1、第七章 进出口商品的价格,第一节 外汇与汇率,一、外汇及其构成,我国颁布的中华人民共和国外汇管理条例中 对外汇的解释： （1）外国货币，包括纸币、铸币； （2）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票； （3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其他外汇资产。,狭义的外汇。包括外币存款和外币票据 两个前提条件： （1）以外币表示的资产。空头支票、拒付的汇票因为不能得到偿付，所以不算作外汇。 （2）可直接用于国际结算。外币有价证券和外国钞票，不算作狭义的外汇。,二、外汇汇率,（一）概念又称汇价，外汇牌价、外汇行市。就是两种不同货币之间的
2、折算比价，也就是以一种货币表示的另一种货币的相对价格。它反映一国货币的对外价值。,二、外汇汇率,（一）概念又称汇价，外汇牌价、外汇行市。就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一种货币表示的另一种货币的相对价格。它反映一国货币的对外价值。,（二）汇率的标价方法,折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格，由此产生了不同的外汇汇率标价方法。常见的汇率标价方法有直接标价法、间接标价法和美元标价法。,（一）直接标价法 （Direct Quotation System）,它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国
3、货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。,在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值（Appreciation），或称本币贬值（Depreciation）。 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。,例如，我国人民币市场汇率为：月初：USD1=CNY 6.68月末：USD1=CNY 6.6说明美元贬值，人民币升值，或者说明美元汇率下跌，人民币汇率上升。,（二）间接标价法 （Indirect Quotation Sys
4、tem）,它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。,在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。 在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。,例如，伦敦外汇市场汇率为：月初：GBP1=USD 1.8115月末：GBP1=USD 1.8010说明美元升值，英镑贬值；或者，美元汇率上升，英镑汇率下跌。注：直接标价法和间接标价法之间存在着一种倒数关系，即直接标价法的倒数就是间接标价法，反之亦然。,（三）美元标价法 （U.S. Dollar
5、 Quotation System）,它是指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为：USD1=CHF 5.5540GBP1=USD 1.8332USD1=CAD 1.1860,（三）汇率的种类,1、从银行买卖外汇的角度划分 买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。,现钞汇率（Ba
6、nk Notes Rate），即银行买卖外国钞票的价格。 注：中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。,2、按国际货币制度的演变划分 固定汇率 浮动汇率,3、按外汇的汇付方式不同划分,电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate，简称T/T Rate）是以电汇方式买卖外汇时所使用的汇率。 信汇汇率（Mail Transfer Rate，简称M/T Rate）是以信汇方式买卖外汇时所使用的汇率。票汇汇率（Draft Rate）是以票汇方式买卖外汇时所使用的汇率。 注：电汇汇率信汇汇率=即期票
7、汇汇率远期票汇汇率,第二节 作价原则与成本核算,一、进出口商品价格的费用构成 1、出口商品价格的费用构成（1）进货成本费（或出厂价格）；（2）国内运费；（3）商品包装费；（4）仓储费用（包括火险费和挑选、整理加工费）；（5）商品检验费；（6）出口税金；（7）出口关税及出口报关手续费；（8）货运保险费；（9）办理托运、结汇及签发所需单证手续费及其他各种杂费（码头捐、衡量费、装卸费、业务通讯费等等）；（10）毛利润；（11）中间商佣金。,2、进口商品价格的费用构成,以FOB国外口岸成交条件为例，主要包括： （1）从装运港至目的港的海运运费； （2）从装运港至目的港的保险费； （3）支付给中间商的佣
8、金； （4）目的港装卸费用，包括卸货费、驳船费、港务费、码头包租费等； （5）进口关税，包括进口关税以及海关代征税 （6）银行费用，如开证费、结汇手续费； （7）进口商品的检验费和其他公证费； （8）提货费，包括码头开箱费； （9）国内运输费； （10）外贸公司代理进口费； （11）其他费用。,二、作价原则,(1) 要考虑商品的质量和档次 在国际市场上一般都是按质论价的，品质的优劣，档次的高低，包装的好坏，式样的新旧，商品牌号的知名度等都影响商品的价格。从我国的出口实际情况看,提高商品质量的意义尤为重要。,(2) 要考虑运输距离、交货地点和交货条件 国际货物买卖一般都要经过长途运输,运输距离的
9、远近影响运费和保险费的开支，从而影响商品的价格。因此，在确定商品价格时必须核算运输成本， 同时还必须考虑交货地点和交货条件和由此而产生的责任、费用和风险的不同。例如，同一运输距离内成交的同一商品，按CIF条件成交同按DEQ条件成交，其价格显然是不同的。,(3) 要考虑季节性需求的变化和成交数量 在国际市场上某些节令性商品，如赶在节令前到货，抢行应市，即能卖上好价，过了节令的商品往往售价很低，甚至以低于成本的“跳楼价”出售，因此充分利用季节性需求的变化，争取按有利的价格成交。,同时，还要考虑商品的成交数量，因为成交量的大小影响价格。不论成交多少，都是一个价格的做法是不当的。 一般地,若成交量大时
10、,在价格上应给予适当的优惠,或者采用数量折扣的办法等;反之,成交量过少,甚至低于起定量时,也可以适当的提高出售价格。,(4) 要考虑支付条件和汇率变动的风险 支付条件是否有利和汇率变动风险的大小都影响商品的价格。支付条件中包括支付方式和支付货币。价格的制定要与其相结合。例如，对于出口方来说,若确定的支付方式对己不利,那么价格可定的高一些。同一商品在其他交易条件相同的情况下，采取预付货款和凭信用证付款方式下，其价格应当有所区别。,同时，价格还要与使用什么支付货币相结合,因为,货币的币值是随着汇率的变化而变化的,汇率又是不稳定的,付出或收取的货币币值可能会上升或下降。所以,确定商品价格时，一般应争
11、取采用对自身有利的货币成交，如采用不利的货币成交时，应当把汇率变动的风险考虑到货价中去，即适当提高出售价格或压低购买价格。,三、做好比价工作和加强成本核算,（一）做好比价工作 （二）加强成本核算 1、出口商品盈亏率 2、出口商品换汇成本 3、出口创汇率,出口盈亏额（人民币） 出口总成本（人民币）,1、出口盈亏额计算公式如下：出口盈亏额 =（出口外汇净收入银行外汇买入价） 出口商品总成本（退税后）出口盈亏率 =,2、出口商品换汇成本外贸企业在每笔出口交易中，应力求做到某出口商品的换汇成本不高于单位外汇收入的兑换率（银行外汇买入价）。 出口商品换汇成本（换汇率）的计算公式如下：,、外汇增值率计算公
12、式如下：外汇增值率 =（成品出口外汇净收入 原材料外汇成本）原材料外汇成本,100,四、出口退税,出口退税，其基本含义是指对出口货物退还其在国内生产和流通环节实际缴纳的产品税、增值税、营业税和特别消费税。出口货物退税制度，是一个国家税收的重要组成部分。出口退税主要是通过退还出口货物的国内已纳税款来平衡国内产品的税收负担，使本国产品以不含税成本进入国际市场，与国外产品在同等条件下进行竞争，从而增强竞争能力，扩大出口创汇,第三节 作价办法与佣金折扣的运用,作价方法： 固定作价:买卖双方在合同中明确规定具体的成交价格,在合同有效期内固定不变,是国际贸易中常见的做法。非固定作价：非固定价格在外贸业务中
13、也叫“活价” 。买卖双方在磋商交易时，可以先在合同中约定成交的品种、数量、交货期以及日后作价方法，暂不确定成交价格。,（一）固定作价,USD 100 per S/T CIF New York 上述单价如无特殊约定，应理解为固定作价,即订约后买卖双方按此价格结算货款,任何一方不得变更约定价格。按照各国法律的规定，合同价格一经确定，就必须严格执行，任何一方都不得擅自更改，在合同中规定固定价格是一种常规做法。它具有明确、具体、肯定和便于核算的特点。,（二）非固定价格,1. 只规定作价方式而具体价格留待以后确定 这种规定又可分为下列两种方式：一是在价格条款中明确规定订价时间和订价方法。例如“在装船月份
14、前50天，参加当地及国际市场价格水平，协商议定正式价格”；或“按提单日期的国际市场价格计算”。二是只规定作价时间，如“由双方在年月日协商确定价格”。,2. 暂定价格 即在合同中先订立一个初步价格，作为开立信用证和初步付款的依据，待双方确定最后价格后再进行最后清算，多退少补。 3. 部分固定价格，部分非固定 有时为了照顾双方的利益，解决双方在采用固定价格或非固定价格方面的分歧,也可采用部分固定价格，部分非固定价格的作法，或是分批作价的办法，交货期近的价格在订约时固定下来，余者在交货前一定期限内作价。,4. 滑动作价 滑动作价法是指交易双方在签定合同时，先规定一个基础价格，并同时订立价格调整条款，
15、约定价格调整的百分比，交货时再根据工资，物价的变动情况对原定价格进行调整，计算出最终的成交价格。,二、佣金与折扣的运用,（一）佣金的表示方法佣金（Commission），是代理人或经纪人为委托人进行交易而收取的报酬 。1 用文字表示例如：US$ 335 per metric ton CIF New York including 2% commission2 在贸易术语后加C并注明百分比 例如：US$335 per metric ton CIFC2% New York,（二）佣金的计算 1、佣金率 最常见的是以合同价格直接乘佣金率，得出佣金额，例如，CIFC3%每公吨1000美元，佣金额为100
16、00.03=30美元； 2、计佣基础 但也可规定，CIFC3%以FOB值计算。 这样，在计付佣金时，以CIF价减去运费、保险费，求出FOB值，然后乘以0.03，得出佣金额。,（3）计算佣金 单位货物佣金额=含佣价佣金率 净价=含佣价单位货物佣金额 1、如佣金额计算的基数是含佣价，净价换算含佣价的计算公式为: 含佣价=净价/（1佣金率） 在这里，值得注意的是，如在洽商交易时，我方报价为10000美元，对方要求3%的佣金，在此情况下，我方改报含佣价，按上述公式算出应为10309.3美元，这样才能保证实收10000美元。,例:我某公司对某商品对外报价为CIF价850美元,外商要求改报含佣价CIFC4
17、%.问我方报价应为多少? 含佣价=净价/1-佣金率 =850/1-4%=885.4美元 其中:885.4X4%=35.42美元为佣金 885.4X96%=850美元为净价.,2、如佣金额计算的基数是净价，则含佣价换算净价的计算公式为： 净价=含佣价（1佣金率） 此外，也可用净价作为计算佣金的基数，计算公式为： 单位货物佣金额=净价佣金率,（二）折扣的表示方法,一般用文字表示例如：US $300 per metric ton FOB Shanghai less 2% discount 说明：1 在实践中除非事先另有约定，如有关价格条款中对佣金或折扣未作表示，通常理解为不含佣金或不给折扣的价格（即
18、净价）；2 如净价成交，可在价格条款中明确表明“净价”字样。例如：US$300 per metric ton FOB Shanghai net,（三）折扣的计算与支付方法,折扣通常是以成交额或发票金额为基础计算出来 例如：CIF伦敦，每公吨2000美元，折扣2% 卖方的实际净收入为每公吨1960美元。 其计算方法如下： 单位货物折扣额=原价（或含折扣价）*折扣率 卖方实际净收入=原价一单位货物折扣额 折扣一般是在买方支付货款时预先予以扣除。也有的折扣金额不直接从货价中扣除，而按暗中达成的协议另行支付给买方，这种做法通常在给“暗扣”或“回扣”时采用。,三、价格术语之间的换算,（一）FOB价换算为
19、其它价 CFR价=FOB价+运费 CIF价=FOB价+运费+保险费 CIF价=（FOB价+运费）/1-保险费率（1+保险加成率）,（二）CFR价换算为其它价 FOB价=CFR价-运费 CIF价=CFR价/1-保险费率（1+保险加成率） （三）CIF价换算为其它价 FOB价=CIF价1-保险费率（1+保险加成率）-运费 CFR价=CIF价1-保险费率（1+保险加成率）,例如：某公司出口货物一批，对外报价为每公吨2000美元CIF NEW YORK。该种货物每公吨出口运费为150美元，投保一切险费率为1%，该货物FOB价应为： FOB价=CIF价1-保险费率（1+保险加成率）-运费 =20001-
20、1%（1+10%）-150 =1828美元,第四节 价格条款和计价货币的选择,一、价格条款 举例：1000 USD per M/T FOB Shanghai金额 计价货币 计价单位 贸易术语,二、计价货币的选择,（一）遵循“收硬付软”的原则即在出口贸易中，力争选择硬货币来计价结算；在进口贸易中，力争选择软货币计价结算。但是在实际业务中，货币选择并不是一厢情愿的事，因为交易双方都希望选择对自己有利的货币，从而将汇率风险转嫁给对方。因此交易双方在计价货币的选择上往往产生争论，甚至出现僵局。为打开僵局，促成交易，使用“收硬付软”原则要灵活多样。,（二）进口、出口货币一致的原则 一个外贸企业，进口商品
21、使用某种货币计价，那么，出口商品也应采用该货币计价，这样做可以将外汇风险通过一“收”一“支”相互抵销。比如，计价货币升值，则进口成本因此而升高，企业遭损失；然而，出口收益却因此而增加，企业有盈利。二者相抵，风险降低或消除。,（三）借、用、收、还货币一致的原则 当今世界，任何一种货币都无法长期保持坚挺的地位，在企业借款的整个过程借、用、收、还四个环节中，只要发生货币兑换,就存在汇率风险。因此，应尽量争取使这四个环节币种相一致，避免汇率风险，保证按时偿还。,（四）要综合考虑汇率和利率变动趋势 企业在国际市场上筹集资金时要特别注意，低利率的债务不一定就是低成本的债务，高利率的债务也不一定就是高成本的
22、债务，必须把利率和汇率变动趋势综合起来考虑。一般地讲，硬币利率低，软币利率高。,例如有A和B两笔债务A债务以美元计价，年利率12%；B债务以日元计价，年利率8%，而美元将贬值4%，日元将升值4%。这样，A债务的实际利率是8%，B债务的实际利率是12%。因而，实际上A债务的成本比B债务的成本低。当企业对汇率预测把握不大的情况下，从稳妥着眼，在市场允许情况下，借入多种货币共同构成一笔借款比较合适，它可以分散风险。,（五）以本币作计价货币的原则在国际经济交易中,如果用本币计价结算，进出口商不需要买卖外汇，也就不承担汇率变动的风险。但这种方法给贸易谈判带来一定困难，因为这实际上是将汇率风险转嫁给了对方，所以只能在价格或期限上做出让步，作为给对方的风险补偿，交易才能做成。,三、货币的报价折算,1、本币折算外币 2、外币折算本币 3、由一种外币折算成另一种外币,
