1、主要技术指标,一、趋势型指标,1、MA（移动平均线） 移动平均的分类： 根据对数据处理方法的不同： 算术移动平均线（SMA） 加权移动平均线（WMA） 指数平滑移动平均线（EMA） 实际应用中常使用,根据计算期的长短： 短期移动平均线（5日、10日线）快速MA 中期移动平均线（30日、60日线） 长期移动平均线（13周、26周）慢速MA 基本思想：消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。 特点：追踪趋势。滞后性。稳定性。助涨助跌性。支撑线和压力线的特性。,MA的应用法则：葛兰威尔法则（“移动平均线八大买卖法则”）以证 券价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的 依据。（4条买进法
2、则，4条卖出法则） 葛兰威尔法则的不足：没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进 卖出，这可用乖离率指标弥补。 MA的组合应用： “黄金交叉”与“死亡交叉”（向上突破压力线或向下突 破支撑线）：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期 MA又向上突破长期MA时，为买进信号；若现在行情价位 于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则 为卖出信号。 长、中、短期移动平均线的组合使用,2、MACD（指数平滑异同移动平均线）由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF：快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。 应用法则（从2个方面考虑）： （
3、1）DIF和DEA的取值和相对取值 DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。 当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉；当DIF上穿0轴线时，为买入信号，即发生黄金交叉。,（2）指标背离原则 当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可买； 当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF(DEA)并不配合出现新高点，可卖。 优点：消
4、除MA频繁出现买入与卖出信号，避免一部分假信号的出现。,二、超买超卖型指标,（2）WMS曲线的形状 背离原则WMS进入低数值区位后（此时为超买），一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出信号。WMS进入高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号。 撞顶和撞底次数原则WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）信号。,2、KDJ（随机指标） KD在WMS基础上发展起来，具有WMS的一些特性。反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。 J是D加上一
5、个修正值。 应用法则（KDJ指标是三条曲线，应用时从5个方面考虑）： （1）KD取值的绝对数字：KD取值范围为0100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。 （2）KD曲线的形态：KD指标在较高或较低位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号，位置越高或越低，结论越可靠。,（3）KD指标的交叉：K线与D线的关系有死亡交叉和黄金交叉，应用时的附带条件： 第一个条件：金叉位置应该比较低，在超卖区位置，越低越好。 第二个条件：与D线相交的次数。交叉次数以2次为最少，越多越好。 第三个条件：“右侧相交”原则K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。
6、 （4）KD指标的背离：KD处在高位或低位，如出现与股价走向背离，是采取行动信号。,（5）J指标的取值大小：J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。 J指标的取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域， 大于100为超买，小于0为超卖。 理论转向讯号：当K线和D线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常 表示短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期后，突然急 速穿越D线，显示市势短期内会转向；K线跌至0时通常会出 现反弹至2050之间，短期内应回落至零附近，然后市势 才开始反弹；如果K线升至100，情况则刚好相反。,3、RSI（相对强弱指标） RSI通常采用某一时期内收盘指数的结果作为计算对象
7、，来反映这 一时期内多空力量的强弱对比。 应用法则（从4个方面考虑）： （1）RSI取值大小 （2）两条或多条RSI曲线的联合使用： 短期RSI长期RSI，属多头市场；短期RSI长期RSI，属空头市场。 （3）RSI的曲线形状 （4）RSI与股价的背离：顶背离（RSI处于高位，并形成一峰比一 峰低的两个峰，此时，股价却对应一峰比一峰高）是比较强烈的卖出 信号。底背离（RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下 降）是可以买入的信号。,4、BIAS（乖离率指标） 测算股价与移动平均线偏离程度的指标。基本原理：如果股价偏离移动平均线太远，不管是 在移动平均线上方或下方，都有向平均线回 归的要
8、求。 应用法则（从3个方面考虑）：,（1）BIAS的取值大小和正负：正的乖离率愈大，表示短 期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈 大，则空头回补的可能性也愈高。实际应用中，可预设一分 界线（参考因素：BIAS参数、所选择股票的性质、分析时 所处的时期） （经验）遇到由于突发利多或利空消息而暴涨暴跌时， 可参考的数据分界线： 综合指数：BIAS（10）30%为抛出时机，BIAS（10）10%为买入时机； 对于个股：BIAS（10）35%为抛出时机，BIAS（10）15%为买入时机。 （2）BIAS的曲线形状：适用形态学和切线理论，主要是顶背离和底背离原理。 （3）两条BIAS线结
9、合：短期BIAS在高位下穿长期BIAS时是卖出信号；短期BIAS在低位上穿长期BIAS时是买入信号。,三、人气型指标,1、PSY（心理线指标） 应用法则： PSY取值在2575，说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY取值超出这个平衡状态，则是超卖或超买。 PSY取值过高或过低，都是行动的信号。一般说来，如果PSY10或PSY90两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号。 PSY取值第一次进入采取行动区域时，往往容易出错。一般要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。 PSY曲线如果在低位或高位出现大W底或M头，也是买入或卖出的行动信号。 PSY线一般可同股价曲线配合使用，这时，背离原则也同样适用。 心理线显示的买卖信号为事后现象，运用有局限性。,
