1、一、公司主营业务及其经营状况分析（一）主营业务范围 本公司主营业务为餐饮服务及食品加工销售等，餐饮服务方面主要提供以“全聚德”烤鸭为代表的“全鸭席”系列菜品为主的高档餐饮服务，以及公司旗下以经营“满汉全席”为特色的仿膳饭庄、以经营“葱烧海参”为代表的高档鲁菜的丰泽园饭店和以经营“京派”特色川菜的四川饭店提供的中高档餐饮服务。公司经营模式为连锁经营。 公司拥有生产北京鸭生、熟制品为主的肉食品生产基地和以生产面食品、专用调料并进行物流配送及产品销售业务为主的北京全聚德仿膳食品有限责任公司。三元金星作为公司的肉食品生产基地，主要生产烤鸭原料鸭坯，以及全聚德真空包装和系列熟食产品。北京全聚德仿膳食品有
2、限责任公司主要生产荷叶饼、甜面酱等烤鸭辅料，以及月饼、元宵等传统面食品，并作为公司的物流基地，承担着向公司下属各直营及连锁企业配送货品的任务，同时向商场和超市销售真空包装烤鸭和面食品等。 截止 2009 年 12 月 31 日，公司在北京、上海、重庆、长春、青岛、哈尔滨、郑州等地拥有“全聚德”品牌直营店 16 家、“仿膳”品牌直营店 1 家，“丰泽园”品牌直营店 2 家，“四川饭店”品牌直营店 2 家（含四川饭店恭王府店，该店从 2010年 01 月 01 日停业）。同时公司还拥有大陆地区“全聚德”特许加盟店 57 家和海外“全聚德” 特许加盟店 5 家，“丰泽园” 品牌特许加盟店 1 家。
3、报告期内，公司新开直营店 2 家，分别是：2009 年 1 月开业的全聚德双榆树店和 2009 年 5 月开业的全聚德郑州店。 （二）公司研发费用投入及成果分析 1.公司继续重视技术研发，不断加大在菜品和技术研发上的投入。报告期内，菜品研发费用约 60 万元，比上年增长 20%，其他技术研发费用约 50 万元，研发投入共计约 110 万元，比上年总额降低 35%，主要是因为上年度对烤鸭炉进行了环保的更新改造，报告期内无此项费用支出。 2.报告期内，公司对具有代表性的七种调味汁进行标准化制定，完成流动烤鸭车、专用鸭汤锅技术设计方案，新研制开发的入味烤鸭和鸭肝酱投入工业化生产；在菜品的创新上，20
4、09 年在京企业参评创新菜点共 396 个，远远超过原计划每年推出 50 个创新菜品的目标。 二、对公司未来发展的展望 （一）公司未来发展相关问题及分析 1外部环境对公司经营的影响 （1）国内外宏观经济形势的企稳回升，为企业发展创造了良好的外部环境。经过一年多的调整，国际金融危机持续扩散蔓延的势头减弱，世界经济逐渐复苏。我国经济总体形势也表现出企稳回升的向好态势：工业生产继续加快，社会消费品零售总额、住宿餐饮业零售额继续高速增长，市场销售增速持续走强，居民消费价格同比降幅继续收窄，企业景气指数和企业家信心指数双双回升。2010 年总体经济形势的向好态势，为企业提供了较为宽松的投资发展环境和市场
5、拓展空间，将进一步增强企业发展的信心。 （2）国家进一步拉动内需的相关政策，为企业发展提供了有利条件。“促消费”仍然是 2010 年经济工作的主调，国家进一步拉动内需的坚定态度，使中国旅游业和餐饮业的市场预期看好。国务院关于加快发展旅游业的意见首次明确提出，“要把旅游业培育成为国民经济支柱”。全国餐饮业发展规划纲要（20092013）明确提出：“未来五年，我国餐饮业将力争实现年均 18的增长速度”。将通过“建设全国性餐饮产业化基地、餐饮原料基地、餐饮工业化基地和餐饮人才基地，搭建中小餐饮企业融资平台”等措施，加快推进餐饮业现代化、品牌化、产业化、国际化进程。发展旅游业和餐饮业的一系列政策和举措
6、，为餐饮业的稳定快速发展提供了调整改革的机遇和旺盛稳定的客源。 （3）市委、市政府全力推进北京国际化城市发展进程的举措，为企业发展指明了方向。从北京市餐饮业近 10 年的发展来看，餐饮市场增速平稳，餐饮业零售额年平均增幅超过 15%，从 2007 年开始，更是以年均 20%左右的速度增长。2009 年，尽管在金融危机和甲型流感的双重影响下，北京餐饮业零售额仍然实现了 477.7 亿元，同比增长 16.2%，占社会消费品总额的 9%，餐饮业拉动消费作用明显。2010 年，在实现北京市商务委员会制定的零售额要突破 6000 亿元的发展目标中，商务部门和行业协会将继续延伸 2009 年开展的各种餐饮
7、促销活动的良好效果，依靠各种促销方式鼓励和推动居民餐饮消费需求。因此，北京餐饮行业的平稳快速增长态势仍将持续。 刘淇书记在十届七次市委全会上提出：北京市要加快国际大都市的发展步伐，努力向世界城市的高目标前进。世界城市的发展目标对北京的商业服务业提出了新的要求，市政府明确提出要将北京打造成国际商贸中心，这给首都餐饮业的发展带来了新的历史性机遇。程红副市长指出“要着眼于未来，努力按照世界城市的标准来谋划和发展首都的餐饮业，在传承传统餐饮文化的基础上，积极引进和运用先进的国际经营策略，把我们的餐饮品牌做专、做精、做强。努力打造一流的、独具魅力的世界美食之都”。市委市政府领导同志的讲话明确了北京餐饮业
8、发展的方向和指导思想。公司要在北京市向世界城市发展的进程中，抓住机遇，找准位置，有所作为。 2. 所处行业的发展趋势 随着我国经济的快速发展及社会的全面进步，餐饮业发展快速，已成为我国第三产业、服务行业中的一大亮点，成为国民经济的重要力量。据中国烹饪协会预计，2010 年我国餐饮业持续增长的态势将进一步巩固，餐饮市场将继续平稳快速增长，预计全年餐饮业营业额将达到 20000 亿元，中国餐饮业将跨入新的发展阶段。预计 2010 年中国餐饮业将凸显以下六大趋势：一是信息技术将推动企业流程再造与管理水平提升，二是品牌形象提升和产业链打造成为企业制胜法宝，三是食品安全将在政府监管和企业自我完善中普遍提
9、升，四是人员素质提升和人才培养在循序渐进中有所突破，五是融资扩张将成为国内餐饮业加速发展的一种新模式，六是绿色健康、节能环保的概念将成为餐饮业主打。 3公司面临的发展机遇和挑战 （1）机遇 北京市提出要把北京建设成世界城市，北京市商务委员会也提出把北京建成国际商贸中心。为了在国际商贸中心的城市发展计划中发挥更大的作用，充分发挥旅游业拉动消费的功能，2010 年 3 月份将在北京召开全国旅游产业大会，以此推动旅游产业的发展。为响应北京市政府把北京打造成“世界美食之都”的号召，北京市商务委员会提出要将 2010 年作为京城美食年，从春节开始到年底将推出一系列的促销活动。北京烹饪协会计划在今年组织北
10、京餐饮产业大会，同时，推出北京餐饮前 50 强企业和百强门店，以此来推动北京餐饮业的发展，这必然进一步提升公司的影响力。 （2）挑战 高端餐饮市场的激烈竞争，特别是一批新生的民营餐饮企业的迅速崛起，使企业发展面临严峻挑战。2009 年，由于遭受金融危机和甲型流感的双重影响，居民消费意愿减弱，消费能力下降，国内外旅游人数、商务活动订单以及高档商务宴请减少，给高端餐饮企业的经营带来一定压力。2010 年宏观经济形势的复杂多变将对中国餐饮行业造成的影响，上海世博会对北京市旅游市场可能产生的分薄作用，原材料、人力资源等成本上升及终端“价格战”的双重压力，高端餐饮市场的竞争更加激烈。面向市场，从菜品结构
11、、菜品创新速度、企业管理水平、企业经营策略等方面进行调整、改革、提升，是高端餐饮企业必须要破解的课题，也是公司创新发展的重要任务。 总之，对于 2010 年公司面临的环境，有利因素多于不利因素，机遇大于挑战。公司将抓住机遇，迎接挑战，发挥自己的优势，敢于和新兴企业竞争，保持和发展我们所处的餐饮企业地位。 4公司发展战略 公司仍将按照招股说明书披露的发展战略进行经营管理：以“弘扬中华饮食文化、奉献人类健康美食”为使命，贯彻实施品牌加资本的总体战略，充分运用资本市场扩大融资规模，积极推进公司的市场化、国际化进程；坚持以直营连锁为主，特许连锁为辅，并积极物色多种品牌进行战略收购；依托品牌优势、开发品
12、牌食品，加快产业化升级；坚持以人为本，构建和谐全聚德和建设学习型企业的企业文化发展方向；努力实现“中国第一餐饮，世界一流美食，国际知名品牌”的企业愿景，促进公司可持续性、跨越式发展。依照上述发展战略，公司将自身发展方向定位于：一是按照现代企业制度要求规范运作的上市公司；二是以餐饮服务为主业、以特色食品工业为依托，以全聚德品牌为主导的多品牌连锁企业集团。 5公司拟投资的新项目、拟开发的新产品 2010 年，公司计划在国内开设 5-8 家特许店，海外开设 2-3 家特许店；实现全聚德望京店、四川饭店新街口店、全聚德王府井店扩建项目“全聚德食王府”的成功开业和运营。“两个食品基地”即全聚德仿膳食品有
13、限责任公司和全聚德三元金星食品有限责任公司将进一步提高自身的创效能力和水平 ：第一，加快食品研发创新速度，三元金星公司将尽快解决生产、包装、保鲜等技术问题，加快新产品的开发进程。仿膳食品公司将根据销售渠道不同，分别开发适合各类消费群体的、具有品牌特色的食品；第二，公司将全面开拓熟食品的销售市场，建立适应专卖销售的产品链条，力争在北京建立 3-4 家形象统一、运作规范的示范店。 6新年度的经营计划和主要工作目标 公司在综合考虑各种因素的基础上，制定了 2010 年度的主要经营工作目标：2010 年度预算业务收入为 125,802.37 万元，利润总额为 12,656.60 万元，分别比2009
14、年审计后数据增长 4.69%和 2.37%。2010 年度新建企业减亏要效果明显，“两个食品基地”建设全面提升，并出色完成全聚德集团代表北京市所承担的上海世博会中华美食街餐饮服务工作。上述财务预算并不代表公司对 2010 年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。 7工作重点 2010 年，公司将从以下方面重点开展工作： （1）举全集团之力，全力以赴保增长，提升公司的发展质量 成熟企业要在丰富企业现有服务内容，扩大企业现有营业面积，提高经营收入，实现内涵式发展方面积极寻找对策。新建企业要采取切实有效的措施缩减亏损。公司管理层
15、将深入分析企业亏损原因,强化责权意识，加大监管督促力度，进一步实施帮扶计划，对帮扶企业与被帮扶企业实行综合考核；加大对新建企业的运营、营销、技术方面的支持力度。全聚德仿膳食品有限责任公司和全聚德三元金星食品有限责任公司这两个“食品基地”是公司实现产业化发展的重要保障。2010 年，上述两公司将在完成好半成品生产、物流配送的基础上，进一步提高自身的创效能力，加强食品研发和熟食销售，确保圆满、超额完成全年预算任务。 （2）以消费需求为导向，面对市场调结构，增强公司的发展活力 2010 年，公司将加大对新建企业的支持力度，加大对食品工业的投入，加大对外埠企业的支持力度，加大对特许连锁企业的约束和管控
16、。各分、子公司将面向市场，以消费市场需求为导向，调整企业内部的经营结构、收入结构、客源结构和菜品结构。通过调整，清晰品牌和企业定位（档次），实现各企业的特色经营，增强公司协同作战能力，提高整体市场占有率。 （3）以贯彻内控为重点，扎扎实实强管理，提高公司持续发展后劲 贯彻落实内部控制管理手册，继续做好三个管理体系的认证工作。公司将认真巩固完善 ISO9001/22000/14001 管理体系认证成果，加大体系运行监督检查力度，确保已经通过认证的公司总部及分、子公司的体系运行有效。 （4）切实把握发展节奏，突出重点促发展，稳健提高发展规模 公司将按照积极稳妥、精益求精、少投资见效快的原则，减缓外
17、地直营店的开店步伐，适当加快开设特许连锁店的步伐。严格控制新建项目的建设周期和固定资产投资，确保新建企业的按时开业和顺利运营；完成筹开运营手册和项目营建手册的制定，并以两个手册为指导，进一步加强对新建项目的规范化管理；严格执行招投标和洽商制度，切实加强工程成本和工期控制，杜绝预算超支。在开店模式上，公司将采用“三合一”（即特许+托管+股权收购）的开发模式，逐渐由直接投资转向战略收购，对经营较好、具备条件的全聚德特许连锁企业实施战略重组。公司还将积极物色北京知名老字号品牌企业，以资本运作方式探索收购重组，扩大公司规模和效益。 （5）以灵活多样的文化营销为载体，继续加强品牌建设 公司将紧跟市场形势
18、变化，对营销工作进行统筹安排，进一步提高营销活动的创意性、针对性和实效性，力争“月月有活动，节节有亮点”。抓住“全聚德进入上海世博会”的契机，对公司多品牌美食进行集中展示和宣传，进一步提升各品牌的国际知名度和品牌影响力。 （6）全面加强人才队伍建设 公司将继续积极探索适应上市公司发展要求的人才管理模式：制定出台公司人才发展战略，建立起自上而下的竞争择优的人才选拔、使用、引进、流动机制，完善人才培养和激励机制；完善公司高管人员管理制度；完成对集团公司总部管理人员竞争上岗及聘任工作；优化后备人才的梯次结构，分类建立集团公司管理人员、技术人员人才库。 （二）未来发展战略所需的资金需求及使用计划 截止
19、 2009 年末，公司仍有将近 1.8 亿元募集资金未动用，可以保证 2010 年度募集资金项目的资金需求。对于募集资金项目之外项目的资金需求，公司与民生银行总行营业部、中行宣武支行分别签订了 4 亿元和 2 亿元的银行综合授信额度，可以保障公司经营及对外投资所需资金。 （三）经营中的重要风险提示、对策及措施 1食品安全风险 食品安全风险是处于餐饮行业的企业面临的一项重要风险。公司作为大型餐饮企业，一旦质量控制的某个环节出现疏忽，影响食品安全，将要承担相应的责任。同时，食品安全事故的发生将对公司的品牌和经营产生不利影响。因此，公司在经营中存在食品安全的风险。 公司极为重视食品安全问题，公司设立
20、的运营管理部负责公司的质量管理工作，制定了质量/环境管理手册，对本公司向顾客提供产品和服务以及所有经营活动的质量/环境进行管理和控制。公司于 2006 年通过了 ISO9001：2000 质量管理认证体系和 ISO14001：2004 环境管理体系认证，并于 2007 年通过了 ISO22000 食品安全管理体系认证工作，2008 年公司顺利的通过了上述体系的复审。目前，公司总部和 18 家分、子企业已通过三个管理体系认证。在今后的工作中，公司将进一步加强对食品安全工作的统一领导，严格落实责任追究制。强化食品安全宣传教育培训，特别是对重要岗位人员进行重点培训。强化食品安全监管，组织开展对食品安
21、全隐患的调查研究、抽检评估。督促企业做好食品安全制度规范、运行机制建设，不断完善保障措施，健全处置机制。 2投资风险 2010 年度，公司将依旧坚持走以直营连锁为主、特许连锁为辅的连锁发展道路，计划在国内、海外继续增加连锁店的数量。然而，世界经济的不确定性因素的存在，给公司新项目的开拓带来了投资风险。为了最大限度的控制投资风险，同时又能实现公司快速发展，公司认真总结直营连锁的发展实践，尝试采取“特许+托管收购”三合一的开发模式，即：与合作伙伴签署特许经营合同，合同期内集团公司选派主要管理人员和技术骨干，进行托管经营，在三年合同期满后，以合同约定的方式按净资产价格收购 51%的股权，使加盟店(特
22、许店)变为直营店。同时，公司规范了 4 个合同范本，即特许加盟合同、托管合同、股权收购合同、合作经营合同，四个合同整体一次签订。新的开发模式将有效地规避新建企业前期市场培育的经营风险，为 3 年后直营店发展进行有效储备，降低新建企业的投入，提高收益质量。 3人力资源风险 在公司不断发展壮大和公开上市的进程中，公司对于人才的需求超出了公司现有人才水平和数量，面临人力资源短缺的风险。为了适应新形势、新阶段的变化，公司积极探索适合、科学的人才管理模式，按照公司五年发展规划要求，初步制定了集团公司人才发展规划，提出了未来五年人才发展规划的总体目标、三项实施策略和六项关键举措；制定出台了包括企业年金、聘任考核、劳动关系在内的 10 个有关制度文件，建立了人力资源内控管理、风险体系和新建企业筹开人力资源管理运营手册两个体系，对提高集团公司整体管理效率和管理效果，促进集团公司可持续发展起到了积极的作用。
