1、个人理财规划期末安排内容6月6日 综合运用：理财规划案例分析（上）6月13日 综合运用：理财规划案例分析（下）6月13日 个人理财规划 课程复习6月20日 个人理财规划答疑解惑6月27日 个人理财规划课程考试（下午1:003:00）评分： 平时成绩40%（出勤，回答问题，三次作业）考试成绩60%理财规划案例分析第七章理财规划案例分析1、现金规划 -理财规划的起点2、消费规划 房产、汽车、大件消费3、教育规划4、保险规划5、投资规划 -核心规划6、退休养老规划1、 现金规划工作步骤 分析客户的现金需求1.说明 什么是现金规划,需求因素,现金规划内容;2.收集 与客户现金规划有关的信息,财务与非财
2、务的;3.根据收集的信息,在 数据调查表 的基础上 ,编制 现金流量表;4.在编制现金流量表的基础上, 确定 现金及先进等价物的额度额度为个人或者家庭每月支出的3-6倍. 制定现金规划方案1、现金规划 分析客户的现金需求 制定现金规划方案1.将客户每月支出的3-6倍额度在现金规划的一般工具中进行配置 1/3的部分以现金保存 2/3的部分以活期储蓄和货币市场基金形式2.介绍融资方式,解决超额的现金需求信用卡、质押、典当3.形成现金规划报告,交付客户2、消费规划 房产 、汽车、大件消费 工作步骤1、跟客户进行交流，确定客户希望购房。时机、购房与租房的选择2、收集客户的信息，财务与非财务的3、对现状
3、进行分析，列出家庭资负表、现金表确定首付能力、还款能力4、帮助客户制定购房目标 ，具体明确，按家庭需要购房5、帮助客户进行贷款规划，贷款方式、还款方式及期限、税收及法律6、购房计划的实施7、计划的调整住房消费规划（实践问题一） 小马今年 25岁 ，硕士毕业后进入一家外资企业担任职员，每月税后收入为 6500元 ，由于家在外地，小马租房独自居住，每月房租需要 1000元 。除了日常开支需要 1500元 外，小马几乎把所有的余钱都用于 消费和娱乐 ，是个典型的“月光族”。最近小马渐渐觉得他的消费习惯十分不好，需要加以调整，而且他准备 3年 后买一套住房，与女友结婚。小马的计划是先买一个面积较小的户
4、型，预计市场价格在 45万元 左右。 请结合小马的消费方式调整为其设计一个购房方案 。 基本分析 ： 1.小马目前的消费习惯不佳，应适当节约。以目前当收入水平判断，应可结余出购房款项。 2.小马当计划是购买一套小户型住宅，45万元左右。需要首付款及各项手续费等最少 10万元 、以此为需求，因为属于中短期投资，在 4%短期收益率 假定下，可以计算出小马 每月需投资定数额 。即：FV100000，I/Y4%/12，N36月，PV0，求PMT=PMT（rate,nper,pv,fv,type）=PMT(4%/12,36,0,100000,0 )使用EXCEL计算，得到PMT2619元；2619/65
5、00=40% 所以要实现购房定投目标，小马每月应将工资的40%左右结余，所以要求小马在消费习惯上做出较大的改进，有一定的压力、但考虑到小马刚毕业不久，工资会适当上涨，所以这一要求并不高。住房消费规划 理财建议 ： 1.减少消费当建议，如限制娱乐消费、防止过度使用信用卡等； 2.建议小马定期储蓄或定期定额投资 、因为3年期使用属于中短期投资，所以应投资于风险较低、流动性较好的工具上。以下建议供参考： （1）70%投资于收入型股票基金或混合基金（年收益率6%8%左右），30%储蓄； （2）50%短期债券基金（年收益率为2%3%）加50%大盘股票基金（年收益率6%8%）；3、教育规划 客户教育需求分
6、析理解客户家庭成员结构及财务状况确定客户对子女的教育目标收费学校子女的兴趣与学习能力估计教育费用-计算 制定客户教育规划方案选择适当的规划工具-稳健为主 短期工具各类贷款 长期工具-传统的：教育储蓄和教育保险其他: 债券基金股票信托 制定教育规划方案 对已有教育资金的安排启动资金 对不足教育资金的安排-年金投入到5-8%的收益产品上,基金 调整,持续服务教育规划案例 教育资金规划教育规划没有时间弹性,费用高,及早规划.工具上,传统的教育储蓄不能满足需要直接投资与股票不适合夫妇的风险偏好稳健投资,组合产品 每月定期定额购买组合,组合建议1/3债券型开放基金,1/3股票型,1/3平衡型,综合收益8
7、%,每月支出占家庭收入的 %,不会影响收支和现金流,及其他规划. 预防身故残疾影响孩子教育费用来源,夫妇购买每年保费 ,保额 元的人寿或健康保险,再购买每年保费 ,保额 元的意外险.其他建议 教育费用受物价水平,汇率变化的影响,由于人民币升值预期,若有澳元,可做外汇理财,避免汇率变动损失.教育规划案例（实践问题二） 张先生家庭经济较好，理财知识不足,家庭月收入25000,结余40%,存款50万,无商业保险.为了儿子能有较好的教育，打算儿子22岁时送到澳洲读书，预计到时2年费用6万澳元，澳元/人民币=1：6。儿子今年8岁，请你为张先生做一个子女教育规划。 1、投资收益假设为6%； 2、存款10万
8、可作为教育经费； 3、每月需用多少作为教育经费投入？教育规划案例 一 客户需求分析1 收入支出分析家庭支出情况看,家庭收入稳定,结余较高.工资收入是主要来源,理财收入很少,距离财务自由还有很大差距2 其它财务状况分析保障缺失: 没有保险,家庭经济支柱的夫妇保障缺失,将严重影响整个家庭的财务安全,理财规划首先要增加两人的保障需求.风险特征: 投资少,投资经验和知识匮乏,风险承受度较低.3 教育费用需求分析教育费用估算: n=14,I/y=6%,fv=6*6=36万人民币, 每月投入资金. n=14,I/y=6%,pv=-10万,fv=36万 pmt=?=PMT(6%/12,14*12,-1000
9、00,360000)=-491.21 人民币升值,谨慎性原则,按1:6, 投资收益假设为6%, 理财产品: 股票型基金,部分人民币外币理财产品,券商集合理财产品,部分信托产品等, 考虑投资收益同时尽量考虑投资安全性 建议投资组合,收入型股票基金和长期债券基金.4、保险规划 分析客户的保险需求分析人身险需求 寿险需求 定期寿险 -收入较低而保险需求较高终身寿险-保费高,有现金价值,投资价值 健康险需求按经济条件,选择补偿型和给付型 意外险需求保费低,保额大,对家庭保障作用大 分析财产险需求房产汽车,涉及第三者责任 分析责任险需求 特殊职业需要 制定保险规划方案 分析客户的保险需求 制定保险规划方
10、案制定综合保险方案-考虑家庭收入, 总收入的10%左右 寿险方案 健康险方案 意外险方案 财产险方案保险规划案例（实践问题三） 范先生，35岁，公司销售经理，月收入2万 范夫人，32岁，大学讲师，月收入5000元。 家庭结余40%。 小范，9岁，小学， 家庭资产：房产，贷款余额50万，汽车，存款30万。 保障：基本社会保障。 分析家庭保险需求。1、保险需求分析a、分析人身险需求范先生是家庭绝对主要收入来源，只有社保,与收入严重不符,按照双十原则, 10倍收入,10%可支配收入的保费支出 ,保额在 240万(2万*12*10) 可以保证在严重的意外或疾病时家庭不会出现财务危机.范太太非家庭主要收
11、入来源,且面临的风险较低,保额在 60万（.5*12*10） 左右,小范的保险以意外险为主,附加一定的医疗险. 寿险需求 ：寿险的主要目的在于保障死亡后的家庭财务状况。寿险需求包括死亡后的债务、费用，家庭生活费、备用金、子女教育资金等。 健康险 ：主要是解决疾病或意外伤害所致的高额的医疗费用和收入损失。尤其是重大疾病所需的巨额费用将超出基本医疗保障的范围，也会对家庭经济造成重大影响。 意外伤害险 ：以被保人因遭受意外伤害造成死亡或残疾为给付条件。因保费低廉，但保额巨大，可以较好的保证家庭主要收入成员发生意外后的家庭财务安全。b、分析财产险需求财产险以物质财产为标的，起到经济补偿目的。范先生住房
12、为其主要实物资产，有财产保险需求。随着家庭实物资产的增加，财产的需求也相应增加。购买家庭财产综合责任保险及车辆责任险为主.2、制定保险规划方案（实践问题四）确定保费和保额 寿险方案大致估算，范先生所需寿险保额约80万，按照30年期缴纳，每年保费约12000元；范夫人需要约20万，保费3000元； 健康险方案应当根据个人情况及经济情况确定所需保额。从职业上看，范先生夫妇应该各投保额10万的重大疾病险，总支出约7000元； 意外险方案范先生职业需要，意外风险较大，范夫人大学讲师，意外风险较小，两人分别购买保额150万、30万的意外险，孩子10万,可购买家庭意外综合险,保费总共3500元每年. 财产
13、险方案范先生住房为其主要实物资产，签于处于按揭期间，已买保险，近期财产保险需求不多。随着家庭实物资产的增加，财产的需求也相应增加。购买家庭财产综合责任保险及车辆责任险,保费支出在5000元以内.6、 退休养老规划1. 分析需求确定退休目标预测资金需求2. 制定退休养老方案预测退休收入找到资金缺口制定详细的退休养老规划-投资组合配置 吕先生今年 38岁 ，他计划在 65岁 时退休。为在退休后仍然能够保持较高生活水平，吕先生决定聘请理财规划师为其量身订作一个退休规划方案。理财规划师陶朱通过与吕先生第交流，初步形成以下认识：（ 1）综合考虑各种因素后，预计吕先生退休后的每年需要生活费 10.5万元；
14、（ 2）按照预期寿命数据，预计吕先生可以活到 80岁 ；（ 3）吕先生准备拿出 20万元作为退休规划到 启动资金 ；（ 4）吕先生准备采用 定期定额 投资方式，在退休前每年投入一笔资金；（ 5）退休前投资的 期望收益率 6%，退休后投资到期收益率为 3%。 请问：吕先生每年应投入多少资金？应如何选取投资工具组合？请您为吕先生制定一个退休规划方案。（实践问题五） 1.需要先算出吕先生退休时的账户余额。期数N80-6515年投资收益率I/Y3%每期支付PMT10.5万元终值FV0EXCEL计算得到：=PV(3%，15 ，-10.5,0)125.35万元即退休时账户余额约为125.35万元。2.以上
15、述计算结果作为终值，计算现在定期定额投资额。输入参数 ，期数N65-3827年 收益率 I/Y6% 现值PV20万元 终值FV 125.35万 计算得到 ：=PMT（6%，27，-20，125.35）-0.45万 即吕先生每年需投资约万0.45万元；3. 养老方案的资产配置与投资组合 需要为吕先生制定一个长期的、较为稳健的投资组合，以达到退休前平均每年6%的收益率的目标。 考虑到大盘股票基金大长期平均收益率约为8%12%，长期债券的平均收益率约为4%6%，可以考虑使用基金组合完成投资目标。 如下方案可供参考： （1）定期定额投资于混合型基金， 该基金股票和债券大约各占50%左右；（2）一半资金
16、投资于中长期债券基金，一半资金投资于大盘股票基金或收入型基金；7、投资规划 -核心 分析客户需求明确投资额度分析客户投资目标明确客户风险偏好，理解客户风险承受能力 了解主要投资工具的风险/收益特征 设定相关假设客户财务状况的假设投资环境的假设制定投资规划方案 制定投资规划方案选择投资工具 根据理财目标，考虑 收益、风险、流动性构建资产组合 目标的长短期，风险承受能力，高低风险资产组合 以不同类型的基金为主要工具执行资产配置 具体配置资产组合中资产的比例、金额调整资产配置策略 积极策略相机买卖 买入并持有策略综合案例分析综合案例分析步骤和要求 1.客户财务状况分析： （ 1）编制客户资产负债表
17、（ 2）编制客户现金流量表 （ 3）客户财务状况的比率分析 （ 4）客户财务状况预测 （ 5）客户财务状况总体评价 2.确定客户理财目标 （ 1）理财目标的规范化界定与分类 （ 2）理财目标的可行性分析 3.制定理财方案 （ 1）客户资产配置方案 （ 2）理财产品组合方案 4.理财方案的预期效果分析实践案例六 赵先生今年 29岁 ,高科技公司部门经理,每月税后收入 7500,同龄妻子是大学讲师, 税后收入5500 。2004年结婚，购60万住房，按揭每月2500，尚有32万贷款余额。家庭每月1800基本开销，购物、娱乐不超过1000。 资产：零用现金1000，9万银行存款（包括去年利息1600），3万元国债（包括去年收益1600）和住房。 保障：基本社会保险，无商业保险。 打算08年生育后代，2026年送英国读四年大学，预计届时四年需80万。 65岁退休，预计活到80岁，退休后每年生活费15万。
