1、目录摘要IAbstractII1绪论. 11.1研究背景和意义 11.1.1研究背景. 11.1.2研究意义. 41.2研究思路和方法 51.2.1研究思路. 51.2.2研究方法. 51.3研究内容及结构安排 61.4论文的创新和不足 71.4.1论文的创新. 71.4.2论文的不足. 72文献综述及相关理论分析.82.1国内相关文献综述. 82.2国外相关文献综述. 92.3相关概念内涵的界定. 102.3.1经济周期与经济波动. 102.3.2外生冲击与外部冲击. 112.4经济周期波动的成因理论 112.4.1西方传统经济周期理论. 112.4.2当代西方主要经济周期理论. 123世界
2、经济波动与我国对外贸易的关联关系的实证分析 .143.1世界经济波动的现状 143.2变量的选取及其度量 153.3变量的平稳性检验 163.4 VAR模型的建立 163.5脉冲响应函数 183.6方差分解 194传导机制下世界经济波动与我国经济增长关联性的实证分析 224.1传导变量的选取及其度量 224.2状态空间模型和卡尔曼滤波的简介 224.2.1状态空间模型的定义 224.2.2卡尔曼滤波. 244.2.3变参数模型的状态空间表示. 254.3变量的平稳性检验 264.4 Granger因果关系检验. 264.5多重共线性检验 274.6世界经济波动对我国经济增长影响的实证分析 27
3、4.6.1分析世界经济波动对各传导变量的影响弹性. 274.6.2各传导变量对我国经济增长的影响弹性. 284.6.3世界经济波动通过各变量传导对我国经济增长的影响弹性. 295结论及建议. 315.1实证结论 315.2政策建议 335.2.1防范世界经济波动的宏观调控原则. 335.2.2外贸经济方面的政策选择. 345.2.3汇率和外商直接投资方面的政策建议. 355.2.4原油进口和对外旅游方面的政策选择. 376中外文参考文献. 387攻硕期间发表的科研成果目录.42致谢. 43摘 要随着我国经济总量的快速增长和对外开放的不断深入，世界经济波动对我国宏观经济的影响愈加显著。全面认识和
4、识别这种影响性，从而有针对性地确定我国的对外经济政策具有重要意义。针对这一问题，本文首先基于 VAR模型，在对数据进行 HP滤波的基础上，运用脉冲响应函数和方差分解对世界经济波动与我国外贸经济间的关联性进行了实证研究。在此基础上，本文还利用状态空间模型和卡尔曼滤波等计量经济方法，就传导机制下世界经济波动对我国经济增长的影响进行实证分析。从而获得以下结论。（1）世界经济波动对我国的对外贸易产生了显著的正向影响，并且这种正向影响持续时间较长，在初始冲击产生后的第 7期才基本消除。该结论表明随着我国对外贸易规模的不断扩大，同时面临着我国外贸依存度高居不下的现实情况，我国外贸经济的发展势必会愈加受到世
5、界经济波动的影响。而在当今世界经济疲软，美日欧经济增速缓慢的大环境下，世界经济的发展对我国外贸经济造成不良影响的可能性不断提高。（2）世界经济波动通过各传导变量对我国经济增长产生了显著影响。我国经济已经逐步融入世界经济之中，已受其波动的影响，存在明显的正相关性。在理论和实证分析的基础上，从应对世界经济波动的角度出发，基于上述研究，本文提出以下对策建议。第一，加强政府对经济的宏观控制能力，保持金融体系的稳定性，完善国际合作机制，以此来预防和化解风险；第二，充分挖掘国内市场潜力，减小世界经济波动通过贸易渠道对中国的冲击，优化出口市场结构，分散世界经济波动对中国的冲击风险；第三，保持稳健的汇率政策，
6、提高外资的进入“ 门槛” ，最终把中国经济的持续稳定发展建立在本国力量的基础之上，同时鼓励中国企业对外投资，缓解由于出口波动而引致经济波动的压力；最后，提高能源使用率，加大对替代能源的发展，完善旅游法制法规，树立可持续发展观念。关键词：经济波动；传导机制；HP 滤波；变参数；经济增长IAbstractWith the rapid growth of Chinas total economic output and the unceasingdeepening of opening to the outside world,world economic fluctuations have a m
7、oresignificant impact on Chinas Macroeconomic.A comprehensive understanding andrecognition of this kind of influence,and then determining Chinas foreign economicpolicy have important significance.In order to solve this problem,this paper use the impulse response function andvariance decomposition to
8、 make Empirical Research on the correlation betweenworld economic fluctuations and Chinas foreign trade economy based on VAR modeland H-P filtering.Moreover,this paper also conducts empirical analysis on worldeconomic fluctuations impact on Chinas economic growth concerning transmissionmechanism on
9、the basis of state space model and kalman filtering.Thus,we get thefollowing conclusions.(1)The world economic fluctuations has had a significant positive impact onChinas foreign trade,and the positive influence continues for a long time,which willbe basically eliminated at stage 7 after the initial
10、 impact generated.The conclusionshows that with the scale of Chinas foreign trade continues to expand,while facingthe reality that our foreign trade dependence is high,the development of Chinasforeign trade is bound to become more influenced by the world economicfluctuations.But in the environment o
11、f todays world economic weakness and sloweconomic growth in the United States,Japan and Europe,the possibility of adverseimpact of the development of world economy on our country foreign trade economycontinuously improve.(2)World economic fluctuations have a significant impact on Chinas economicgrow
12、th through transmission variables.Chinas economy has gradually integratedinto the world economy,and has been affected by world economic fluctuations, thereis obviously positive correlation.From the perspective of respond to fluctuations in the world economy on thebasis of the theoretical and empiric
13、al analysis,based on the above research, this paperputs forward the following countermeasures.First,we should strengthenIIthe capacityof government to control macro-economic,maintain the stability of the financialsystem, improve the international cooperation mechanism to prevent and dissolve therisk
14、;Second,fully tapping the potential of the domestic market, reducing the impact ofworld economic fluctuations on China through trade channels,optimizing thestructure of export markets,and spreading the risk of the impact of world economicfluctuations on China;Third,to maintain a stable exchange rate
15、 policy and to improvethe access of foreign capital “threshold“ to guarantee that the sustained and steadydevelopment of Chinas economy finally based on their power,and while encouragingChinese enterprises to invest abroad to ease the pressure of economic fluctuationscaused by export fluctuations;Fi
16、nally,we should improve the energyefficiency,strengthen the development of alternative energy,improve the laws andregulations of tourism, and establish the concept of sustainable development.Keywords: economic fluctuation;transmission mechanism; HP filtering;Timevarying Parameter;economic growthIII1
17、绪论1.1研究背景和意义1.1.1研究背景当今世界，和平与发展已经成为两大主题。韩国、新加坡等亚洲国家和地区成功的经济发展先例，使得其他发展中国家也开始效仿对外开放。与此同时，就欧美国家而言，经济增长放慢的同时却伴随着通货膨胀的高居不下，从而导致凯恩斯主义受到质疑。为应对经济滞涨对社会发展造成的不利影响，欧美各国相继采取了以自由化、私有化、放弃经济管制为标志的经济政策。正是基于这一历史契机，20世纪 80年代以来，经济的全球化发展便成了一种必然的趋势。在这种趋势下，货物、资本、技术、信息等生产要素在国际之间加速流动，全球性市场进一步形成，国家和其他政治力量出现重组，国与国之间的相互影响日益加深
18、。而对所有国家而言，经济全球化都是一把“双刃剑” 。无论是发达国家还是发展中国家，都会面临机遇和挑战。而随着我国经济开放程度的日益加深，对于研究我国经济受世界经济波动的影响便成了一个重要的话题，而对这一问题的探讨则必须基于全球化这一历史背景。从近现代历史经验中我们可以得出结论：闭关锁国，关起门来发展经济是很难成功的。2000年在北京召开的“21世纪论坛” ，主题就是 “经济全球化：亚洲与中国。” 前总理朱镕基在讲话中指出： “我们将以更加积极的姿态，在更广泛的领域，参与全球化进程”。这就是我国政府应对全球化的明确态度。（）现实背景基于经济全球化这一历史背景，各国经济之间的相互依赖不断加强，一个
19、国家国内的经济危机往往向会周边国家和全球蔓延，对世界经济造成巨大影响。1997年 1月份，以乔治索罗斯为首的国际投机商开始对觊觎已久的东南亚金融市场发动攻击，开始抛售泰铢，买进美元，泰铢直线下跌，从而引起泰国金融体制动荡，成为 1997年亚洲金融危机的导火线。当年 7月 2日，在经过一番激烈对抗后，泰国央行被迫宣布实行浮动汇率制，放弃长达 13年之久的泰铢与美元挂钩的汇率制。当天，泰铢重挫 20，东南亚其他国家也相继受到冲击，货币被迫贬值。与之关系密切的日本也未能幸免，日元汇率从 1997年 6月底的 115日元兑 1美元跌至 1998年 4月初的 133日元兑 1美元;5 、6月间，日1元汇
20、率一路下跌，一度接近 150日元兑 1美元的关口，而在货币贬值的影响下，股市暴跌，众多大公司也相继破产。表11 部分发展中国家和地区亚洲金融危机期间经济增长损失（单位：%）国家和地区东亚韩国中国香港东南亚印度尼西亚马来西亚泰国菲律宾新加坡1997年经济增长7.15.05.14.44.77.3-1.45.28.51998年经济增长2.9-6.9-5.0-6.6-13.1-7.4-10.5-0.6-0.1资料来源：辛承越，经济全球化与中国商务发展M.人民出版社，2005年1月，203作为世界上最大经济体的美国，其经济总量约占世界经济总量的 25%，美国经济的不景气是导致世界经济增速下降的重要因素之
21、一。由于经济全球化的发展，“9.11” 事件在造成美国直接损失费用千亿美元的同时，其引发的影响同样波及到欧洲、亚洲等地区，对经济的影响和破坏具有全球性的特征。不管是高档饭店业，还是计算机制造业、航空运输业。亚洲国家和地区都处于一种不景气的市场环境之下。不同于九十年代末亚洲国家自己产生的金融危机，亚洲国家和地区根本无法控制这次危机的规模与进展。受此影响，亚洲的旅游业也陷入了困境。出于自身安全考虑，大量游客取消了旅游订单，旅游设施及资源大量闲置，造成了巨大的经济损失，而与旅游业密切相关的餐饮业及其航空业也是未能辛免于难。“9.11”事件的影响并不局限于事件本身的直接损失，更为严重的是影响了人们的投
22、资和消费信心。受此影响，发展中国家接受的外商直接投资大幅缩减，世界各国股市受华尔街的波动而波动。2007年在美国爆发的次贷危机，在严重影响美国经济发展的同时，迅速演变成为一场世界性的经济危机，欧洲各地、日本等世界主要地区也深受其害，而伴随着次贷危机对三大经济体的影响，有着接近 50%外贸依存度的我国，自然是同样难以幸免。据统计部门提供的数据表明：2007年间，我国月度出口增长率急剧下滑，从 2月份的 51.6%跌至 12月的 21.7%，另一方面，在出口下滑2影响我国经济增长的同时，我国大量依赖外贸经济生存的企业也面临倒闭的风险，纷纷裁员，使得原本严重的就业问题更是雪上加霜。与此同时，为尽快从
23、次贷危机的不利影响中走出来，美国政府采取了宽松的货币政策，降低利率、美元大幅贬值，从而向外转嫁危机，而这些举措一来使得我国外汇储备急剧缩水，二来使得国际大量资本加速流向我国寻求避风港，加剧了我国资本市场的风险1。从现象来看，世界经济波动的确影响着中国经济发展。金融全球化各国金融体系发展不平 系统风险（金融体系整体失衡，国际金融体系协调机制不健全 金融灵或受到重大损害）全 非系统风险（金融市场局部国际资本流动加快，网络经济蓬勃兴起，金融创新层出不穷球 化 风问题或受到一般性损害）宏观金融风险金融机构经营不稳健、存在道德风险等险（爆发各种金融危机）微观金融风险（金融机构发生风险）国际金融市场一体化
24、图11金融全球化风险的传导（2）历史背景历史资料表明，自从 1825年，资本主义国家爆发了第一次以普通生产过剩为特征的经济危机以来，资本主义国家的经济就在不断的繁荣、危机、萧条、复苏这样的经济周期现象中交替发展着。20世纪二、三十年代，欧美资本主义国家在经历了第一次世界大战后，又陷入了资本主义发展史上最为严重的经济危机之中。周而复始的经济周期波动是经济发展过程中不可避免的现象，不管是资本主义国家还是社会主义国家，都呈现出这一规律。而如今，在经济全球化发展的历史背景下，任何一个国家经济发展中呈现1资料来源：百度网，http:/ 2001年 12月 11日，我国正式加入 WTO，这次壮举更是标志着
25、我国对外开放程度更进了一步。伴随着我国经济开放程度的不断深入，在获得经济高速增长的同时，我国经济发展遭受世界经济波动影响的可能性日益加深，影响的渠道也不再仅仅局限于贸易领域，对此，我们必须保持高度警惕。而在研究世界经济波动对中国经济所造成的影响时，我们不能仅仅局限于原先纯理论性分析，我们必须结合当下经济形势，认真思考，需要把这一问题进行深入的实证研究，从而分析出世界经济波动是通过何种渠道影响我国经济发展，以及影响程度如何等现实问题。1.1.2研究意义（）方法意义不同于前人直接研究世界经济波动与我国经济增长之间的关系，本文力图通过传导机制的相关理论来分析世界经济波动对我国经济增长的影响，同时，前
26、人对两者之间关系的分析大多基于理论层面，相关的实证研究却相对偏少。本文将采取以实证研究为主的分析方法：第一，数据的处理方式不同，前人在考虑到数据可能存在的不平稳性时，大多对原始数据先取其对数，然后进行差分分析，而本文将分别选取变量经 HP滤波后的数值和变量的实际增长率来加以分析。第二，研究视角不同，近年来有不少学者研究中国的经济增长（杨文进，2002，宋杭，2011），但多数未从全球视角下来评价中国经济增长的问题和现状。而随着我国经济开放程度的不断加深，客观事实促使人们必须将中国经济置于全球经济的整体中进行分析。本文正是从全球视角分析中国经济的现状，考虑到自布雷顿森林体系崩溃以后，世界上始终没
27、有形成统一而稳定的货币参考体系（冯芸，吴冲锋，2004），在全球化已经进入历史性新阶段的今天，由于缺乏统一的货币基准而导致的计算的不准确性越发明显。考虑到美元在国际经济中4的重要地位，本文将以美元作为全球基准货币进行分析（冯芸，吴冲锋，2004），即文中涉及的数据均是以美元计价所得。第三，模型选取不同，自改革开放以来，我国经济社会发生了显著变化，固定参数的模型不能很好地反映出这种变化，因此本文在研究世界经济波动与我国经济增长之间的关系时，将采用可变参数模型，利用卡尔曼滤波方法基于状态空间模型估计变量之间的的变参数关系（王海鹏，田澎，靳萍，2006）。（2）现实意义基于实证研究方法来分析世界经济
28、波动对我国经济的影响，通过对相关结论的研究分析，可以适时地调整我国的经济政策，以此来适应经济发展的外部环境，减少因世界经济波动可能对我国对外贸易及其经济增长所造成的不利影响。1.2研究思路和方法1.2.1研究思路本文首先基于 VAR模型，在对数据进行 HP滤波的基础上，运用脉冲响应函数和方差分解对世界经济波动与我国外贸经济间的关联性进行了实证研究。在此基础上，依据传导机制的相关理论来分析世界经济波动对我国经济增长的影响。基于状态空间模型，首先求得世界经济波动对我国出口额实际增长率、进口额实际增长率、FDI额实际增长率、国际旅游外汇收入额实际增长率、国际原油价格实际增长率、对外承包工程合同额实际
29、增长率、人民币对美元汇率实际增长率的影响弹性;其次，求得各传导变量对我国 GDP增长的影响弹性;最后，求得世界经济波动通过各传导变量对我国 GDP的影响弹性。1.2.2研究方法（1）通过阅读大量文献，了解世界经济发展现状、分析经济发展趋向，分析影响我国经济增长的外部因素，从中综合选取有代表性的变量作为目标研究因素。（2）查找、分析筛选数据，进行实证分析。基于考虑变量可能存在的不平稳性（吕惠娟，许小平，2005），本文分别选取变量经 HP滤波后的数值和变5量的实际增长率作为最终数据进行讨论，同时，考虑到本文是基于全球视角分析我国经济增长，本文将以美元作为全球基准货币进行讨论。（3）为避免出现伪回
30、归，本文选取 ADF单位根检验法进行检验，同时对世界经济波动与出口、进口、FDI等传导变量之间的因果关系进行探讨，因本文是选取多变量进行分析，为避免变量之间可能存在的相关性，文中将采取简单相关系数法进行检验。（4）基于状态空间模型，本文首先求得世界经济波动对出口、进口、FDI等传导变量的影响弹性，其次，求得各传导变量对我国经济增长的影响弹性，再次，求得世界经济波动通过各传导变量对我国经济增长的影响弹性，最后，求得世界经济波动对我国经济增长总的影响弹性。而在上述变量间影响弹性的计算中，本文将采用卡尔曼滤波方法，求得变量间在不同时点上的影响弹性，从而形成变参数，避免了固定参数估计的不准确性。1.3
31、研究内容及结构安排文章主要研究了世界经济波动对我国经济的影响，全文通过两个方面展开分析，分别是世界经济波动对我国对外贸易的影响及传导机制下世界经济波动对我国经济增长的影响。本文主要分为五章，主要内容及结构如下：第一章绪论。本章系统地阐述了本文研究的现实背景及其历史背景，并揭示了本文的研究意义，勾勒出本文的研究思路及其方法，存在的不足之处及其可能的创新。第二章文献综述及相关理论分析。本章首先就国内外学者关于经济周期性波动的相关文献进行了综述；随后对本文中将要涉及的相关概念进行了界定；最后是关于经济周期波动的成因理论。第三章世界经济波动与我国对外贸易的关联关系的实证分析。本章分两部分展开。第一部分
32、阐述并分析了当今世界经济波动的现状，并指出了世界经济波动周期缩短，且扩张期缩短，收缩期延长等特点，同时就全球化背景下，我国对外贸易依存度居高不下的经济形式下，分析了世界经济波动与对我国外贸经济发展之间存在的关系。第二部分在上述理论分析的基础之上，采用实证分析的方法，探讨世界经济波动与我国对外贸易的关联关系。本章先对数据进行 HP滤波处理，消除其6不平稳性，在此基础之上，分别采用了脉冲响应函数和方差分解，分析了世界经济波动与我国进出口之间的相互影响。第四章，基于传导理论来分析世界经济波动对我国经济增长的影响。本章选取的是数据的实际增长率，在对其相关性进行检验的基础之上，采用了变参数的状态空间模型
33、，就世界经济波动对各传导变量的影响弹性、各传导变量对我国经济增长的影响弹性、世界经济波动通过各变量传导对我国经济增长的影响弹性分别进行实证检验，最后得出世界经济波动对我国经济增长总的影响弹性。第五章就上述理论及其实证分析的结论进行汇总，并提出相关的政策建议。1.4论文的创新和不足1.4.1论文的创新（1）通过传导变量来研究世界经济波动对我国经济增长的影响;（2）为克服变量的非平稳性，不同于大多数选择变量的对数后再取差分，本文分别选择的是变量经 HP滤波后的数值及实际变量的增长率。（3）就一般的计量经济模型而言，通常都使用 OLS等方法来计算，得到的回归系数是固定的，不随时间变化。然而自改革开放
34、以来，我国经济结构发生了翻天覆地的变化，依据以往固定参数的计量模型不能很好地反映出这种变化，因此本文将采用可变参数（Time Varying Parameter）模型，基于状态空间模型（State Space Model），利用卡尔曼滤波方法来估计两变量之间的变参数关系。1.4.2论文的不足第一，本文是基于传导理论进行分析，文中探讨了世界经济波动通过传导机制对我国经济增长的影响，但由于篇幅所限，未能分析我国经济增长对世界经济发展的影响如何。第二，本文是基于状态空间模型来分析世界经济波动对我国经济增长的影响，所涉及的数据分析均是其当期数值，未能考虑到世界经济波动对我国经济增长影响的滞后效果如何。
35、72文献综述及相关理论分析2.1国内相关文献综述吕旺实，傅志华（1997）在其文章中指出“世界经济是处于不断的波动之中的，就波动持续的时间、影响的程度而言，在不同的阶段所呈现出来的特征也是不同的，就目前而言，世界经济对我国的影响所显现出来的主要特征如下：第一，世界经济对我国经济发展的影响日益加深，因此，我国在制定各项经济政策时，不能仅仅依据于我国国内经济环境，必须结合时下世界经济发展形势，从而更好的把握发展机遇，规避经济风险；第二，世界经济波动从出口、进口、外商直接投资、我国国际旅游外汇收入、对外承包工程、大宗的、有关国计民生的进口商品价格变动、国际汇率变动这七个领域里对我国经济产生影响，并且
36、通过这些领域进而影响到我国国民经济总体平稳增长”。宋玉华、吴聃（2006）则提出，世界经济周期形成的主要传导渠道是国际贸易渠道和国际投资渠道。柴非（2007）从我国进口的角度考察了中美贸易对我国经济的影响，实证结果较好地验证了从美国的进口对我国经济增长有推动作用。陈全功，程蹊（2003）从贸易角度论述了我国经济对美国的依赖程度不断提高，美国经济的波动对我国宏观经济影响甚大。正是这种经济依赖性的存在，有可能使我国经济被不知不觉地纳入到美国经济周期当中。因此，我国要警惕“美国因素 ”加大的趋势，重视自我增长因素的发展；同时调整贸易政策，采取多元化方针，尽量减弱美国对我国经济的负面影响。杨万平，袁晓
37、玲（2008）从中美双边贸易的角度分析了美国经济波动对我国经济的影响，结果表明我国经济对美国经济的依赖性越来越大。梁军（2005）通过计算我国FDI流入与世界经济波动、我国经济增长的逆相关性发现：世界经济增长率下滑，我国外国直接投资流入增长率上升，推动我国经济高速增长；世界经济增长率上升，我国外国直接投资流入增长率下降，阻碍我国经济高速增长。但梁军在分析时，只是简单地利用最小二乘法进行分析，没有协整检验，可能存在“伪回归”。宗建亮（2007 ）实证分析了以 G7为代表的世界大国经济波动如何通过对我国的 FDI影响我国经济波动。但梁军和宗建亮这种范围过大的考察不足以反映以 FDI为介质的我国经济
38、波动与世界大国经济波动的关系。82.2国外相关文献综述Gerlach（1988）用波谱分析技术来研究跨国的经济周期，发现各个国家间的产出在经济周期频带上是相互联系的，并首次以波谱概念定义了世界经济周期:世界经济周期就是跨国工业生产指数变动的周期频带的高度相干性、一致性和协调性。虽然这定义不够完整，但是，它和其他大量的理论和实证研究一样，证实了世界经济周期的存在并具有的特殊形态。当世界各国经济变量具有良好的相关性并表现出时间序列运动的高度同步性时，一些经济冲击扰动造成的经济波动，通过国际传导途径(如贸易和金融等渠道)，迅速传递到各国。各国经济呈现同步的扩张、收缩、再扩张和再收缩运动，最终形成世界
39、经济周期。Loayza，Lopez and Ubide（1999）分析了 19701994年间，拉丁美洲、东亚和欧洲跨国家和经济部门间常规的经济模式，凭借误差成分模型对上述国家在共同的国际冲击、部门特性的冲击和国家特性意义上的冲击来分解其实际GDP增加值的增长。认为经济波动的相似性可能由以下几个不同的因素造成:（）国家意义上的冲击，并迅速传递到别的国家。传递的途径是货币交易帐户和资本市场。当传递比较迅速时将形成同步性而不是滞后性。（2）冲击的存在影响了所有的具有相似经济模式的国家(如 1997年的东亚金融危机对巴西的影响)。（ 3）产业部门意义上的冲击影响了各国整体产出。该研究认为 t时期 j
40、国 i部门的增长率的构成如下:y（i，j，t）=h（i）+m （i，j）+b（t）+f （i，t） +g（j，t ）+u（i，j ，t）其中:h（i）对所有国家都一致，是该部门产出的国际平均增长率趋势；m（i，j）体现为 i部门的国家特性，是该部门产出增长率与该部门国际平均值的离差；b（t）是影响所有国家的同质产出增长的共同的短期影响；f（i，t）是一国 i部门在 t时的平均增长率离差；g（j，t）为 t时由 b（t）引起的特定国家的离差；u（i，j，t）为全部影响的误差特性项。研究发现，欧洲和东亚样本国家间有明显的共同冲击迹象。然而在拉美样本国家中，国家意义上的冲击比共同意义上的冲击具有更重
41、要的影响，拉美国家缺乏经济波动同步性的原因是:拉美国家显示出了较高的异质性；它们内部相互之间的关系比较弱；尤其是在 20世纪 80年代后期之前，大多数拉美国家的9经济是封闭型的。该研究也是迄今所能检索到的文章中首次以部门(产业)国际共同波动进行研究的文献。Calderon，Chong and Stein（2002）则考察了世界 147个国家的 19601999年间的年度数据及发展情况，对贸易强度和经济周期的同步性间的关系作了系统的研究，认为国际贸易及其专门化间的差异导致了发达国家和发展中国家间经济周期的不对称性，并得出以下结论:1.具有较高的双边贸易的国家显示了较高的经济周期同步性;2.经济结
42、构越不对称的国家间的周期相关性越弱;3.在所研究的样本中，已工业化国家的贸易整合对经济周期的影响比发展中国家和正在进行工业化的国家高;4.双边贸易强度的离差将导致产出相关性较大的波动;5.贸易整合对经济周期同步性的影响关系，北南间要比南南间大;6.对于经济周期相关性来说，贸易整合和产品结构不对称性之间的负向关系较为显著。2.3相关概念内涵的界定2.3.1经济周期与经济波动经济周期是指在一定的生产能力下，经济活动的扩张和收缩交替出现的一种现象。而这种扩张与收缩具体体现在国民生产总值、工业生产指数以及就业和通货膨胀等经济指标的波动之上。经济周期可以划分为四个阶段：繁荣，即经济活动的上升阶段;衰退，
43、即繁荣走向下降的阶段 ;萧条，经济活动达到最低点;复苏，在这一阶段中，由萧条逐步恢复过来的阶段。经济波动问题一直以来就是经济学家们研究的一个重要方面，经济波动是指生产力水平或高或低，经济增长率忽上忽下的一种现象。经济波动是一个宽泛的概念，只要存在商品的生产和货币的交易，就存在经济波动。总的来讲，经济波动是无规律的。在不同的经济发展阶段，经济波动具有不同的特征，因此经济社会中不存在完全相同的两次经济波动。从上述论述中我们可以看出，经济波动跟经济周期是是两个不同的概念，就范围来讲，经济波动范围更为广泛，经济波动可以分为周期性波动跟非周期性波动。尽管“ 经济周期”与“经济波动”的概念尚有所差异，但就
44、目前的学10术研究来讲，两者是通用的，不用具体的区别，有时也统称为经济周期波动，为此，在本文的论述中，我们对两者也不做区别。2.3.2外生冲击与外部冲击经济周期波动是经济运行过程中出现的一种复杂的现象，在不同的时期其波动的特性及波动的动态强弱(包括其易变性、持续时间和扩散性等)会有所不同。产生经济周期波动的原因及结果是不可能用任何一种单独的因素能说明的。中国经济波动是多因素的外生因素和复杂的内生因素共同作用的结果，只有把外生因素和内生因素加以结合考虑，才能对中国经济的周期波动问题做出准确的解释。所谓内生因素是指，这些因素的变动，是由中国经济体系本身内在的原因产生的，而外生因素的变动是由中国经济
45、体系以外的原因产生的。如自然灾害、政策因素、世界原材料价格波动、世界经济波动因素等。在外生因素中，有来自本国范围之内的外生因素，如本国的政策因素等，也有来国界之外的外生因素，如世界经济波动等外生因素。本文在研究中为使称谓具有针对性，把其中来自国际经济变化方面的有关外生因素，如国际经济环境变化或来自世界经济波动等因素称为外部因素，继而把外生因素变化造成的冲击称为外生冲击，外部因素变化造成的冲击称为外部冲击。很明显，在如此的界定中，外生冲击的范畴要比外部冲击广得多，外部冲击的概念相对要窄一些。此举避免了外生冲击概念和外部冲击概念的混用，而把外部冲击概念从外生冲击概念中凸现出来，以便本文进一步作针对
46、性的研究。2.4经济周期波动的成因理论2.4.1西方传统经济周期理论二、三十年代，西方经济周期理论主要有霍曲莱的纯货币理论、哈耶克的投资过度理论、庇古的心理理论等。其中纯货币论在霍曲莱在 1913年的好贸易与坏贸易一书中首次用货币信用因素解释经济危机和经济的周期波动（转见（朱彤书，1987），此后，又在 1928年的贸易与信用一书中对其基本理论进行了诠释。从而，该理论被称为纯货币的经济周期理论（转见（朱彤书，1987）。霍曲莱认为“ 经济周期乃是一种纯货币现象，因为总需求本身是一个货币11 资本与就业 ， 1937年英文版，第 124页现象1，他认为银行体系放出的货币量的变动引起消费者支出或者
47、是商品总需求的变动，总需求的变动引起商品生产和价格水平等经济活动的波动，由此可知，总需求本身是一种货币现象，经济的周期波动也是一种纯货币现象。”与霍曲莱相反，投资过度论则认为，投资的波动是经济周期波动的原因，引起扩张的力量对投资主要是对固定资本的投资有直接影响。投资的波动引起消费者收入和支出的波动，而不是消费者收入和支出的波动引起投资的波动。因此，根据这种看法，经济周期不是一种纯货币现象。当然，这并不排除这种可能性，即货币在引起周期，在定期地促成真正不平衡方面仍起着决定性作用。持这种观点的被哈伯勒称为“新魏克赛派2” 。属于这一派的经济学家有哈耶克、马克路普、米塞斯、罗宾斯、罗伯凯和斯特里尔。
48、对经济周期进行解释时最强调“心理” 反应的经济学家是庇古，著有 工业波动（1929）（转见（朱彤书，1987）。心理学者与其他理论者的区别在于他们比较重视心理因素，或认为企业家或储蓄者的心理反应对经济波动具有较大的独立影响。心理论者认为，乐观心理与悲观心理是扩张过程和收缩过程的加强因素，因而使投资者对那些决定性的客观因素（利率、货币、流量等）的变动所做出的反应要比靠纯“经济” 理论的分析所看到的更为强烈。2.4.2当代西方主要经济周期理论在凯恩斯建立宏观经济学理论之后，西方经济学家迄今已经提出了许多解释经济周期的理论，其中具有代表性的理论包括乘数加速数动态模型、卡尔多经济周期模型、弗里德曼的货
49、币主义经济周期理论、实际经济周期理论等。（1）乘数加速数动态模型乘数加速数模型是从两个角度来说明经济的波动。一方面用加速数理来说明国民收入对投资的作用，另一方面用乘数理论来说明投资对国民收入的作用。两者形成一个相互决定的体系，以说明经济周期完全是由经济本身的内部动力相互决定的。（2）卡尔多非线性经济周期模型卡尔多的经济周期模型，是以不同于凯恩斯的储蓄投资关系而建立的。12哈伯勒：繁荣与萧条，商务印书馆 1963年版，第 46-47页12他以非线性的储蓄函数和投资函数，将凯恩斯理论长期化、动态化，从而得到自己的经济周期理论。在卡尔多的模型中，投资函数、储蓄函数曲线均呈 S曲线。在不同的收入下，当商品市场处于不均衡的状态时，
