1、第十章 财政政策与宏观调控,第一节 财政平衡,一、财政平衡的含义 二、财政赤字与财政平衡等式 三、财政赤字的经济效应 四、预算平衡理论的三个发展阶段,一、财政平衡的含义,财政平衡，或预算平衡，是在一个预算年度内，财政收支在量上的对比关系。收支对比关系不外是三种情况：一是收支相等，即财政平衡；二是收大于支，称为财政结余；三是收小于支，称为财政赤字。 从实际经济运行来看，预算收支完全相等的情况几乎是不存在的。相反，财政赤字或财政结余则是预算执行结果的普遍现象。因此，财政收支完全相等，往往只是一种理想状态，是预算编制和执行的参照系而已。那么，如何理解财政收支平衡呢？ 1、财政平衡是指财政收入与支出在
2、量上大体相等。 2、财政平衡是静态平衡与动态平衡的统一。 3、财政平衡是总量平衡与结构平衡的统一。 4、财政平衡是中央财政平衡与地方财政平衡的统一。需要强调的是，财政平衡是经济社会协调发展的重要标志。虽然财政收支活动是政府经济活动的集中体现，但财政收支是否平衡，不仅取决于政府自身的理财观念、方法和能力，还取决于一国经济社会发展的水平和运行状态。在既定的政府收入政策下，财政收入是由一国的经济发展水平决定的，而财政支出在民主制度下是由公众表达的公共需求决定的。因此，如果我们假定政府理财是中性的，那么，财政是否平衡就是国民经济和社会发展是否协调的一个重要标志。,二、财政赤字与财政平衡等式,财政赤字，
3、就一般意义而言，是指财政收入小于财政支出的差额。财政收支的具体项目很多，在计算收支对比结果时，由于等式中财政收入和财政支包括的内容不同，因此，财政赤字有不同的口径。 （一）软赤字与硬赤字 软赤字总支出经常收入 （经常支出资本支出）税收收入非税收入（不含债务收入） 硬赤字总支出总收入 总支出（经常收入债务收入） 上式表明，软赤字（大口径）是可以用债务收入弥补的赤字，而硬赤字（小口径）是不可以用债务收入弥补的赤字。在财政出现硬赤字的情况下，政府通常通过发行货币（即货币的财政性发行）来弥补，这就相当于政府向社会加征了一次通货膨胀税。 （二）总赤字与原始赤字 总赤字总支出经常收入 原始赤字总支出经常收
4、入净利息支出 上式表明，总赤字（与软赤字的计算口径相同）与原始赤字的区别在于经常性支出中是否包含净利息支出。区别这组概念的意义在于，两个不同的赤字概念说明了不同的问题：总赤字说明政府在该年度内需借多少债才足以支付其全部支出；原始赤字说明政府该年的经常收入是否足以支付该年的各项正常支出。净利息支出被排除在原始赤字之外，是由于它是政府借债资助过去支出的费用，而不代表该年支出项目的费用。 （三）周期性赤字与结构性赤字 这两种赤字概念不是因为计算口径不同，而是由于赤字与经济运行状况的关系不同。周期性赤字（cyclical deficit）是指经济运行的周期性引起的赤字，即在经济衰退期间，由于财政支出增
5、加而财政收入减少所形成的赤字。结构性赤字(structural deficit)是指非经济周期性因素引起的赤字，即经济活动保持在充分就业状态时出现的赤字，故又称充分就业赤字(full-employment deficit)。,三、财政赤字的经济效应,财政赤字有三方面的经济效应： 1. 国债规模扩大。在财政入不敷出时，政府必然会设法增加收入。政府最主要的收入来源是税收收入，而增加税收会面临来自各方面的政治压力。同时增加税收需要修改法律，要经过各种讨论，并报经立法部门同意方可实行。面对迫切的支出需求，政府没有耐心等待如此漫长的决策过程，因此政府往往选择发行国债这种形式。政府举债既不会受到过多法律条
6、文的制约，又能立竿见影地满足已然膨胀的支出需求。 2. 货币扩张效应。财政部发行公债后，中央银行可以直接购买公债。在中央银行购买公债的同时，财政部在中央银行的存款余额等量增长。这笔增长的存款余额即相当于中央银行新发行的高能货币。 如果法律规定中央银行不能直接购买公债，但在政府向公众发行债券后，中央银行可以在公开市场上从公众手中购买公债。于是，在债券流入中央银行的同时，等量的高能货币也就流出了中央银行。 3. 拉动总需求，带动经济增长。政府发行公债后，往往将其用于各项投资。由于投资的乘数效应，总需求会成倍扩大。另外，政府投资也为市场经济运行创建了良好的投资环境 。当然，要尽量避免或减小挤出效应。
7、,四、预算平衡理论的三个发展阶段,西方经济学家对于财政预算行为准则的讨论，大体经历了这样几个发展阶段：即年度预算平衡论、周期预算平衡论和功能财政论。 (一) 年度预算平衡论 这是20世纪30年代大衰退之前的正统预算原则。在资本主义自由竞争时期，西方经济学家一般是主张自由主义，反对国家干预。反映在对财政预算行为准则的解释上，这一时期的西方经济学家特别是古典学派的经济学家，主张实行平衡的预算，而且要实行严格的年度预算平衡。(二) 大衰退的产物：周期预算平衡论 大衰退的爆发，动摇了西方经济学家对自由放任的市场经济内在稳定机制的信念，把政府干预经济提上了议事日程。反映在预算准则上，就是所谓周期预算平衡
8、论的产生。 周期预算平衡论的出发点，是主张财政发挥反经济周期的作用，同时也实现预算平衡。不过，这种平衡不是年度平衡，而是在控制经济周期波动的条件下，作预算周期平衡。 (三) 功能财政论 功能财政论是由美国经济学家勒纳提出的。在勒纳看来，财政预算应从其对经济的功能着眼，而不应仅仅注重其收支是否平衡。,第二节 财政政策（略）,一、财政政策目标 二、财政政策的分类 三、财政政策与货币政策的配合 四、财政政策的运行机理,财政政策有广义和狭义之分。 广义的财政政策是政府依据客观经济规律并结合社会经济发展需要，制定的指导财政工作和处理财政、经济关系的基本方针和基本准则。 狭义的财政政策，则是政府为了实现既定宏观经济目标调整财政收支和预算平衡状态的指导原则及其相应的措施。 前者可表现为各级政府或国家机关制定的有关财政的各种法律、法规。后者则主要表现为旨在调控宏观经济运行的财政预算安排和税收制度安排。,
