业所有报表,会计报告的结构与内容,会计报告包括： 会计报表 会计报表附表 会计报表附注 财务情况说明书,会计报表资产负债表,一、资产项目的构成及作用 提供了企业变现能力的信息：按流动性分类 提供了企业资产结构信息：反映资源配置与使用的合理性程度。 提供了反映企业资产管理水平的信息：如应收款、待处理资产损失等 二、负债项目的构成及作用 反映了企业总体债
4、务水平 反映了企业债务结构：长短期负债的划分,资产负债表,三、所有者权益项目的构成及作用 反映企业所有者权益内部结构信息 提供了企业收益分配情况的信息 四、总体作用 提供企业偿债能力的信息 提供分析企业权益结构的信息,利润表,结构 单步式 多步式 作用 反映企业财务成果 反映企业盈利能力 反映企业主营业务收入、成本费用状况,现金流量表,结构 用现金的来源、运用、增加、减少来说明企业财务状况的变动。 作用 提供了企业资金来源与运用的信息 提供了企业现金增减变动原因的信息 提供了资产负债表和利润表分析所需要的信息,会计报表附表,一、资产负债表附表 资产减值准备明细表 所有者权益增减变动表 应交增值
5、税明细表 二、利润表附表 利润分配表 分部报表（业务分部、地区分部） http:/218.194.85.1:9988/schoolcardweb/index.jsp,会计报表附注,一、不符合基本会计假设的说明 二、重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状况和经营成果的影响 会计政策：企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。如合并政策、外币折算、收入的确认等 会计估计：企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。如固定资产的折旧年限和净残值、坏帐、存货贬值损失等,会计报表附注,三、或有事项和资产负债表日后事项的说明 或有事项：指编表
6、日已经存在但有较大的不确定形、其最终结果有赖于未来的各种因素确定、因而今后可能发生、也可能不发生的事项。或有负债通常包括已贴现商业承兑汇票、未决诉讼、担保等可能形成的负债。或有收益一般不需要在附注中说明。 资产负债表日后事项：指资产负债表日之后至审计报告日之前发生的重大事项。,会计报表附注,四、关联方关系及其交易的说明 五、重要资产转让及其出售情况 六、企业合并、分立 七、重大投资、融资活动 八、会计报表中重要项目的明细资料 九、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项,财务情况说明书,一、一般格式和内容 企业生产经营情况 利润实现和分配情况 资金增减和周转情况 财务收支情况 税金缴纳情况
7、企业各项财产物资变动情况 重大财务事项的情况财务报表日后事项的情况,例：银行信贷中会计信息的使用情况,资产负债表和利润表相关信息 现金流量表信息 财务比率信息 财务报表附注信息,资产负债表和利润表相关信息（按重视程度大小排序）,长、短期借款 应收账款 利润总额 主营业务利润 主营业务收入 货币资金 应付账款,资产负债表和利润表相关信息,实收资本 长期投资 固定资产 公积金 无形资产 应付股利 待摊费用,现金流量表信息,经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额,财务比率信息,资产负债率 流动比率 速动比率 销售利润率 应收账款周转率,财务比率信息,存货周
8、转率 利息保障率 利润增长率 销售收入增长率 资产回报率,财务报表附注信息,对收入的说明 企业合并及分立事项的说明 会计报表重要事项的说明 关联方关系及交易的说明 重要资产转让及出售的说明 不符合会计核算前提的说明,财务会计报表的局限性,一、货币计量的局限性 1、并非所有重要的经济关系都可以量化，如新产品研发的质量及市场开拓情况、生产效率、企业组织结构、对个人才能重要性的评价等。 2、货币单位不稳定 二、内容的局限性 财务报表简化与概括了复杂多样的经济活动，有损报表清晰性和在分析中具有潜在价值的细节。 三、时间的局限性,四、判断与动机 编制报表需要职业判断，而判断不一定准确，加之人的动机各异，
9、就会影响会计报告。 五、中期披露与估计 披露越频繁，就需越多的估计，估计的项目越多，报表的不确定性越大，如：应收账款收款的金额和时间；存货的预期销售价格和销售数量等。 六、历史成本计量 不能反映现行市场价格 七、会计标准的缺陷 1、不是非常明确 2、不全面,3、落后于会计实务的发展 4、有影响力利益集团的限制 八、会计风险 由会计系统对于判断、估计的需要和系统本身固有的不完善，如会计处理上的过于保守等。,政策法规信息,一、经济体制方面的政策 二、宏观经济政策 三、产业政策与技术政策 四、财务与会计法规政策 会计法等 会计准则等 地方政府等颁布的 非政府机构制定与颁布的,市场信息,一、综合部门发
10、布的信息 二、证券市场的信息 三、其他市场的信息 四、企业间交流的信息 五、其他有关的信息,审计报告,一、不附条件的意见（无保留意见） 财务报表公允地（根据会计准则）反映了公司的财务业绩和财务状况。 二、附条件的意见（保留意见） 除个别项目出具了保留意见外，整个报告仍出具的是无保留意见。 三、反面意见（否定意见） 财务报表公没有允地反映了公司的财务业绩和财务状况。 四、放弃发表意见（拒绝出具意见） 审计范围受到限制因而不足以形成审计意见。,财务分析标准信息,经验标准 依据大量实践经验的检验而形成的标准，并不适用于一切领域或一切情况。 历史标准 以企业过去某一时间的实际业绩为标准。较可靠，也具较
11、高的可比性，但适用范围较窄，不能全面评价企业在同行业中的地位与水平。,行业标准,按行业制定，反映行业财务状况和经营状况的基本水平，可说明企业在行业中的地位与水平，也可判断企业的变动趋势。,预算标准,概念：企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准，在一些新的行业、新建企业、以及垄断性企业应用较多。 优点： 可将行业标准与企业标准结合，较全面反映企业的状况。 可考核评价企业各级、各部门经营者的经营业绩 缺点： 对外部财务分析作用不明显 受人为因素影响,投资分析师采用的主要非财务信息及排名,投资分析师采用的主要非财务信息及排名,信息披露中的信息偏差,延迟信息披露： 延迟披露坏消息、及早披露好消息 虚假信息披露： 选择性信息披露： 只披露有利的信息 模糊性信息披露： 避重就轻、避实就虚,信息偏差,策略性信息披露： 设计信息披露的时间、方式和内容，设计经济交易以支持信息披露的需要。 例：德隆属下三家上市公司新疆屯河、合金股份与湘火炬股价分别上涨1100、1500、1100，而推动股价上涨的利好消息，全是以关联交易为主的小额投资与转让以及高比例的配送股。,关键概念,会计报告 资产负债表 利润表 现金流量表 经验标准 历史标准 行业标准 预算标准,思考题,财务分析对财务信息的质量要求有哪些？ 如何认识审计报告？ 预算标准在财务分析中的作用,
