1、机密,联想产品/服务业务组合评估综述,此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。,第一阶段报告会附录,主要内容,行业业务排序的方法论1. 部件2. 接入设备-PC3. 接入设备-IA4. 局端产品5. 外设6. 软件7. IT服务8. 信息营运9. 消费电子10. OEM11. 电信批发服务,制定公司及业务群战略实际上是为了更好的安排资源,战略制定可帮助.总裁决定在何种业务上多花时间总裁决定在各业务群如何安排得力的副总裁及总经理人力资源决定如何按优先顺序满足各业务群所需的人力资源要求总裁决定如何安排业务发展所需的资金需求,高速发展的公司面临各种市场
2、机遇，但其发展却受到以下因素的制约总裁的时间是有限的只有十几位得力的副总裁及总经理只有几十位最有能力的干部有限的资金,诺基亚通过集中发展几项业务获得长足发展 .,其他,电缆,电子,移动电话,通信网络,诺基亚的销售收入结构变化(百万美元),6,093,3,732,3,451,4,079,6,368,8,400,8,446,9,702,15,553,19,954,27%,10%,23%,27%,9%,11%,12%,17%,35%,31%,9%,30%,32%,24%,21%,6%,21%,30%,27%,20%,5%,1%,9%,11%,5%,14%,20%,32%,21%,26%,24%,38
3、%,43%,27%,48%,33%,52%,28%,66%,28%,5%,资料来源：HOOVERS ONLINE,诺基亚,1993,电信指数,爱立信,摩托罗拉,1994,1995,1996,1997,1998, 并创造巨大的价值,股价指数,选出业务重点需要经过一个系统的评估优化的程序,市场潜力,明确评估的标准,制定评分标准和权重分配的计分规则,对每个产品以评分、加权的方法作评估,竞争力,市场潜力,联想竞争力,评估具体标准,标准,得分,权重,XX业务市场潜力打分表,市场潜力评分表,标准,10,7,4,权重,%,联想竞争力评分表,XX业务联想竞争力打分表,示意性,业务,产品,1PC2345,台式电
4、脑笔记本,大,小,弱,强,家用,商用,政府,教育,信息营运,固线ISP*,ICP,B2C,B2B,OEM,专业服务,营运服务,维护服务,IT服务,应用软件,软件,应用开发工具,系统软件,家用软件,行业包括许多业务，第一是要明确其分类,客户,硬件,半导体与电子元件,部件,主板,非主板模块式部件,高端服务器/大型主机,打印类显示类媒体输入PC配件,手机,机顶盒/固线接入,局端产品,中低端服务器/工作站,PC服务器*,存储系统,家用台式机商用台式机笔记本,ISP,8,10,7,6,4,2,5,外设,网络产品,PC,3,IA,1,*固线IPS包括在ISP内；PC服务器包含在中低端服务器/工作站内,第二
5、步要确定评估标准,市场吸引力中国(相关)市场规模中国(相关)市场增长速度中国(相关)市场行业利润率国际市场行业利润率国际市场行业资本价值,联想核心竞争力联想目前业绩表现内部资本人员素质(营销能力、运营能力等)品牌声誉关系(渠道、客户、政府等)知识与决窍,第三步：制定业务市场潜力评判标准的权重,业务市场潜力评判标准,供讨论,中国(相关)市场规模*,中国(相关)市场增长速度*,中国(相关)市场行业利润率*,国际市场行业利润率,国际市场行业资本价值,说明,1999 中国(相关)市场规模* (百万美元),1999-2003 中国(相关)市场年增长率* (CAGR %),1999 中国(相关)行业资产回
6、报率* (ROA %),1999 国际行业资产回报率 (ROA %),2000年9月29日 国际市场行业市值/收入比,选择原因,大市场规模提了部分企业发展潜力,市场增长速度反映未来企业发展潜力,国际资本市场行业市值/收入比反映国际资本市场对行业前景的判断,权重,25%,25%,15%,15%,20%,行业利润率部分反映目前市场盈利潜力及竞争状况,国际市场行业利润率反映未来中国市场盈利潜力,*对于部分全球性业务采用国际市场数据。这些业务包括部件产品、OEM等,10,7,4,1,中国(相关)市场规模 (百万美元),中国(相关)市场增长速度(百分比),中国(相关)市场行业利润率(ROA %),国际市
7、场行业利润率(ROA %),国际市场行业资本价值(P/R 比值), 和其具体记分牌,业务市场潜力评判标准,权重,25%,25%,15%,15%,20%,3000,50%,20%,20%,5 倍,2999-1000,30-50%,10-20%,10-20%,2-5 倍,1000-400,12-30%,5-10%,5-10%,1-2倍,400,12%,5%,5%,20%,完全满足,优势明显,优势明显,优势明显,优势明显,10%,10-20%,基本满足,类似,且易提高,5-10%,类似,且易提高,类似,且易提高,类似,且易提高,5-10%,有差距,差,且短期内难提高,2-5%,5%,有很大差距,很差
8、，且无法提高,2倍,PC业务市场潜力的评估结果,业务市场潜力评判标准,商用台式机,3440,15%,510%,510%,12倍,5.5,* 参考联想、方正、同方、长城、浪潮、实达、康柏、Acer、IBM、Dell等资料来源：IDC报告；投资银行行业报告；主要公司的年报；项目小组分析；研讨会讨论,2.接入设备-PC 3,资料来源：IDC报告，项目小组分析,百万美元/年,中国PC市场规模,1999,2000,2001,2002,2003,笔记本,商用台式机,家用台式机,5,515,6,890,8,535,10,410,12,570,62%,55%,51%,49%,48%,24%,29%,31%,3
9、2%,33%,13%,16%,18%,18%,20%,年复合增长率,23%,15%,32%,35%,2.接入设备-PC 4,联想目前业绩表现市场占有率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,25%,5%,10%,15%,10%,知识,15%,20%,得分,1,4,7,10,8.7,联想PC行业竞争力的评估结果,联想行业竞争力评判标准,利润率,总分,权重,20%,5%,15%,20%,10%,10%,20%,得分,8.7,家用台式机,商用台式机,权重,25%,5%,10%,15%,10%,15%,20%,得分,6.6,笔记本,资料来源：研讨会；项目小组分析,2.接入设备-PC 5,主要内容,行业业务
10、排序的方法论1. 部件2. 接入设备-PC3. 接入设备-IA4. 局端产品5. 外设6. 软件7. IT服务8. 信息营运9. 消费电子10. OEM11. 电信批发服务,3.接入设备-IA 0,业务,定义,6. 软件,7. IT服务,8. 信息营运,9. 消费电子,10. OEM,11. 电信批发服务,具有计算及存储功能的手持电子设备包括商务通、好译通、Palm、 iPaq,天矶800等主要用于个人信息管理,主要用于移动语音及数据通信的手持电子设备包括模拟手机、GSM手机、GPRS手机等,用于上网的与电视机或电脑相连的盒状转接装置(机顶盒)包括搭载有线电视网或xDSL入户线等的装置,PDA
11、,手机,固线IA*,IA业务主要分为三大类,1.部件,2.PC,4. 局端产品,5. 外设,3. 接入设备-IA 1,*除PC-电话线接入外,3. IA,联想已有,IA业务综合评估,大,小,市场潜力,弱,强,联想竞争力,家用台式机,商用台式机,手机,资料来源：项目小组分析；研讨会结论,3. 接入设备-IA 2,PDA,固线IA,大小代表十亿美元,(2003年),手机,固线IA,中国市场规模(百万美元) 1999年,中国市场增长速度(1999-2003年复合增长率),中国市场行业利润率,国际市场行业利润率,国际市场行业资本价值*,业务市场潜力评判标准,权重,25%,25%,15%,15%,20%
12、,(5,400),(12),(13%),(271%),(5-10%),(5-10%估计),(5-10%),(10-20%),(2-5倍估计),(1-2倍),*行业平均数据(P/R)包括公司为东方通信、科健、波导*行业平均数据(P/R)包括公司为Motorola, Nokia, Ericsson, Siemens, Philips, Samsung, Sony,Palm,Handspring,Scientific Atlanta*联想数据(1999年)及麦肯锡分析资料来源：IDC报告；投资银行行业报告；主要公司的年报；项目小组分析；研讨会结论,供讨论,总分,6.1,5.8,IA业务市场潜力的评估
13、结果,10741,*,PDA,(170),(50%),(5-10%估计),(5倍估计),5.7,*,*,(16%),*,*,3. 接入设备-IA 3,资料来源:IDC报告；文献检索；项目小组分析,手机,固线IA,PDA,3. 接入设备-IA 4,中国IA市场规模,1999,5,580,0%,3%,8%,6%,10%,7%,15%,7%,19%,7%,2000,2001,2002,2003,7,080,8,750,10,430,12,040,复合年增长率,21%,50%,271%,13%,97%,86%,83%,78%,74%,百万美元,联想IA业务竞争力的评估结果,联想行业竞争力评判标准,联想
14、目前业绩表现市场占有率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,知识,得分,30%,5%,10%,10%,10%,15%,10741,供讨论,总分,4.8,PDA,25%,5%,10%,15%,10%,20%,2.8,权重,得分,固线IA,10%,15%,15%,20%,10%,20%,7.2,利润率,10%,15%,20%,权重,得分,手机,资料来源:项目小组分析，研讨会结论,3. 接入设备 5,主要内容,行业业务排序的方法论1. 部件2. 接入设备-PC3. 接入设备-IA4. 局端产品5. 外设6. 软件7. IT服务8. 信息营运9. 消费电子10. OEM11. 电信批发服务,4. 局端产
15、品 0,6. 软件,7. IT服务,8. 信息营运,9. 消费电子,10. OEM,11. 电信批发服务,联想已有,局端设备业务主要分为四大类,业务,1.部件,2.PC,3. IA,4. 局端产品,5. 外设,大型主机/高端服务器,中低端服务器/工作站,存储系统,网络产品,超过100万美元的高端服务器及大型主机,价格在低于100万美元的服务器，包括相应的Unix服务器和PC服务器,服务器及主机的附加存储设备，其中也包括SAN，NAS,局域网硬件，如网卡，LA交换器，路由器及集成器广域网硬件包括WAN接入设备，远程接入服务器以及模数远程接入设备,PC服务器,基于Wintel的PC服务器,局端设备
16、业务综合评估,存储系统,资料来源：项目小组分析；研讨会讨论,大,小,市场潜力,弱,强,联想竞争力,4. 局端设备 2,中低端服务器,高端服务器/大型主机,PC服务器,网络设备,家用台式机,商用台式机,大小代表十亿美元,(2003年),局端设备业务市场潜力的评估结果,业务市场潜力评判标准,中国市场规模(百万美元),中国市场增长速度,中国市场行业利润率* (ROA),国际市场行业利润率* (ROA),国际市场行业资本价值,高端服务器/大型主机,权重,25%,25%,15%,15%,20%,中低端服务器/工作站*,存储系统,(83),(7%),(1020%),(1020%),(1003),(22%)
17、,(10-20%),(10-20%),(216),(32%),N/A*,(1020%),1,4,7,10,(25倍),总分,4.0,5.5,6.1,(25倍),(5倍),* 包括PC服务器 * 因为国内尚没有生产能力，所以不考虑中国市场行业利润率一项，将国际利润率权重计为30% * 根据联想、方正、同方、长城、浪潮、实达、康柏、Acer、IBM、Dell等年报分析资料来源：IDC报告；投资银行行业报告；主要公司的年报；项目小组分析；研讨会结论,PC 服务器,(425),(28%),(510%),(510%),4.0,(12倍),4. 局端设备 3,网络产品,N/A*,(1435),(18%),
18、(60%),(60%),(5-10%),(20%),(5倍),(10倍),*行业平均数据(P/R)包括公司为东大阿派，拓普*行业平均数据(P/R)包括公司为Microsoft, Oracle, SAP, Peoplesoft, Commerce One, Ariba, Westwood*国际市场利润率权重为30%资料来源：IDC；麦肯锡分析,供讨论,总分,6.0,6.4,软件业务市场潜力的评判标准,10741,*,应用工具软件,系统软件,(290),(260),(1015%),(15-20%),(20%) *,(1020%),(10倍),(10倍),6.3,4.5,N/A,(0%)*,6. 软
19、件 3,百万美元/年,中国软件市场规模,家用软件,系统软件,应用工具软件,应用软件,47%,31%,14%,7%,55%,25%,12%,8%,62%,20%,10%,9%,67%,15%,7%,10%,72%,11%,6%,816,1160,1700,2555,3927,1999,2000,2001,2002,2003,复合年增长率,65%,18%,14%,65%,资料来源：IDC报告，研讨会，联想数据,48%,11%,6. 软件 4,联想软件业务竞争力的评估结果,联想行业竞争力评判标准,联想目前业绩表现市场占有率利润率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,知识,*权重因业务群而异,得分,15
20、%15%,5%,15%,20%,15%,15%,10741,供讨论,总分,6.1,家用软件,权重,得分,10%10%,10%,20%,10%,20%,20%,3.7,应用软件,权重,得分,10%10%,10%,20%,10%,20%,20%,1.9,应用工具软件,10%10%,10%,20%,10%,20%,20%,3.1,权重,得分,系统软件,6. 软件 5,主要内容,行业业务排序的方法论1. 接入设备-PC2. 接入设备-IA3. 局端产品4. 外设5. 部件6. 软件7. IT服务8. 信息营运9. 消费电子10. OEM11. 电信批发服务,7. IT服务 0,IT 服务业务主要分为三
21、大类,业务,1. PC,2. IA,3. 局端产品,4. 外设,5. 部件,6. 软件,7. IT服务,8. 信息营运,9. 消费电子,10. OEM,11. 电信批发服务,与IT有关的业务流程咨询IT结构及应用的设计系统集成及应用实施(如：System Integration)项目管理定制软件的开发,简单的应用托管(hosting)IT基础设施的外包(如：EDS、Call Center等)应用服务供应商ASP不包括B2B或交易市场的营运运作，但包括IT运作,IT系统的维护主要包括硬件的维修及应用软件的维护、升级,专业服务,营运服务,维护服务,定义,7. IT服务 1,IT服务综合评估,资料来
22、源：麦肯锡综合分析，研讨会,7. IT服务 2,大,小,市场潜力,弱,强,联想竞争力,维护服务,专业服务,运营服务,家用台式机,商用台式机,大小代表十亿美元,(2003年),中国市场规模(百万美元),中国市场增长速度,中国市场行业利润率*,国际市场行业利润率*,国际市场行业资本价值,专业服务,权重,25%,25%,15%,15%,20%,运营管理,维护服务,260,41%,10-20%,1020%,175,145,25倍,总分,5.5,4,3.0,IT服务业务市场潜力的评估结果,业务市场潜力评判标准,48%,510%,510%,44%,510%,5%,12倍,100%,0, 300%,0, 2
23、40%,0,50倍,总分,6.7,5.1,5.1,5.1,固线ISP,886,44%,5-10%,5-10%,10-20倍,6.0,8. 信息营运 3,* 假设佣金为5%的交易量资料来源：麦肯锡综合分析，研讨会,百万美元/年,中国互联网市场规模,1999,2000,2001,2002,2003,复合年增长率,61%,130%,244%,296%,500%,ISP,B2B营运*,B2C营运*,ICP,其它,固线,99%,72%,72%,69%,64%,26%,26%,27%,26%,4%,4%,1%,2%,2%,1%,1%,1%,0%,1%,0%,0%,1%,1%,0%,*假设佣金收入为交易量的
24、5%资料来源：麦肯锡综合分析，研讨会,8. 信息营运 4,900,1940,2840,4110,5980,44%,联想信息运营业务竞争力的评估结果,联想行业竞争力评判标准,联想目前业绩表现市场占有率利润率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,15%,20%,15%,15%,20%,知识,10%,5%,得分,1,4,7,10,总分,6.1,ISP,权重,得分,ICP,权重,得分,B2C,权重,得分,B2B,25%,20%,20%,5%,10%,15%,5%,4,20%,20%,10%,20%,15%,10%,5%,3.3,10%,20%,15%,5%,25%,20%,5%,4.9,权重,15%,20%,15%,15%,20%,10%,5%,得分,7.6,固线ISP,8. 信息营运 5,资料来源：麦肯锡综合分析，研讨会,主要内容,行业业务排序的方法论1. 接入设备-PC2. 接入设备-IA3. 局端产品4. 外设5. 部件6. 软件7. IT服务8. 信息营运9. 消费电子10. OEM11. 电信批发服务,9. 消费电子 0,消费电子业务主要分为二大类,业务,定义,1. PC,2. IA,3. 局端产品,4. 外设,5. 部件,6. 软件,7. IT服务,8. 信息营运,9. 消费电子,10. OEM,11. 电信批发服务,
