1、1第一章 总 论a 一、判断题：1在个人独资企业中，独资人承担有限责任。（ ）2合伙企业本身不是法人，不交纳企业所得税（ ）3公司是以营利为目的的从事经营活动的组织。（ ）4在市场经济条件下，报酬和风险是成反比的，即报酬越高，风险越小。（ ）二、单项选择题：1独资企业要交纳（ ）A企业所得税 B资源占用税 C个人所得税 D以上三种都要交纳2现代企业财务管理的最优目标应该是（ ）。A追求利润最大化 B追求资本利润率最大化C追求企业价值最大化 D追求成本最低3.企业同债权人之间的财务关系反映的是（ ）A经营权和所有权关系 B债权债务关系C投资与受资关系 D债务债权关系4在协调企业所有者与经营者的关
2、系时，通过所有者约束经营者的一种办法是（ ）。A解聘 B接收 C激励 D提高报酬5企业在资金运动中与各有关方面发生的经济利益关系是（ ）。A企业财务 B财务管理 C财务活动 D财务关系6投资者与企业的关系是（ ）。A所有权关系 B债权关系 C资金结算关系 D成果分配关系7企业与政府间的财务关系体现为（ ）。A债权债务关系 B强制与无偿的分配关系C资金结算关系 D风险收益对等关系8作为财务管理目标，每股利润最大化较之利润最大化的优点在于（ ）。A考虑了资金时间价值因素 B反映了创造利润与投入资本之间的关系C考虑了风险因素 D能够避免企业的短期行为三、多项选择题 1与独资企业和合伙企业相比，股份有
3、限公司具有以下优点（ ）A责任有限 B续存性 C可转让性 D易于筹资2公司的基本目标可以概括为（ ）A生存 B稳定 C发展 D获利3企业的财务活动包括（ ）A企业筹资引起的财务活动 B企业投资引起的财务活动C企业经营引起的财务活动 D企业分配引起的财务活动4财务管理的基本内容包括（ ）。A筹资管理 B投资管理C收益分配管理 D销售管理25下列（ ）说法是正确的。A企业总价值与预期的报酬成正比 B企业总价值 V 与预期的风险成反比C在风险不变时，报酬越高，企业总价值越大D在风险和报酬达到最佳平衡时，企业总价值越大 四、简答题 1企业财务关系主要有哪些？2企业财务管理的基本内容包括哪些？3企业价值
4、最大化作为公司理财目标的合理性。4“利润最大化”作为公司理财目标有何优缺点？5现代大公司普遍利用哪些措施激励管理者实现公司市场价值最大化？第二章 货币时间价值和风险分析一、单项选择题 1若使复利终值经过 4 年后变为本金的 2 倍，每半年计息一次，则年利率应为（ ）A18.10 B18.92 C37.84 D9.05%2在下列公式中， （ ）是计算年金终值系数的正确公式。A. B. C. D. 3货币时间价值等于（ ）A无风险报酬率 B通货膨胀补偿率 C无风险报酬率与通货膨胀补偿率之和 D无风险报酬率与通货膨胀补偿率之差4关于递延年金，下列说法中不正确的是（ ）A无终值，只有现值 B终值大小与
5、递延期无关C第一次支付发生在若干期以后 D终值计算与普通年金终值计算方法相同5甲方案在三年中每年年初付款 1000 元，乙方案在三年中每年年末付款 1000 元，若利率相同，则两者在第三年年末时的终值（ ）A.相等 B.前者大于后者 C.前者小于后者 D.可能会出现上述三种情况中的任何6下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（ ） 。A普通年金 B即付年金 C永续年金 D先付年金7投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益,称为投资的（ ） 。A时间价值率 B期望报酬率 C风险报酬率 D必要报酬率8普通年金终值系数的基础上，期数加 1，系数减 1 所得的结果,数值上等于（ ）
6、 。A普通年金现值系数 B即付年金现值系数C普通年金终值系数 D即付年金终值系数9企业某新产品开发成功的概率为 80%，成功后的投资报酬率为 40%，开发失败的概率为 20%，失败后的投资报酬率为100%，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（ ） 。A18% B20% C12% D40%10表示资金时间价值的利息率是（ ） 。3A银行同期贷款利率 B银行同期存款利率 C加权资本成本率D没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率11甲方案的标准离差比乙方案的标准离差大，如果甲，乙两方案的期望值不同，则甲方案的风险（ ）乙方案的风险。A大于 B小于 C等于 D无法确定12某人希望在 5 年后取
7、得本利和 1000 元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为 5%，那么，他现在应存入（ ）元。A800 B900 C950 D78013普通年金是指在一定时期内每期（ ）等额收付的系列款项。A期初 B期末 C期中 D期内14. 永续年金是（ ）的特殊形式。A普通年金 B先付年金 C即付年金 D递延年金 二、多项选择题 1在财务管理中，经常用来衡量风险大小的指标有（ ）。A标准离差 B边际成本 C风险报酬率 D 标准离差率2投资报酬率的构成要素包括（ ） 。A通货膨胀率 B资金时间价值 C投资成本率 D风险报酬率3下列各项中，属于经营风险的有（ ） 。A开发新产品不成功而带来的风险 B消费者
8、偏好发生变化而带来的风险C自然气候恶化而带来的风险 D原材料价格变动而带来的风险4 甲乙方案的期望报酬率都是 15%，甲方案的标准离差为 20%，乙方案的标准差为 17%。则下列判断正确的是（ ） 。A甲方案的风险小于乙方案的风险 B甲方案的风险大于乙方案的风险C甲、乙两方案的风险无法比较 D甲方案投资报酬率的离散程度比乙大三、判断题 1先付年金与后付年金的区别仅在于付款时间的不同。 （ ）2递延年金现值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金现值是一样的。 （ ）3永续年金可以视为期限趋于无穷的普通年金。 （ ）4风险既可能带来超出预期的损失,也可能带来超出预期的收益。 （ ）5用来代表资金
9、时间价值的利息率中包含着风险因素。 （ ）6标准离差反映风险的大小,可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。 （ ）8风险与收益是对等的，风险越大，获得高收益的机会越多，期望的收益率也就越高。（ ）四、计算题 1某企业需要在 4 年后有 1,500，000 元的现金，现在有某投资基金的年收益率为 18%，如果，现在企业投资该基金应投入多少元？2某人参加保险，每年投保金额为 2400 元，投保年限为 25 年，则在投保收益率为 8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金，25 年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金，25 年后可得到多少现金？ 43某人购买商品房，有三种付款方式。A：每
10、年年初支付购房款 80，000 元，连续支付 8 年。B：从第三年开始，在每年的年末支付房款 132，000 元，连续支付 5 年。C：现在支付房款 100，000 元，以后在每年年末支付房款 90，000 元，连续支付 6 年。在市场资金收益率为 14%的条件下，应该选择何种付款方式？ 4某企业集团准备对外投资，现有甲、乙、丙三家公司可供选择，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示：年预期收益（万元）市场状况 概 率甲公司 乙公司 丙公司良 好一 般较 差0.30.50.2402055020-580-20-30要求：(1)计算三家公司的收益期望值；(2)计算各公司收益期望值的标准离差
11、；(3)计算各公司收益期望值的标准离差率；(4)假定你是该企业集团的稳健型决策者，请依据风险与收益原理做出选择。 5丙公司 2001 年和 2002 年年初对 C 设备投资均为 60000 元，该项目 2003 年初完工投产；2003年至 2005 年各年末预期收益均为 50 000 元；银行存款复利利率为 8。已知：(FA，8，3)3.2464，(PA，8，3)2.5771 。要求：按年金计算 2003 年年初投资额的终值和 2003 年年初各年预期收益的现值。 第三章 资金筹集一、单项选择题 1在下列各项中能够引起企业自有资金增加的筹资方式是（ ）A发行公司债券 B吸收直接投资C利用商业信
12、用 D留存收益转赠资本 2大华公司拟以“2/20，n/60”的信用条件购进一批原材料，则公司放弃现金折扣的机会成本率为（ ） A2% B18.37% C18% D36% 3大华公司与银行商定的周转信贷额度为 3000 万元，承诺费率 0.4%，年内使用 2000 万元，则公司应向企业支付（ ）万元承诺费。A4 B8 C12 D64一般而言，企业资金成本最低的筹资方式为（ ）A发行债券 B长期借款 C发行普通股 D发行优先股 5筹资按照取得方式不同，可以分为（ ）A权益筹资和负债筹资 B直接筹资和间接筹资C内源筹资和外源筹资 D短期筹资和长期筹资二、多项选择题 1相对于普通股股东而言，优先股股东
13、可以优先行使的权利有（ ）A优先认股权 B优先表决权5C优先分配股利权 D优先分配剩余财产权 2相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（ ）A财务风险大 B筹资成本高 C筹资数额有限 D筹资速度较慢3在企业借款利息的支付方式中，会使企业负担的实际利率高于名义利率的利息支付方式有（ ）A贴现法 B补偿性余额 C收款法 D周转信贷协定4普通股东的权利有（ ）剩余财产要求权 优先认股权 分享盈余权 分配股利权5对于借款企业而言，补偿性余额会给企业带来（ ）影响 降低借款风险 减少了实际可用资金 增加了企业应付利息 提高了实际利率6下列关于吸收投资筹集资金优缺点的错误表述有（ ）资金成本
14、高 集中企业控制权 有利于降低财务风险 不利于增强企业的信誉三、判断题 1发行普通股筹资，其筹资风险最小。 （ ）2丧失现金折扣的机会成本的大小与现金折扣的百分比成反向变化。 （ ）3与流动负债相比，长期负债融资的期限长，成本高，其偿债风险也相对较大。 （ ）4由于优先股股东在公司股东大会上通常没有表决权，所以优先股股东在讨论公司任何问题时都无权表决。 （ ） 5 5一般来说，银行提供的非抵押借款的资金成本要高于抵押借款的资金成本。 （ ）四、计算分析题 1某企业按年利率 10从银行借人款项 100 万元，银行要求企业按贷款额的 15保持补偿性余额，试计算该项贷款的实际利率。2振兴公司发行 5
15、 年期的债券，面值为 1000 元，付息期为 1 年，票面利率为 10。要求：(1)计算市场利率为 8时的债券发行价格；(2)计算市场利率为 12时的债券发行价格。3星海公司向银行借款 50000 元，支付贷款利息的方式有三种：（1）采用收款法，利息率为 16%（2）采用贴现法，利息率为 14%（3）采用补偿性余额，利息率为 12%，银行要求的补偿性余额比例为 20%要求：选择最有利的利息支付方式第四章 资本结构一、选择题（包括单项选择和多项选择）1下列项目中，作为资本成本的有（ ）。A股利 B利息 C债券发行手续费 D股票发行费2下列筹资方式中，一般来说资本成本相对最低的是（ ）。A发行股票
16、 B抵押债券 C长期借款 D信用债券3 64某企业按面值发行为期 10 年，票面利率 10%的债券 1000 万元，发行费用率为 3%，适用所得税税率为 33%，该债券的资本成本为（ ）。A6.9% B9.6% C78.5% D76.8%5普通股发行价格为每股 10.50 元，筹资费用每股 0.50 元，第一年每股支付股利 1.50 元，股利年增长率 5%，则该普通股成本最接近于（ ）。A10.5% B15% C19% D20%6某公司拟按面值发行优先股 100 万元，股息率 10%，预计筹资费用为 2 万元，该优先股的资本成本为（ ）。A12% B10.2% C23% D20.5%7财务风险
17、的大小，可以用（ ）衡量。A经营杠杆系数 B财务杠杆系数C个别资本成本 D综合资本成本8企业资本结构最佳时，应该（ ）。A企业价值最大 B财务风险最低C债务比例最小 D加权平均资本成本最低9某企业按“2/10，n/30” 的条件购进一批商品，若放弃现金折扣，其机会成本为（ ）。A36.7% B73.4% C98 D24.5% 二、判断题 1资本成本通常用相对数表示，计算公式为：资金使用费用与筹资费用之和除以筹资总额。2发行债券筹资相对于发行股票筹资财务风险高，但资本成本低。（ ）3融资租赁期限长、租约非经双方同意不得中途撤消。（ ）4一般来说，经营杠杆系数越大，财务风险也就越大。（ ）5在总资
18、产报酬率高于负债利率的条件下，负债与股权资金的比例愈高，净资产收益率就愈低；反之，在总资产报酬率低于负债利率的条件下，负债与股权资金的比例愈高，净资产收益率就愈高。（ ）6向银行借款比向社会发行证券筹集资金有利于保守企业的财务秘密。（ ）三、计算分析题 1某公司发行一笔期限为 5 年的债券，债券面值为 1 000 万元，溢价发行，实际发行价格为面值的 110，票面利率为 10，每年末付一次利息，筹资费率为 5，所得税率为 25。要求计算该债券的成本。 2某公司普通股的发行价每股为 30 元，第一年支付股利为每股 2 元，预计每年股利增长率为10%。要求：计算普通股的成本。3某企业年销售额为 2
19、10 万元，息税前利润 60 万元，变动成本率 60%，全部资本 200 万，负债比率 40%，负债利率 15%。要求：计算该企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。74华光公司资金总额为 600 万元，负债比率为 40，负债利息率为 10。每年支付 4 万元的优先股股利，所得税率为 25。2000 年公司实现息税前利润 70 万元。要求计算该公司 2001 年的财务杠杆系数。 5某公司现有普通股 100 万股，股本总额为 1000 万元，公司债券为 600 万元。公司拟扩大筹资规模，有两备选方案：一是增发普通股 50 万股，每股发行价格为 15 元；一是平价发行公司债券 750 万元。
20、若公司债券年利率为 12，所得税率为 30。要求：(1)计算两种筹资方式的每股利润无差异点；(2)如果该公司预期息税前利润为 400 万元，对两筹资方案做出择优决策。 第五章 项目投资一、单项选择题 1投资项目的建设起点与终点之间的时间间隔称为（ ）A项目计算期 B生产经营期 C 建设期 D建设投资期 2在项目生产经营阶段上，最主要的现金流出量项目是：（ ）A流动资金投资 B营运资金投资 C经营成本 D各种税款3以下属于静态指标的是（ ） A净现值 B净现值率 C内部报酬率 D投资利润率 4甲项目的净现值为 100；乙项目为 125；丙项目为 121；丁项目为 148，请问，在做投资选择时应选
21、（ ）。 A甲项目 B乙项目 C丁项目 D丙项目5如果只有一个备选方案，那么净现值率应为（ ）。 A小于等于 1 B大于等于 1 C 小于零 D大于等于零 6用内部报酬率法进行采纳与否的决策时，当计算的内部报酬率（ ）必要报酬率时，就采纳。 A大于 B大于等于 C 小于 D小于等于7当净现值率与净现值得出不同结论时，应以（ ）为准。 A净现值 B净现值率 C 内部报酬率 D净现值率与内部报酬率之差8下列表述中不正确的是（ ）。A净现值是投资方案现金收入与现金支出现值之差B当净现值等于零时，说明此时的贴现率为内部报酬率C当净现值大于零时，现值指数小于零D当净现值大于零时，说明该方案可行9下列各项
22、评价指标当中，在一定范围内其数值越小越好的指标是（ ）。A净现值 B投资利润率 C获利指数 D投资回收期10某投资项目在建设期内投入全部原始投资，该项目的净现值率为 25%，则该项目的获利指数为（ ）。A0.75 B1.25 C4.0 D2511项目投资中所指的回收额是指：（ ）A回收流动资金 B回收固定资产原值 C回收物料残值 D回收流动资金与回收固定资产余值之和12某项目的净现值为 8 万元，则说明该投资项目的内涵报酬率（ ）贴现率。8A大于 B小于 C等于 D可能大于也可能小于13某投资方案贴现率为 16时，净现值为 6.12，贴现率为 18时，净现值为3.17，则该方案的内涵报酬率为（
23、 ）。A14.68 B17.32 C18.32 D16.68二、多项选择题 1现金流量包括（ ）。A库存现金 B现金净流量 C 现金流入量 D现金流出量2下列项目中，属于现金流入项目的有（ ）。A营业收入 B建设投资 C 回收流动资金 D经营成本节约额3动态指标主要包括（ ）。A投资回收期 B净现值 C 净现值率 D内部报酬率 4在全投资假设下，按照某年总成本为基础计算该年经营成本时，应予以扣减的项目包括（ ）。A该年折旧 B该年利息支出 C该年的设备买价 D该年的无形资产摊销5当新建项目的建设期不为 0 时，建设期内各年的净现金流量可能（ ）A小于 0 B大于 0 C等于 0 D大于 16在
24、长期投资中，属于建设期现金流出项目的有（ ）A固定资产投资 B开办费投资 C 无形资产投资 D经营成本节约额7投资回收期指标的主要缺点是（ ）。A不能衡量企业的投资风险 B没有考虑资金的时间价值C没有考虑回收期后的现金流量 D不能衡量投资报酬率的高低8已知甲乙两方案原始投资额相同，如果决策结论是：“无论从什么角度看，甲方案均优于乙方案”，则必然存在的关系有（ ）A甲的净现值大于乙 B甲的净现值率大于乙C甲的投资回收期大于乙 D差额内部收益率大于设定折现率9采用净现值法评价投资项目可行性时，所采用的折现率通常有（ ）。A投资项目的资金成本率 B投资的机会成本率 C行业平均资金收益率 D投资项目的
25、内部报酬率三、判断题 1项目投资决策的静态指标是考虑了货币时间价值的指标。 2在无资本限量的情况下，利用净现值法在所有的投资评价中都能作出正确的决策。3在互斥选择决策中，净现值法有时会作出错误的决策，而内部报酬率法则一般会得出正确的结论。4在投资项目决策中，只要投资方案的投资报酬率大于零，该方案就是可行方案。 5在全投资假设下，经营期计入财务费用的利息费用不属于现金流出量的内容，但在计算固定资产原值时，必须考虑建设期资本化利息。6比较任何两个投资方案时，内部收益率较高的方案较优。 7如果一个方案的净现值比较大，则该方案的内部收益率也一定较高。8净现值小于零，则获利指数也小于零。 9四、计算分析
26、题：1设有 A、B 两个投资项目，其现金流量如下表所示。 （单位：元）该企业的资金成本为 12%。计算：（1）项目投资回收期 （2）平均投资报酬率（3）净现值 （4）内部报酬率 （5）现值指数2企业投资设备一台，设备买价为 1，300，000 元，在项目开始时一次投入，项目建设期为 2 年，发生在建设期的资本化利息 200，000 元。设备采用直线法计提折旧，净残值率为 8%。设备投产后，可经营 8 年，每年可增加产品产销 4，200 件，每件售价为 150 元，每件单位变动成本 80 元，但每年增加固定性经营成本 81，500 元。企业所得税率为 30%。分别计算：（1）项目计算期（2）固定
27、资产原值、折旧额（3）经营期的年净利润（4）建设期、经营期的每年净现金流量。3企业有 A、B、C、D、E 五个投资项目，有关原始投资额、净现值、净现值率、和内部收益率指标如下：（单位：万元）项目 原始投资 净现值 NPV 净现值率 NPVR 内部收益率 IRRA 300 120 40% 18%B 200 40 20% 21%C 200 100 50% 40%D 100 22 22% 19%E 100 30 30% 35%（1）各方案为互斥方案，企业准备投资其中某一方案，资金成本为 15%，该如何选择投资方案？（2）企业投资总额不受限制，应该如何安排投资方案？第六章 证券投资一、单项选择题 1按
28、体现的权益关系不同，证券可分为（ ）。A短期证券和长期证券 B固定收益证券和变动收益证券C所有权证券和债权债券 D政府证券、金融证券和公司证券2 系数可以衡量（ ）。A个别公司股票的市场风险 B个别公司股票的特有风险C所有公司股票的市场风险 D所有公司股票的特有风险3当市场利率大于票面利率时，债券发行时的价格小于债券的面值。但随着时间的推移，债券价格将相应（ ）。A增加 B减少 C不变 D不确定104下列不属于证券投资风险的是（ ）。A利率风险 B流动性风险 C财务风险 D购买力风险5下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散化的是（ ）。A经济危机 B通货膨胀 C利率上升 D企业经
29、营得理不善6下列投资中，风险最小的是（ ）。A购买政府债券 B购买企业债券 C购买股票 D投资开发新项目7某种股票为固定成长股票，年增长率为 5%，预期一年后的股利为 6 元，现行国库券的收益率为11%，平均风险股票的必要收益率等于 16%，而该股票的贝他系数为 1.2，那么，该股票的价值为（ ）元。A50 B33 C45 D308在财务管理中，由那些影响所有公司的因素而引起的、不能通过多角化投资分散的风险被称为（ ）。A财务风险 B经营风险 C系统风险 D公司持有风险9由于通货膨胀而使证券到期或出售中所获得的资金购买力减少的风险称作（ ）。A违约风险 B利息率风险 C购买力风险 D流动性风险
30、10下列哪一项为债券投资的缺点（ ）。A对企业资产和盈利的求偿权居后 B购买力风险比较大 C价格受众多因素的影响 D收入不稳定，与企业经营状况有关11按照投资基金（ ），可以分为契约型和公司型投资基金。A能否赎回 B投资对象不同 C能否转换 D组织形式不同12按照投资基金（ ），可以分为封闭型和开放型投资基金。A能否赎回 B投资对象不同 C能否转换 D组织形式不同二、多项选择题 1按照投资的风险的分散理论，以等量资金投资于 A、B 两项目（ ）。A若 A、B 项目完全负相关，组合后的风险完全抵销B若 A、B 项目完全负相关，组合后的风险不扩大也不减少C若 A、B 项目完全正相关，组合后的风险完
31、全抵销D若 A、B 项目完全正相关，组合后的风险不扩大也不减少2关于股票、股票组合的贝他系数，下列说法中正确的是( ) 。A股票的贝他系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度B股票组合的贝他系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变异程度C股票组合的贝他系数是构成组合的个别贝他系数的加权平均数D股票的贝他系数衡量个别股票的系统风险3购买五年期国库券和三年期国库券，其（ ）。A变现力风险相同 B违约风险相同 C利率风险不同 D 购买力风险不同4股票投资有哪些优点（ ）。A能获得比较高的收益 B拥有一定的经营控制权C适当降低购买力风险 D本金可归还，安全性较高115投资基金作为一种有价证券，与
32、股票、债券的主要区别有（ ）A存续时间不同 B风险和收益不同 C不是一种集合投资制度 D发行的主体不同，体现的权力关系不同三、判断题 1一般来说，长期投资的风险要大于短期投资的风险。（ ）2一般来说，非证券投资的流动性要大于证券投资。（ ）3一般而言，银行利率下降，证券价格下降；银行利率上升，证券价格上升。（ ）4在计算长期证券投资的收益率时，应考虑资金时间价值。（ ）5无论何种证券，都会存在利率风险。（ ）6购买股票比购买债券能更好地避免购买力风险。（ ）7投资基金的风险小于股票投资，但大于债券投资。（ ）8投资基金无法获得很高的投资收益。（ ）四、问答题 1利率和债券价格之间的关系是什么?
33、2证券投资的风险有哪些？3简述债券投资的优缺点。4简述股票投资的优缺点。5股票估价模型有哪些？五、计算题 1某公司发行票面金额为 100 000 元，票面利率为 8%，期限为 5 年的债券。该债券每年 1月 1 日与 7 月 1 日付息一次，到期归还本金。当时的市场利率为 10%，债券的市价为 92000 元。要求：（1）计算该债券的价值，判别应否购买该债券；（2）计算按债券市价购入该债券的到期收益率。2某投资人持有歌华公司股票 100 股，每股面值为 100 元，公司要求的最低报酬率为 20%。预计歌华公司的股票未来 3 年股利呈零增长，每期股利 20 元。预计从第 4 年起转为正常增长，增
34、长率为 10%。试计算歌华公司的股票的价值。 4 K 公司股票的贝他系数为 2.5，无风险收益率为 6%，平均风险股票的必要收益率为 10%。要求：（1）计算该公司股票的预期收益率；（2）若该股票为固定成长股，成长率为 6%，预计一年后股利为 1.5 元，计算该股票的价值。第七章 流动资金管理一、单项选择题 1在采用 5C 评估法进行信用评估时，最重要的因素是（ ）。A品德 B能力 C资本 D抵押品2企业持有短期有价证券，主要是为了维持企业资产的流动性和（ ）。A企业良好的信用地位 B企业资产的收益性C正常情况下的现金需要 D非正常情况下的现金需要3企业在进行应收账款管理时，除了要合理确定信用
35、标准和信用条件外，还要合理确定（ ）。A现金折扣期间 B现金折扣比率 C信用期间 D 收账政策4下列费用中属于变动性进货成本的是（ ）。A采购部门管理费用 B采购人员的计时工资12C进货业务费 D预付订金的机会成本5各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（ ）。A交易动机 B预防动机 C投机动机 D长期投资动机6关于现金管理的目的说法不正确的是（ ）。A尽量节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入B现金管理应使企业的现金非常充足，不出现短缺的情况C现金管理应做到保证企业交易所需的资金D现金管理应不使企业有过多的闲置现金7应收账款的功能是（ ）。A增强竞争力
36、，减少损失 B向顾客提供商业信用C加强流动资金的周转 D增加销售、减少存货8信用的 5C 评估法中的“能力” 是指（ ）。A顾客愿意履行其付款义务的可能性B顾客的经营规模和经营状况，表明顾客可能偿还货款的能力C企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例D顾客能否为获取商业信用提供担保资产9在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ）。A坏账损失 B收账费用C对客户信用进行调查的费用 D应收账款占用资金的应计利息10下列关于银行短期借款的说法错误的是（ ）。A银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款B银行短期借款的限制条件比较多，会构成对企业的限制C银行短期借款的弹性较差，借款
37、期限太短D银行短期借款的资金成本比较高11下列关于商业信用的说法错误的是（ ）。A商业信用产生于银行信用之后B利用商业信用筹资，主要有赊购商品和预收货款等两种形式C企业利用商业信用筹资的限制条件较少D商业信用属于一种自然性融资，不用作非常正式的安排12 如果某企业的信用条件是“210，n30” ，则丧失该现金折扣的资金成本为（ ）。A36% B18% C35.29% D36.73%二、多项选择题 1影响应收账款机会成本的因素有（ ）A应收账款周转天数 B 变动成本率 C资金成本率D赊销收入净额 E应收账款周转次数2提供比较优惠的信用条件，可增加销售量，但也会付出一定的代价，主要有（ ）。A应收
38、账款机会成本 B 坏账损失 C收账费用D现金折扣成本 E顾客信用调查费用133评估顾客信用的 5C 评估法中的 “5C”包括（ ）。A品德 B能力 C抵押品 D资本 E情况4预防动机所需要现金的多少取决于（ ）。A利率和有价证券价格水平 B现金收支预测的可靠程度C企业愿意承担的风险程度 D企业临时借款能力E企业日常支付的需要5关于现金，下列说法正确的是（ ）。A因为库存现金没有收益，所以应该尽量减少现金的持有量B现金结余过多，会降低企业的成本C当现金短缺时，应该采用短期融资战略D现金太少，可能会出现现金短缺，影响生产经营活动E在现金余额问题上，也存在风险与报酬的权衡问题，因此应该找出最佳现金余
39、额6营运资金的数额多，意味着（ ）。A企业资产的流动性高 B流动资产的周转速度快C企业资金成本相对较低 D企业销售收入多E财务风险将加大7信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括（ ）。A信用期限 B现金折扣 C折扣期限D机会成本 E坏账成本8现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠，“210，N/30的含义是（ ）。A如果在发票开出 10 天内付款，可以享受 2%的折扣B如果在发票开出 10 天内付款，可以享受 20%的折扣C如果不想取得折扣，这笔货款必须在 30 天内付清D如果不想取得折扣，这笔货款必须在 20 天内付清E如果不想取得折扣，这笔货款必须在 20 天内付清，且利率另议9制
40、定收账政策就是要在（ ）之间进行权衡。A增加收账费用 B减少机会成本 C增加坏账损失D减少坏账损失 E增加销售收入10确定建立保险储备量时的订货点，需要考虑的因素有（ ）。A交货时间 B平均库存量 C保险储备量D平均日需求量 E预计日最大需求量11下列属于商业信用融资形式的是（ ）。A分期收款售货 B赊购商品 C委托代销商品D预收货款 E预付货款12下列关于商业信用的叙述中正确的是（ ）。A商业信用有赊购商品和预收货款两种形式B商业信用与商品买卖同时进行，属自然性融资C无论企业是否放弃现金折扣，商业信用的资金成本都较低14D商业信用是企业之间的一种间接信用关系E信用条件“110，n30”表明企
41、业如在 10 天内付款，则可享受到 10%的现金折扣13信用标准过高的可能结果包括（ ）。A损失很多销售机会 B降低违约风险 C扩大市场占有率 D减少坏账费用 E增加应收账款的机会成本5简述银行短期借款与商业信用融资的优缺点。6什么是信用分析？“信用的 5C”是什么？四、计算分析题 1已知 ABC 公司与库存有关的信息如下：（1）年需求量为 30 000 单位（假设每年 360 天）；（2）购买价格每单位 100 元；（3）库存储存成本是商品买价的 30%；（4）订货成本每次 60 元；（5）公司希望的安全储备量为 750 单位；（6）订货数量只能按 100 的倍数（四舍五入）确定；（7）订货
42、至到货的时间为 15 天。要求：（1）确定最优经济订货量为多少？（2）存货水平为多少时应补充订货？（3）存货平均占用多少资金？2某公司的年赊销收入为 720 万元，平均收账期为 60 天，坏账损失为赊销额的 10%，年收账费用为 5 万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为 50 天，坏账损失降为赊销额的 7%。假设公司的资金成本率为 6%，变动成本率为 50%。为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限为多少（每年按 360 天计算）？3某公司预计年度销售收入为 300 万元，应收账款周转率为 6 次，变动成本率为 60%，资本成本为 10%。要求：计算该公司应收账款的机
43、会成本。4某公司预计的年度销售额为 2 400 万元，目前的信用期为：N/30，坏账损失率为 2%，收账费用为 24 万元，变动成本率为 65%，资本成本为 10%。为扩大销售，增强公司竞争力，准备了两个信用期间的备选方案：A 方案为 N/60，销售额增加到 2640 万元，坏账损失率为 3%，收账费用为 40 万元；B方案为 N/90，销售额能增加到 2800 万元，坏账损失率为 5%，收账费用为 56 万元。采用新政策后，变动成本率和资本成本均不变。要求：通过计算选择最有利的方案。5某公司目前的信用条件为 N/60，即无现金折扣，预计销售收入为 2640 万元，估计坏账占销售额的 3%，收
44、账费用为 40 万元。为加速应收账款收回，决定将信用备件改为“2/10，1/20，N/60”，估计约有 60%的客户会用 2%的折扣；15%的客户将利用 1%的折扣，坏账损失率将降低为 2%，收账费用降低为 30 万元。该公司的变动成本率为 65%，资本成本为 10%。要求：通过计算分析评价该公司是否应改变目前的信用条件。6某企业全年需要耗用甲材料 1 200 吨。该材料购入价格为每吨 500 元。每订货一次的订货变动成本为 400 元，材料在仓库中的每吨储存变动成本为 6 元。假设保险储备为零。要求：（1）填写下表各项15项目进货批量（吨）平均存量（吨）储存成本（元）订货次数（次）订货成本（元）相关总成本（元）300600（2）每次购入甲材料多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低？此时相关的总成本是多少？7某厂每年需零件 72 000 件，日平均需用量 200 件，该种零件企业自制，每天产量 500 件，每次生产准备成本为 500 元，单件生产成本 50 元，每件零件年存储成本 10 元，若外购单价 6
