世界经济格局的变化与中国的金融创新.docx

1、世界经济格局的变化与中国的金融创新陈野华 主编西 南 财 经 大 学 出 版 社图 书 在 版 编 目 ( CIP )数 据世 界经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 的 金融 创 新 / 陈 野 华 主 编 .成 都 : 西 南 财 经 大 学 出 版 社 , 2002. 11ISBN 7 - 81088 - 106 - X . 世 . . . . 陈 . . . . 金 融 创 新 研 究 中 国 学 术 会 议 文 集 . F832 - 53中 国 版 本 图 书 馆 CIP 数 据 核 字 ( 2003) 第 047861 号世 界 经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 的 金 融

2、 创 新陈 野 华 主 编责 任 编 辑 : 王 利 海燕出 版 发 行 : 西 南 财 经 大 学 出 版 社 ( 四 川 省 成 都 市 光 华 村 街 5 5 号 )网 址 : h t tp :/ / w ww .xcpres s .co m/ 电 子 邮 件 : xc pr ess mail .sc .cninfo .net 邮 政 编 码 : 610074电 话 : 028 - 87353785 87352368印 刷 : 西 南 财 经 大 学 印 刷 厂开 本 : 880mm1230 mm1/ 32印 张 : 10. 375字 数 : 259 千 字版 次 : 2002 年 11

3、 月 第 1 版印 次 : 2002 年 11 月 第 1 次 印 刷书 号 : ISBN 7 - 81088 - 106 - X/ F090定 价 : 26. 00 元1. 如 有 印刷 、 装 订 等 差错 , 可 向 本 社 发 行 部 调 换 。2. 版 权 所 有 , 翻 印 必 究 。总 序 1“ 中 国 金 融 论 坛 ” 丛 书总 序曾 康 霖一上 个 世 纪 末 , 国 家 教 育 部 决 定 在 全 国 建 立 100 个 重 点 人 文 社会 科 学 研 究 基 地 , 以 整 合 和 加 强 我 国 的 高 等 学 校 科 研 力 量 , 迎 接 加 入 WT O 和

4、21 世 纪 的 挑 战 。 教 育 部 在 建 立 基 地 的 思 路 上 , 与 国 际 惯 例 靠 拢 , 遵 循 市 场 经 济 原 则 , 采 用 新 的 管 理 和 运 作 体 制 , 引 入 新 的 竞 争 机 制 , 总 的 说 来 , 就 是 为 了 发 挥 高 等 学 校 的 学 科 优 势 , 立 足 学 科 前 沿 , 广 泛 调 动 各 方 面 的 积 极 性 , 完 成 有 价 值 的 科 研 成果 , 为 推 动 社 会 进 步 和 国 家 经 济 建 设 做 出 贡 献 。 同 时 , 使 高 等 学校 的 科 研 更 有 生 命 力 。 通 过 申 报 和 评

5、 估 , 在 领 导 和 同 行 专 家 的 支持 下 , 西 南 财 经 大 学 有 幸 获 得 通 过 , 教 育 部 把 中 国 金 融 研 究 中 心 建 在 了 西 南 财 经 大 学 。 2001 年 3 月 , 中 心 正 式 挂 牌 。 有 人 赞 誉 说 : 这 是 一 块 难 得 的 金 牌 。应 当 说 , 赢 得 这 块 牌 子 不 易 , 它 的 含 金 量 体 现 在 它 是 金 融 学 科 中 的 全 国 惟 一 。 金 牌 来 之 不 易 , 保 住 它 更 属 不 易 , 它 必 须 接 受2 世 界 经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 的 金 融 创 新

6、检 验 , 若 达 不 到 要 求 , 三 年 后 就 可 能 面 临 摘 牌 的 尴 尬 。 无 庸 讳 言 , 在 金 融 学 的 教 学 和 研 究 方 面 , 与 国 内 兄 弟 学 校 以 及 国 际 上 的 知 名学 府 相 比 较 , 我 们 还 存 在 着 许 多 弱 点 和 不 足 。 再 者 , 时 代 在 发 展 , 学 科 在 进 步 , 不 进 则 退 , 我 们 不 能 自 以 为 是 , 更 不 能 妄 自 尊 大 。 我 们 深 知 , 能 拥 有 这 份 殊 荣 , 无 非 是 天 时 、 地 利 、 人 和 的 配 合 和 机 遇 的 垂 青 , 无 非 是

7、 源 于 同 行 的 厚 爱 和 领 导 的 支 持 。 为 此 , 我 们 中 心 的 所 有 人 员 , 包 括 我 本 人 , 都 深 知 责 任 重 大 , 深 感 “ 如 履 薄冰” 。二按 照 教 育 部 的 要 求 , 中 国 金 融 研 究 中 心 要 建 成 具 有 解 决 社 会 经 济 金 融 重 大 问 题 的 、 综 合 研 究 能 力 强 的 、 全 国 一 流 的 、 国 际 有影 响 的 国 家 级 金 融 学 科 研 究 基 地 。 规 划 的 具 体 目 标 是 建 设 成 为 我国 金 融 领 域 的 五 个 基 地 、 两 个 库 , 即 : 全 国 金

8、 融 科 学 研 究 基 地 ; 全 国 金 融 领 域 专 门 人 才 培 养 基 地 ; 全 国 高 校 金 融 学 术 信 息 交 流 基 地 ; 全 国 金 融 部 门 咨 询 服 务 基 地 ; 全 国 高 校 科 研 体 制 改 革 和 示 范 基 地 ; 全 国 金 融 领 域 的 专 门 人 才 库 ; 全 国 金 融 部 门 知 名 的 思 想 库 。要 实 现 这 样 的 目 标 , 必 须 下 大 力 气 。 怎 样 走 出 一 条 路 来 , 需 要 有 切 实 的 措 施 , 那 就 是 基 地 的 建 设 和 精 品 的 产 出 必 须 有 大 量 的 、 更 多

9、的 人 力 、 财 力 和 物 力 的 投 入 。 就 财 力 而 言 , 仅 靠 有 关 部 门 的那 点 拨 款 , 完 全 因 循 传 统 的 高 校 科 研 体 制 的 运 作 路 子 , 要 完 成 上述 目 标 是 不 可 能 的 。 教 育 部 之 所 以 赋 予 基 地 “改 革 示 范 ” 的 任 务 , 就 是 要 鼓 励 我 们 大 胆 试 验 , 勇 于 创 新 , 以 一 种 进 取 改 革 的 姿 态 , 到 市 场 经 济 中 去 追 寻 和 实 现 梦 想 。所 以 , 从 开 始 申 报 到 挂 牌 至 今 , 我 们 一 直 都 在 思 考 这 样 一 个

10、问 题 : 怎 样 从 新 体 制 、 新 思 路 、 新 操 作 等 方 面 入 手 , 在 现 有 基 础 上 , 为 中 心 搭 建 一 个 全 新 的 平 台 。 我 们 对 此 寄 予 的 期 望 是 : 第 一 ,总 序 3在 这 个 平 台 上 , 能 够 理 顺 研 究 基 地 从 激 励 机 制 、 约 束 机 制 直 至 产权 上 的 一 些 根 本 关 系 , 包 括 基 金 会 、 股 份 制 、 合 伙 人 等 多 种 形 式 , 像 国 外 著 名 研 究 机 构 那 样 , 一 开 始 就 赋 予 她 一 个 健 康 的 机 体 。 第二 , 在 这 个 平 台

11、上 , 能 真 正 实 现 完 全 开 放 , 充 分 发 挥 e 时 代 的 信 息 交 流 、 资 源 共 享 的 优 势 , 唯 才 是 用 , 任 何 有 识 之 士 都 能 在 这 个平 台 上 施 展 自 己 的 才 华 , 在 贡 献 社 会 的 同 时 , 取 得 自 己 应 有 的 回 报 。 第 三 , 通 过 平 台 上 众 多 英 雄 的 长 袖 善 舞 , 发 挥 资 源 共 享 和 聚 合 研 究 的 市 场 优 势 , 我 们 将 把 中 国 金 融 研 究 中 心 打 造 成 一 个 著 名的 知 识 品 牌 。可 以 预 期 的 结 果 是 : 如 果 我 们

12、 的 构 想 和 努 力 能 够 成 功 , 则 会 更 加 增 强 中 国 金 融 研 究 中 心 的 权 威 性 和 影 响 力 。 “ 长 风 破 浪 会 有 时 , 直 挂 云 帆 济 沧 海” , 为 此 , 我 们 充 满 信 心 地 扬 帆 出 海 , 勇 往 直前 , 迎 接 未 来 。三循 着 以 上 的 思 路 , 我 们 开 始 了 积 极 的 运 作 。 朝 着 “五 个 基 地 、 两 个 库 ” 的 目 标 迈 进 , 我 们 已 在 年 内 率 先 启 动 两 个 具 有 带 动 性 和操 作 性 的 项 目 。其 一 就 是 建 立 “ 咨 询 服 务 基 地”

13、 。 为 此 , 我 们 以 中 国 金 融 研 究 中 心 为 发 起 人 , 报 有 关 部 门 批 准 , 组 建 证 券 投 资 顾 问 有 限 公 司 , 以 我 们 的 人 才 优 势 和 信 息 优 势 , 在 W T O 来 临 后 的 中 国 资 本 市 场 上 施 展 拳 脚 , 我 们 期 望 为 资 本 市 场 投 资 者 提 供 优 质 的 服 务 。 以 后 , 我 们 的 目 标 是 进 一 步 发 挥 我 们 的 国 际 交 流 优 势 , 与 境 外 知 名 机 构携 手 拓 展 我 们 的 事 业 空 间 。另 一 个 项 目 是 着 力 建 立 并 完 善

14、“ 思 想 库 ”。 我 们 的 打 算 是 : 利 用 西 南 财 经 大 学 与 中 国 社 会 科 学 院 金 融 研 究 中 心 、 中 国 人 民 银 行金 融 研 究 所 、 中 国 证 监 会 、 中 国 保 监 会 及 其 他 金 融 机 构 长 期 形 成4 世 界 经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 的 金 融 创 新的 良 好 关 系 与 合 作 优 势 , 密 切 跟 踪 国 内 外 金 融 研 究 的 最 新 动 态 与 成 果 , 紧 密 联 系 中 国 金 融 改 革 与 发 展 中 的 重 大 问 题 , 结 合 理 论 研 究 的 最 新 动 态 与 成

15、果 , 开 展 一 系 列 有 前 沿 价 值 和 创 新 意 识 的 集 合研 究 。 为 此 , 我 们 郑 重 推 出 了 “中 国 金 融 论 坛 ” 这 一 品 牌 , 并 倾 力 打 造 这 一 品 牌 , 力 求 塑 造 中 国 金 融 的 精 品 。中 国 金 融 论 坛 是 由 中 国 金 融 研 究 中 心 搭 起 的 一 个 理 论 研 究 与信 息 交 流 的 平 台 。 这 个 论 坛 是 全 国 性 的 , 并 将 扩 展 到 与 国 际 学 术界 的 沟 通 与 交 流 ; 这 个 论 坛 是 与 时 俱 进 的 , 她 尽 力 站 在 学 科 前 沿 , 关 注

16、 热 点 问 题 ; 这 个 论 坛 是 开 放 性 的 , 汇 各 方 人 士 之 智 慧 , 展 业 内 人 士 之 才 华 , 促 中 国 金 融 研 究 之 新 生 , 补 中 国 经 济 金 融 研 究 之不 足 ; 这 个 论 坛 是 公 正 、 公 平 的 , 禀 承 科 学 严 谨 、 兼 容 并 包 的 学 术 之 风 , 不 偏 不 倚 , 尊 重 权 威 的 真 知 , 更 重 视 新 生 力 量 的 灼 见 。 中 国 金 融 论 坛 必 将 是 一 个 实 事 求 是 、 追 求 真 理 、 可 以 自 由 挥 洒 的 舞 台 。要 把 中 国 金 融 论 坛 培 育

17、 成 中 国 金 融 研 究 领 域 中 的 “ 思 想 库” 和 自 由 挥 洒 的 舞 台 , 关 键 是 体 制 、 人 才 、 资 金 。 好 的 制 度 安 排 可 以 吸 引 人 才 , 可 以 创 造 收 入 , 可 以 形 成 一 种 良 性 互 动 。 这 种 良 性 互 动 的 形 成 需 要 持 久 的 努 力 ,需 要 在 追 求 中 反 思 、 在 前 进 中 磨 合 , 还 需 要 忍 耐 寂 寞 和 矢 志 不 渝 的 情 怀 。 但 我 们 相 信 , 一 俟 品 牌 塑 造 成 功 , 发 展 将 变 为 良 性 循 环 : 好 的 品 牌 势 必 吸 引 优

18、 秀 人 才 , 优 秀 人 才 的 加 盟 将 进 而 提 升 品 牌 , 中 心 发 展 到 这 一 步 , 很 多 现 实 困 难 都 将 迎 刃 而 解 。 高 品 牌 无 形 资 产 的 价 值 是 难 以 估 量 的 。 届 时 , 这 样 的 品 牌 无 疑 已 经 足 以 吸 引 风 险 资 本 的 目 光 了 。怀 着 这 种 期 盼 , 我 们 将 为 此 不 懈 地 努 力 。四中 国 金 融 论 坛 开 展 的 日 常 工 作 分 为 三 类 : 国 内 及 国 际 学 术 互总 序 5访 与 交 流 ; 每 年 举 办 2 3 次 国 内 及 国 际 学 术 会 议

19、; 学 术 成 果 的 汇总 、 交 流 与 出 版 。“中 国 金 融 论 坛 丛 书 ” 就 是 汇 总 每 一 次 交 流 的 学 术 成 果 集 结 出版 的 丛 书 。 虽 然 目 前 丛 书 的 出 版 成 风 , 但 在 此 , 我 们 郑 重 告 知 读者 : “中 心 ” 和 “论 坛 ” 编 辑 出 版 的 “中 国 金 融 论 坛 丛 书” 绝 非 摆噱 头 、 赶 时 髦 , 也 非 应 时 、 应 试 之 作 。 我 们 编 辑 这 套 丛 书 采 用 的 四 大 原 则 是 : 学 术 性 、 思 想 性 、 前 沿 性 和 可 读 性 。 因 此 , 我 们 对

20、丛 书 的 定 位 是 : 它 能 反 映 我 国 金 融 领 域 在 基 础 理 论 、 前 沿 学 科 以及 改 革 开 放 中 的 各 种 理 论 和 实 际 问 题 。 并 且 , 它 将 具 有 一 定 的 学术 参 考 和 学 术 保 存 价 值 。 若 从 读 者 的 角 度 考 虑 , 我 们 期 望 : 通 过 阅 读 这 套 丛 书 , 读 者 可 以 基 本 了 解 和 掌 握 中 国 金 融 领 域 在 改 革 与发 展 过 程 中 , 理 论 研 究 的 最 新 发 展 和 实 践 操 作 的 最 新 动 态 。 我 们希 望 这 套 丛 书 的 广 度 和 深 度

21、能 够 满 足 这 种 阅 读 的 需 求 。 丛 书 将 以不 同 的 形 式 , 根 据 不 同 的 主 题 集 结 出 书 。 比 如 说 , 可 以 专 门 讨 论某 一 种 学 派 理 论 , 也 可 以 专 门 就 某 种 经 济 金 融 政 策 进 行 商 榷 , 还 可 以 为 某 一 金 融 经 济 的 焦 点 问 题 做 专 题 讨 论 。 文 章 被 收 入 的 作 者中 , 有 大 师 级 的 学 术 泰 斗 , 也 有 名 不 见 经 传 的 学 术 新 锐 ; 有 学 界 专 家 , 也 有 业 界 的 管 理 者 或 专 门 人 才 。 收 入 的 文 章 有 一

22、 个 共 同 点 , 就 是 必 须 具 有 一 定 的 学 术 价 值 。 此 外 , 丛 书 还 将 发 表 一 些 专 题 研究 报 告 , 以 及 中 心 和 论 坛 认 为 有 水 准 的 个 人 学 术 专 著 。这 部 丛 书 采 用 不 固 定 主 编 的 编 辑 制 。 根 据 不 同 的 主 题 , 分 别 由 比 较 熟 悉 该 主 题 内 容 的 专 业 人 士 担 任 主 编 。 主 编 可 以 由 中 心 和论 坛 内 部 的 专 家 担 任 , 也 可 以 聘 请 外 部 的 专 家 担 任 。 这 种 任 人 唯贤 的 创 新 机 制 , 是 否 体 现 出 我

23、 们 贯 彻 始 终 的 新 思 路 呢 ? 留 待 读 者评 说 吧 。要 办 好 这 套 丛 书 , 我 们 需 要 专 家 学 者 的 支 持 , 需 要 金 融 界 同 仁 的 关 爱 , 同 时 , 我 们 更 需 要 得 到 读 者 的 关 注 : 无 论 是 赞 誉 与 批 评 , 我 们 都 将 视 为 一 种 鼓 励 , 并 不 胜 感 激 。 编 著 这 套 丛 书 不 啻 是6 世 界 经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 的 金 融 创 新一 个 系 统 工 程 , 我 们 会 为 此 不 懈 地 努 力 。 我 们 希 望 在 今 后 一 个 较为 长 远 的 时

24、期 中 , 通 过 丛 书 和 读 者 沟 通 与 交 流 , 建 立 起 广 泛 和 深入 的 联 系 。 在 探 索 真 理 的 过 程 中 , 我 们 愿 与 广 大 读 者 一 起 上 下 求索 有 了 读 者 的 支 持 , 我 们 前 行 的 路 上 将 不 再 孤 单 。 尽 管 心 情 是 诚 惶 诚 恐 的 , 因 为 不 知 道 我 们 的 努 力 是 否 会 让 读 者 满 意 , 但 我 们 愿 与 读 者 共 进 , 一 起 思 索 , 一 起 分 享 。 这 个 过 程 一 定 会 是 充 满喜 悦 的 。2001 年 11 月 30 日序 7序陈 野 华在 编 者

25、 的 思 考 和 期 待 中 , 中 国 金 融 论 坛 丛 书 第 四 册 与 读 者见 面 了 。“中 国 金 融 论 坛 ” 是 西 南 财 经 大 学 中 国 金 融 研 究 中 心 举 办 的 全国 性 的 年 度 学 术 大 会 , 是 一 个 理 论 研 究 与 信 息 交 流 的 平 台 。 这 个平 台 旨 在 集 合 国 内 金 融 研 究 的 优 势 力 量 , 跟 踪 国 内 外 金 融 研 究 的 最 新 动 态 与 成 果 , 联 系 中 国 金 融 改 革 与 发 展 的 重 大 问 题 , 开 展 一 系 列 有 前 沿 价 值 和 创 新 意 识 的 集 合

26、研 究 。 中 国 金 融 论 坛 的 开 放 性和 学 术 性 不 仅 体 现 在 论 坛 的 主 题 是 与 时 俱 进 的 , 还 体 现 在 论 坛 倡导 的 学 术 性 和 创 新 精 神 独 树 一 帜 。 这 种 学 术 交 流 是 动 态 的 , 范 围 已 从 国 内 扩 展 到 国 际 , 无 论 是 名 家 还 是 新 人 , 但 凡 有 思 想 、 有 创 见 , 都 是 中 国 金 融 论 坛 的 主 角 。 正 因 为 如 此 , 年 轻 的 中 国 金 融 论坛 深 受 同 行 们 的 喜 爱 和 关 注 。“中 国 金 融 论 坛 丛 书 ” 是 中 国 金 融

27、 论 坛 交 流 的 结 晶 。 本 论 文 集是 根 据 2002 年 5 月 第 二 届 中 国 金 融 论 坛 的 交 流 成 果 整 理 而 成 的 。 第 二 届 中 国 金 融 论 坛 以 “ 世 界 经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 金 融 的 发 展和 创 新 ” 为 主 题 , 讨 论 世 纪 之 交 世 界 经 济 金 融 格 局 的 新 变 化 , 分8 世 界 经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 的 金 融 创 新析 美 国 911 事 件 对 世 界 经 济 金 融 带 来 的 影 响 以 及 中 国 的 金 融 如何 在 加 入 WT O 的 环 境 下

28、加 大 改 革 开 放 的 力 度 , 通 过 创 新 来 增 强 自 身 的 健 康 发 展 。 交 流 主 要 集 中 在 : 在 重 大 变 化 的 世 界 货 币 体 系 背 景 下 , 人 民 币 的 国 际 化 问 题 ; 中 国 在 加 入 WT O、 实 现 金 融 国 际 化 的 进 程 中 如 何 建 立 有 效 的 金 融 风 险 预 警 体 系 和 反 危 机 体 系 ; 面 对 来 自 国 外 金 融 机 构 的 强 力 竞 争 , 中 国 金 融 机 构 如 何 认 识 自 身 的比 较 优 势 , 以 提 高 金 融 企 业 的 核 心 竞 争 力 ; 等 等 。

29、想 在 一 本 书 里 穷 尽 “ 世 界 经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 金 融 的 发 展和 创 新 ” 这 一 主 题 是 不 现 实 的 , 但 是 编 者 确 实 为 金 融 研 究 的 蓬 勃发 展 与 求 是 求 真 的 学 术 热 情 所 鼓 舞 着 。 不 敢 断 言 这 本 书 就 代 表 了中 国 金 融 研 究 这 一 领 域 内 的 水 平 , 因 为 这 样 宏 大 的 课 题 不 是 仅 凭专 家 之 力 所 能 完 成 的 , 它 是 千 百 万 人 的 事 业 ; 但 如 果 能 以 此 引 起 更 多 的 人 对 中 国 金 融 改 革 与 发 展

30、的 关 注 和 思 考 , 就 足 以 令 人 欣 喜了 。2002 年 10 月 1 日目 录 1目 录第 一 篇 金 融 全 球 化 : 发 展 及 对 策 ( 1)未 来 十 年 全 球 经 济 金 融 走 势 及 对 策 思 考 吴 念 鲁 ( 3)金 融 全 球 化 、 金 融 安 全 与 金 融 演 进 张 亦 春 、 许 文 彬 (14)析 世 界 金 融 格 局 变 化 中 永 恒 的 主 题 曾 康 霖 (34)论 金 融 全 球 化 和 中 国 的 战 略 目 标 与 对 策 白 钦 先 (43)论 金 融 发 展 与 经 济 发 展 的 关 系 ( 一 ) 刘 锡 良 (

31、60)金 融 格 局 的 变 化 与 金 融 的 宏 观 调 控 吴 军 (73)金 融 全 球 化 、 现 代 合 约 与 银 企 关 系 林 海 (88)单 极 霸 权 的 忧 思 析 美 元 与 美 国 霸 权 的 扩 张高 宇 辉 、 安 国 胜 (99)第 二 篇 金 融 安 全 : 制 度 分 析 及 预 警 机 制 ( 113)论 建 立 中 国 金 融 危 机 预 警 系 统 唐 旭 、 张 伟 ( 115)中 国 金 融 体 系 的 脆 弱 性 与 道 德 风 险 刘 锡 良 、 曾 欣 ( 133)金 融 体 系 脆 弱 性 的 制 度 分 析 潘 英 丽 ( 152)2

32、世 界 经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 的 金 融 创 新现 代 金 融 发 展 与 中 国 金 融 安 全 问 题 研 究 李 健 ( 173)第 三 篇 其 他 ( 197)市 场 混 沌 的 外 部 约 束 与 金 融 监 管 的 发 展 创 新江 曙 霞 、 马 理 ( 199)从 利 率 平 价 理 论 看 人 民 币 汇 率 风 险 叶 永 刚 、 黄 河 ( 222)外 商 直 接 投 资 与 金 融 创 新 倪 克 勤 ( 234)全 球 货 币 制 度 的 历 史 变 迁 与 亚 洲 区 域 货 币 合 作 的 未 来 前 景杨 胜 刚 、 黄 文 青 ( 244)商

33、 业 银 行 的 核 心 功 能 : 管 理 金 融 风 险 何 自 云 ( 261)金 融 控 股 公 司 的 组 织 经 济 学 分 析 纲 要 郭 敏 ( 284)东 亚 货 币 合 作 与 人 民 币 发 展 战 略 郭 红 玉 、 孙 东 升 ( 309)第 一 篇金 融 全 球 化 :发 展 及 对 策未 来 十 年 全 球 经 济 金 融 走 势 及 对 策 思 考 3未 来 十 年 全 球 经 济金 融 走 势 及 对 策 思 考吴 念 鲁 论 文 提 要 “ 依 存 、 合 作 、 竞 争 、 发 展 ” 是 未 来 十 年 全 球 经 济 发 展 的 主 流 , 应 透 彻

34、 认 识 和 协 调 处 理 好 这 八 个 字 的 辩 证 关系 ; 区 域 集 团 化 的 发 展 , 在 一 定 程 度 上 可 制 约 经 济 全 球 化 的 负 面 影 响 , 应 重 视 区 域 经 济 合 作 , 加 强 和 维 护 亚 洲 金 融 稳 定 ; 金 融 自 由 化 的 纵 深 发 展 , 金 融 风 险 与 日 剧 增 , 应 深 化 改 革 , 提 高 金 融 政 策 的 可 信 度 和 有 关 政 策 的 协 调 能 力 ; 有 管 理 浮 动 汇 率 与 宽 松 的 弹 性 的 固 定 汇 率 将 呈 并 存 局 面 , 应 加 强 和 完 善 我 国 外

35、汇 监 管 体 系 , 循 序 渐 进 地 推 进 人 民 币 可 兑 换 的 进 程 ; 传 统 经 济 周 期 变 化 与 经 济增 长 的 关 系 , 将 被 信 息 时 代 、 知 识 社 会 的 生 产 变 化 所 改 变 , 应 总 结 规 律 , 抓 住 机 遇 , 审 时 度 势 , 趋 利 避 害 , 实 现 科 技 和 经 济 的 超 越 。关 键 词 经 济 全 球 化 区 域 集 团 化 金 融 自 由 化 经 济 周 期 吴 念 鲁 , 中 国 人 民 银 行 研 究 生 部 研 究 员 。 通 信 地 址 : 100081 北 京海 淀 区 高 粱 桥 斜 街 甲

36、18 号 11202。4 世 界 经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 的 金 融 创 新 Abst ra ct T he mai ns tr ea m of world economic developmen t will be“ de pende nce, coop eration , competition , developm en t”in nex t ten year s. We mus t pay more atte ntion to t he r elation ship be-tween t h em and h andle it bett er. T he e merge

37、 nce of r egion al groups play so active role in rest ricting t he n egative impact of eco- nomic globalization t hat we mus t attach impor ta nce t o re gional e- conomic coop eration , enh ance fin ancial s tabilit y i n A sian. Beca use of t he evolution of fina ncial libe ralization , fi nan cia

38、l ris ks grow s tea dily. It is necessary to deepe n r efor ms , increase r eliability of fina ncial policies a nd syn ergetic effect of r elated policies. Si nce man age d floating ex cha nge rate and fixe d exch ange r ate will co - exit for a quite long time, we s hou ld improve our for eign e xc

39、h angesupe rvisory sys tems a nd promote R enminbi s conve rtibilit y. T herelationship bet wee n t ra ditional economic cycle and economic grow t h will b e cha nged by th e developm en t of infor mation tec h- nology a nd knowledge society. It is very import an t for us t o s um up t h e regular p

40、 atte rn of economic dev elopmen t , t o hold th e op- port unity , to conside r t he sit uation , a nd r ealize technological a nd economic developmen t. Keywor ds globaliza tion ; regional group ; fi nan cial libe ral- ization ; economic cy cle如 何 正 确 分 析 并 预 测 未 来 十 年 世 界 经 济 金 融 发 展 的 趋 势 , 是 一

41、件 具 有 重 要 理 论 意 义 和 现 实 意 义 的 课 题 。 这 十 年 的 发 展 趋 势 基本 上 仍 在 20 世 纪 90 年 代 经 济 全 球 化 、 区 域 集 团 化 、 金 融 自 由 化发 展 的 基 础 上 进 一 步 向 纵 深 发 展 , 并 将 呈 现 一 些 新 情 况 、 新 趋 势和 新 规 律 。 对 此 , 本 人 做 出 了 一 些 分 析 和 预 测 以 及 对 我 国 应 采 取的 对 策 的 思 考 。未 来 十 年 全 球 经 济 金 融 走 势 及 对 策 思 考 5一 、 当 今 世 界 经 济 发 展 的 主 要 态 势“依 存

42、、 合 作 、 竞 争 、 发 展 ” 这 八 个 字 仍 然 是 支 配 未 来 十 年 世界 经 济 发 展 的 主 流 。 所 谓 “ 依 存 ”, 是 指 经 济 全 球 化 发 展 已 进 入 各 国 经 济 活 动 越 来 越 紧 密 地 融 为 一 体 的 阶 段 , 即 任 何 国 家 要 想 获 得经 济 发 展 或 保 持 经 济 增 长 , 都 必 须 借 助 于 其 他 国 家 的 物 质 、 技 术 、 资 金 、 人 员 的 交 流 , 任 何 国 家 都 不 可 能 脱 离 国 际 分 工 和 依 存 关 系而 保 持 封 闭 式 的 、 自 给 自 足 的 经

43、济 。 这 种 依 存 关 系 不 仅 表 现 在 发展 中 国 家 对 发 达 国 家 的 依 存 或 者 发 达 国 家 之 间 、 发 展 中 国 家 之 间的 相 互 依 存 , 而 且 表 现 在 进 出 口 贸 易 、 技 术 输 出 入 、 资 金 流 出 入 、 人 员 交 流 以 及 国 际 分 工 、 信 息 交 流 等 方 面 的 相 互 依 存 。 相 互 依 存要 求 各 国 之 间 进 行 经 济 技 术 合 作 , 不 仅 发 展 双 边 合 作 或 多 边 合 作 , 而 且 要 求 发 展 全 球 性 的 、 无 歧 视 的 、 平 等 互 利 的 经 济 合

44、 作 , 共 同 构 筑 经 济 安 全 网 。 当 然 , 要 清 醒 地 认 识 到 , 这 种 依 存 合 作 并 非 意味 着 没 有 竞 争 ; 相 反 , 现 代 世 界 经 济 的 一 个 主 要 特 征 是 国 与 国 之间 在 经 济 、 金 融 、 贸 易 、 技 术 上 开 展 日 趋 激 烈 的 竞 争 。 竞 争 是 现 代 商 品 经 济 发 展 的 基 本 规 律 , 任 何 社 会 制 度 的 国 家 都 无 法 避 开 它 。 竞 争 虽 然 激 烈 , 从 某 个 局 部 来 看 , 甚 至 是 你 死 我 活 , 但 从 总 体 上 看 ,它 推 动 着

45、世 界 各 国 社 会 生 产 力 的 进 步 和 发 展 。 发 展 是 人 类 共 同 的 愿 望 , 是 保 持 社 会 进 步 、 经 济 繁 荣 稳 定 、 持 久 和 平 、 人 类 进 步 的 根 本 保 证 。正 是 由 于 世 界 经 济 全 球 化 的 进 一 步 发 展 , 各 国 之 间 既 相 互 依 存 合 作 , 又 展 开 着 激 烈 的 竞 争 , 加 之 世 界 政 治 经 济 发 展 的 不 平 衡 , 为 了 发 展 和 解 决 失 衡 , 国 际 经 济 格 局 将 出 现 新 变 化 , 进 行 调 整 和 改 组 。 为 此 , 我 国 应 透 彻

46、 认 识 、 处 理 协 调 好 这 八 个 字 之 间 的 辩 证 关 系 , 即 对 发 达 国 家 的 依 存 开 放 有 个 适 度 的 问 题 , 依 存 是 互 相 的 。 如 何 进 行 合 作 , 如 何 处 理 好 合 作 与 独 立 自 主 、 自 力 更 生 的 关 系 , 如 何 体 现 公 平 、 互 利 、 无 歧 视 , 这 都 需 要 从 斗 争 中 产 生 。6 世 界 经 济 格 局 的 变 化 与 中 国 的 金 融 创 新 要 学 会 掌 握 运 用 好 国 际 游 戏 规 则 , 要 健 全 自 身 的 法 律 、 法 规 , 保 持 应 有 的 独

47、立 性 , 增 强 品 牌 意 识 , 树 立 竞 争 意 识 。 “ 发 展 是 硬 道 理” 。 要 充 分 认 识 到 , 当 代 所 有 的 竞 争 归 根 到 底 还 是 人 才 的 竞争 , 只 有 加 快 培 养 、 造 就 和 留 住 大 批 优 秀 人 才 , 增 强 我 国 自 身 的综 合 实 力 , 才 能 立 于 不 败 之 地 。二 、 经 济 全 球 化 、 区 域 集 团 化 向 纵 深 发 展 的 主 要 表 现在 这 十 年 间 , 世 界 范 围 内 各 国 经 济 的 相 互 依 存 、 相 互 交 织 、 相 互 融 合 将 进 一 步 发 展 , 竞

48、 争 将 愈 演 愈 烈 , 在 各 国 、 各 集 团 的 利益 斗 争 中 , 可 能 出 现 这 样 或 那 样 的 不 同 形 式 的 公 开 或 隐 蔽 的 斗 争 , 比 如 911 事 件 、 美 国 打 击 阿 富 汗 塔 利 班 等 等 , 但 世 界 仍 将 逐 步建 立 新 的 经 济 运 行 的 全 球 机 制 。 主 要 表 现 为 : 世 界 贸 易 增 长 速度 仍 将 超 过 世 界 经 济 增 长 的 速 度 。 估 计 世 界 经 济 年 均 增 长 为 3 % , 贸 易 年 均 增 长 为 5 % 。 亚 洲 , 特 别 是 中 国 仍 然 是 经 济

49、增 长 最 快 的 地 区 和 国 家 。 世 界 贸 易 总 额 在 未 来 十 年 的 中 期 将 超 过 10 万 亿 美 元 。 世 界 贸 易 的 结 构 和 方 式 将 发 生 巨 大 变 化 , 服 务 贸 易 的 增 长 将高 于 货 物 贸 易 的 增 长 , 其 占 世 界 贸 易 中 的 比 例 也 不 断 提 高 。 技 术 、 知 识 密 集 产 品 将 占 主 导 地 位 ; 电 子 商 务 将 逐 步 成 为 国 际 贸 易 的 主要 方 式 , 从 而 引 起 贸 易 环 境 、 经 营 管 理 的 重 大 变 革 。 跨 国 直 接投 资 也 将 有 突 破 性 的 发 展 , 几 年 里 将 从 目 前 1 万 亿 美 元 的 水 平 到突 破 4 万 亿 美 元 。 资 金 流 向 主 要 仍 在 发 达 国 家 之 间 进 行 , 美 国 仍是 对 国 际 投 资 最 有 吸 引 力 的 国 家 , 其 次 是 英 国 和 法 国 。 但 是 流 向发 展 中 国 家 投 资 的 比 例 将 大 大 增 加 , 中 国 是 接 受 直 接 投 资 最 多 的发 展 中 国 家 之 一