1、货币银行学 注意：下文提及的结构与图表来自复旦出版社出版的货币银行学胡庆康编写 这本书是指定参考书 货币银行学和国际金融学不同于西方经济学，总的来说难度要小的多，没有复杂的模型和数学推导，而且其考试的特点是只会出现名词解释、计算题（简单的套公式和加减乘除） 、简答题和论述题。从考试的角度出发，有些细枝末节根本没必要去记，但是考虑到知识系统的连贯性，不记的东西还是最好看一看，理解一下。对于货币银行学，理论点和经济模型不是很多，大题出法很有限，其他的就是机械记忆；对于国际金融学（与黄亚均的微观经济学恰相反，本书完全使用直接标价法！） ，理论点和经济模型（主要还是曲线移动）比较多，好在姜波克教授在每
2、章后面的总结里对知识点概括地非常精练和全面，如果记准它们，大题也就搞定了，其实这门课的难点在于曲线的移动。由于有考试大纲、货币银行学习题集和国际金融学章节小结，因此下面的脉络总结将会比较简单，主要起着押题的作用，但是绝对包括所有要考的知识点。所有大题的解答应以考纲上的原话为准，当然应该补充教材上的原话，否则论述的篇幅太短！另外要注意金融名词的英文名称，因为很有可能以英文命题！还有就是有关中国的实际问题。金融学考试大纲的内容与复旦大学的两本指定教材几乎一样，新增点我会标出。黑体字代表比较重要的概念，字下加阴影代表比较重要的理论点或经济模型，方框代表图形或表格。 第一篇 死记篇 第一章 货币 1.
3、3 当代信用货币的层次划分 货币的层次划分及其依据，金融资产的流动性，国际货币基金组织的货币层次划分 （M0 、M1、M2 、M3 、M4） ， 1.4 货币制度的形成与演化 货币制度，货币制度的基本内容（货币材料、货币单位、货币种类、法偿能力的规定、铸造或发行的流通程序、发行准备制度的规定） ，货币制度的演变银本位制、金银复本位制平行本位制、双本位制（格雷欣法则） 、跛行本位制 、金本位制（金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制） 、不兑现的信用货币制度 第二章 利息与利率 2.1 利息与收益资本化 收益资本化（计算题考点） 2.2 利率的种类 单利与复利（计算题考点） ，官方利率、公定利率（
4、新增点）与市场利率，基准利率与差别利率，名义利率与实际利率，长期利率与短期利率 2.3 利率的决定及其影响因素 马克思的利率决定理论、实际利率论（古典学派的储蓄投资理论） 、货币供求论（凯恩斯学派的流动性偏好理论， “流动性陷阱” ） 、可贷资金论（新古典学派利率决定理论） ，影响我国利率水平的因素（利润的平均水平、资金的供求状况、物价变动的幅度、国际经济的环境、政策性因素） 2.4 利率的功能与作用及其发挥 利率的一般功能（中介功能、分配功能、调节功能、动力功能、控制功能） ，利率的作用（宏观角度、微观角度） ，利率发挥作用的限制（利率管制、授信限量、市场的开放程度、利率弹性） ，利率发挥作
5、用的四个条件（市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、适当的利率水平、合理的利率结构） ，利率市场化 2.5 利率的结构（考纲上没有） 利率的期限结构预期理论（计算题考点） 、市场分割理论、偏好理论 ，利率的一般结构 第三章 金融市场 3.1 金融市场的构成 金融市场（广义和狭义） ，金融市场的基本特征（交易对象货币，交易者之间的关系借贷关系，有形市场和无形市场） ，金融市场的现代特征（市场全球化、筹资证券化、业务多元化、创新多样化） ，金融市场的构成要素主体（政府、中央银行、商业银行、其他金融机构、企业、个人） 、客体（金融产品或金融工具） 、管理组织和法规制度 ，金融市场的基本分类（按交
6、易对象划分、按期限划分、按交割时间划分、按交易的地域范围划分、按是否存在中介机构划分、按性质与层次不同划分） 3.2 金融市场的功能 金融市场的功能 3.3 货币市场 货币市场，货币市场的主要特征（期限短、流动性强、风险小） ，货币市场的主要交易对象（银行存款、短期证券、商业票据） ，货币市场的主要参与者（政府、商业银行、中央银行、其他金融机构、企业） ，货币市场的主要功能，货币市场的构成（短期信贷市场、短期证券市场、贴现市场） ，短期信贷市场（同业拆借市场、银行对企业提供短期信贷资金） ，短期票据市场（商业票据市场、银行承兑汇票市场、大额可转让定期存单市场、政府短期证券市场、回购协议市场）
7、，贴现市场（计算题考点） 3.4 资本市场 资本市场，资本市场的主要特征（期限长、流动性弱、风险大但收益大） ，资本市场的主要参与者（政府、商业银行、中央银行、其他金融机构、企业，个人） ，资本市场的主要功能，资本市场的构成（银行中长期信贷市场、证券市场） ，证券发行市场或一级市场发行方式、发行对象（公募发行和私募发行） 、发行主体（直接发行和间接发行） 、债券发行价格（新增点、计算题必考！） 、股票的发行价格（议价法和竞价法） 、证券的发行程序 ，证券流通市场证券交易所市场（二级市场） 、场外交易市场（店头市场、OTC 市场，第三市场） 、计算机网络交易市场（第四市场） 证券交易市场的功能、
8、证券交易所的组织形式（会员制、公司制） 、证券上市（上市标准、上市程序、停牌和摘牌） 、证券的交易程序开户、委托、竞价成交（价格优先原则、时间优先原则） 、清算交割、过户、证券的交易方式现货交易、信用交易（保证金交易或垫头交易） 、期货交易、期权交易（计算题考点） 3.5 考纲上没有的一些概念 联邦基金，外国债券和欧洲债券， “扬基”债券， “武士”债券 第四章 商业银行 4.1 商业银行的组织制度 商业银行，单一银行制，分支行制，银行持股公司制 4.2 商业银行的业务 商业银行的负债业务，商业银行的资金来源自有资本、吸收存款（活期存款、定期存款、储蓄存款） 、银行借款（中央银行借款、银行同业
9、拆借、国际货币市场借款、回购协议、银行持股公司发售的商业票据） ，商业银行资产业务，商业银行的资金运用现金资产、贷款、证券投资（目的在于增加收益和增加资产的流动性，充当二线准备） ，商业银行的中间业务（汇兑业务、信托业务、租赁业务、代理融通业务）和表外业务（表外业务作用） 4.3 商业银行的管理 商业银行经营管理的一般原则安全性原则（信用风险、利率风险、外汇风险、内部风险） 、流动性原则、盈利性原则 ，商业银行的资产管理理论商业贷款理论（真实票据论） 、转换理论、预期收入理论、超货币供给理论（考纲没有） ，商业银行的负债管理理论，资产负债综合管理理论（缺口管理、资产负债比例管理） ，不良贷款，
10、贷款的 5 级分类法（正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类） 4.4 考纲上没有的一些概念 存款性金融机构（商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用合作社、货币市场互助基金）和非存款性金融机构（人寿保险公司、财产与灾害保险公司、养老基金、投资银行、金融公司） ，交易帐户（可转让提款单、股金提款单、自动转帐服务、货币市场存款帐户） ，贷款承诺与信贷限额，买方信贷与卖方信贷，银行信贷，备用信用证与商业信用证，金融租赁与经营租赁，资产分配原则，5/6“C”原则，资产负债的利率敏感性，资金缺口，期限匹配与期限不匹配，票据发行便利，利率上限与利率下限，互换交易 第五章 其他金融机构（新增章，必然会出
11、一道大题！） 5.1 其他金融机构概述 政策性银行，非银行金融机构，我国发展其他金融机构的必要性 5.2 非银行金融机构 非银行金融机构与商业银行的共同点与区别，投资银行（各种定义） ，投资银行的功能，投资银行的业务，可保风险和保险，保险的基本特点，保险的基本职能和派生职能，保险的基本原则（可保利益原则、最大诚信原则、近因原则、损失补偿原则） ，保险机构经营的险种（财产保险、人身保险、责任保险、信用保证保险） ，信用合作社的资金来源与资金运用，信托投资公司，财务公司，投资基金（开放式基金和封闭式基金，对冲基金） 5.3 政策性银行 政策性银行的基本特征（组织方式、行为目标、融资准则、业务对象、
12、信用创造差别） ，政策性银行的职能，政策性银行的分类开发银行（资金来源与资金运用） 、农业政策性银行、进出口政策性银行 第六章 中央银行 6.1 中央银行概述 中央银行的组织制度（单一的中央银行制度、复合式中央银行制度、跨国的中央银行制度、准中央制度） ，中央银行的职能（发行的银行、政府的银行、银行的银行） ，中央银行的作用 6.2 中央银行的资产与负债业务 中央银行的负债业务，中央银行的资产业务（表 6-1 ） ，中央银行货币的垄断发行原则（新增点，垄断发行、发行准备、供应弹性） 6.3 中央银行与货币扩张机制 基础货币（B）与货币供给量（M，数学公式） 6.4 中央银行的金融监管（新增点）
13、 金融监管的目标（金融体系安全性目标、公平竞争目标、政策协调一致目标） ，中央银行实施金融监管的基本原则，中央银行金融监管的内容预防性管理（金融机构的注册管理、资金充足条件、清偿能力管理、业务领域限制、贷款业务管理） 、存款保险制度、紧急援助 第二篇 理论篇 第七章 货币需求 7.1 货币需求的涵义及其决定因素 货币需求（宏观和微观层次） ，货币需求的决定因素（收入、信用的发达程度、利率、消费倾向、心理预期、资产选择等） 7.2 货币需求函数 货币需求函数及其用途，货币需求函数中的变量（新增点，规模变量、机会成本、其他变量） 7.3 西方货币需求理论 古典学派的货币需求理论现金交易说（MV=P
14、T） ，现金余额说（M=kPY） ，凯恩斯的流动性偏好理论流动性偏好，人们持有货币的动机（交易动机、预防动机和投机动机） ，M=M1+M2=L1（Y）+L2（i）=L（Y，i） ，凯恩斯学派对流动性偏好理论的发展鲍莫尔模型（货币需求的存货管理模型， “平方根公式” ，数学公式） 、惠伦模型（考纲上没有，数学公式） 、托宾模型（资产选择模型） ，弗里德曼的货币数量说现代货币数量说与古典的货币数量说的区别，影响人们持有货币的因素总财富（恒久收入） 、财富构成（人力资本对非人力资本的比率） 、金融资产的预期收益率、其他因素，M/P=f（rb ，re，1/pdp/dt，w，Y/p，u） ，各个字母所代
15、表的含义，弗里德曼难题，弗里德曼对现代货币数量说的表述对西方货币需求理论的贡献 第八章 货币供给 8.1 存款的创造与收缩原理 原始存款与派生存款，法定存款准备金和超额准备金，商业银行创造与收缩货币存款的过程，存款乘数和货币乘数，原始存款是派生存款的基础并且全部转化为法定准备金，创造派生存款的两个条件（部分准备金制度、非现金结算制度）8.2 活期存款乘数的修正货币供应的理论模式 现金漏损、超额准备和活期存款转变为定期存款，活期存款乘数的修正d=1/（rd+rtt+e+c ） ，货币乘数m=（1+ c）/（rd+rtt+e+c ） 8.3 基础货币 基础货币的决定因素结合中央银行的资产负债表以及
16、会计恒等式，财政收支变化（政府通过增税或是发行债券来弥补赤字将不会改变基础货币大小；但是如果靠发行货币或是由中央银行融资将会增加基础货币） 、中央银行的货币政策行为和资产负债情况、黄金存量和国际收支状况、技术和制度因素 ，中央银行控制基础货币的主要方式（公开市场业务、再贴现、改变法定准备金率） ，影响通货比率的因素，影响超额准备率的因素，影响定期存款与活期存款比率的因素 8.4 货币乘数的其他形式（考纲上没有） 弗里德曼施瓦兹分析，卡甘分析，乔顿分析 8.5 考纲上没有的一些知识点 冲销，已调整的基础货币，非借入准备金，自由准备金，货币供给理论和货币供给新论，货币供给新论的主要内容与特点 第九
17、章 货币政策 9.1 货币政策目标 货币政策目标（稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡） ，货币政策目标之间的关系（相辅相成和矛盾）9.2 货币政策工具 货币政策工具一般货币政策工具法定准备金率、再贴现、公开市场业务（永久性准备金调节和临时性准备金调节），选择性政策工具（消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率） ，直接信用控制工具（利率最高限、信用配额、规定商业银行的流动性比率、直接干预） ，间接信用指导道义劝导、窗口指导（新增点） 9.3 货币政策传导机制和中间目标的选择 货币政策传导机制，凯恩斯的货币政策传导机制理论Mr IE Y，机制！传导过程的两个障碍（“流动
18、性陷阱” 、投资缺乏利率弹性） ，货币学派的货币政策传导机制理论（MEIY，机制！） ，货币政策中间目标的选择标准（可控性、可测性、相关性、抗干扰性） ，货币政策中间目标的选择（利率、货币供应量作为货币政策中间目标的优点与缺陷） ，货币政策的操作目标与效果指标（图 9-2） 9.4 影响货币政策效应的主要因素 影响货币政策效应的主要因素货币政策的时滞（认识时滞、决策时滞和外在时滞） 、货币流通速度的影响、微观经济主体预期的抵消作用，其他因素 ，货币政策的执行原则（考纲上没有， “相机抉择”和“单一规则” 、货币政策应与其他的宏观经济政策搭配起来使用） 第十章 通货膨胀与通货紧缩 10.1 通货
19、膨胀概述 通货膨胀的涵义，爬行式、温和式和恶性通货膨胀，公开性通货膨胀和隐蔽性通货膨胀，预期性通货膨胀和非预期性通货膨胀，消费物价指数（CPI） 、批发物价指数（WPI）和 GNP 平减指数，通货膨胀缺口 10.2 通货膨胀的成因 需求拉长的通货膨胀凯恩斯学派的过度需求论（图 10-1） 、货币学派的理论、两种理论的比较 ，成本推进性通货膨胀（图 10-2，解释“滞胀 ”） ，混合性通货膨胀（图 9.3） ，结构性通货膨胀难点！需求移动论、不平衡增长模型、劳动供给理论、斯堪的纳维亚模型=W+ S （E- S ） ，对象是小国开放经济 ，改革开放以来中国通货膨胀的形成原因 10.3 通货膨胀的效
20、应 通货膨胀对产出的影响促进论（菲利普斯曲线，促进论的 5 点理由） 、促退论（促退论的 5 点理由）菲利普斯曲线的发展中性论（弗里德曼的“自然失业率” 、适应性预期和长期的菲利普斯曲线，卢卡斯的理性预期） 、菲利普斯曲线的第三阶段 ，通货膨胀对收入再分配的影响（只有未预期到的通货膨胀才能影响收入再分配） 10.4 通货膨胀的治理 需求政策、收入政策（工资“指数化” ） ，供给政策，结构调整（微观财政和微观货币政策） 10.5 通货紧缩理论（新增点） 通货紧缩，凯恩斯的有效需求不足理论、奥地利学派的经济周期理论、费雪的“债务通货紧缩”理论、货币主义的理论分析 第十一章 金融抑制、金融深化与金融
21、创新 11.1 金融抑制 金融抑制的涵义，金融抑制的根源（经济的分割性与内源性融资、政府过多干预、信贷管制） ，金融抑制的手段（规定利率上限、高估本币、金融管理） ，金融抑制的表现（金融市场不健全、金融工具单调） ，金融抑制的后果（负收入效应、负储蓄效应、负投资效应、负就业效应） 11.2 金融深化 金融深化的涵义，金融自由化，金融创新的核心内容促进实际货币需求的增长， （M/P）d=L（Y，I/Y，D-P*） ，金融深化的内容，金融深化论的理论贡献和影响，金融深化的教训，金融自由化与金融危机（新增点） 11.3 中国的金融改革（了解） 11.4 金融创新 金融创新，金融创新的动因，金融创新的
22、内容金融战略的创新（征服策略、变革策略、合并策略） 、金融工具的创新规避行政管理的创新（Q 项条例、欧洲美圆、银行商业票据、可转让提款单、自动转帐服务、隔日回购安排、货币市场互助基金） 、规避利率风险的创新（浮动利率工具、远期和期货交易、金融期权） 、技术创新、信息化、金融机构的创新 ，金融创新的影响（正面和反面） ，金融创新的理论（新增点，西尔柏的约束诱导型金融创新理论、凯恩的规避型金融创新理论、制度学派的金融创新理论、希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论）国际金融学注意：下文提及的结构与图表来自高教出版社出版的国际金融学姜波克编写 这本书的条理清晰 重点突出 涉及知识面广 尽管不是指定的参考书
23、目 但是我认为这本书比指定参考书编写的要好，搞定了这本书 国际金融部分无大碍（当年我就是用这本书复习 金融学专业课成绩为 85) 实在不愿看此书的同学也可以对照以下重点有针对性的复习。第一篇 开放经济下的宏观经济学 第一章 开放经济下的国民收入帐户与国际收支帐户 1.1 开放经济下的国民收入帐户 GNP=GDP+NFP，TB=X-M ，CA=TB+NFP，经常帐户的宏观经济分析NFP=0，经常帐户与进出口贸易（CA=X-M ） ，经常帐户与国内吸收（CA=Y-A） ，经常帐户与国际投资头寸（CA=NIIP-NIIP-1） ，经常帐户与储蓄、投资（CA=S-I） 1.2 开放经济下的国际收支帐户
24、 国际收支的涵义，国际收支帐户的基本原则帐户设置（经常帐户、资本和金融帐户、错误与遗漏帐户） 、记帐原则（计算题考点，复式记帐法） ，国际收支帐户分析（贸易帐户余额、经常帐户余额、基本帐户余额、综合帐户差额或称官方结算差额及其意义） ，资本与金融帐户为经常帐户提供融资原理（图 1-4） ，资本与金融帐户为经常帐户融资原理需要注意的三点，利用经济开放性的有利性与保持经济稳定及发展之间的矛盾） 第二章 开放经济下的国际金融活动 2.1 国际金融市场 国际金融市场，外国金融市场和欧洲货币市场，在岸交易与离岸交易 2.2 外汇市场上的国际金融活动 外汇的涵义，汇率（直接标价法和间接标价法、固定汇率和浮
25、动汇率、单一汇率和复汇率、实际汇率和有效汇率） ，外汇市场的两个层次（银行同业市场、银行与客户市场） ，外汇行情表的含义与计算（计算题考点，买入价、中间价和卖出价，即期汇率和远期汇率，升水、平价和贴水，掉期率） ，套汇活动及其意义（两角套汇、三角套汇） 2.3 欧洲货币市场上的国际金融活动 欧洲货币市场经营特征（利差小） ，欧洲货币市场的类型（一体型、分离型、走帐型） ，欧洲货币市场信用扩张机制（限制其规模的漏损在于资金流入其他市场） ，欧洲货币市场的经营特点，辛迪加贷款， 巴塞尔协议及其核心内容（资本与风险资产的比率不少于 8%，核心资本与风险资产的比率不少于 4%） 2.4 国际金融创新
26、国际金融创新的原因，金融衍生工具计算题考点，远期类合约远期合约、期货交易、互换交易（货币互换与利率互换），期权类合约期权（看涨期权和看跌期权，欧式期权和美式期权，保险费） ，利率上限与利率下限，票据发行便利 ，国际金融创新的影响（正面和反面） 2.5 国际资金流动 国际资金流动的涵义，国际资金流动与国际资本流动的区别，80 年代以来国际资金流动的特点，对冲基金和杠杆比率，国际资金流动飞速增长的原因（收益率与风险的差异、自发增加倾向） ，国际资金流动的影响（放大效应，羊群效应） 第二篇 开放经济下利用经济开放性的有利性与保持经济稳定及发展之间的矛盾 第三章 开放经济下的商品市场、货币市场与经常帐
27、户 3.1 开放经济下商品市场的平衡 贸易余额与国民收入TN=XN-MN=PM*-eP*M；T=TN/P=M*-qM；T=T （q，Y*，Y）=T-mY，T为自主性贸易余额，m 为边际进口倾向 ，国内吸收与国民收入A=A+aY，H=Y-A， “窖藏” ，A 为自主性吸收 ，均衡国民收入的确定Ye=（A+T） ，Ye=（A+T）=1/（s+m） ，乘数效应，图 3-3 ，贬值的经济效应分析贬值与自主性贸易余额（马歇尔勒纳条件，*+ 1） ，贬值与贸易余额（要求边际吸收倾向小于 1） ，贬值与自主性吸收（劳尔森梅茨勒效应） ，贬值的时滞（J 曲线效应） ，开放经济的溢出效应和反馈效应 3.2 开放
28、经济下的商品市场、货币市场与经常帐户平衡 开放经济下的 IS 曲线（移动因素） 、LM 曲线（移动因素）和 CA 曲线（移动因素，图 3-11）以及与封闭经济下的比较，固定汇率制下的开放经济平衡平衡条件（图 3-13） ，自动平衡机制收入机制（图 3-14） 、货币价格机制（图 3-15） ，浮动汇率制下的开放经济平衡平衡条件，自动平衡机制 货币价格机制（图 3-16） ，固定汇率制下的货币价格机制与浮动汇率制下的货币价格机制的区别， （总结：在固定汇率制下，国际收支差额通过对国际储备其作用影响货币供给量；在浮动汇率制下，国际收支差额则直接通过对名义汇率起作用！） 第四章 开放经济下的国际资金
29、流动 4.1 国际资金流动下的宏观经济平衡 中长期国际资金流动和短期资金流动，影响国际资金流动的主要因素（收益率与风险状况） ，国际资金流动的流量理论BP 曲线（资金完全流动、资金不完全流动、资金完全不流动） ，固定汇率制下的开放经济平衡资金完全流动（利率机制，图 4-2） ，资金不完全流动（收入机制、货币 价格机制和利率机制共同起作用，图 4-3），浮动汇率制下的开放经济平衡资金完全流动（利率机制，图 4-4） ，资金不完全流动（货币 价格机制与利率机制共同起作用，图 4-5），固定汇率制下的利率机制与浮动汇率制下的利率机制的区别 ，国际收支的货币分析法方程式：R=Md-D，结论：国际收支问
30、题实际上反映的是货币供给量对货币需求的调整过程，货币分析法对贬值的分析M d=ep*f（y，i） ，结论：控制本国的货币供给量 4.2 国际资金流动的存量理论：资产组合理论 资产组合理论及其核心观点，资产组合理论对国际资金流动原因的解释，提高利率对国际资金流动的影响（资产组合再分配效应） 4.3 国际中长期资金流动与债务危机 国际中长期资金流动对一国宏观经济的影响（生产性贷款和消费性贷款） ，外债余额与国民生产总值的比率、偿债率和负债率，债务危机发生的原因，债务危机的解决方案最初解决方案、贝克计划（债务资本化、债权交换、债务回购） 、布雷迪计划 4.4 国际短期资金流动与货币危机 套利性资金流
31、动、避险性资金流动和投机性资金流动，货币危机与金融危机，货币危机发生原理经济基础变化带来的投机冲击所导致的货币危机（成因、发生机制、防范机制） 、由心理预期带来的投机冲击所导致的货币危机（成因、发生机制、防范机制，预期自致型货币危机） 、蔓延性货币危机 第五章 汇率决定理论（上） 5.1 汇率决定问题概述 金币本位制下的汇率决定问题（铸币平价和金平价，黄金输送点） ，金块本位制和金汇兑本位制下的汇率决定问题（法定平价，外汇平准基金） ，纸币本位制下的汇率决定问题（纸币所代表的价值量） 5.2 汇率与价格水平的关系：购买力平价说 购买力平价说，可贸易商品和不可贸易商品，开放经济下的一价定律，购买
32、力平价的基本形式绝对购买力平价（e=p/p*） 、弱购买力平价（e= p/p*） 、相对购买力平价（e/e=p/p- p*/p*） ，关于购买力平价说的几点说明（理论基础货币数量说，名义汇率是一种货币现象，实际汇率不变） ，换汇成本说（出口换汇成本和进口换汇成本，表 P162） 5.3 开放经济下汇率与利率的关系：利率平价说 利率平价说，套补的利率平价= （f-e ）/e=（i-i*）/（1+i ） ，非套补的利率平价E =（ Eef-e）/e=（i-i*）/（1+i） ，加入了预期因素 ，投机者的活动将使两利率平价统一起来 5.4 汇率与国际收支的关系：国际收支说 国际借贷说，国际收支说的基
33、本原理e=g（Y，Y*，P，P* ，i，i*，Eef） 国际收支说是汇率决定的流量理论，本章介绍的三种汇率理论并不是真正意义上的汇率决定理论 第六章 汇率决定理论（下） 6.1 汇率决定的资产市场分析法 资产市场分析法及其主要思想 6.2 汇率的弹性价格货币分析法 汇率的货币分析法基本模型：e= （y*-y）+（i-i* ）+（Ms-Ms* ） ，流量模型与货币模型对本国国民收入增加下的汇率变动结论是正好相反的，图 6-1 ，引入预期后的货币模型非套补的利率平价成立：i-i*Ete t+1-e t，e t=1/（1+） （Z t+Ete t+1） ，结论：对下一期汇率水平的预期直接影响到即期汇
34、率水平的形成 6.3 汇率的粘性价格货币分析法 “超调模型” 机制，e1=e-（i1-i*） ，图 6-3 ，汇率的超调 6.4 汇率的资产组合分析方法 一国的资产总量：W=M+B+eF ， MM 曲线、BB 曲线和 FF 曲线的形状及其移动，资产市场的短期均衡（图 6-7） ，资产供给变动与资产市场的短期调整资产供给绝对量的增加（货币存量增加、经常帐户盈余） 、资本供给相对量的增加（公开市场业务） ，图 6-8，图 6-9，图 6-10，图 6-11，表 6-1 ，资本市场长期均衡及其调节机制均衡条件：经常帐户余额为零，调节机制：经常帐户余额与汇率之间相互作用的动态反馈机制 第三篇 开放经济
35、下解决利用经济开放性的有利性与保持经济稳定及发展之间的矛盾的政策调节 第七章 开放经济下的政策目标与工具 7.1 开放经济下的政策目标 开放经济下的政策目标内部均衡和外部均衡，确定合理的经常帐户余额的标准经济理性时间偏好的差异（偏好即期消费的国家在当期应追求经常帐户的余额为赤字） 、资本边际生产率的差异（资本边际生产率较高的国家在当期应追求经常帐户的余额为赤字）、可维持性 跨时期预算约束：C1+C2/（1+i ）= Y1+Y2/（1+i ） ；CA1+CA2=0，经济含义：第一期的经常帐户赤字必须由第二期的经常帐户盈余来弥补，判断经济可维持性的方法 ，内外均衡之间的冲突（广义和狭义） ，造成内
36、外均衡冲突的根源在于经济的开放性，造成内外均衡冲突的具体原因 7.2 开放经济下的政策工具与调空原理 调节社会总需求的工具需求增减性工具（财政政策和货币政策） 、需求转换性工具（汇率政策和直接管制工具） ，调节社会总供给的工具（结构政策、产业政策和科技政策） ，提供融资的工具（国际储备政策， “融资还是调整” ） ，政策调控基本思想（政策搭配，政策协调与丁伯根原则、政策指派与有效市场分类原则） ，政策搭配的运用财政政策与货币政策的搭配（图 7-5） 、支出增减性政策与支出转换性政策的搭配（图 7-6） 第八章 开放经济下的财政、货币政策 8.1 蒙代尔弗莱明模型简介 蒙代尔弗莱明模型 8.2
37、固定汇率下的财政、货币政策 资金完全不流动时的财政、货币政策分析货币政策分析无效，图 8-3、财政政策分析无效，图 8-4 ，资金不完全流动时的财政、货币政策分析货币政策分析无效，图 8-6、财政政策分析有效，图 8-7 ，资金完全流动时的财政、货币政策分析货币政策分析无效，图 8-11、财政政策分析有效，图 8-12 8.3 浮动汇率下的财政、货币政策 资金完全不流动时的财政、货币政策分析货币政策分析有效，图 8-14、财政政策分析有效，图 8-15 ，资金不完全流动时的财政、货币政策分析货币政策分析有效，图 8-17、财政政策分析有效，图 8-18 ，资金完全流动时的财政、货币政策分析货币
38、政策分析有效，图 8-22、财政政策分析无效，图 8-23 ， 第九章 开放经济下的汇率政策 9.1 汇率变动的经济影响 货币贬值与物价水平（货币工资机制、生产成本机制、货币供应机制、收入机制） ，货币贬值与外汇短缺（相对价格机制、货币供应预期机制、劳动生产率经济结构机制） ，货币贬值与进出口贸易收支（取决于进出口商品的需求弹性、国内总供给的数量与结构和闲置资源） ，货币贬值与总需求（贬值税效应、收入再分配效应、货币资产效应、债务效应） ，货币贬值与就业、民族工业、劳动生产率和经济结构 9.2 汇率制度的选择 汇率制度的涵义，固定汇率制和浮动汇率制，可调整的钉住汇率制和管理浮动汇率制，固定汇率
39、制与浮动汇率制的比较（实现内外均衡的自动调节机制、实现内外均衡的政策利益问题、对国际关系的影响） ，通货膨胀的国际传递机制和棘轮效应（固定汇率制和浮动汇率制下） ，稳定性投机与非稳定性投机，爬行钉住制的优缺点，汇率目标区（广义和狭义） ， “蜜月效应”和“离婚效应” ，货币局制的优缺点（后备规则，香港的联系汇率制） ，影响一国汇率制度选择的主要因素 9.3 政府对外汇市场的干预 干预市场的目的，政府对外汇市场干预类型（直接干预与间接干预，冲销式干预与非冲销式干预，熨平每日波动型干预、砥柱中流型干预与非官方钉住干预，单边干预与联合干预） ，外汇市场干预的效力分析资产调整效应货币模型分析、资产组合
40、模型分析（图 9-4，图 9-5） ，表 9-1、信号效应 ，广场宣言与卢浮宫协定 第十章 开放经济下的直接管制政策 10.1 直接管制政策概述 政府采取直接管制政策的原因，直接管制政策的形式对价格的管制、对金融市场的管制、对进出口贸易的管制、对外汇交易的管制（对货币汇兑的管制、对汇率的管制、对外汇资金收入与运用的管制） ，直接管制政策的社会收益的社会成本寻租行为与重负损失（图 10-1） 10.2 货币自由兑换问题 货币自由兑换，第八条款国，货币自由兑换的条件（健康的宏观经济状况、健全的微观经济主体、合理的经济开放状态、恰当的汇率制度与汇率水平） ，货币自由兑换后的问题资本逃避及其对经济的影
41、响（高报进口和低报出口，估计方法，计算题考点） 、货币替代及其对经济的影响（估计方法，计算题考点） ，人民币自由兑换进程（外汇留成制、结汇制与售汇制） 10.3 复汇率问题 复汇率的概念，复汇率的表现形式公开型（金融汇率）和隐蔽型（影子汇率） ，实行复汇率的利弊，中国的复汇率问题（官方汇率与调剂汇率、外汇留成制） ，中国外汇体制的改革的主要特征 第十一章 开放经济下的其他政策 11.1 国际储备政策 国际储备的构成黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备地位（储备部分提款权、信用提款权和普通提款权，储备头寸） 、特别提款权（定价原则，计算题考点）贷方余额 ，借入储备的构成备用信贷、互惠信贷
42、与支付协定、本国商业银行的对外短期可兑换货币资产（诱导储备） ，国际清偿力，国际储备的作用，国际储备的管理理论储备需求的数量管理（20%-50%，决定一国最佳储备量的因素） 、储备资产的币种管理（币种管理应遵循的原则） ，国际收支失衡的类型（临时性不平衡、结构性不平衡、货币性不平衡、周期性不平衡） 11.2 供给政策 国际收支的结构分析法（货币论的对立面，基本理论与政策主张） ，贷款的条件性，供给政策的特点 第四篇 开放经济下解决利用经济开放性的有利性与保持经济稳定及发展之间的矛盾的国际政策协调 第十二章 政策的国际协调 13.1 开放经济的相互依存性 两国的蒙代尔弗莱明模型，两国的冲击传导机
43、制（收入机制、利率机制、相对价格机制） ，固定汇率制下经济政策的传导机制货币政策的国际传导收入机制（正，图 12-3） 、利率机制（正，图 12-4）、财政政策的国际传导 收入机制（正，图 12-6） 、利率机制（正，图 12-7） ，浮动汇率制下经济政策的传导机制货币政策的国际传导收入机制（正） 、利率机制（负） ，图 12-8、财政政策的国际传导收入机制（正） 、利率机制（正） ，图 12-9 13.2 国际间政策协调的基本原理 国际间政策协调的益处（社会的损失函数，两国博弈，表 12-1） ，国际间的政策协调（广义和狭义），国际间政策协调的六个层次，相机性协调和规则性协调，国际间政策协调
44、的收益与成本 13.3 几种国际间政策协调方案简介 对全球外汇交易进行征税的托宾税方案，恢复固定汇率制的麦金农方案（汇率决定的依据，维系固定汇率制的办法） ，汇率目标区方案基本均衡汇率（图 12-10） ，汇率目标区的维系办法 第十三章 国际协调的制度安排 13.1 国际货币体系 国际货币体系的涵义，国际货币体系的分类原则，国际货币体系的形成途径 13.2 国际金本位制 国际金本位制的特点（自由输出入、自由铸造、自由兑换） ，国际金本位制内外均衡的自动调节机制（物价先进流动机制，图 13-1） ，国际金本位制内外均衡实行机制的特点（自发性、对称性、稳定性）及局限性，国际金本位制的存在条件及崩溃
45、原因 13.3 布雷顿森林体系 布雷顿森林体系的主要内容，布雷顿森林体系下内外均衡的实现机制两个特点（政策调节、调节的不对称性） ，根本缺陷（“双挂钩” 、 “特里芬两难” 、悬突额） ， “美圆危机”及布雷顿森林体系的崩溃（附表 2） 13.4 牙买加体系 牙买加体系的主要内容和特点，牙买加体系下内外均衡的实现机制（政策调节与自动调节机制相结合、内部均衡为主要目标、国际间政策协调的地位下降） 13.4 国际货币基金组织 国际货币基金组织及其构成（图 13-6） ，国际货币基金组织的职能（汇率监督、资金融通、国际协商） ，国际货币基金组织的份额及其作用（投票权、借款权、SDR 分配权） ，国际
46、货币基金组织的汇率监督汇率监督的目的，汇率监督的原则，稀缺性货币 ，国际货币基金组织的贷款种类及对贷款的条件性的评价 第十四章 国际协调的区域实践：欧洲货币一体化 14.1 最适度通货区理论 货币一体化的三个层次（区域货币合作、区域货币联盟、通货区） ，最适度通货区理论，最适度通货区的单一指标法（要素的高度流动性、经济的高度开放性、低程度的产品多样性、国际金融的一体化程度、政策的一体化程度、通货膨胀率的相似性） ，最适度通货区的综合分析法货币效率收益（图 14-1）与经济稳定性损失（图 14-2） ，GG-LL 模型，是否加入通货区的决策依据 14.2 欧洲货币一体化概况 欧洲货币一体化的四个
47、阶段跛行货币区、联合浮动（蛇形浮动） 、欧洲货币体系、欧洲单一货币 ， “魏尔纳报告”和“德洛尔报告” ， 马斯特里赫特条约及其核心内容，欧洲货币体系欧洲货币单位（定价、作用） 、欧洲货币合作基金（作用） 、稳定汇率机制（最大允许波幅和偏离指标，边际干预和边际内干预） ， “九月危机” ，分三阶段实施的货币一体化计划（表 14-5） ，四个经济趋同指标通货膨胀率（ 1.5%） 、政府长期债券利率（ 2%） 、财政赤字占国内生产总值的比率（3%） 、公共债务占国内生产总值的比率（60%） ，欧洲中央银行 考纲补充的概念与理论有：哈伯格条件，国外回应（P266） ，电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率（P240） ，掉期交易（P249） ，起始保证金、维持保证金和变动保证金（P250） ，抵补套利和未抵补套利（P252） ，外汇风险的主要形态与防范（P252） ，国库券的收益率（计算题考点，P282 ） ，国际储备供给（P309 ） ，几个储备管理指标（P310 ） ，国际储备的期限结构管理 （P313） ，三元悖论问题（ P326） ，平价网体系和篮子汇价体系（ P348）
