1、股票术语1. 股票 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。从这个定义中可以看出，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。我国公司法规定，股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其它形式。 2. 股份 股份是股份有限公司资本的表现形式。股份的含义有三层：第一，股份是股份有限公司资本的构成成份；第二，股份代表了股份有限公司股东的权利与义务；第三，股份可以通过股票价格的形式表现其价值。 3. 股票的性质 股票的性质共有五点。第一，股票是一种有价证券；第二，股票是一种要式证券；第三，股票是一种设权证券；第四，股票是一种
2、资本证券；第五，股票是一种综合权利证券。 4. 设权证券 设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。 5. 证权证券 证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。 6. 物权证券 物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。 7. 债权证券 债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。 8. 股票的收益性 收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为投资者带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。股票的收益可以分成两类：第一类来自股份有限公司的股息和红利；第二类来自股票流通的差价
3、。 9. 资本利得 资本利得是指股票持有者持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。 10. 股票的风险性 股票的风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。从理论上讲，股票收益的大小与风险大小成正比例。 11. 股票的流动性 流动性是指股票可以自由地进行交易。即持有人可以按自己的需要和市场情况，灵活地转让股票。12. 股票的永久性 永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。股票的有效期与股份有限公司的存续期间相联系，两者是并存的关系
4、。理解股票的永久性应该注意两点：第一、购买股票虽然属于永久性投资，但从流动性特性可以看到，股票持有者可以出售股票而转让其股东身份；其二，一旦股份有限公司不再存在，其发行的股票也就分文不值。 13. 股票的参与性 股票的参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 14. 股票的波动性 股票的波动性是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。 15. 普通股票 普通股票是最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化，普通股股东在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也相应较高。 16. 优先股
5、票 优先股票是一种特殊股票，在它的股东权利义务中附加了某些特别条件。它与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产）的股票。相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个品种。 17. 记名股票 记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。它与不记名股票相对应。18. 不记名股票 不记名股票也称无记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。它与记名股票的差别主要在于股票记载方式上。 19. 有面额股票 有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称为票面金额、
6、票面价值或股票面值。有面额股票与无面额股票相对应。 20. 无面额股票 无面额股票也称为比例股票或份额股票，是指股票票面上不记载金额的股票。这种股票并非没有价值，而是不在票面上标明固定的金额，只记载其为几股或股本总额的若干分之几。 21. 股票票面价值 股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。 22. 股票账面价值 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的。 23. 股票清算价值 股票清算价值是指公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上大多数公
7、司的实际清算价值总是低于账面价值。 24. 股票内在价值 股票内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。 25. 股票价格 股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。分为理论价格和市场价格两种。 26. 股票的理论价格 股票的理论价格是从理论上来说股票的价格，而股票价格应由其价值决定，但股票本身没有价值，它之所以有价格是因为它代表着收益的价值，所以股票的价格就是对未来收益的评定，即以一定市场利率计算出来的未来收入的现值（股票的现值） 。 27. 股票的现值 股票的现值就是将股票的期值按当期的市场利率和证券的有效期限折算成今天的价值。 28. 普通股
8、票的特征 1、普通股票是最基本、最重要的股票 2、普通股票是标准的股票 3、普通股票是风险最大的股票29. 股票的市场价格 股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格。它等于股票的预期收益除以市场利率。 30. 优先认股权 优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。优先认股权又称股票先买权，是普通股股东的一种特权。在我国，又习惯称之为配股权证。指当股份公司需再筹集资金而向现有股东发行新股时，股东可以按原有的持股比例以较低的价格购买一定数量的新发行股票。公司这样做的目的，一是不改
9、变老股东对公司的控制权和享有的各种权利；二是因发行新股将导致短期内每股净利稀释而给股东一定的风险补偿；三是增加新发行股票对股东的吸引力。31. 优先股票 优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个品种。优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识：一方面，优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的所有权，这一点与普通股票一样，但优先股股东又不具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制；另一方面，优先股票也兼有债券的若干特点，它在发
10、行时事先确定一种固定的股息率，就像债券的利息率事先固定一样。 32. 累积优先股票 累积优先股票是指历年股息可累积发放的优先股票，即公司在任何营业年度内未支付的优先股股息可以累积起来，由以后营业年度的盈利一起付清。这有利于保护优先股投资者的利益。 33. 非累积优先股票 非累积优先股票是指股息当年结清不能累积发放的优先股票。它是相对于累积优先股票而言的，其特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清、如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股股息，对其所欠部分，公司将不予累积计算，优先股股东也不得要求公司在以后的营业年度中予以补发。 34. 参与优先股票 参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息
11、外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。参与优先股票又可以分为全部参与优先股票和部分参与优先股票两种，前者有权与普通股票一起等额分享本期的剩余盈利，其收益没有上限规定，后者有权在一定额度内与普通股票一起分享本期的剩余盈利，其收益有上限规定。 35. 非参与优先股票 非参与优先股票是指除了按规定分得本期的固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股票。它是一般意义上的优先股票，其股息的收入仅以事先规定的股息率为限。 36. 可转换优先股票 可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。在大多数情况下，股份公司的转换股票是由优先股票转换成普通股
12、票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票。其一定条件一般包括转换权限、转换条件、转换期限、转换内容和转换手续等。可转换优先股票是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将优先股票转换成一定数量的本公司普通股票的优先股票。 37. 不可转换优先股票 不可转换优先股票是指发行后不允许其持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。不可转换优先股票与可转换优先股票相对应，它没有给投资者提供改变股票种类的机会。 38. 可赎回优先股票 可赎回优先股票是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票。它有两种类型：一种是强制赎回，即这种股票在发行时就规定，股份公司享有赎回与否的选择权；一种是
13、任意赎回，即股东享有是否要求股份公司赎回的选择权。 39. 不可赎回优先股票 不可赎回优先股票是指发行后根据规定不能赎回的优先股票。这种股票一经投资者认购，在任何条件下都不能由股份公司赎回。这种股票的发行保证了公司资本的长期稳定。 40. 股息率可调整优先股票 股息率可调整优先股票是指发行后股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票，它的特殊性性在于股息率是可以变动的。 41. 股息率固定优先股票 股息率固定优先股票是指发行后股息率不再变动的优先股票。一般的优先股票就是指这种股票。 42. 国家股 国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成
14、的股份。它是国有股权的一个组成部分。 43. 法人股 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。 44. 国有法人股 国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。它也是国有股权的一个组成部分。 45. 国有股 国有股是国有资产股权的简称，国有资产股权是国家股和国有法人股的总称。 46. 公众股 公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。 47. 社会公众股 社会公众股是指在社会募集方式情况下，股份公司发行的股份，除了由发
15、起人认购一部分外，其余向社会公众公开发行，由个人认购的股份。 48. 外资股 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。它是我国股份公司吸收外资的一种方式。 49. 境内上市外资股 境内上市外资股，又称 B 股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市，采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算的股份。 50. 境外上市外资股 境外上市外资股指在中国境内注册的股份有限公司在境外发行、由境外投资者以外币认购并在境外证券交易所上市的股份。境外上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算。 51
16、. 股票投资收益 股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由股息、资本利得和资本增值收益组成。 52. 股息 股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利。股息的来源一般是公司的税后净利润，但它的具体表现形式有现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息等多种。 53. 股指期货 股票指数期货（简称股指期货） ，是以某一股票市场指数为买卖标的物的金融期货品种，即投资者买卖的不是股票，而是与整个股票市场价格指数相关的期货合约。 54. 现金股息 现金股息是以货币形式支付的股息和红利，是最普通、最基本的股息形式。 55. 股票股息 股票股息是以股票的方式派发的股息
17、，通常是由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息，代替现金分派给股东。股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额毫无影响。 56. 财产股息 财产股息是公司用现金以外的其它财产向股东分派股息。最常见的是公司持有的其他公司或子公司的股票、债券、也可以是实物。 57. 负债股息 负债股息是公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分派给股东。 58. 建业股息 建业股息又称建设股息，是指经营铁路、港口、水电、机场等业务的股份公司，由于其建设周期长，不可能在短期内开展业务并获得盈利，为了筹集到所需资金，在公司章程中明确规定并获得批准后，公司可以将一部分股本还
18、给股东作为股息。建业股息不同于其他股息，它不是来自于公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。 59. 资本利得 资本损益是指投资者在证券市场上交易股票，通过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入，又称资本损益。当卖出价大于买入价时为资本收益，即资本利得为正，当卖出价小于买入价时为资本损失，即资本利得为负。 60. 资本增值收益 股票投资获得资本增值收益的形式是送股，但送股的资金不是来自于当年的可分配利润，而是公司提取的公积金，因此，又可称为公积金转增股本。资本增值收益是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的。61. 股利收益率
19、股利收益率又称获利率，指股份公司以现金形式派发股息与股票市场价格的比率。 62. 持有期收益率 持有期收益率是指投资者持有股票期间的收入与买卖价差占股票买入价格的比率。 63. 拆股后持有期收益率 拆股后持有期收益率是指投资者在买入股票后，遇到股份公司进行股票的分割（即拆股）的情况后，经过调整后计算出来的持有期收益率。拆股后持有期收益率（调整后的资本利得和损失调整后的现金股息）/调整后的购买价格100%。 64. 宝塔线 所谓宝塔线是以白(或红)黑(或绿)的实体棒线来划分股价的涨跌，及研判其涨跌趋势的一种线路，也是将多空之间拼杀的过程与力量的转变表现在图中，并且显示适当的买进时与卖出时机。它一
20、般只以每日收盘价做为唯一的取值参数，过滤了 K 线图中很多庄家的骗线。从某种意义上讲，只要股价趋势是上涨的，宝塔线会一直保持红的实体向上，特别是在跟踪强势股的走势中屡试不爽。 65. 买卖股票交易成本如何计算 深沪两个交易所在对股票交易收取手续费一项中，都设最低收费标准，深股最低收费标准为 5 元，沪股最低收费标准为 10 元。因此，投资者在日常交易中，要考虑一个交易成本的问题。 66. 除权除息价怎样计算 上市公司进行分红后，除去可享有分红、配股权利，在除权、除息日这一天会产生一个除权价或除息价，除权或除息价是在股权登记这一天收盘价基础上产生的，计算办法具体如下： 除息价的计算办法为：除息价
21、=股权登记日收盘价-每股所派现金。 除权价计算分为送股除权和配股除权。 送股除权价计算办法为：送股除权价=股权登记日收盘价/（1+送股比例） 配股降权介计算方法为：配股除权价=（股权登记日收盘价+配股价配股比例）/（1+配股比例） 有送红、派息、配股的除权价计算方法为：除权阶=（收盘价+配股比例配股价-每股所派现金）/（1+送股比例+配股比例） 注：除权、除息价均由交易所在除权日当天公布。 67. “XR、XD、DR“各代表什么意思 在盘面上我们常常看到“XR“、“XD“、“DR“，它们各自代表的内容分别是：“XD“是“exit divident“的缩写，是指除息的意思；“XR“是“exit
22、right“的缩写，意思是除权；“DR“是“exit divident and right“的缩写，意思是除息和除权。 68. A 股 A 股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，我国 A 股股票市场经过十年快速发展，已经初具规模。 69. B 股 B 股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人
23、。现阶段日股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。B 股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾。 自 1991 年底第一只日股 70. H 股 H 股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是 HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做 H 股。依此类推，纽约的第一个英文字母是 N，新加坡的第一个英文字母是 S 纽约和新加坡上市的股票就分别叫做 N 股和股。 71. 公司职工股和内部职工股 公司职工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价格所认购的股份。按照股票发行和交易管理暂行条例规定。公司职工股的股本数额不得超过拟向社会公众发行
24、股本总额的 10。公司职工股在本公司股票上市 6 个月后、即可安排上市流通。 内部职工股和公司职工股是两个完全不同的概念。在我国进行股份制试点初期，出现了一批不向社会公开发行股票，只对法人和公司内部职工募集股份的股份有限公司血称为定向募集公司，内部职工作为投资者所持有的公司发行的股份被称为内部职工股，1993 年，国务院正式发文明确规定停止内部职工股的审批和发行。 据统计，1997 年底，在上海证券交易所挂牌的上市公司中，还有 1551 亿股不能流通的公司职工股和内部职工股，占总股本的1.47。资本市场 资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。货币市场是经营一年以内短期资金
25、融通的金融市场，资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短期资金。 个人投资者 一般来说，股票的持有者包括个人投资者和机构投资者，在证券市场发展的初期，市场参与者主要是个人投资者，即以自然人身份从事股票买卖的投资者。一般的股民就是指以自然人身份从事股票买卖的投资者。 机构投资者 从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在西方国家，以有价证券收益为其主要收入来源的证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等，一般称为机构投资者。其中最典型的机构者是专门从事有价证券投资的共同基金。在中国，机构投资者目前主要是具有证券
26、自营业务资格的证券自营机构，符合国家有关政策法规的各类投资基金等。 股东大会 股东大会由全体股东组成，是公司的最高权力机构。 绩优股 绩优股就是业绩优良公司的股票，在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。 垃圾股 与绩优股相对应，垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。 蓝筹股 蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。 红筹股 红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。 国有股 国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。 法人股
27、法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。社会公众股 社会公众股指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。 配股 配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。转配股 转配股是我国股票市场特有的产物。国有股、法人股的持有者放弃配股权，将配股权有偿转让给其他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股，就是转配股。 上市公司 上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有
28、限公司。 公开发行 公开发行又称公募，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。 溢价发行 溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。 一级市场 指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。一级市场有以下几个主要特点：（1） 、发行市场是一个抽象市场，其买卖活动并非局限在一个固定的场所， （2） 、发行是一次性的行为，其价格由发行公司决定，并经过有关部门核准。投资人以同一价格购
29、买股票。 二级市场 指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。二级市场的主要功能在于有效地集中和分配资金：(1)促进短期闲散资金转化为长期建设资金；(2)调节资金供求，引导资金流向，沟通储蓄与投资的融通渠道；(3)二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况，有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起；(4) 维持股票的合理价格，交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的保护。已发行的股票一经上市，就进入二级市场。投资人根据自己的判断和需要买进和卖出股票，其交易价格由买卖双方来决定，投资人在同一天中买入股票的价格是不同的。 开市价 开市价又称开盘价，是指某种证券在证券交易所每个交
30、易日开市后的第一笔买卖成交价格。 收市价 收市价又称收盘价，是指某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格。 最高价 最高价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。 最低价 最低价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。 市盈率 市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式是：市盈率=当前每股市场价格/每股税后利润 换手率 换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，也是反映股票流通性强弱的指标之一，其计算公式为：周转率（换手率）=某一段时期内的成交量/发行总股数*100%。 网上交易 网上证券
31、交易主要是指通过国际互联网站进行证券交易。目前，中国网上证券交易发迅速。 去年中国证监会已颁布实施了网上证券委托暂行管理办法和证券公司网上委托业务核准程序，标志着中国网上证券交易进入规范化轨道。目前，中国证监会首批核准二十三家券商可以开展网上证券经纪业务，显示网上交易已被纳入管理层正式认可的渠道。网上交易的主要问题是网上证券交易的佣金不允许打折，网上交易的优惠无从体现，而西方国家网上证券交易就是从佣金打折起步的。 托管 托管是在托管券商制度下，投资者在一个或几个券商处以认购、买入、转换等方式委托这些券商管理自己的股份，并且只可以在这些券商处卖出自己的证券；券商为投资者提供证券买、分红派息自动到
32、帐、证券与资金的查询、转托管等各项业务服务。 转托管 转托管是在托管券商制度下，投资者要将其托管股份从一个券商处转移到另一个券商处托管，就必须办理一定的手续，实现股份委托管理的转移，即所谓的转托管。 指定交易 指定交易指投资者可以指定某一证券营业部为自己买卖证券的唯一的交易营业部。 深证综合指数 深证综合指数是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。 上证综合指数 上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。 深证成份股指数 深证成份股指数是深圳证券交易所编制的
33、一种成份股指数，是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的 40 家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市 A、B 股的股价走势。 上证 30 指数 上证 30 指数是上海证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有 A 股股票中抽取具有市场代表性的 30 种样本股票为计算对象，并以流通股数为权数计算得出的加权股价指数，综合反映上海证券交易所全部上市 A 股的股价走势。 基本面 基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切
34、的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。 政策面 政策面指国家针对证券市场的具体政策，例如股市扩容政策、交易规则、交易成本规定等。 技术面 技术面指反映介变化的技术指标、走势形态以及 K 线组合等。技术分析有三个前提假设，即市场行为包容一切信息；价格变化有一定的趋势或规律；历史会重演。由于认为市场行为包括了所有信息，那么对于宏观面、政策面等因素都可以忽略，而认为价格变化具有规律和历史会重演，就使得以历史交易数据判断未来趋势变得简单了。 除权 除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股
35、票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。 除息 除息由于公司股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。 填权 填权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所上涨，这种行情称为填权。 贴权 贴权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权。 每股税后利润 每股税后利润又称每股盈利，可用公司税后利润除以公司总股数来计算。 股东权益 公司净资产代表公司本身
36、拥有的财产，也是股东们在公司中的权益，因此，又叫作股东权益。 净资产收益率 净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。 龙头股 龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。龙头股并不是一成不变的，它的地位往往只能维持一段时间。 T+1 交收 T+1 交收是指交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付，即买方收到证券、卖方收到款项。涨跌幅限制 涨跌幅限制是指在一个交易日内，除上市首日证券外，证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过 10%；
37、超过涨跌限价的委托为无效委托。 分红 分红即是上市公司对股东的投资回报。 送红股 送红股是上市公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。 转增股本 转增股本是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权股益，但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相似。 特别处理 ST 沪深证券交易所在 1998 年 4 月 22 日宣布，根据 1998 年实施的股票上市规则，将对财务状况或 其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理，由于“特别处理”的英文是 Special treatment(缩写是“ST”) ，因此这些股票就简称为 ST 股。上述财务状况或其它状
38、况出现异常主要是指两种情况，一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理其间，其股票交易应遵循下列规则：(1)股票报价日涨跌幅限制为 5%；(2) 股票名称改为原股票名前加 “ST”，例如“ST 辽物资”；(3)上市公司的中期报告必须审计。 特别转让服务 PT “PT”的英语 Particular Transfer(意为特别转让)的缩写。这是旨在为暂停上市股票提供流通渠道的“特别转让服务”。对于进行这种“ 特别转让” 的股票，沪深交易所在其简称前冠以 “PT”，称之为“PT 股”。根据公司法和
39、证券法的规定，上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。沪深交易所从 1999 年7 月 9 日起，对这类暂停上市的股票实施“特别转让服务”。第一批这类股票有“PT 双鹿”， “PT 农商社” ， “PT苏三山”和“PT 渝太白” 。特别转让与正常股票交易主要有四点区别：(1) 交易时间不同。特别转让仅限于每周五的开市时间内进行，而非逐日持续交易。(2)涨跌幅限制不同。特别转让股票申报价不得超过上一次转让价格的上下 5%，与 ST 股票的日涨跌幅相同。(3)撮合方式不同，特别转让是交易所于收市后一次性对该股票当天所有有效申报按集合竞价方式进行撮合，产生唯一的成交价格，所有符合成交条件的委托盘均按此价格成交。(4)交易性质不同。特别转让股票不是上市交易，因此，这类股票不计入指数计算，成交数不计入市场统计，其转让信息也不在交易所行情中显示，只由指定报刊专栏在次日公告。 多头 预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。 空头 预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情跌后买进，获利差价利润。其特点为先卖后买的交易行为。 盘整 通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。 筹码 投资人手中持有一定数量的股票。
