1、成人教育学院 工商管理本科 货币银行学复习资料2005-12-23 15:55 s051030669货币银行学复习资料货币银行学名词解释1.信用货币是以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具.它的形式主要有商业票据,银行券和存款货币2.存款货币是指存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款 3.准货币本身是潜在的货币而非现实的货币,一般由定期存款,储蓄存款,外币存款以及各种短期信用工具等构成4.货币存量一国在某一时点上各经济主体所持有的现金和存款货币的总量4.货币增量一国在某一时期内各经济主体所持有的现金和存款货币的总量5.货币制度又称”币制”或”货币本位制”,是国家以法律形式确定的
2、货币流通的结构和组织形式,简称币制6.国家货币制度一国政府以法律形式对本国货币的有关要素,货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系.资本 主义产生以来,国家货币制度经历了银本位制,金银复本位制,金本位制和不兑现的信用货币制度7.国际货币制度也称国际货币体系,是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例.包括 1 国际储备资产的确定 2 汇率制度的安排 3 国际收支的调节方式8.无限法偿有限法偿的对称.是指本位货币具有无限的支付能力,既法律上赋予它流通的权力不论每次支付的金额多大,受款人均不得拒绝收受,否则视为违法9.格雷欣法则在双本位制下,虽然金银之间规定了法定比
3、价,但市场价格高于法定价格的金属货币就会从流通中退出来进入贮藏或输出国外;而实际价值较低的金属货币则继续留在流通中执行货币职能,产生“劣币驱逐良币”的现象,统称“格雷欣法则”10 在特里芬难题;布雷顿森林体系中 ,美国若大量对外输出美元,会导致美元自身的危机,若限制输出美元,国际货币体系就会面临国际货币的数量短缺.布雷顿森林体系的这种内在缺陷后来被称为在特里芬难题11.牙买加体系它是在 1976 年形成的,沿用至今的国际货币制度,主要内容是国际储备货币多元化,汇率安排多样化,多种渠道调节国际收支.它对维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了积极的作用12.外汇国际汇兑的简称.外币和以外币表示的
4、可用于国际结算的支付手段. 具有动态和静态两方面的含义:外汇的动态含义是指把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程,即藉以清偿国际债权和债务关系的一种专门性经营活动.外汇的静态含义是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产13.直接标价法间接标价法的对称,又称应付标价法.是指用一定单位的外国货币为标准,来计算应付若干单位的本国货币的汇率表示方法14.间接标价法直接标价法的对称,又称应收标价法.是指用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币的汇率表示方法15.铸币平价金本位条件下两种货币的含金量的之比.铸币平价市决定两种货币汇率的基础16.国际信用是指一切跨国的借贷关系或借贷活动,其具
5、体形式包括:一)出口信贷二)国际商业银行贷款三) 政府贷款四)国际金融机构贷款五)国际资本市场业务六)国际租赁直接投资17 债权融资与股权融资是根据融资活动中当事人的法律关系和法律地位划分的.是指当事人之间通过建立债权债务关系进行融资活动,债务人的法律责任是要按照融资合同规定按时向债权人支付利息,偿还本金18.股权融资是指通过发行股票进行的融资活动19.企业信用是指企业作为资金需求者或债务人的融资活动20.泡沫经济是指某种资产或商品的价格大大地偏离其基本价值,主要表现为某种资产或商品地价格在经过一段时间的上涨后大幅度地下跌,先暴涨然后是暴跌,暴跌后这种资产和商品的价格回复到基本价值21.商业信
6、用工商企业之间在买卖商品时,以商品形式提供的信用22.银行信用是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用23 消费信用是企业,银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用24.利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬.利息伴随着信用关系发展而产生,并构成信用基础25.收益资本化各种有收益的事物,不论它是否为一笔贷放出去的货币金额,甚至也不论它是否为一笔资本,都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额26.利率市场化是通过市场和价值规律机制,在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制,它是价值规律作用的结果27 金融风险经济中不确定因素给融资活动带来损失的可能性.
7、主要包括:信用风险,利率风险.汇率风险.流动性风险,通货膨胀风险,汇兑风险,政治风险,创新风险等,经济发展的内在复杂性使这些风险相互关联28.四行二局一库旧中国官僚买办金融体系的核心.指”中国银行,中央银行,交通银行,农民银行;中央信托局,邮政储金汇业局,中央合作金库”29 货币经营业早期的银行萌芽.由从事贸易中分离出来专门从事货币兑换的商人,在接受货币兑换业务的同时代管货币及代理由交易引起的有关货币支付,成为货币经营业30.商业银行办理各种存款,放款和汇兑业务的银行.是唯一能接受活期存款的银行. 是以追求最大利润为目标,以多种金融负债筹集资金,以多种金融资产为其经营对象,能将部分负债作为货币
8、流通,同时可进行信用创造,并向客户提供多功能,综合性服务的金融企业31.中间业务是银行接受客户委托,为客户提供各种服务,收取佣金,手续费,管理费等费用的一种业务32.银行中间业务商业银行在资产负债表以外,还开展了一些提供服务,旨在收取手续费的业务,因这类业务既不属于负债业务也不属于资产业务,所以称为中间业务33.再保险是保险公司对承担的来自于投保人风险进行再次分散的一种方法34.证券公司是为投资者在证券市场上买卖证券提供服务的投资机构35 财务公司是由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构,以支持国家重点集团或重点行业发展.36.金融市场是实现金融资产交易和
9、服务交易的市场37.货币市场又称短期资金市场,是指交易资产期限在一年以内的金融市场38.资本市场又称长期资金市场,是指交易资产在一年以上或没有到期期限的金融市场39.衍生金融工具在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称,主要包括期货,期权和互换及其组合.通常以双边合约的形式出现,其价值取决或衍生于原生金融工具.合约规定了持有人的权利或义务,并据此进行交易,可发挥套期保值的作用40 股票是股份公司发给出资者作为投资入股的证书和索取股息红利的凭证.股票代表的是所有权而非债权41.债券是债务人向债权人出具的,在一定时期支付利息和到期归还本金的债务凭证42.证券行市是指在二级市场上
10、买卖有价证券的实际交易价格.有价证券的行市主要取决于两个因素:一是有价证券的收益;二是当时的市场利率43.股票价格指数反映股票行市变动的价格平均数.是以计算期样本股市价总值除以基期市价总值再乘上基期指数而得到的44.票据贴现是商业票据持有人在票据到期前,为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让45.票据承兑是指商业票据(主要是汇票) 到期前,票据付款人或指定银行确认票据记明事项 ,在票面上做出承诺付款并签章的一种行为46.再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现,通过转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为47.回购协议市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所,市
11、场活动有回购与逆回购组成.由于我国货币市场其他子市场的发展相对滞后,因此,政府的金融宏观调控主要在这一市场进行48.证券交易所是二级市场的组织方式之一.是专门的,有组织的证券集中交易的场所49.国际收支是在一定时期内,一个经济实体的居民同非居民之间所进行的全部经济交易的系统纪录.他表示一国在一定时段内对外收付的累计结果,是一种流量概念50 国际收支平衡表是把一国的国际收支,按某种适合于经济分析的需要编制出来的报表.是反映一个经济实体在一定时期内以货币形式表示的全部对外经济往来的一种统计表.它实际上是国际收支的外在表现形式51.国际结算是指按照一定的程序和规则并借助于相应的结算工具,实际资金跨国
12、转移,清偿国际间债权债务关系的行为.也属于商业银行的中间业务,其实质均表现为通过银行结算体系及结算工具的运用,实现客户委托的资金清算与货币收付52.信用证是由开证行根据申请人(进口商) 的要求和指示 ,向出口商开出的在特定期限内,凭信用证规定单据取得确定金额的书面承诺53.国际金融市场是指进行国际间资金借贷或融通的场所.广义是指国际间集中进行各种金融活动的场所.狭义是指从事国际资金借贷和融通的市场,即货币市场和资本市场54 套汇利用同一时刻不同外汇市场的汇率差异,通过贱买贵卖某种外汇赚取利润的行为55 中央银行一个国家的金融管理机构.”发行的银行”,”银行的银行”,”政策的银行”56 超额准备
13、金指商业银行实际保有的准备金总额减去法定准备金所得的余额57 超额准备金率是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部存款的比率58 清算业务中央银行作为一国支付清算体系的管理者和参与者,通过一定的方式,途径,使金融机构的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行,从而保证经济生活和社会生活的正常运行59 货币需求指人们通过对各种资产的安全性,流动性和盈利性的综合衡量后所确定的最优资产组合中所愿意且能够持有的货币量,它必须同时包括两个基本要素:一是必须有持有货币的愿望,二是必须有持有货币的能力60.流动性陷阱是指当利率降到一个低点时,人们的货币需求会变得无穷大得一种极端形式,
14、此时央行无任增加多少货币供应给,都对利率不起作用61.外生变量内生变量的对称.是指在经济机制中受外部因素影响,而由非经济体系内部因素所决定的变量.由于这种变量通常可为政策控制,被用来作为政府实现其政策目标的变量,因而被称为政策变量62 内生变量又叫非政策性变量,是指在经济体系内部由诸多纯粹经济因素影响而自行变化的变量.这种变量通常不为政策所左右,如市场经济种的价格,利率,汇率等变量63 派生存款又称衍生存款,是指商业银行发放贷款,办理贴现或投资业务等引申而来的存款.它是相对于原始存款的一个范畴.银行创造派生存款的实质,是以非现金形式为社会提供货币供应量64.基础货币是指处于流通界为社会公众所持
15、有的通货及商业银行存于中央银行的准备金的总和.由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币,由商业银行的存款准备金和流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金(通货)构成65.货币乘数指在货币供给过程中,中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间的扩张倍数66 货币均衡是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态.若以 M表示货币需求量,以 M表示货币供给量,货币均衡则可表示为:M = M67 通货膨胀在纸币流通条件下,由于货币供应量过多,使有支付能力的货币购买力超过商品可供量,从而引起货币不断贬值和一般物价水平持续上涨的经济现象68 通货紧缩要素论:国内外学者较普遍把通货紧缩定
16、义为价格水平普遍的,持续的下降.双要素论: 认为通货紧缩包括价格水平的持续下降和货币供应量的持续下降.三要素论:认为通货紧缩是物价水平,货币供应量和经济增长率三者同时持续下降的经济现象.物价水平下降是其最基本,最显著的特征69 国民生产总值平减指数衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的经济指标.它等于以当年价格(现价 )计算的本期国内生产总值和以基期不变价格 (基期价)计算的本期国内生产总值的比率 70 货币政策是指一国货币当局（主要是中央银行）为实现其预定的宏观经济目标,对货币供给、银行信用及市场利率实施调节和控制的具体措施.在现代市场经济中,中央银行的货
17、币政策是对整个经济运行实行宏观调控的最重要手段之一71 公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券,以次来调节市场货币量的政策行为.当中央银行认为应该增加市场货币供给量时,就在金融市场上买进有价证券(主要是政府债券), 而将货币投放出去,否则反之72.货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量,实现政策目标所经过的时间,即是货币政策传导过程所需要的时间73.金融监管狭义的是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业在金融市场上所有业务活动实施的监督管理.广义是指在上述监管之外,还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管,同业组织的互律性监管,社会中介组织和舆论的社会性监
18、管等74 经济货币化指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占全部产出的比重及其变化过程75.金融深化是指放松对金融市场和金融体系的过度干预,使利率和汇率能够充分反映资金和外汇的实际供求情况,并能够抑制通货膨胀76 金融压制若政府对金融业实行过分干预和管制政策,人为压底利率和汇率并强行配给信贷,造成金融业的落后和缺乏效率从而制约经济的发展,而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时,金融和经济发展之间就会陷入一种相互擎肘和双双落后的恶性循环状态,这种状态就称作金融压制77 二元金融体系结构是指现代化金融机构与传统金融机构并存.现代化金融机构是指以现代化管理方式经营的大银行与非银行金融机构;传统金融
19、机构是指以传统方式经营的钱庄,放债机构,当铺之类的小金融机构78 金融创新泛指金融领域内出现的,有别于既往的新业务,新技术,新工具,新机构,新市场与新制度安排的总称.从经济学意义说.指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合,在最大化原则基础上构造新的金融生产函数79 金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布,存在,相对规模,相互关系与配合的状态80 金融中介比率所有金融机构持有的金融资产在全部金融资产中所占的份额81.融资比率各融资方式占全部资金来源的份额82 表征货币是指由足值货币的代表物,包括银行券,辅币等执行货币基本职能的货币形态.83 本位币亦称主币,是一个国家的基本
20、通货和法定的计价结算货币84 辅币是本位币以下的小额货币,主要提供小额零星交易和找零之用85 双本位制是典型的金银复本位制,是指国家和法律规定金,两种铸币的固定比价,两种铸币按国家比价流通,而不是随着金、银市场比价的变动而变动86 金汇兑本位制亦称虚金本位制,主要特点是:不铸造金币,没有金币流通,实际流通的是纸币银行券; 中央银行将黄金和外汇存入另一实行金本位制国家的中央银行,并规定本国货币与该国货币的兑换比率;银行券规定含金量,但不能直接兑换黄金,只能兑换外汇;政府或中央银行通过按固定比价买卖外汇的办法来稳定本国币值和汇率87 金块本位制亦称生金本位制,主要特点是:不铸造金币,没有金币流通,
21、实际流通的是纸币银行券; 银行券规定含金量,但不能自由兑换黄金,只能在规定的数额以上兑换金块;黄金集中由政府保管,作为银行券流通的保证金88 金融资产的流动性是指金融资产能及时转变为现实购买力并不蒙受损失的能力89 价值尺度货币的基本职能之一.是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职能90 流通手段货币的基本职能之一.即货币在商品流通中充当交换的媒介91 支付手段当货币不是用作交换的媒介,而是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时,执行支付手段职能92 贮藏手段是指货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能93 有限法偿无限法偿的对称.是指辅币具有有限支付能
22、力,即每次支付超过一定限额,对方有权拒绝收受94 原始存款是指商业银行(或专业银行) 接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款 .是商业银行从事资产业务的基础95 再贷款它是商业银行从事资产业务的基础二.填空(利率)是用来反映使用资金的价格的,其变动是受多种因素制约的1694 年成立的英格兰银行是历史上第一家股份制银行,也是现代银行产生的象征1933 年格拉斯斯蒂格尔法的颁布,标志着现代商业银行与投资银行分野格局的形成,同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生1988 年通过的巴塞尔协议对表内资产和表外业务都确定了不同的风险权数以及相应的资本充足率,它是西方商业银行资产负债管理理论和
23、风险管理理论完善与统一的标志1994 年为适应经济发展的需要,我国相继建立了国家开发银行,中国进出口银行,中国农业发展银行三家政策型银行1995 年我国以法律形式确定我国中央银行的最终目标是保持币值的稳定,并以此促进经济增长1997 年以来中国的通货紧缩趋势是以制度性和结构性为主要特征的1999 年我国相继成立了信达,华融,东方,长城四家资产管理公司,分别负责管理和处置四大国有银行的不良资产20 世纪 60 年代以来,投资银行的发展所呈现出的两个最主要的特征是金融创新和拓展国际业务20 世纪 80 年代中期以来,世界各国投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定,大致可分为分业模式和综合模式
24、两种体制按通货膨胀的原因,可划分为(需求拉上型),( 成本推动型),(结构失调型)和预期型通货膨胀等几种类型按银行性金融机构各自在经济中的功能划分,包括中央银行,商业银行,(专业银行) 三种类型的银行按照国际货币基金组织的定义,国际收支是在一定时期内,一个经济实体的居民同非居民之间所进行的全部经济交易的系统记录按照金融互换中现金流的性质,可以把互换分为三种类型:货币互换,利率互换以及交叉互换按照金融资产的新旧程度不同,金融市场可分为发行市场(一级市场) 和流通市场(二级市场)按照金融资产的性质不同,金融市场可分为股权市场和债券市场按照开放程度不同,金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场按照所
25、交易金融资产的期限划分,金融市场可分为货币市场和资本市场按照组织方式划分,金融市场可分为有组织市场和无组织市场保持币值稳定实际有两层含义:一是保持货币的对内价值的稳定,二是保持货币的对外价值的稳定鲍莫尔的存货模型时对凯恩斯货币理论的发展,他认为交易动机的货币需求同样是利率的减函数表征货币是由足值货币向现代信用货币发展的一种过渡性的货币形态测量经济货币化的三个常用指标(实际金融资产存量)/(国民生产总值 ), (实际金融资产存量)/(有形财富总量) 和(人均实际货币量)传统中间业务包括结算业务,租赁业务,信托业务,代理业务和信用卡业务从 1996 年 12 月 1 日起,我国基本实现了经常项目交
26、易的人民币自由兑换,成为所谓的”第八条款成员国”从货币本质出发,货币是固定充当(一般等价物) 的特殊商品 ;从价值规律角度看,货币是核算( 社会必要劳动)的工具从货币制度诞生以来,经历了银本位制,金银复本位制,金本位制和纸币本位制五种主要货币制度形态从理论上说,鲍莫尔模型是对凯恩斯的交易动机货币需求理论的重大发展;从政策意义上说,该模型对凯恩斯以利率作为中介目标的货币政策主张提供了进一步的理论支持从微观层面看,金融市场的主要功能包括价格发现,提供流动性和减少搜寻成本和信息成本.从宏观层面看,金融市场的主要功能包括实现储蓄投资转化,资源配置和宏观调控存款多倍收缩是由商业银行的准备金减少所引起的,
27、其减少的原因由两个: 一是存款人提取存款,二是中央银行向商业银行出售有价证券存款型金融机构主要有商业银行,储蓄银行和信用社存款准备金政策是一种威力巨大而不常使用的一般性货币政策工具存款总额与原始存款的倍数,就是通常所谓的存款乘数典型的表征货币是银行券电子货币是新型的信用货币形式,是高科技的信用货币调节国际收支的政策措施从作用途径来看,可分为支出转移政策和支出增减政策两大类定期存款比率的变动主要决定于社会公众的资产选择行为短期资本流动可分为以下三个类别:业务性资本流动,保值性资本资本流动和投机性资本流动对国际直接投资存在三种不同观点:激进观点,自由市场观点和实用观点对温和型通货膨胀的社会经济效应
28、有三种观点:促进论,促退论和中性论发展中国家的金融体系呈二元结构,指的是(现代金融机构) 和(传统金融机构)并存非银行金融机构与银行的区别在于不以(吸收存款) 为其主要资金来源 ,而以特殊方式吸收资金并运用风险资本是指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金,又称创业资本根据 MF 模型 ,固定汇率制度下,( 财政政策)对物价水平和产出水平的效果十分明显 ,而( 货币政策)却没有任何作用;相反,浮动汇率制度下,(财政政策 )对经济不起任何作用,而(货币政策)却十分有效根据不同的标准,通货膨胀可以有多种分类方法,按表现形式不同可分为开放型通货膨胀(公开型) 和抑制型通货膨胀(隐蔽型)两大类;按物价上
29、涨的不同速度可分为爬行通货膨胀(温和通货膨胀), 奔腾式通货膨胀和恶性通货膨胀(极度通货膨胀);按西方通货膨胀学说分为需求拉上型和成本推进型根据传统货币数量理论,货币数量的变动必然引起一般物价水平作同方向等比例的变动根据发行的股份的份额是否固定及可否被赎回,共同基金可分为封闭式基金和开放式基金两类根据弗里德曼和施瓦茨货币供给模型的分析,现代社会经济中的货币存量大致可分为两部分:一部分是货币当局的负债,即社会公众持有的通货;另一部分是银行的负债 ,即银行存款(包括活期存款,定期存款,储蓄存款)根据股东的权利不同,股票可以分为普通股和优先股根据货币当局是否对汇率变动进行干预,浮动汇率可分为自由浮动
30、和管理浮动根据加权方式的不同,计算股票价格指数通常可以采用拉斯贝尔指数,派许指数和费雪指数根据凯恩斯货币需求理论,当收入水平上升时,交易动机和预防动机的货币需求会增加根据凯恩斯学派货币政策理论,当一国经济出现流动性陷阱时,货币供应量的增加就不能使利率下降,于是货币政策无效根据蒙代尔的政策配合说,财政政策主要解决国内经济问题,而货币政策主要解决国际经济问题根据期权头寸持有者的权利不同,金融期权分为看涨期权和看跌期权根据投资基金的组织形式不同,共同基金可以分为公司型基金和契约型基金两类根据现代货币供给理论,货币存量是基础货币与货币乘数之积根据一国货币是否与他国货币建立稳定关系,浮动汇率可分为单独浮
31、动,钉住浮动和联合浮动根据组织形式划分,证券交易所可以实行公司制,也可以实行会员制股票按股东享有的权利不同可分为(普通股) 和(优先股)股票价格指数的具体编制方法基本上有两种,即(简单平均法) 和(加权平均法)关于金融创新动因的理论分析,主要包括技术进步论,管制的辩证过程论,规避风险论和竞争趋同论关于纸币流通条件下汇率决定的理论中,购买力平价论抓住了货币内在特性,一致深受学术界的推崇,占据主流地位国际货币基金组织于(1945)年(12 )月成立,我国于(980)年正式恢复在该组织的席位国际借贷是指一国在一定日期对外债权债务的综合情况国际金融危机一般有三种表现形式:货币危机,外债危机和银行危机国
32、际融资的具体方式主要有以下几个方面:发行或买卖有价证券,国际贷款,欧洲货币市场国际收支不平衡的对策国际收支的自动调节作用,国际收支的调节手段,国际收支的融资手段和直接管制国际收支不平衡的主要原因经济周期,国民收入,货币价值和经济结构国际收支平衡表按交易性质分为经常项目,资本项目和平衡或结算项目三大类国际收支平衡表是按复式计帐原理编制的,基本内容分为三类:(经常项目),(资本项目) 和(平衡项目)国际收支平衡有静态平衡和动态平衡两个概念国际游资按其风险性可分为两种类型:追求无风险收益的短期资金和投机资金国际游资的来源主要是各种投资基金,其中对冲基金为最活跃的国际游资国际债券按定值货币与发行地是否
33、一致,可分为外国债券和欧洲债券国际债券按利率的确定方式,可分为固定利率债券,浮动利率债券和零息债券国际直接投资对东道国的有利因素主要表现在以下四个方面:资源转移效应,就业效应,国际收支效应和竞争效应,不利因素主要有三方面:竞争的负面效应 ,国际收支的负面效应和对国家主权的负面效应国家发行的短期债券,银行签发的承兑汇票以及大额可转让存单等短期证券,可在货币市场上随时转让,贴现,抵押等多种形式变现,转化成现实的购买手段和支付手段,我们将它们成为准货币国外学者普遍把通货紧缩定义为价格水平普遍的,持续的下降衡量各资产优缺点的标准主要是盈利性,流动性和安全性.货币是盈利性最低的资产衡量收益率的指标有(名
34、义收益率 ),实际收益率,(持有期收益率)和到期收益率后凯恩斯学派则用成本推进解释通货膨胀.把通货膨胀归咎于提高汇率主要有以下两种标价法:直接标价法和间接标价法货币乘数的决定因素共有五个,它们分别是活期存款法定准备金比率,定期存款法定准备金比率,定期存款比率,通货比率及超额准备金比率货币乘数也称货币扩张倍数,是用于说明货币供给量与基础货币倍数关系货币当局投放基础货币的渠道主要有以下三条:一是直接发行通货,二是变动黄金,外汇储备,三是实行货币政策货币的定义可分为狭义和广义两种.狭义货币(M1)包括商业银行的活期存款和通货 .广义货币又可分为三个层次:M2 是指 M1 加上商业银行的定期存款和储蓄
35、存款,M3 是指 M2 加上非银行金融中介机构发行的负债,M4 是指 M3 加上各种流动性较高的非金融机构所发行的负债货币的流量则是指一个国家在一定时期当中货币流通的总量,它实际上是货币存量与货币流通速度的乘积.货币供给的外生性与内生性之争,实际上是人们对货币供给与货币当局之间的关系有不同的认识.这种不同的认识在一定程度上决定了他们对货币政策的有效性也有不同的认识货币供给量是由中央银行,商业银行及社会公众这三个经济主体的行为共同决定的货币市场主要包括银行间同业拆借市场,商业票据市场,大额可转让定期存单市场,短期债券市场以及债券回购市场货币需求函数中的自变量大致可分为以下三类:规模变量,机会成本
36、变量,其他变量货币学派的货币政策传导机制理论被认为货币供应量通过”黑匣子”操作的货币政策工具中被称为”三大法宝”的是(法定存款准备金率),( 再贴现率)和(公开市场业务)货币政策理论主要研究以下几个问题:一是货币政策的最终目标,二是货币政策的主要工具,三是货币政策的中介目标,四是货币政策的传导机制货币制度的四大构成要素:货币材料的确定 ,货币名称,货币单位和价格标准本位币,辅币及其偿付能力发行保证制度货币制度最基本的内容是货币材料的确定货币主义学派则认为,通货膨胀完全一种现象, 货币数量过度增长是通货膨胀的唯一原因基础货币又称强力货币,它由商业银行的存款准备金和流通中的现金加拿大经济委员会把金
37、融创新分为三大类,即扩展市场型工具,风险管理型工具和市场套利型工具间接信用控制的货币政策工具有窗口指导和道义劝告将所有国际经济交易划分成自主性交易和调节性交易,可作为判断国际收支在性质上是否平衡接受欧洲美元存款,并在此基础上提供贷款的银行,称为欧洲银行;办理境外美元交易的市场,称为欧洲美元市场金本位条件下两种货币的含金量之比称为铸币平价,它是决定两种货币汇率的基础金本位制有三种形式:金币本位制 ,金块本位制,金汇兑本位制金融创新大致可分为三大类型:金融产品和服务创新,金融机构的创新和金融制度创新金融风险与经济发展的稳定性和安全性呈(反比)金融工具一般具有(期限性),(流动性),风险性和收益性四
38、个基本特征金融市场主要由四个基本要素构成,即参与者,金融工具,(交易价格) 和(组织方式)金融制度创新有两条主线:一是金融监管当局适应形势变化,在一定程度上放松金融管制,二是根据金融结构的变化,改进金融管制的手段和方法金银复本位制主要有两种类型:平行本位制和双本位制经常项目可细分为贸易收支,劳务收支和转移收支三个项目经常项目是国际收支平衡表中最基本和最重要的项目凯恩斯将人们持有货币的动机分为三种,即交易动机,预防动机,投机动机凯恩斯主义的通货膨胀理论是需求决定论.他们强调引发通货膨胀的是总需求,而不是货币量看跌期权的多头方(买方)有卖出的权利,空头方(买出方) 有应对方要求买入该项的义务看涨期
39、权的多头方(买方)有买入的权利,空头方(买出方) 有应对方要求卖出该项的义务考察国际收支在性质上是否平衡的四个口径:贸易差额,经常项目差额,基本差额和官方结算差额库存现金和存放中央银行的款项共同组成商业银行的准备金. 库存现金是商业银行用于应付日常提存的现金资产伦敦成为欧洲货币市场最大的交易中心马克思认为流通中的货币必要量是由(商品价格),( 待售商品数量)和(货币流通速度) 三个要素决定马克思主义认为,通货膨胀表现在流通领域,根源于生产领域和产品成本货币,分配领域美国的金融机构体系由(联邦储蓄银行 ),(商业银行),其他金融机构和在美国的外国金融机构构成美国经济学家托宾进一步发展了马可维茨的
40、资产选择理论,对凯恩斯投机动机的货币需求进行分析蒙代尔的指派理论认为:(财政政策)应着眼于稳定国内经济,而( 货币政策)则应当是稳定国际收支米德冲突说明,一国如果要同时实现内外均衡,就必须同时使用(支出调整政策) 和(支出转换政策).单独强调任何其中一种政策,将会导致一国(内部均衡 )与(外部均衡) 之间的冲突目前大多数经济学家都接受狭义的货币定义 M1,而把其他流动资产称为准货币(近似货币)目前世界各国普遍以金融资产流动性的强弱作为划分货币层次的主要依据目前中国外汇市场可以分为以下三个层次:一是外汇结售汇市场,二是银行间外汇市场,三是居民个人实盘外汇买卖平衡或结算项目包括误差与遗漏和官方储备
41、两个项目契约型金融机构主要包括保险公司和养老基金如果合约能够在到期日之前的任何交易日执行的期权交易方式,称为美式期权如果只能在到期日当天执行的期权交易方式,称为欧式期权三要素通货紧缩定义认为通货紧缩是物价水平, 货币供应量和经济增长率三者同时持续下降商业银行的活期存款是现代信用货币经济中最主要的货币形式商业银行的经营原则是流动性,安全性和盈利性商业银行的信用创造职能是建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上的商业银行的业务大体上可以分为三类:负债业务 ,资产业务,中间业务与表外业务商业银行的资金来源可以分为银行资本和银行负债两大类商业银行主要通过以下两条途径产生:一是从旧式高利贷银行转变过来
42、,二是以股份制公司形式组建而成世界银行有两个附属机构:即 (国际开发协会)和( 国际金融公司 ),其中,(国际开发协会) 专门对较穷的发展中国家发放条件较宽的长期贷款市场利率对货币需求的影响表现在两个方面:一是人们持有货币的机会成本; 二是人们对资产持有形式的选择是否行使期权合约所赋予的权利,是多头方(买方) 选择收入状况对货币需求的决定作用具体表现在以下两方面:一是收入水平的高低; 二是取得收入的时间间隔的长短收益性,流动性和风险性是金融工具最重要的三个特性双要素通货紧缩定义包括价格水平的持续下降和货币供应的持续下降随着金融业的不断发展和深化,(金融深化) 已成为现代经济发展中的典型特征所谓
43、”流通中的货币”,就是发挥流通手段职能的货币和发挥支付手段职能的货币的总和所谓”一价定律”是指在自由交易条件下,由于存在商品套购,任何一商品在不同地方都只能是同样的价格所谓货币需求,必须同时包括两个基本要素:一是持有货币的愿望,二是持有货币的能力所谓货币政策的中介目标”,实际上是指那些介于货币政策工具的运用和货币政策的最终目标之间的变量通过宏观紧缩政策控制社会总需求,各国治理通货膨胀的主要手段有:紧缩性货币政策,紧缩性财政政策和紧缩性收入政策同业拆借市场主要有两种类型,即(银行同业拆借市场) 和(短期拆借场)投资基金的机制特点即投资组合,分散风险,专家理财,规模经济投资型金融机构主要包括金融公
44、司,共同基金和货币市场共同基金投资银行经营的业务主要包括证券承销,证券交易,证券私募,资产证券化,收购与兼并,基金管理,风险资本投资,衍生金融工具的创造与交易,咨询服务等投资银行是办理(工商业投资 )和(长期信贷) 业务的专业银行投资银行是以证券业务为本源,主要发挥直接融资功能的金融机构,是国际金融体系中最重要的组成部分之一托宾的资产选择中,资产的选择范围有两种:无收益的货币和有收益的其他金融资产托宾认为人们资产选择的原则不是预期收益的极大化,而是预期效用的极大化外汇的基本特征包括以下三个方面:1, 外汇是一种金融资产;2, 外汇必须以外币表示;3,用作外汇的货币必须具有较充分的可兑性外汇主要
45、包括以下几个方面:外国货币,外币支付凭证,外币有价证券,特别提款权,欧洲货币单位和其他外汇资产我国境内的票据包括汇票,本票和支票我国学者按形成的原因不同,将通货膨胀分为财政赤字型, 信用膨胀型, 国际收支型和体制型物价水平是测度通货膨胀何通货紧缩的主要标志西方发达国家的货币政策有四大目标:稳定物价,充分就业,经济增长和国际收支平衡西方商业银行的经营管理理论经历了资产管理,负债管理,资产负债综合管理以及资产负债表内表外统一管理四个阶段狭义的表外业务大致可分为担保业务,承诺业务,贷款出售及资产证券化等资产转换业务,衍生工具的交易以及与证券的发行,承销等有关的投资银行业务狭义的国际市场是指(从事国际
46、资金借贷和融通 )的市场,即 (货币市场)和( 资金市场)狭义货币 M1 由现金和活期存款构成,广义货币 M2 由 M1 加准货币构成现代经济中信用货币的发行主体是银行现金交易说的代表人物是美国经济学家欧文费雪,他提出的交易方程式为 MV=PT现金余额说由剑桥学派的创始人马歇尔首先提出.著名的剑桥方程式为 M=kPy协调货币政策目标之间矛盾的方法最主要有以下三种:统筹兼顾,相机抉择和政策搭配信用中介是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能要实现 n 个经济目标,必须具备至少 n 种政策工具,称为(丁伯根法则)一般而言票据贴现可以分为贴现,转贴现和再贴现一般性货币政策工具包括以下三种:一
47、是存款准备金政策,二是再贴现政策,三是公开市场业务一般性货币政策工具中,最灵活的,最常用的货币政策工具是公开市场业务一个国家的基本通货和法定的计价结算货币称为本位币亦称主币一国的官方储备主要包括四个组成部分,即黄金,外汇,特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸一国是否有能力实行本币的自由兑换,取决于以下三个方面:是否具有稳定对外经济的实力,是否具有稳定国际收支和汇率的能力,和是否持有充足的外汇储备以利率作为传导机制的货币政策传导机制理论是凯恩斯学派的观点银行的(信用创造)功能是其他金融机构所不及的一种特殊功能银行的中介职能有(信用中介 )和(支付中介) 两方面,其中(支付中介)是银行区别于其
48、他金融机构的一个重要特点引起通货膨胀和通货紧缩的原因是多种多样的,但其中(货币) 因素总是最主要的原因之一英国经济学家詹姆斯.米德开创性地提出了(“两种目标,两种工具”) 的理论模式,从而为分析开放经济条件下的内外均衡奠定了基础影响汇率变动的主要因素利率,国际收支,价格水平和中央银行直接干预用于反映通货膨胀率与失业率之间此增彼减的交替关系的曲线是菲利普斯曲线在弗里德曼德货币需求理论中,被作为货币需求的决定因素的收入是一种恒久性收入收入在弗里德曼德货币需求理论中,总财富分为人力财富和非人力财富在格雷欣法则中,实际价值低于法定比价的货币是劣币在格雷欣法则中,实际价值高于法定比价的货币是良币在国际收
49、支平衡表中,当收入大于支出时,我们称之为顺差;反之当支出大于收入时,我们称之为逆差在剑桥方程式中,k 表示的是以货币形式持有的收入与财富占总收入与总财富的比例在金币本位制下,汇率波动的界限是黄金输送点,最高不超过黄金输出点,即铸币平价加运费;最低不低于黄金输入点,即铸币平价减运费在现代经济活动中,一切货币供给都是通过(银行体系) 实现的 , (中央银行)发行现金, ( 商业银行)提供存款货币在现代经济中,信用货币存在的主要形式是现金和存款在现代经济中货币已不仅仅是一种交换媒介,更是一种真正的(资产)在现实生活中,除了非自愿性失业外,还有两种失业是不可避免的:一种是自愿性失业,另一种是摩擦性失业在纸币制度下,如果在同一市场上出现两种以上纸币流通时,会出现货币的良币驱逐劣币证券承销是投资银行最基本的传统业务证券的发行方式分为公募发行和私募发行两种证券收益率的决定要素
