1、- 1 -毕业半年的美股交易员 DayTrader 谈感受(2009-02-24 20:48:58) 一从一笔交易说起 开盘 10 多分钟，我关注到昨天表现还不错的一只股票在大盘飙涨时居然没有反应。打开报价表一看：哦，原来卖方有一个 20 手的大单（在这样的小成交量的股票上，价差大，一个价位也就是几手单。20 手算是大的了） 。我测了测，居然还有买方暗盘存在。再两边放单试探了下买卖力量，发现买方还是更主动一些，于是毫不犹豫的替买方扫掉这个“拦路石” 。还快乐的骂了一句：“NND，别人都飚涨，你还敢挡路，看我打你！”我打过去 1500 股，剩余的就被其他买家哄抢了。 果然，价位一过，我的股票也开
2、始发飙了，我跟着放买盘往上紧逼。股价很快就涨了 3 毛多，大盘开始盘整一根，我犹豫着试着用暗单平仓一半，结果竟然不能出。我不由的又骂：“我 CAO，你居然敢骗我，我不给你了，我卖别人去！”我观察了一下我的股票，处于所有均线之上，我顶在后面的买单撤走之后，也有买单给我撑住价位，心中稍安，大盘也对我有利，在盘整一根 K线后，继续上涨。我看卖方力量这时仍然不是特别强，于是趁势再拉高一毛，便开始准备逢高出货了。 我后面放些买单，然后死盯着 TIME&SALES，如果有人主动扫卖单，我就放卖单给他，如果 BID 上聚集了很多买单。就直接砸过去。这样来来回回几分钟后，我就只剩几百股了。我欣慰的说了句：“感
3、谢安拉，感谢上帝，感谢美国人民！” 。不久，我开始发现买的人学乖了，都不买了，买盘也少了不少，倒是卖盘还是不断出现。 我看一下大盘，经过几分钟的冒绿上涨后（美国 K 线红代表跌，绿代表涨） ，现在开始翻红回调了。我正犹豫要不要砸出来，个股居然开跌了，而且很快，估计刚才的买势都被我消耗殆尽了吧，超买回调，跌了 1 毛多才找到支撑。我后面的几百股都是在上面出货时顶进去的，价位自然不是特别好。而我本该早早砸出来的，结果由于网速过慢，一直打不到单，“这破系统！” ，我祈祷，喃喃自语， “哥哥，放我出来吧，求你啦，别让我们这些忠实的投资者伤心流泪啊！我不玩你了还不成？” 。可惜卖方这次不听我的话，依然有
4、人开始攻击买盘，我马上抢先毫不犹豫的砸了过去。结束了这笔交易，扣除各种费用，实现总体利润5 百多。 10 多分钟过后，我再去看这只股票时，发现它已经跟随大盘涨了 1 块钱多。后悔啊，趋势这么好，为什么我不多拿住一会儿呢？我又开始痛苦了，呵呵。 “但是我无法预测未来，趋势都是人操纵的，很多时候不都是在我平完仓，股价就怎么上去怎么跌回来么？”我这样安慰自己。 交易员永远都会处在矛盾与痛苦之中，赔了不该赔的钱会觉得痛苦，赚钱赚得太少了也会痛苦，但就算经验再丰富的交易员也无法阻止赔钱，交易就是在矛盾的刀锋上跳舞。二我的工作 DayTrader 做到毕业后，又经过半年的自我磨砺，我终于成为一名成熟的美股
5、操盘手。当然，这个成熟的标准是我自己定的：如果能够在公司内部平均盈利能力处于大部分人以上算成熟的话，我应该是成熟了，也可以谈谈自己对交易的理解了。 我的交易方式与其它同行的交易员可能有些不一样，其实质是给机构收集股票，利润来自于机构。比如某机构计划在 20.00 价位之下买入股票，它可能就会放置一个大的看不见的电子单在上面。如果现在价格是 19.80，我们在找到这样的股票后，就会尽力在 20.00 之下收集股票，然后拉高价格，在 20.00 时整个卖给机构，赚取这一部分成交价差。 拿实体经济打个比喻也许更直白吧。比如，某一个生产奶粉的公司需要在市场上采购大量牛奶，它可能会有一个最高的价格限制，
6、如果太高就不要了，价格在这之下能优则优。于是我们就相当于市场上那些有实力的大买家，在通过各种渠道了解到这个需求后，便会先在低价位进购一批牛奶，中间可能还会耍些花招，说最近江湖传言：本区牛奶可能三聚氰胺超标，我都准备清理库存了呢，你还不卖？然后趁大家恐慌之际偷偷进货。完了过几天，又跟人说，以前都是谣言，大家还是买吧，再不买没机会了哦，我都后悔死了，现在开始改买了呢。大买家的话，总是有人会信的。然后我们开始推高牛奶的价- 2 -格，中间自然少不了经常的去哨探一下这家奶粉公司最近计划有没有变动，还要不要收了，打探的方式就是拿部分货过去，如果对方按市价收就说明没问题。等价格涨到这家奶粉公司计划采购的最
7、高价格后，便去跟它谈判，说：你看最近牛奶市场价格涨的很凶，我这里有一大批货，你要不？你不要的话日后可能还会涨哦。奶粉公司的 CEO 于是回去一查计划，哦，还行，没有超过我们的最高价，收吧。于是，成交！这是最顺利的情况。 也有可能自己进得太多了，结果大大超过了奶粉公司的采购量。这个时候就得看势头来决定是忽悠同行来接货呢，还是降价出售了。如果别的地方牛奶也在涨价，自然可以慢慢联系别的买家卖出去，如果整个中国市场都在跌价，忽悠恐怕也没人相信，只好趁现在价格还行，赶快割肉。 还有可能奶粉公司的 CEO 一看全国牛奶都在跌价，就我这城市的牛奶涨的凶？这不是有人明显操纵嘛！愤怒了，说：我们公司最近计划有变
8、，你不降低价格 10%卖，我不收！于是眼看一堆货就烂在自己手里了，只好要么通过别的渠道贱卖，要么赔本卖给奶粉公司。当然还可以继续顶住价格，不让跌，等市场好转时再去跟奶粉公司谈判。 还有可能真的谣言变成了现实，三聚氰胺超标，奶粉公司也倒闭了，牛奶价格也暴跌了。这个时候就得启动应急程序，不要价的抛。毕竟自己买牛奶是为了赚个差价，不是为了回去泡澡的。 回到股票市场，那可能会更直接、更复杂、更实时、更需要敏捷手段一些，毕竟每一秒钟价格都可能在变动，很多时候半秒钟就决定了一笔交易是赚是赔，但基本过程和上面是一样的。 市场中充满了陷阱，诱惑，欺骗和竞争。虚虚实实的，你能看到的就一定不会是真的。并不是每一个
9、人都能够对此自学成才，事实上每一个都付出了大量的美元代价。而最终有人痛苦退出，留下的继续前进，最后学会如何布陷诱惑对手，利用竞争者，并利用良好的本能在这个原始丛林中生存下来。 一个股票上如果没有人陪你玩就很难赚钱，股价也会毫无生气的晃来晃去。有人陪着玩就一定存在着竞争和博弈。博弈是一个很好玩的事情，面对着盘面要同时思考竞争者、对手、大盘走势、个股走势、潜在买卖盘等等因素。几乎可以说是与所有人为敌。 在金融海啸中，金融业中日子最好过的还是交易行当吧。三赚钱的感觉 第一次赚钱是在大学四年级。跟同学去外面接项目，然后转手给大学的老师，20 天不到，2 人就赚了 3000，很是兴奋，这也算是我的第一笔
10、交易吧，有买有卖。后来一整个学期没有向家里要过生活费。 第一份工作是在工厂流水线实习，每天拧螺丝，包扎电源线，贴标签。不过由于集团总部发一份实习工资，工厂再发一份工资，吃的是双份，比起工厂的工人自然高出很多。记得第一次查工资时，流水线上的兄弟们看了后眼睛都睁大了，说：好多好多哦，大学生待遇就是不一样啊。大概是他们的近 3 倍吧（可见中国血汗工厂中的工人是怎么被廉价剥削的） ，当然还得交个人所得税。那时候居然连交税都有幸福感。每次给妈妈打电话时就说：妈妈，别担心，3 年时间我节省点应该可以还完上大学的贷款了（可见中国高等教育的学费是多么的离谱） 。 第二份工作是在北京做软件开发设计。这次工资比第
11、一份工作翻了一倍，公司还提供住房。于是我有幸成为一名 CBD 的白领，但我的生活并不白领。由于读大学借了亲戚好友、银行、甚至民间借贷不少钱。赚钱，还债，对了，还有供弟弟大学学费成为生活的主基调。当然也有去学英语，去考 CFA 这样的企图改变自己命运的计划。这段时间，每次领到工资时，心情总是非常不错的，甚至非常非常的好。因为比起许多在中关村的工作多年的普通软件开发人员来说还是高出许多许多-虽然未来还是那么不太美好，因为北京房价太高太高了，高的我只能仰望。身处北京，总有一种漂的感觉，我甚至自卑于找女朋友。 第三份工作是我一次大胆的探索，也可以说是生活逼出来的吧。因为那时我没有退路，哪个行业赚钱最快
12、，我肯定会去哪个行业，我有聪明才智，我有绝好的情绪控制力和冒险精神，为什么不？我不会为了所谓的安全感而死守 IT 业的，因为很显然如果按照常规出牌，我现在仍然在为了还债而努力，更别说给弟弟挣学费了，成家立业之类的了。 在经过 8 个月的无薪水实习后，我终于开始走向盈利，而且稳步上升。 第一次拿到属于自己的- 3 -2700 块钱时，我却毫无兴奋之感，只是盘算着这可以够我支付在北京的几个月房租。 第一次拿到超过 IT 业的收入时，我很是兴奋，给爸爸打电话，说我打算用它买台电脑，因为我好久没有跟朋友联系了。有了电脑就方便多了。 第一次月收入过万时，我跟家里说给弟弟的大学学费这次可算有了。 第一次月
13、收入过 2 万时，我跟爸爸高兴的嚷嚷家里还有多少外债？这次我可以全部还清了。对了，家里是不是需要装修一下啊？ 第一次月收入过 4 万时，我跟女朋友说：我们 2 年内在北京全资买房吧，我要娶你。 。 。 。 。 。 。 呵呵，成绩在进步，需求也在进步。 最近跟朋友聊天，得知公司出去的几个牛人都还不错，上月最好的一名竟然赚了 1 百万。才感觉自己其实不咋地。但也给了自己自信，总有一天我也会像他们那样操盘华尔街。 钱能带来幸福么？答案是不能，超越才能带来幸福感。赚钱也许是最能够让交易员快活、最能够体现交易员价值的一件事情了。但只有不断超越自己，不断挑战自己的历史纪录，才会感觉到无与伦比的兴奋与真正的
14、快乐。 也许某一天我们站在一座金山上往后看时，才发现以前的成绩根本不值一提。而后面依然是一座座高峰等待我们去攀爬。四路延向何方？ 小学，我的梦想就是有一个自己的小小农场，山上养鸡，水中养鱼，圈中养猪。我认为那是一项很不错的计划，当我跟爸爸说起这个理想时，就会引来斥责：你给我好好读书，上大学，千万别呆在农村，农村有啥出息的？小小年级就想这些？ 的确，我家那的农村是一无资金，二无市场，不过这个梦想我至今犹存。可惜的是至今十多年过去了，似乎农村依旧贫穷，毫无生机，大多数人依然靠去广东的血汗工厂打工挣钱过活，而一直在走向城市的我却目睹了城市的飞速发展。 大学的确学到不少知识，不过都不是课本上的。课本上
15、那些基本上是抄个及格就完了。因为我的确不知道那些精巧的公式有啥用途。课外的倒是学到不少，如汇编语言，C，VC+，还有 PCB 布线技术。奇怪这些倒是很少有课堂教的，都是自学。我是一个实用主义者，啥日后找工作用得上我就学，这样一来倒是杂七杂八的学了不少新玩意。我特热爱实验课，也特爱自己写代码。如某个老师说芯片开发日后很有前途，于是我就会钻研 VHDL，Verilog 之类的语言，期待能够日后用上，因此我的专业实践能力绝对不错。 可惜做好这些依然离我的梦想很遥远，每当我想起昂贵的学费和日后的前途我就发愁。那个时候我很喜欢励志，给我影响最大的书是做自己想做的人 。可以说由那本书开始，我就由自己的价值
16、观出发，给自己定立了一个终身为之奋斗的目标。 “做自己想做的事，去自己想去的地方，说自己想说的话，这就是成功” 。这就是这本书告诉我的。到目前为止，虽然历经曲折，却蓦然发现自己依然走在自己的路上，一想到这些我就感到满足。 另一套是安东尼.罗宾斯的激发个人潜能录音，可以说它强化了我乐观自信不畏艰难的本能。“过去不等于未来” 、 “你昨天不成功不代表未来不成功，过去一年不成功不代表未来不成功，过去的 10 年甚至 50 年不成功也不代表未来不成功！” 。有将近 2 个月的时间，我都是清早起来听着这套录音，走在岳麓山的林间小道上大声朗诵着这些句子的，成功者的思考模式已经潜黙移化入血液。印象最深的是：
17、一天下雪，厚厚的一层，走在那条路上，一个又一个脚印踩过初雪，听着清脆的鸟声和从压弯的树上簌簌坠落的雪声，真的很美很美。 走向社会后，我发现大学最大的收获还是人生观、价值观的确立和健康积极心态的养成。然而如何达成自己的目标却是需要边干边探索的。 穷爸爸富爸爸是我 06 年底读到的，还玩了那个电子版的现金流游戏。这本书给我最大的影响是：要想实现财富自由，一定得逃离老鼠赛跑的循环，要跳出来，走向快车道。基于对四个象限（企业雇员，企业主，自由职业者，投资者）的深刻认识。我最终选择了现在的路：为了实现财务自由而奋斗。 未来路该如何走？也许我会按照穷爸爸富爸爸中的模式，投资，获取被动现金流收入，再投资，让
18、钱生钱，直到最终我可以放心的退休。到那个时候，我就不用再为金钱奔波，而是可以去做自己想做的事情了。五关于道德 毕业至今，我总会常收到一些公司的加盟邀请，并承诺提成会比我现在的翻倍。但每次我说不行，我要遵守我当初对公司的承- 4 -诺时，对方又会说一句：你这样也对。 也许离开的人都有离开的理由吧，毕竟跳槽的和不跳槽的相比，同等盈利，不同提成模式下会多得几十万，而合同也只具有道德约束力而已，换谁都是一个巨大的诱惑，职业道德换二十万？你会不会换？不同价值观不同思考模式下会有不同答案，我对此表示理解。 但传统道德观念依然在我心里根深蒂固，比如说坚持承诺，投桃报李，滴水之恩当涌泉相报等等。可以说没有感恩
19、的心，我也不会受到那么多前辈的支持而走到今天。既然我是因为遵守这些信条而获得了实际的长期利益，我自然会全力拥护它，甚至牺牲暂时的利益。 公司因为相信我的承诺而与我签下协议，并把百万美元资产交给我，让我成为他的风险投资伙伴，并把我从一无所知带成能够稳定盈利的交易员，我就有义务发挥自己的聪明才智去管理好，经营好它，这是我的工作，也是给公司伯乐识良驹的回报。 理想还得坚持，信念还是得有，做人原则要一致吧。拿这些跟几十万人民币比，我宁可选择前者，因为那才是长期的财富。而资本市场的灵魂，据说就是信用。简单说说一年的 daytrader 经历也是差不多一年前的现在，阴差阳错间加入了现在这间公司。说是公司，
20、其实只是私人老板开的个人小公司，一共才几个人。也不是像 sw 之类的专业 dt 公司，我这做不了赚手续费的刷票，只能做趋势波段。有时候老板自己还做一些中长线的股票。说实话，我对股票是一窍不通的，一年前是如此。其实现在也是如此。我可以通过 day trade 的方式赚钱，可是对于市盈率等等一些还是不是太懂。如果当时跟我说要自己操盘买卖股票，我是根本不会来面试的的。做了一年，从刚开始几乎天天亏，到后来打平一直到现在基本赢利稳定在一定水平上也算花了不少功夫。老板人还是不错的，可能是在国外二十多年的原因，他的想法和国内的人是大不相同的。一年间，他除了教我一些基本的概念（加起来可能不超过几个钟头） ，其
21、它基本都是我自己在摸索。也许在他看来，与其手把手的教还不如让你自己去钻研来得好。有时候我们也聊一些其它的话题，他对国内的教育方式一直不太满意。没办法我们这代都是填鸭式的教育成长的，有些东西已经很难改变了。不管怎么讲，他对我的信任我还是很感谢的。愿意让我这么个对股票什么都不懂的人来做。这一年他做中长线无论国内国外亏得都蛮多的，不过这也没办法。现在经济危机的情况下连巴菲特都在亏钱。接下来他可能要回国，可能明年要把家人也接过来。我这边也不太可能做下去，最多今年做完。一方面是待遇实在有些低，说来不信我在这基本没提成，都是靠死工资。二来做了一年日夜颠倒，身体真有些吃不消。- 5 -这个行业国内来讲总体上
22、还是灰色行业，基本都是不规范的。如果真得做了久了，想转行也不容易。有些人如果只会三分止损，五分出单刷票的话离开了公司的平台真得是什么都不会干了。我现在的做法基本以日内波段为主，刷票我一点不会，一般的 dt 公司也不太会要，再找私人老板也不容易。不管怎么讲一年时间也算学了点东西，没算白干。找不到合适的地方，我基本也不会再做这个行当了。我的做法主要做一些日内的大盘 ETF，虽然也是日内交易，但和那些刷股的做法是完全不同的。主要基于对大盘的判断。看的指标主要根据 TRIN、TICK、Squeeze, 五分钟图结合成交量等。其实方法还是比较简单的，收益也能保证。最主要的好处是不用选股，只要判断大盘走势
23、即可。交易的品种可以是任何跟大盘走的 ETF, 比如 SPY，IWM ，TWM、UWM、SSO、SSD，甚至还可做小道指期货。一个做短线交易的 daytrader 十年交易心得自己做交易员有两年多，现在读这篇文章比两年前有更深的体会。我个人觉得很多短线交易的实质完全体现在这篇文章中，希望对大家有所帮助！内容如下：不要预测未来的行情，而应该评估现在的行情性质并制定好交易策略！ 买卖规则重于预测！ 这是交易获胜的真正秘诀： 停损单是贏家的法宝，保本是永远不败的秘诀。 交易不是知识的学习，交易永远是修炼场， 人性的一切弱点在这里暴露无遗。 成功的交易者是技巧、心态和德行的统一，三者不可分离。 交易的
24、最高境界是无我，无欲、无喜、无忧、无恐惧。 成功的交易者总是张着两只眼， 一只望着市场，一只永远望着自己。 任何时候，最大的敌人，就是你自己。 矫正自己，永远比观察市场重要。 预测是个陷阱，一个美丽的陷阱， - 6 -从本质上讲，预测从属于主观。 一切必须由市场来决定，市场永远是客观的，不以交易者的主观来决定的。 跟着市场行动，抛弃任何主观的东西，是成功交易者的前提。 建立起你的交易系统，放弃预测，放弃恐惧，也放弃贪婪和欢喜，一切由你的交易系统决定出入市。 机遇是留给肯下苦功，目光远大的人的； 留给不受眼前行情起伏震荡,有完全思想准备的人的； 留给有博大的胸襟气度和顽强的意志品质，优秀的人格魅
25、力的人的。 人们往往对简单的真理视而不见， 因为他们觉得这是对他们智商的侮辱，难度越大的事情，人们往往乐此不疲， 因为它具有足够的刺激和挑战性，而对于简单的方法，人们往往不屑一顾。 投机市场的游戏就是一个管理和控制风险的游戏， 而不是追求利润的游戏， 估计很多人不同意这样的看法， 但这是我的理解，这使我很安全！ 盯住止损，止损是自己控制的； 不考虑利润，因为利润是由市场控制的！ 其实资本市场的实质就是资本再分配， 最高的境界就是心态的较量。 大多数人都要过战胜自己这一关， 能尽快意识到自己的弱点才有可能少走弯路! daytrade 就是赌博，玩的就是心态， 赢时要放胆，输时要舍得放弃。 对行情
26、赚到钱没啥了不起， 看对行情亏了钱还能不受影响接着下单才厉害。 自己不是输在盈利能力, 而是死在亏损大了舍不得砍，老是幻想能挺回来。 允许自己犯错并能控制自己的亏损应该是最终的目标。 战胜自己很难的， 我觉得能明白自己的毛病想法去避开比较现实。 只做自己有把握的行情， 做单不用想的那么复杂，简单有效就行。 - 7 -根据自身特点找到合适的方法， 就能在市场活得长久，纪律和心态控制比技术提高更重要。 男儿在世，一诺掷地，自当溅血赴约， 然投机市场，比拼的是放弃的技巧，似不宜过分执著为好。 任何时候忘记了去尊重市场，都会铸下大错。 在不同的市场环境下采取什么样的战略战术才是长期成功的关键。 思考创
27、造了人，多想想，想透澈点，盲从会死人的。 任何一种方法固定下来都能最终赢利，只是科学控制仓量的学问。 久错必对，久对必错，取长去短，少取长活，不战则已，战则必胜。 在有成绩后可以放弃，而在受到挫折后绝对不可放弃。 因为成功是最后一分钟来访的客人。 （对做大趋势者犹为重要） 金融交易的全部- 就是要有一套有效的价格趋势策略, 加上良好的资金管理和风险控制机制。 用“分散”而“持久”的手段， 在投机市场上长期地占有概率优势，而不是孤注一掷。 既然是做趋势就不应该经常换短线来做， 因为趋势和短线考虑的角度是不同的，手法也不一样。 操作方法到一定程度要继续改善也是很难的， 因为无论如何都有出错的概率存
28、在。 永远不要把自己置于危险境地，永远不要承担过度的风险。 只要你在入场前确定了自己能够承受得起的风险， 从原则上来说那就是个好交易。 “计划你的交易，交易你的计划” ， 说起来很容易的一句话， 但是你是否能够“交易你的计划” ，却是最关键的一点，也是最难执行的。daytrader解读我的职业(转)一直以来，Day trading 在人们心中都充满了神秘色彩。每当想起博杀股海的 Day trader 们，- 8 -脑海里就不禁出现李乐府的之中的画面：赵客缦胡缨，吴钩霜雪明；银鞍照白马，飒沓如流星；十步杀一人，千里不留行；事了拂衣去，深藏身与名。在我看来，李白这首诗中所描述的形象，实在是像极了那
29、些挥斥千金而不动声色的 Day trader 们。 ” 其实，据我个人猜测：人们对 DAY TRADER 产生的了解的冲动，除了神秘感，更多的是来自其高收入。 前两年，有一本叫做“操盘华尔街”的书曾经风靡一时，其实就是一个华人 DAY TRADER 的自传。据该书的作者介绍说：“美国第一体育明星乔丹的年薪可达两三千万美元，但华尔街的操盘高手收入远不止这一数字。华尔街的著名期刊金 融世界每年刊登一次华尔街股市大亨收入排行榜，年收入在 1000 万美元以上才能进入排行榜前 100 名，而排名在最前面的年收入则可达到数亿。 ” DAY TRADER 实在不太容易翻译：译为“操盘手” ，意境是有了，但
30、全然没有了真实性； 台湾人翻译为“当冲投资人” ，实在有些晦涩；大陆有的翻译为“当日交易员” ，意思是明确了，但实在缺乏意境。我个人也找不出一个好名字，调侃一点地说，叫 做“股市快枪手”应该更准确。既然不好翻译，我们索性就引用原文“DAY TRADER”好了。 我毕业以后进入了 SWIFT 公司做 DAY TRADER，经过了五个多月才毕业！达到公司的标准，就是做一个月作到两千美元 根据统计，DAY TRADER 80%是赔钱的，只有很少的人会赚钱，因此美国证券委员会（SEC）专门发布公告，告知人们这是一份高风险的职业。原因之一就是很多人没有严格的纪律！有意思的是，与此同时，SEC 也承认，如
31、果和其他新开张的生意相比， DAY TRADING 的成功率要高得多。社科院对 DAY TRADER 的收入做了专门的研究，结果发现 DAYTRADER 们的收入远比我们想象的要好。 平均月薪在 5000-30000 左右！ 其实 DAY TRADER 这个职业很适于华人，因为它对语言的要求不高，不要你进行任何投资或者押金，而且不要你承担风险，入门要求也低，也符合我们华人性格中的一些特质 因此我们更有必要在此向大家介绍一下 DAY TRADING。 研究 NYSE（纽约证券）和 NASD（纳斯达克证券）的历史， DAYTRADING 的地位是很高的，可以说是他们活跃了市场，降低了交易成本，使得
32、信息更加公开化了。据统计，NYSE 的成交量（证券的流运性）有相当大的一 部分得益于 Day Trading。从一进入这个行业我就在探索工作的技巧方法，然而，我很难查到有关 DAYTRADING 赚钱秘密的中文信息，更多的是自己对股票的灵感或者说经验把 ！ 下面向您介绍一下 DAY TRADING 的操作。 DAY TRADING 用我们专业的说法就是 T+0（当天） ，而且是严格意义上的 T+0，- 9 -因为每天必须在收盘前把自己所有的交易完成，开盘了通过自己的分析对股票进行操作，可以买（long）也可以先卖(short),（先卖就是做空，做空在中国是不允许的） ，然后通过股票的波动收益，
33、一点点积累小钱，收盘时既不能留用股票（long ） ，也不能借有股票（short） 。DAYTRADING 每次拥有股票的时间一般不超过 15 分钟，差价极小，有时候甚至就是平进平出。因为 DayTrading 不用支付每笔的手续费或佣金，所以跟普通意义上的股民做短线的区别并不只是在持股时间的长短上。DAYTRADER 的收入也由两部分组成：一部分是买卖股票的差价，另一部分是交易所返还 DAYTRADING 公司的 CREDIT，大约每交易 1000 股可以得到两块多钱的 CREDIT。 DAY TRADER 分两种，一种是为 DAYTRADING 公司工作，公司提供资金，TRADER 挣的钱
34、要和公司分帐；另一种是自己出资金，赢利归己，只需要交纳很少的管理费用。专业的 DAYTRADING 公司为你提供了一切尽可能的方便， LEVELII 的界面（NASDAQ 信息分为三个 LEVEL，nyse 的也是，普通用户看到的是 LEVELI） ，实时的信息，一切操作只需按一个功能键就可以完成，高速网瞬间就把你的单子提交完成，DAYTRADER 要做的只是判断做哪一只股票，是买还是卖。片刻的延误，造成的损失就是巨大的。DAYTRADER 是一项充满挑战性的工作，紧张、压力大，试想，每几分钟都可能赔钱、也可能赚钱，一切都无从预料。当你买了一只股票之后，跌了是否应该卖出，不卖出可能亏的更多，卖
35、出可能马上面临着反弹，一切让你无从选择，时时刻刻都会产生错误的操作，而每一笔错误的操作都直接影响你的收入，你的心理压力如何可想而知。 但是一个出色的交易员由一定的规避风险的能力。就是止损！虽未止损就是自己判断后进行的操作根后来的股票走势相反，这时要准备在哪个价位或者在哪个技术支撑点强行砍仓！有这种一句话，一个交易员如果把止损作好了，十次交易中那怕错了七次你也能赚大钱！ 新入行的 DAY TRADER 尤感困难，股市的感觉是靠经验培养出来的，没有没赔过钱的 DAYTRADER，从失败中成长，做到屡败屡战又是谈何容易。一个成功的 TRADER是肯定要输过大钱的，只有赔过大钱才能赚更多的钱，这是个恒
36、古不变的道理 。D AY TRADER 显然是一项适于年轻人干的工作。 当然，这一行的艰难并不是外行人可以看清的，其中承担的风险和压力也和收益成正比。对个人来说，这个职业并不只是寻求财富，更多的是对心智和心态的磨砺 。一个职业 day trader 的感受看到有很多人在做 daytrading 或是 short term trading,所以觉得写写自己的策略，或许对大家有点用。我在 xxx 工作了一年半，xxx 可以说是 street 上最大的 daytrading 公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分 trader 都有这个习惯，这也是我们和其他公司的不
37、同） 。几个月前，我离开了这个公司，离开时在公司的竞赛中排第二十。 （是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务已经转向了，trading 已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括 trading 这个部门；2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面） ；- 10 -3）daytrading 在将来的日子中将不是很容易赚钱，个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化而变化，而 daytrading 只是交易的一种方式，太局限，就会有害。 （五月份面世了一个AMEX 的 derivative floor trader 的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因
38、就是我有一年半的 daytrading experience，真的是哭笑不得。 ）在 xxx 公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。尽管 daytrading 的 time frame 仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。 （人生不就是赌博吗？）下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。 （公司在全盛时期，有 20%的交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司 95%是犹太人，犹太人的确牛呀！）我就随便写写，大家就随便看看。第一，相对强弱我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同
39、样遵循这个道理。这个也是我一进公司后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在涨的情况下，买入多于卖空，在跌的情况下，卖空多于买入。其实我觉得这也就是 professional 和非 professional 之间的区别：非 professional 喜欢买跌得多的股票，越跌越买，professional 正好相反。 （当然，招无定式，我的 trainer 就是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。 ）策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做 nasdaq 多的话，就把你的股票和 nas100 指数比。先说 daytradin
40、g 吧：我喜欢把 index future 的图放在股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当 index 往下跌的时候，你的股票不怎么跌，当 index breaks low 的时候，你的股票却没有，这就叫强势股。为什么？我怎么知道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。 （现在我有点知道了，今天一个credit Suisse zurich 的 option trading desk 叫我给他买几十万股某个股票，同时让我不要show hand，just get in slowly，你说这种时候，外面的人知道什么呀！）大家要是还不明白，就去看看 Jesse Livermore 的
41、那本书。说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04 ） ，但是 qcom 却很强，所以要是我赌市场涨，我就会买 qcom,因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说 semi 跌得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较 6 个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个策略。第二，大势和投机说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是 uptrend or
42、downtrend，我只需要知道这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在这个时候，我就已经有了 presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。(有一个 HH)曾经说过一句非常好的话，就是“我只相信事实” 。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX 上有几位就是这样的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老 X 经常变化自己的观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。第三，集中注意力这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中
43、注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的- 11 -股票上，虽然都是有好消息的股票，虽然他们的很相似，但是行动却是大相径庭，为什么？原因太多了，对于短线交易，股票背后的 的性格都会对股票的行为有影响。到后来，我主要开始做 ，我比较喜欢做 semi, oildrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头这里我又要提到 Jesse Livermore 了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想了解自
44、己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA 有了一个非常好的消息，但是在上星期五的时候被大家狠狠的了，所以，很多都卖空了这个股票。星期一早上，Bank of America 先 downgrade 这支股票，然后，DNA 出来宣布我们怎样怎样了，股票瞬间从蹦到了将近，可想而知大家有多惨，有一哥们卖空了万
45、股，一天将近亏了一百万你说有什么办法，只能自认倒霉了这些都是题外话了怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解很多细小的环节都要记住就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住， oil driller 经常会在某个时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧等到你积累到了一定程度了，你就会非常有数他们的习惯了可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，第四，Long oversold, short overbot stocks 这个是我们的 trainer 教给我们的Trainer 是个非常好的犹太人，在全盛时期也赚了很多他的策略其实与我的一开始的理念是有差别
46、的，所以，我刚听的时候非常的排斥其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要有包容性他是我们 trader 中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛人就是由特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性，导致股票有了坏消息会产生 oversold 的情况这个时候，你就可以在最快的时间中赚到最多的钱最经典的战役就是年七月和八月的时候，health care sector 被 totally smashed，股票如 AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被 hair cut 了将近甚至更多以这位为首的，
47、毅然挺身而进，大赚了一票大家要是注意到的话，就会知道情况怎样了那什么时候才算是 oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那就行了什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉，要使更多的话，那就更好了这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要第一种情况，要使这支股票 gap down?我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身的跳进去，因为这个时候的 risk/reward 是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了但是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上
48、一天，就足够了别指望着他能弹过高，不然就有 JesseLivermore 这样的人来宰你第二种情况，就是高开，然后最后一群 seller 进入，但是这个时候，你可以感觉到这时的 seller 就是强弩之末了这个 strategy, 我掌握得不好，每次还是要跟着 trainer 做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱Overbot 的股票也是一样的道理现在关键是大势不要和大势对着干大势上，找oversold 的股票，大势下，找 overbot 的股票这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟这个策略还是非常牛的。- 12 -第五，
49、pivot point 对于大部分 floor trader 和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入昨日 intra-day high, intra-day low, and closing price，来得到这个 pivot point，然后通过这个点来衍生出上面三层 resistance lever，以及下面三层support level。我相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交易量越大，这个策略越有效。所以，对做 s&p future, 或做 semi sector 的同志们，这个就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是 level。有了这些 level，你就可以安排你的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些 support level 的位置上开始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是 100%肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益
