1、 新能源：核能核电9 月 4 日至 6 日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛在广东深圳考察工作。胡锦涛考察中国广东核电集团有限公司大亚湾核电基地时，同核电专家和企业员工亲切交谈，了解核电站建设和运营情况。 “积极发展核电是优化我国能源结构、减少温室气体排放的一项重要举措”胡锦涛对我国核电工业发展十分重视，在前往深圳的专机上专门听取有关部门负责人的汇报，就推动我国核电工业进一步发展作出重要指示。到深圳后，总书记专程来到中国广东核电集团有限公司大亚湾核电基地考察。这家公司是我国核电工业的摇篮，他们在大亚湾核电基地所建的大亚湾核电站和岭澳核电站，现在每天向粤港地区输送电力多万千瓦时。胡锦
2、涛兴致勃勃地登上基地平台，俯瞰位于海湾边的基地全貌，详细了解基地内两个核电站的建设、运营状况。在公司的展厅，总书记一边观看各种图表、模型和实物，一边询问有关技术原理、生产应用、安全保障情况。得知公司在建核电站整体国产化率已达，胡锦涛给予肯定。在岭澳核电站二期工程即将投入商业运行的号机组主控室，胡锦涛同核电专家和企业员工亲切交谈。看到几位刚从机组运行现场安全巡视回来的员工，总书记叮嘱他们以高度负责、严谨细致的态度做好工作，确保机组安全运行。胡锦涛强调，核电是当今世界公认的清洁能源。积极发展核电是优化我国能源结构、减少温室气体排放的一项重要举措。我们国家核电工业起步较晚，但目前发展很快、形势很好。
3、他殷切希望中国广东核电集团有限公司把握有利时机，依靠科技创新，加快发展步伐，尤其要把安全放在首位，为促进我国经济社会可持续发展作出新的更大贡献。高增长苗头初显 机构增持三核电股在业内人士看来，无论是从节能减排、政策支持还是铀燃料保障等角度，我国核电大发展的条件已日趋成熟，核电也将成为继风电之后新能源领域的下一个增长动力。在此良好预期之下，一向嗅觉敏锐的机构投资者则已预先“埋伏”在与核电产业密切相关的上市公司中，以期分享核电市场快速发展的成果。 东方电气：机构一致看好核电业务 国内发电设备龙头东方电气(600875)2010 年半年报昨日出炉，公司上半年实现营业总收入为 169.11 亿元，创造
4、净利润 10.02 亿元，较上年同期增长 50.16%。从营收构成来看，火电业务仍是公司整体营收的“主力军”，所贡献营收（103.02 亿）占整体比重逾六成。而与此同时，核电业务对公司营收带来的积极影响也日渐体现。 记者发现，东方电气营业收入同比增长 8.93%，主要是火电及核电产品销售收入同比增加所致，其中火电同比增长 3.07 亿元，而核电则较上年同期增长 9.22 亿元达到 14.61 亿元，增幅高达 171%。不仅如此，由于核电及风电的毛利率较上年同期增长较快，且核电销售收入大幅增加，在此拉动下，东方电气上半年综合营业利润率也增加了 2.56 个百分点。另据公司介绍，在上半年所新增的
5、212.5 亿订单中，核电占其中的 16.3%。 事实上，翻查近期券商研报不难发现，相关机构均看好该公司核电业务的发展前景。国海证券最新研究报告指出，核电业务将是东方电气下半年业绩增长点，公司目前核电在手订单 400 亿，预计今年实现销售 50 亿，2011 年有望达到 100 亿。而根据国家能源局新近出台的 5 万亿新能源规划，新增 5 万亿元用于核电、风电、智能电网、清洁能源与新能源的投入，这对于有风电和核电业务的东方电气来讲无疑是较大受益者。此外，由于核电业务对盈利增长贡献的迅速上升早于其预期，高华证券也于今年 6 月上调了对东方电气的投资评级。 在此背景下，以基金为代表的机构投资者在二
6、季度对东方电气则大多采取了增仓或持股不动的操作策略。半年报显示，除大股东以及香港中央结算外，公司其余八家流通股东依旧全部被机构所占据。与一季度相比，交银施罗德增持态势最为积极，截至 6 月末旗下共有三只基金入驻，其中两只有明显增仓行为；而农银汇理中小盘基金也以 400 万股的持股份额于二季度新近“杀入” ；此外，第三大流通股东华夏优势(000021) 增长基金持股亦未有减少。由于机构增仓明显，东方电气前十大流通股东“门槛”也由一季度的 370 万股提升至 400 万股。 中国一重：核能业务大增 17 倍 与东方电气类似，中国一重(601106)的核电业务同样被外界看成是未来发展的亮点。尽管该公
7、司今年上半年营业收入同比下滑 27%，但其核能设备业务收入却逆势同比大增 17倍，达到 3.18 亿元。 据了解，中国一重乃国内制造核压力容器时间最早、数量最多，也是目前在手订单最多的企业，公司占有国内核反应堆压力容器约 80%市场份额。核锻件市场方面，公司占有率约在 80%-90%，锻造了世界首支直径 5.75 米的百万千瓦核电蒸发器锥形筒体，并在国内率先承担了世界首个第三代核电站 AP1000 核岛全套锻件的制造任务。 尽管中国一重今年 2 月方上市，但从其一季报和半年报所披露的股东情况来看，基金、券商等机构投资者在公司上市后曾大举建仓，不仅如此，当初通过网下配售而获取中国一重大量持股的“
8、平安系” 险资、方正证券等在持股解禁后亦未抛售一股，由此推断，其投资中国一重的目的应并不在于短期获利而是价值投资。 中银国际曾指出，公司二代加核电锻件实现批量生产，第三代 AP1000 核电锻件研制取得了成功，承担的国家大型先进压水堆重大专项完成了阶段性任务，预计 2010 和 2011 年将是核能设备业务爆发式增长的阶段，2010 年核电设备的收入占比将接近 18%，2011年核电设备的收入占比将达到 30%，预计核能设备和大型铸锻件将成为公司今后盈利增长的主要引擎。 江苏神通：华夏基金闪电进驻 不过，也有分析人士表示，尽管东方电气、上海电气(601727)、中国一重等核电领域营收额较大，但
9、由于该业务目前占其整体收入的比重并不算大，因此核电行业发展对公司成长性的影响也相对有限。相比而言，在核电细分领域具有垄断优势、且核电业务有望成为其重要主业的上市公司，其发展前景将更为广阔。 以江苏神通(002438)为例，作为核电球阀、蝶阀产品的垄断供应商，连续两年来核电阀门产能满负荷运行，公司几乎垄断了国内的核电球阀、蝶阀市场。而就在本月初，公司又被中广核工程公司确定为广东阳江核电厂 3-6 号机组和广西防城港核电站 1、2 号机组LOT190F 核岛蝶阀项目的中标单位，中标金额为 1.26 亿元。方正证券对此曾刊发研报指出，随着核电行业的快速发展和公司对业务结构的优化调整，江苏神通核电业务
10、营收占比已从 2007 年的 4.99%提高到 2009 年的 26.89%。预计公司 2010-2012 年核电业务收入分别为 1.47 亿元、2.50 亿元与 3.57 亿元，复合增速达到 68.27%，同时，营收占比也将由 2009年的 26.89%到 2012 年迅速提升为 60.66%。综合考虑核电行业广阔的市场前景、高速发展的确定性以及公司未来业绩随募投项目产能释放后快速增长的潜力，公司业绩有进一步超预期的可能。 而江苏神通在核电领域的独特定位同样吸引了机构的目光。公司半年报显示，尽管其在 6 月 23 日方才上市，但包括华夏行业精选(160314)基金、西部证券、东方证券等五家机
11、构却在此后短短 6 个交易日分别购入了 30 万至 72 万不等的公司股票，追捧程度由此可见一斑。 深圳本地核电概念股中，可关注深圳能源(000027)、深南电A(000037)。深圳能源：与中国广东核电集团有限公司签署了战略合作框架协议，双方达成了在广东省内开展核能领域合作的共识，并同意进一步加深和开展在常规能源领域存量和增量的整合与合作。深南电A：参股核电，江西彭泽核电项目规划建设4125万千瓦AP1000机组，一期工程建设2125 万千瓦AP1000压水堆核电机组，建设周期初定56个月（从首台浇灌第一罐混凝土至商业运行），首台机组预计于2010年底浇灌第一罐混凝土，第二台机组建造间隔10个月，分别计划于2015、2016 年投入商业运行。
