1、第一部分 中国经济新旧动能转换与产业结构转型升级的背景与意义世界进入 21 世纪后，出现了一些新的、前所未有的经济社会重大事件，诸如:(1)科技革命如火如荼飞速发展，以网络技术、智能技术为代表的新技术新产业新业态层出不穷，新一轮的全球技术革命对社会生产方式、生产组织方式、生活方式与交易模式等的影响日益彰显，在此背景下，世界各国均尝试通过新技术革命重塑产业发展模式，从而实现创新能力与竞争力的大幅度提升，确立或巩固在新一轮国际分工中的优势地位。(2)中国迅速崛起，作为发展中国家的中国经济总量在 2007 年超过德国为世界第三，2010 年超过日本为世界第二，改变了世界经济格局和增长动力结构；世界政
2、治经济形势变幻莫测，正在经历新的分化与重组，各种利益集团与新的组织互相角力，新的国际秩序和地缘竞争局面正主展开。(3) 产业、资本、技术、贸易出现新的流向或动向，对发展主动权话语权的争夺更加激烈，尤其是高科技高端产业领域，一些国家纷纷出台了发展计划。(4)国际市场和消费能力也在转型升级，趋向更高层次，一般产品和低附加值技术遭受打压或抑制，经济增长趋缓。由此可见，转变经济发展方式是实现世界经济平衡有序发展的根本途径，世界已经进入一个重大的经济与产业的调整期或转换期，新旧动能的转换与产业结构的转型升级刻不容缓、势在必行。对于中国而言，与过去 30 多年相比，中国经济发展的增长动力、需求特征、供给条
3、件、风险状况、竞争环境以及政府与市场的关系等，都发生了不同于以往的深刻变化，中国将进入发展方式转变、经济结构调整、长期保持中高速发展的“经济新常态 ”。世界经济的深度调整和变革，也将进一步倒逼中国发展模式的全面转型，不同于以往高投资、高增长、高加工贸易出口的发展模式，扩大内需、提高创新能力、实现经济发展动能转换是我们面临的促进经济发展方式转变的新机遇。一、国际背景(一)新一翰技术革命风起云涌给社会生产转型带来契机1.新技术革命的内涵从普遍共识来着，人类社会已经出现了两次工业革命：第一次工业革命是以 18 世纪后半叶英国纺织机械化、出现工厂为标志，也有人认为是以蒸汽机或煤炭利用为标志。第二次工业
4、革命以 20 世纪初福特汽车公司大规模生产流水线诞生为标志，或者以电气化、石油、汽车为标志。前两次的工业革命都给社会生产生活方式带来了重大变革。新技术革命则被大多数人认为是以数字化制造及新型材料应用为标志，但并未能得到一致的最终确认。从 20 世纪 70 年代起，每一次重大技术创新或管理方式变革都被认为有可能引领新技术革命。最初，学界将 20 世纪 50 年代晚期美国公司向海外市场的拓展及其企业管理方式的转变认为是新技术革命的开端。随着电子产业发展，后来有学者将电子工业成本的下降，信息化、计算机的发展及其在生产生活中的应用，作为新技术革命的发端。信息技术在初期会降低生产率，提高收入差距，但在一
5、段时期内，信息技术始终被认为是新技术革命发生的助推器。2011 年里夫金( Rifkin, 2011 )的第三次工业革命出版，里夫金认为，第三次工业革命的标志是互联网和可再生能源的结合。另外，他全面分析了即将到来的工业革命对全球经济社会发展的影响，并提出互联网、绿色能源、3D打印技术等将开启第三次工业革命的大门。也有人指出工业革命主要体现在生产方式的革命，新技术革命的核心是数字化制造，其将带来制造业的巨大变革，终结大规模的流水线制造业，取而代之的是分散、个性化的经营模式，并且有可能出现反城市化浪潮，自给自足的生活方式有可能成为主流生活方式。国内对新技术革命内涵的认识也存在些许差异。岗明杰(20
6、12)认为新技术革命实质是以数字制造技术、互联网技术和再生性能源技术的重大创新与融合为代表，从而导致工业、产业乃至社会发生重大变革，这一过程不仅将推动一批新兴产业诞生与发展以替代已有产业，还将导致社会生产方式、制造模式甚至生产组织方式等方面的重要变革，最终使人类进入生态和谐、绿色低碳、可持续发展的社会。贾根良(2012)从经济史角度指出新技术是以第六次技术革命浪潮为主体，并融合信息技术革命(即第五次技术革命)重大成果的变革，其在新技术革命上不仅包括了里夫金的“新能源革命” 和保罗 麦基里( PaulMakllie)以机器人和 3D 打印技术为核心的“制造业智能化革命”，而且也包括了新材料、纳米
7、技术革命和生物电子等技术革命。黄群慧、贺俊(2013)基于技术经济范式的角度认为随着第三次工业革命的加深，工业和制造业将会被重新定义，用来描述价值链经济特征的“ 微笑曲线 ”有可能变成“沉默曲线”或“ 悲伤曲线”，制造业将再次向发达国家转移，这对依靠人口红利和廉价自然资源发展起来的后发国家非常不利，中国制造业要想在全球仍保持优势，必须调整发展策略，提升软实力。2.新技术革命的典型特征当代技术革命有着不同于第一次技术革命和第二次技术革命的特征，仅就技术自身而言，其中最主要的有三个：(1)技术科学化第一次和第二次技术革命是十分伟大的，在不到 100 年的时间内所创造的生产力，比过去一切时代创造的全
8、部生产力还要大。但是，同新技术革命相比，它们无疑要逊色得多。当代技术革命，在表现形态上最为显著的特点，是出现了科学和技术一体化的过程。一方面，当代科学理论必须依靠一定的技术手段，才进行深入的研究；另一方面，技术的发展又必须以科学理论为基础，科学和技融为一体。因此，当代技术革命的第一个特征是技术科学化。在电磁理论出现之前，技术的发展大致是遵循技术理论技术的循环路径。科学理论对技术肯定有着指导作用，不过，从总体上说，技术与科学又都有自己的一套体系，双方保持着相对分离的发展道路。自从电磁理论产生之后，技术发展中，除了技术科学技术的途径外，又增加了科学技术科学这一新型发展途径。例如，电子技术、无线电技
9、术等等新技术都是科学理论的直接产物。也就是说，没有电磁理论、电子学理论，便不会有这些新技术。这一现象，在当代技术革命中更加突出。科学理论已经成了技术形成发展的直接原因。这样，在整个技术体系中传统技术的发展大致还在采用技术科学技术的路子，但新型技术全部都是采用科学技术科学的路子，并且这些新型技术已经在技术体系中占据主导地位。因此，我们说科学技术科学的形式已经成为当代技术发展的主要模式。(2)技术群体化(集成化)这一特征反映出新技术革命中技术体系中结构的某些变化。由于科学理论的高度抽象和综合，当代技术革命已经不仅要解决材料和能量中某一领域或者是一些技术的问题，而且还要解决具有普遍意义的信息及相关的
10、问题。这样，在科学理论之间、技术领域之间、科技之间出现了多元化的关联性。因此，技术发展中的横向关联性、综合性、交叉性极为突出。这些特点明显地同第一次、第二次技术革命有别。例如，在第一次技术革命中，重大的发明常常是单一技术成果。如 1733-1738 年呢绒工凯伊发明的“飞梭”， 1779 年克伦普顿设计的“mule”即骡机，都是单一的织布纺纱技术。在第二次技术革命中，内燃机技术也基本上是单一的机械技术。但电力技术的出现便开始了技术群体的发轫，因为电力技术是电机技术、通讯技术、弱电技术等的集合。到了当技术革命时代，由于技术体系内部各类技术之间的关联性日益加强，技术群体化已经成了一大特征。这首先表
11、现在各类技术之间的关系上。这种关系表明在技术体系中的不同技术是相互包容、互为前提的。例如，没有以电子计算机为核心的控制技术，原子能技术、空间技术等全面自动化技术便不能实现。没有微电子技术的进步，就没有电子计算机技术的发展及半导体材料技术，光制技术等的进步。其次，技术之间的相关性还表现在主导技术以及主导技术与相关技术的结合日益综合化，例如信息技术的综合化表明，它不但是电子学、数理逻辑等科学理论的产物，而且还是横断科学理论的结晶，它不但包含有电子计算机技术、微电子技术，而且还包含有“软件” 技术、 “硬件”技术等等；这种综合统一还表现在主导技术与相关技术的结合上，第一次和第二次技术革命时期，是动力
12、技术同机械技术相结合，而在新技术革命中，是机械技术、动力技术同电子技术相结合，形成一批自动化的技术群体。乔布斯发明的 ipod 、iphone 及其苹果公司等产品就是技术集成化成果。(3)技术智能化新技术革命更加深入，技术与科学相互作用更加紧密，出现了一体化趋势。一方面，电子计算机以微处理机与传统技术相结合，形成了机电一体化技术领域，技术智能化已经十分明显。机器已经不仅仅是代替人的工具，而且可以解决人脑控制的智能。另一方面，科技一体化，产生了“知识密集型技术” 。这种技术创造性高、智力高、驱动性强，风险性也较大，其发展主要依赖于智力发展，因此也有人称“ 高技术 ”，它能广泛渗透到传统产业中去。
13、在这种新技术中，资金的因素已经退到了第二位，更重要的是高质量的有效信息。3.新一轮技术革命给生产生活带来的变化(1)新技术革命给生产带来的变化第一是生产方式变革。目前工业化国家普遍采用大规模大批量标准化生产方式，而新工业革命将产生以互联网为支撑的大规模定制智能化生产方式。这代一生产方式是由计算机控制的联网智能化造设备通过互联网，在收到指令后，随时进行更快的感知、自我反应、计算判断、分析决策，进行操作上的变化，如此，符合需要的个性化产品的大规模定制生产即成为可能。这种智能化生产方式今天已经成为现实，如德国大众汽车已经制定了一项全新的生产战略，即模块化横向矩阵，通过标准化某些部件参数，最终达到通过
14、一条生产线生产出市场所需的任何款型的汽车的目的。第二是制造模式变革。新一轮工业革命将导致制造业制造模式发生根本性的变化，从现在的削减式制造模式变为一次成型叠加式制造模式。所谓削减式制造模式，是先铸造零部件或产品毛胚，然后进行切削加工，最后形成零部件或产品。显然这个生产过程要浪费很多人工、能源与原材料等，还会造成碳排放等环境问题。而新一轮工业革命以 3D 打印机为代表的叠加式制造模式，不仅可以满足消费者个性化消费需求，同时由于其快速、一次成型，就地分销，大大降低了能源、原材料及运输成本等消耗。这种制造模式不仅涉及制造母机变革，还涉及原材料等方面的革命，可以说是划时代的重大革命。第三是生产组织方式
15、变革。第二次工业革命至今，制造业生产组织方式实际是“集中生产，全球分销” ，即在某地建一工厂后，在全球购买原料并在此工厂集中大批量生产，再运输到全球销售的方式。这种生产组织方式适应大规模大批量的生产需要，但在全球运输成本急剧上升、低碳环保要求加大的今天，显然有很大的缺陷。新一轮工业革命条件下，与新生产方式、制造模式变革相匹配的新的生产组织方式已经形成，即“分散生产，就地销售，共享使用” ，它只需要在有需求的地方开设 3D 打印店，根据需要进行及时的就地生产、销售。这种生产组织方式可以大大降低流通环节的费用、能耗与碳排放等。这一生产组织方式现已在报刊出版产业得到了广泛使用。（2）新技术革命给生活
16、带来的变化新技术革命可能给人类生活带来普遍变化。比如：低碳技术的进步和广泛应用将缓解气候变化的不利影响；机器人和自动驾驶交通工具可能会在不久的将来广泛应用；增材制造将大规模应用，尤其是在高价值产品领域；可再生能将替代传统矿物燃料能源；农业和资源技术的进步将为世界人口的基本生存需求带来保障等。对于大城市而言，新技术革命可能会产生的影响体现在以下几个方面：一是快速的交通连接。新技术革命将助推区域性基础设施建设（硬件措施）和交通需求管理（软件措施） ，提高区城整体的交通便利性和效率性，降低环境负荷。二是积极老龄化的安心社会。大城市将树立起充满活力的老年人形象、它将随着新健康技术问世而成为一个人人都能
17、安心生活的都市。三是绿色清洁的环境。生态和低碳技术的发展将有助于营建水绿环绕、共生共存的都市空间。四是多元化的生活方式。随着新技术革命带来生产方式的改变，人们的生活方式也日益多变。新技术促进就业市场，增加残障人士的就业机会，通过改善地区间的关系来改善社会分配不均。五是更具活力的都市商业。大城市依靠尖端技米驱动、推动高附加值产业和服务业，以建设具有强大基础设施条件的全球城市网络的金融商业中心。（二）世界经济处于深度复苏调整期在寻求新的动能发力2008 年的国际金融危机和随后伴随产生的欧美债务危机，是世界经济史上的大事件。这场危机把世界经济由快速发展拉入了缓慢增长的调整期。这场危机是在经济全球化不
18、断深入发展、国与国之间联系日益紧密的背景下发生的，是全球经济失衡、经济虚拟化和国际金融体系重大缺陷共同作用的结果，充分暴露了既有世界经济发展方式的不可持续性。以 2008 年国际金融危机爆发为转折点，世界经济步入深度调整和转型发展期，周期性和结构性矛盾交织，新旧动力转换难以无缝接续，经济步入弱复苏小周期。长期看，世界经济正处于第五轮长周期的下行阶段，在人口、技术创新和宏观政策等深层因素的制约下，供需两侧都受到明显抑制，将在较长时期呈现弱增长态势，总体风险偏于下行，虽然 2017 年以来世界经济有回暖趋势，但我们仍要看到所面临的风险。1世界经济处于长波周期调整途中的弱复苏小周期阶段从长波看，世界
19、经济处于第五轮长周期下行阶段。在技术创新周期、信贷周期和制度变迁等因素交织作用下，工业革命以来世界经济大体经历了五轮长周期，每轮周期 50 年左右（参见表 1） 。2008 年国际金融危机爆发是第五轮周期从上升阶段（19902008 年）到下行阶段的转折点，世界经济从危机前近6的中高速增长转向衰退、萧条和曲折复苏。未来 510 年，人口加速老龄化、通用技术创新难有新突破以及发达经济体宏观政策空间大幅收窄等因素将继续抑制消费、投资和供给，加之经济全球化面临新的结构性挑战、国际贸易仍将疲软，世界经济预计持续呈现弱增长态势，再次进入上行周期尚需时日。从短波看，世界经济步入弱复苏小周期。20 世纪 8
20、0 年代以来，世界经济大致历经了 19831988 年、19942000 年和 20022007 年三轮上升小周期，2008 年国际金融危机触发了新周期的转折点。2009 年世界经济陷入战后首次衰退，2010 年反弹后一路走低至 2015 年的 309。根据国际货币基金组织（IMF）最新预测，世界经济增速自 2016 年一直到 2021 年都将呈现持续走高态势。目前可将 20102021 年视为一个可预见的经济小周期，其中20102015 年世界经济处于该周期的下行阶段，20162021 年将处于该周期的上行阶段。与历次小周期上行阶段相比，20162021 年世界经济年均增速将仅为 3.62，
21、低于 19831988 年的 3.91%、19942000 年的 3.66%和 20022007 年的 4.77%，是历次经济复苏最弱的上行小周期。2新动力不足是世界经济弱复苏的主受原因2008 年国际金融危机爆发后，周期性和结构性矛盾凸显、世界经济步入深度调整和转型发展期。传统动力弱化、新动力尚在培育中、在新旧动能持续转换过渡期经济增长动能不足，世界经济在短中期都将呈现弱复苏态势。传统动力弱化。一是从供给面看、推动世界经济增长的心动力减弱。信息技木扩散的边际效应递减，通用技术创新未有实质性突破。中国劳动力成本快速上升带来的康价劳动力空缺未能有效填补。全球直接投资就模大幅缩减，流向发展中国家的
22、绿地投资显著委缩。全球化逐渐陷入低潮、多哈回合谈判历经15 年仅在个别点上取得一些进展，未来在重大同题上很难有所突破。区域贸易协定如雨后春笋，但合作机制和贸易规则的区域化、碎片化会导致其在全球层面上相互冲突、彼此牵制、难以给全球贸易带来有力促进。二是从需求面看，强力拉动全球经济增长的传统“大三角”关系趋弱。金融危机爆发以来，美欧等发达国家经济增长对进口的拉动效应减弱，20022008年美国 CDP 增长 1 个百分点将带动货物进口额增长 35 个百分点，而 2011-2014 年 CDP 增长 1 个百分点仅带动货物进口额增长 18 个百分点；与之相应，中国出口额持续下降，2015 年萎缩 2
23、9。东亚生产网络外需疲软及国内经济结构深度调整导致全球对石油、铁矿石等大宗商品的需求增速大幅放缓，而“页岩气革命”等大宗商品价格高峰期的新增投资逐渐形成产能，大宗商品供求关系转为宽松，全球原油供需差额由 2010 年的 40 万桶日迅速国升至 2015 年的 195 万桶日，价格大幅回落，对出口国经济增长形成明显制约。随着“大三角”关系趋弱，危机前全球贸易量增幅显著高于全球经济增幅的态势发生进转，20122015 年全球贸易量年均增长 31，低于全球经济年均增幅33。未来看，这一外部需求关系变化仍将持续，一方面给主要制成品和资源产品出口国经济带来下行压力，另一方面通过贸易、金融等管道对美欧等主
24、要制成品进口国经济带来冲击，这种负反馈效应将弱化世界经济复苏力度。根据 INF 预测，20162021 年全球货物和服务贸易量年均增速仅为 362，远低于 20022007 年 76的年均增速，低迷的国际贸易反映出全球需求乏力，预示世界经济增长速度不会很快。新动力尚在培育期。金融危机以来，各国逐渐意识到“世界经济面临长期维持低增长的平庸时代的威胁（IMF） ”，主要通过加快进结构性调整，来培育经济增长内生新动力。美国通过私人部门持续去杠杆、重振制造业、促进出口等加快调整过度依赖消费和负债、虚拟经济过度膨胀的发展方式。欧元区通过降低政府负债水平、金融监管一体化建设、容克投资计划等，努力解决高福利
25、社会带来的创新不足、劳动力市场僵化、基础设施陈旧、欧元区经货联盟缺陷等结构性同题。日本安倍政府提出涵盖劳动力市场、放松管制、企业部门、贸易、金融部门、工资政策等广泛内容的结构性改革措施，旨在激发市场活力，刺激私人消费和投资，推动经济实现振兴。主要新兴市场国家纷纷制定规划和战略着力解决过度依投资和出口、产业结构单一等结构性问题，如印度“莫通新政（2014 年） 、沙特阿拉伯沙特视野 2030”（2016 年）等。中国也在着力加强供给侧结构性改革，以适应和引领经济发展新常态。长期看，结构性改革有利于培育经济发展新动能，提高全要素生产率和潜在增长率，并推动形成更平衡、更高效、更可持续的全球新供需格局
26、，是支撑全球经济实现长期强劲可持续增长的唯一出路。但新动力培育尚需时日，在新旧动力转换接续期间，财政紧缩、去杠杆、去产能、优化产业结构、适度放缓工业化城镇化速度等结枃性改革举措将给经济带来下行压力，拉低全球经济增速。（三）国际经济风险累积亟待转型破解尽管 2017 年世界经济出现回暖，但一些长期未能解决的问题仍是世界经济面临的风险隐患。1债务风险2017 年全球债务率继续上升，债务风险的控制对世界各国仍是严峻挑战。OECD 首席经济学家 Mann 表示，虽然曾在全球金融危机前发出红色警报的债务指标目前并未达到 2007 年水平，但已非常接近。OECD 称，企业债务的积累情况非常可怕。世界银行表
27、达了对新兴市场和发展中经济体债务和赤字不断增加的担优。据统计，2016 年年底，半数以上新兴市场和发展中经济体的政府债务占 GDP 的比重超出 2007 年 10 个百分点以上，三成国家的财政平衡恶化，赤字占 GDP 的比重超出 2007 年 5 个百分点。2016 年至 2017 年，随着全球经济复苏，诸如土耳其、阿根廷、巴西等新兴经济体重新迎来资本流入、本币升值、经济复苏、资产价格反弹等诸多利好，企业开始重新大量借入以美元计价的债务。一旦货币政策收紧加速，这些国家可能再度面临本币贬值与资本外流的冲击。发达国家中，美国联邦政府债务规模 2017 年已经突破 20 万亿美元。特朗普税改如果得以
28、推行，美国联邦政府债务占 CDP 的比重将进一步上升。要达到降低财政赤字和政府债务的目标，美国现在的经济增速远远不够。国际货币基金组织指出，目前欧洲五国、美国以及日本的公共债务水平已经突破警戒线。2发达经济体过激的货币政策对全球金融环境带来风险美国重启货币正常化进程已两年，2017 年下半年，主要发达经济体也相继释放转变超宽松政策的信号。如果货币政策正常化速度超过预期，全球金融环境的收紧更为迅速、收紧幅度更大，将对较脆弱的经济体产生不利影响。比如在欧元区，债务高企的成员国的通胀和增长仍十分滞后。如果这些国家不能进行必要的财政整顿并实施结构性改革来提升增长潜力，一旦货币政策收紧就将面临风险。部分
29、新兴市场的金融风险也可能因金融环境收紧而暴露出来，那与美元挂钩、具有高杠杆和存在资产负债表错配的经济体可能遭受更大压力。世界经济呈现出经济发展温和与资产价格快速上涨之间的脱节。自美联储实施量化宽松政策以来，本轮美国股市的牛市已经历时八载有余，目前股价已经染是 2008 年国际金融危机发生以来的 3 倍。 “特朗普牛市”是 2017 年股市继续上扬的一个重要影响因素。不过，一些分析人士已经认为，这其中存在泡沫。如果较高的全球风险偏好突然恶化，股市牛市将终结。随着美股市盈率接近历史高位，越来越多的经济学家开始担心美国股市未来由升转跌的风险。罗伯特希勒教授就指出，尽管他不知道本轮股市何时下跌，但一旦
30、股市转为下跌，其持续时间与下跌幅度都可能超出市场预期，不仅可能通过传染效应冲击其他国家资产价格，还可能通过负向财富效应影响美国的居民消费。其他发达经济体的股市也已经历了较长时间的上涨。此外，全球房地产市场也面临过热风险。3在国际贸易领城，贸易保护主义仍是一大隐患2017 年全球贸易增长逐渐回升至 4，虽然预计仍低于金融危机前的水平，但带动全球增长加快。然而，新的贸易限制措施仍可能不利于全球贸易回暖。特朗普的“美国优先” 、努力捍卫自身利益是贸易保护主义在全球难以减弱的一个新因素。2017 年新兴经济体报告掲示，一些国家为了自身短期利益加大贸易保护主义力度，成为全球贸易保护主义的主要排手。200
31、9 年至 2017 年，美国实施的贸易保护主义措施高达 1378 项居全球首位，平均每年出台 1531 项贸易保护主义措施。2017 年，全球新增贸易保护主义措施最多的国家仍然为美国，新增 143 项。贸易保护主义短期内或对某个经济体有利，但对全球市场有害无益。因而，贸易保护主义是缺乏全球贸易大局观的功利表现，十年危机周期也凸显，贸易保护主义延级了全球经济复苏的进程。4关国政府决策的不确定性仍是企业面临的最大风险因素特朗普所承诺的改革仍在进行过程中，不少政策尚未出台，对于已经被国会通过的税改措施，可能带来的财政、经济和社会影响仍待明确。美国放松金融监管也使全球金融危机以来在金融监管方面取得的进
32、展出现倒退，这可能会降低资本和流动性缓冲或削弱监管的有效性，对全球金融稳定产生负面影响。这些持续存在的政策不确定性可能损害市场信心和投资。如果没有鼓励商业投资的新措施，经济增长将从 2019 年开始放缓。5政治、安全问题等非经济因素也可能是使经济增长脱轨的风险因素其他非经济因素方面，如地缘政治紧张、欧洲地区政治风险尚未消散治理薄弱和腐败带来的风险、极端天气事件、恐怖主义和安全问题等都可能是使经济增长脱轨的风险因素。2015 年以来，地缘政治危机的扩散效应更加明显，影响范围更加广泛，呈现出长期化、复杂化、僵持化态势。总体而言，当前地缘政治风险仍主要集中在西亚北非、中东欧以及亚太地区。未来一段时间
33、内，多种因素相互叠加，将持续影响区域及各国攻治和安全局势。世界经济论坛（WEF）在近日发布“2018 全球风险报告 ”， “自然灾害、极端天气、互联网攻击、数据欺诈与窃取以及应对气候变化的调整措施失败”将成为 2018 年全球前五大风险因素。与 2017 年报告相比，2018 年的环境问题日益严重，前五大风险因素中，有关环境与气候的问题占到三位。报告指出，接下来的一年全球将可能面对强飓风影响、极端温度与二氧化碳排放量上涨等恶劣的环境问题。二、国内背景（）经济“新常态”要求回归理性发展2013 年 12 月 10 日，习近平总书记在中央经济工作会议上的讲话中首次提出“新常态” ，所谓“新常态”是
34、指一种新的但又会在相当一段时期内持续的我国社会经济的发展态势。它包括宏观发展环境，在这样的环境下需要确立的转型发展模式，以及因应这种环境和模式的目标体系与具体目标。 “新常态”的“新”所区别的是改革开放 30 多年来，尤其是我国加人 WTO 以来一直持续的高投资高增长、高加工贸易出口的“三高发展模式。1.“新常态”下的发展环境我国经济处于“三期叠加期”：增长速度换档期、结构调整阵痛期、政策作用释放期。与过去 30 多年相比，中国经济发展的增长动力、需求特征、供给条件、风险状况、竞争环境以及政府与市场的关系等，都发生了不同于以往的深刻变化。新的变化和新的条件，决定了做好各项经济作需要有新的认识、
35、新的思路和新的方法。“新常态”背景下，国内经济环境面临九大发展趋势：（1）市场升级，模仿型排浪式消费阶段结束，个性化、多样化、拉开档次的消费渐成主流；（2）投资升级，传统的高强度大规模投资模式让位于较为精准化的对功能设施及对新技术、新产品、新业态、新产业模式的投资；（3）贸易转型，我国出口党争的比较优势正在发生深刻变化，国际贸易巨额顺差局面正在向国际收支基本平衡方向发展（4）产业升级，传统产业产能过剩、房地产业趋势性转弱，新兴产业、服务业加快发展，智能化、专业化将成为产业组织的新特征：（5）要素提质，劳动力的数量及成本优势和引进技术引领创新的驱动力持续减弱，经济增长将更多依赖人力资本质量和自主
36、创新能力；（6）内涵提开，市场竞争过分依靠产能数量、价格比拼、政策倾斜、资源垄断的时代终结，培育个性化的创新型的有引领作用的市场需求，呼唤新的企业组织形式、产品研发机制和法制保障体系；（7）环境提升，环境承载能力接近极限，资源约束全面趋紧，人民群众生态需求日益迫切，需在绿色低碳发展中找新的增长点；（8）监管提升，伴随经济增速下落，历史积累的各种隐性和结构性风险不断显露，改府必须加快职能转变和能力提升，加大预研预判和果处置危机力度；（9）机制创新，以全面刺激投资来拉动消费的边际效果不断递减，新消费、新需求应由市场来培育，政府如何创造环境、政策调控和适度千预将会不断有新的探索和尝试。2.“新常态”
37、下应对机制新常态的提出是符合经济规律、尊重经济规律的直接体现。后发国家追赶先行国家的过程中，由于后发优势的存在，在经济起飞后，通常会在一段时期内出现高速增长，经济发展和人民生活的水平与先行国家的差距迅速缩小。但随着后发优势的逐步消减，在经历一个高增长阶段后，经济增速会明显回落。德国、日本、韩国以及中国台湾地区等经济体的发展，无一例外地经历了这一过程。对这个过程认识不清、处理不当，更严重的后果是可能落入一些新兴发展国家已经落入过的“中等收入陷阱” 。因此，中央提出新常态判断，强调转变增长方式，保持战略定力，不对经济阶段性下滑采取强刺激，是按经济规律办事的直接体现。因而，应对“新常态” ，要全面深
38、化改革催生新的社会动力；提高创新能力，培育催生新产业、新模式、新技术、新产品；产业结构调整催生要素节约、生态文明和新的消费；稳步“走出去”催生新的国际市场和需求、消化过剩产能，全面培育促进经济发发展的新动力。（二）中国经济快速增长中累积的弊端问题亟待化解中国近 40 年的高增长总体上是主要依靠要素投入、低成本竞争和市场外延扩张的粗放型增长，并依靠出口的增长来支撑投资的增长和产业成长。这种高增长是在周期性经济波动中实现的。 2008 年受金融危机影响，中国经济运行出现下滑态势，2013 年后下行趋势明显，呈现“L“型。在高增长的同时，不仅累积了一系列问题，而且面临着一系列新变化。支撑经济增长的诸
39、多因素在逐渐肖失，而制约因素在不断生成和强化。1能源、资源和环境压力我国综合能源对外依存度从 2005 年到 2015 年有 6.0%上升到 16. 3%，且至 2012 年起就始终维持在 15%以上的水平。其中，原油依存度最为严重，从2005 年 39. 5%上升到 2015 年 69. 69%。土地资源质量下降，土地超载导致土地沙化、土壤流失、土地盐渍化，造成土地生产减退。中国盐渍化土地约 6 万平方公里，占耕地总面积的 7%，全国荒漠化土地面积占国土面积的 28%，年增 1 万平方公里。中国是三大酸雨区之一，三分之一国土受到酸雨危害。每年污水排放量400 多亿吨，排名世界第一，全国 70
40、%的江河水系受到污染，城市河道 90%受到严重污染。目前中国二氧化硫排放量为世界第一，二氧化碳排放量为世界第二。据世界银行估计，中国的环境成本相当于国民生产总值的 15%。在人均自然资源占有率偏低和粗放型增长的交互作用下，能源、资源和环境压力日益显现。2生产供应能力强与价值创造能力弱并存，处于全球产业价值链的低端作为“世界工厂” ，中国目前有 170 多种产品产量居世界第一，74 种产品出口居世界第一。然而，低技术含量和低创新能力必然导致低附加价值。中国的R&D 投入占 GDP 的比重为 1. 35%，而创新型国家在 2%以上。在全球 R&D 投入中美国、欧盟和日本占 86%。中国的科技进步贡
41、献率为 39%，而创新型国家在 70%以上。中国对外引进进技术的依存度为 549%，其中 70%的数控机床、80%的集成电路芯片制造装备依赖进口，而创新型国家在 30以下。创新型国家拥有的发明专利总数占世界的 99。仅占全球人口 15的富国几乎拥有世界上所有的技术创新成果，获得全球技术转让和许可收入的 98。中国在国际分工中所承担的主要是劳动密集型产品的生产和资本密集型产品生产中的劳动密集型环节，产品的技术含量低、附加值低并缺乏自主品牌。目前，中国机电产品出口比重近 60，其中具有自主品牌的机电产品不足 10。即便如此，中国在低端制造领域仍然受到来自其他发展中国家的竞争3全融风险加大前所未有金
42、融风险不断的汇聚主要两个原因：一是经济的微观基础比较脆弱，具体反应为企业的投资资本收益不高。二是对自己制度基础设施投入的不足，例如信用风险不合理的评估与定价机制带来了一系列的套利机会、监管漏洞，甚至出现金融的乱象。正式上述原因造成了系统性金融风险的汇聚。微观基础比较薄弱的表现就是投资资本回报率低。中国经济在过去 40 年高歌猛进，但是企业的投资资本回报率（简称 ROIC）较低。该指标是衡量企业基本面的重要指标，也是衡量一个企业是否比其竞争对手有更高竞争力的指标。例如中国 A 股主板上市公司在 19982015 年的 ROIC 平均值仅为 3。这也意味着这些公司 1 元的投资资本产生的税后利润为
43、 3 分。对比美国在过去 38年中用同样方式测算出来的投资资本收益率平均值为 11.6，差异显著。拉动经济增长，主要靠两大驱动力，一个是投资率，另个则是投资资本回报率。在中国投资效益不高或者是比较低的况下想要实现很高的经济增长目标就必须依靠投资率。事实上，这几乎是中国过去很长一段时间的増长逻辑。这种增长逻辑下的确可以实现一个很好的增长数字，比如说每年将经济增长目标定为 69或是 6，7，甚至可以得更高一些。但带来的后果是加剧了经济结构失衡，金融系统风险不断汇聚。2017 年，社会融资总量约为 194 万亿元，而 GDP 增长量不到 6 万亿元。换言之，将近 3 元的融资拉动了 1 元的 GDP
44、这也证实了宏观经济政策的边际效应在减弱，意味着投资效率打了很大折扣，其背后的做观基础正是企业薄弱的投资资本回报率。关于制度基础设施的问题，由于信息不对称、制度设计短板等原因，我们目前仍无法对信用风险作出正确的评估。同种情况下，国有企业的融资利差较民营企业低 138 个基点。这就是典型的定价失效，让价格调整资源配置的功效丧失。因此，金融风险在不断积累、汇集。为此，防范的重点在于提升企业的质量和投资资本收益率的同时，加大研发力度和能力并对金融形成一个正确的认识。更长远来看，增加对制度基础设施的投资，共同合力可以真正消除系统性金融风险的汇聚，使得中国经济在宋来 10 年、20 年 30 年甚至更长的
45、时间里始终处于健康良性的高质量发展阶段。另外，中国的体制转轨客观上已经给居民带来了风险和不确定性，这包括失业、养老、医疗、住房、教育等诸多方面。居民的理性选择必然是缩减当前消费和增加储蓄。同时，中国的经济增长并没有带来居民收人的同步增长，而且收入差距进一步拉大。衡量个人收入差距的基尼系数，在 2000 年超过 04的国际警戒线，此后一直保持在 04 以上，收入差距扩大趋势未得到有效抑制。这样，消费需求不足已不可避免，生产无限扩大的趋势与有限支付能力之间的矛盾已经显现。4实体经济承受着不利的冲击没有实体经济的崛起，中国的经济一定不会有未来。只靠房地产金融支撑的经济是建立在沙土之上的，没有牢固的基
46、础，必然会倒场。作为世界工厂的中国通过低廉的商品价格在全世界无往而不胜。中国制造的成本之所以这么低，除去劳动力价格因素外，最为关键的还是土地使用权分化。中国的土地使用权为耕地、工业用地、商业用地、住宅用地等。这就使得土地因为使用功能的不同而出现价格的差异。在一个城市中建厂房与建商场的价格相差很大，这就导致工业的土地成本被人为降低。而低地价加上低人工成本直接导致工业产品价格极具竞争力，这也是中国制造业高速发展的致胜法宝。而随着近十年房价的飞涨，带动国内土地、房租、用工成本的不断攀升使中国制造业之前的优势消失殆尽。很多国内外知名企业都逐步将工厂搬至成本更低的东南亚地区，中国制造业陨落的清晰轨迹正逐
47、步呈现。首先，高房价带动土地租金和用工成本上升，在经济不景气的情况下中国制造业一定不堪堪承受。再者，高房价让很多企业家“脱实向虚”。最后，高房价将抑制大众创业、万众创新。历史上那些伟大的创新企业都诞生在低房价时代，高房价的城市是肯定没有创新土壤。比如在国外，微软最初诞生在新墨西哥州阿尔伯克基市，后来才搬到西雅图；日本的优衣库诞生在山口县，离东京有四个多小时的车程。而在国内，如果当初杭州房价提高，肯定无法催生阿里巴巴、快的打车、同花顺等创新性的互联网企业。我们反过头来看高房价的香港，不仅滋生金融泡沫，而且还使其实体经济投资环境恶化。还有中国依靠出口的增长来支撑投资的增长和产业增长，对海外市场、技
48、术和资本（其背后是技术和营销网络）依赖的增强。不仅可能固化中国产业体系在国际分工中的低端地位，而且必然使整个经济暴露在全球经济周期的影响之下，承受着不利的外部冲击。这对中国处于组装加工环节的国际分工地位而言是出口深度下滑的反映。（三）中国经济下行压力巨大需要转型升级硫解第一，民间投资增速持续下降。2017 年 18 月我国民间投资增速降至64 ，若从单月看，8 月份同比增速降至 30。中国此轮民间投资增速，经历了从 2016 年初至今先降后升再降的过程。民间投资占全部投资的 60多，其增速下降，带动投资增速由升转降。这一变化使我们更深入地认识稳投资过程的复杂性。2012 年以来，稳投资的重点集
49、中在加强基础设施投资，稳定房地产投资。当这两个方面见到成效以后，就认为投资增长可以企稳回升了，因此对投资增速回升态势，出现了偏乐观的判断。民间投资的回落，提醒我们需要全面认识投资增长由落转稳的过程。如果民间投资増长稳不住，投资增速仍可能下降，经济增长下行压力仍会加大。第二，外贸出口负增长格局预计难以改变。世界经济复苏进程的不确定因素仍然较多，近期英国脱欧，恐怖袭击增多，地缘政治问题有所增加，预计世界经济仍将是不稳定的弱复苏态势。再考虑到贸易保护主义进一步拾头等因素，我国出口低迷的态势预计难有大的改观。第三，居民收人增速略低于 CDP 增速，保民生、稳消费的任务仍然繁重。消费是收人的函数，收人增长的情况对消费有重要影响。考虑到困难地区和重点行业去产能、调结构、转方式仍面对较多困难，需要付出相当代价的（如关停并转） ，局部就业稳定、居民收人稳定的任务还相当繁重。因此，总体看，中国经济下行压力仍然存在。三、中国动能转换与产业结构升级的必要性与意义习近平总书记在达沃斯世界经济论坛开幕式上强调指出，要加大重要领域和关键环节改革力度，让市场在资源配置中起决定性作用，牵住创新这个“牛鼻
