1、- 1 -第一部分：原镍宏观产量与宏观消费一、原镍生产（一） 、镍地质资源概况据美国地质调查局报导，2007 年世界镍储量为 6700 万吨，储量基础约为15000 万吨。世界陆地查明含镍品位在 1%左右的资源量为 14000 万吨，其中 72%属于红土型镍矿床，共、伴生矿产主要是铁和钴，主要分布在古巴、新喀里多尼亚、印度尼西亚、菲律宾、巴西、哥伦比亚和多米尼加等国；28%属于岩浆型铜镍硫化物矿床，共、伴生矿产主要有铜、钴、金、银及铂族元素，主要分布在澳大利亚、加拿大、俄罗斯、中国、南非、津巴布韦和博茨瓦纳等国，目前开采的主要是后一类矿床。另外，大洋深海底的锰结核和锰结壳中还含有大量的镍资源。
2、中国已查明的镍金属储量为 360 万吨，且多数都已开发利用。远景找矿主要在新疆、甘肃、吉林等省区进行，预测远景资源量在 2000 万吨以上。我国镍矿类型主要分为硫化铜镍矿和红土镍矿两大类，但是以硫化铜镍矿为主，约占全国总量的 86%，并且共伴生矿产多、综合利用价值高，红土镍矿约占总量的14%。甘肃、陕西、吉林及新疆四省（区）的镍矿储约占全国总量的 97.7%，其中特别是甘肃，其镍储量约占全国总量的 70%。世界的镍资源比较丰富，按目前的生产能力，查明储量和基础储量分别可以保证 50 年和 100 年，并且找矿潜力很大。（二） 、世界镍生产根据 INSG 报告，2010 年全球原镍产量为 144
3、 万吨，2011 年升至 160 万吨，2010 年全球原镍消费量为 147 万吨，2011 年升至约 154 万吨，这表明：2010年全球镍市场短缺 3 万吨，而到了 2011 年，全球镍市场过剩 6 万吨。英国金属研究局（CRU ）统计出世界前十大精炼镍厂商见表 1。俄罗斯、巴西、中国、澳大利亚、瑞士是世界主要的精炼镍生产国。表 1 2011 年世界十大精炼镍生产厂商排名 公司名称 国别 2011 年镍产量1 诺里尔斯克 俄罗斯 28.6 万吨2 淡水河谷 巴西 20.6 万吨- 2 -3 金川集团 中国 12.7 万吨4 斯塔拉特 瑞士 10.6 万吨5 必和必拓 澳大利亚 8.3 万吨
4、6 住友金属 日本 6.5 万吨7 埃赫曼 法国 5.4 万吨8 英美资源 英国 4.8 万吨9 谢里特国际 加拿大 3.5 万吨10 米娜拉 1 澳大利亚 3 万吨备注：1、嘉能可为米娜拉股东，与斯特拉塔合并后，合资公司产量为 13.6 万吨。近几年世界十大矿山镍生产国见表 2。俄罗斯、加拿大、澳大利亚、印度尼西亚和新喀里多尼亚是世界主要矿山镍生产国。2005-2009 年世界矿山镍生产情况 单位：万吨 国家/地区 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 比重(%)俄罗斯 28.92 29.00 29.36 28.68 27.48 20.1加拿大 19.99 2
5、3.29 25.49 25.96 13.66 10.0澳大利亚 18.90 18.50 18.50 20.0 16.50 12.1新喀里多尼亚 11.19 10.30 12.54 10.26 9.28 6.8印度尼西亚 15.62 15.72 22.92 19.26 19.06 14.0古巴 7.20 7.40 7.39 6.73 6.50 4.8中国 7.27 8.21 6.64 7.95 8.11 5.9哥伦比亚 5.27 5.11 4.93 4.16 5.18 3.8南非 4.24 4.16 3.79 3.17 3.44 2.5巴西 3.63 3.66 3.74 3.58 3.28 2.
6、4多米尼加 2.87 2.97 2.91 1.88 -博茨瓦纳 2.82 2.68 2.47 2.29 2.58 1.9希腊 1.92 2.17 2.12 1.86 0.96 0.7其它 7.36 11.39 14.28 13.31 21.4 15.7世界总计 137.20 144.56 157.08 149.09 136.47 100.0资 料 来 源 ： World Metal Statistics， Yearbook 2010- 3 -2010 年以来，随着镍价的企稳回升，大部分在金融危机期间被迫减产或停产的企业陆续恢复生产。两年来世界上镍的一些主要项目如下：世界上镍的最大生产商俄罗斯
7、Norilsk 2010 年镍产量 28.4 万吨，2011 年又增加 54%的资本支出用于开拓更多的矿藏。全球第二大镍生产商巴西淡水河谷公司计划 2011 年将其年产量从 29.5 万吨提升至 38.1 万吨。世界最大镍铁厂的经营者法国埃赫曼集团提高旗下 Doniambo 冶炼厂 7.5%的镍产量至 5.6 万吨，计划 2014 年上升至 6.5 万吨。澳大利亚明科资源公司计划 2012 年 6 月 30 日将镍产量提高 1.51.6 万吨。瑞士矿商斯特拉塔公司（Xstrata PLC）计划在 2016 年之前投资 230 亿美元进行扩张，旨在将其镍产量翻番。中国镍资源在连云港的一些镍项目陆
8、续在 2011 年投产，台商在福建建设镍铁厂，广西钦州恒星镍铁厂项目也在强势推进。2011 年全球镍产品投产以及拟投产项目汇总见表 3。 表 3 2011 年全球镍产品投产以及拟投产项目汇总项目名称 国家 时间 产品 产能及预计产量Onca Puma 巴西 2011 年 1 月 镍铁 含镍 5.8 万吨的镍铁，预计年内供应量 2 万吨镍。Falcondo 多米尼亚 2011 年 2 月 镍铁 恢复 50%产能，每年生产 1.4万吨镍。Ravensthorpe 澳大利亚 2011 年 1 季度 中间产品 年产 3.9 万吨镍，预计 2011年年产 1 万吨。Barro Alto 巴西 2011
9、年 2 季度 镍铁 年产 4 万吨，预计年内产量2 万吨。Goro 项目 新喀尼多 尼亚 2011 年 4 季度 中间产品 设计产能 5 万吨，预计年内产量 0.5 万吨。Taguang 缅甸 2011 年下半年 镍铁 年产 0.5 万吨镍。Ramn 项目 巴布亚新 几内亚 2012 年初 中间产品 设计产能 6 万吨镍，2011 年无供应。Ambatovy 马达加斯 加 2012 年初 电解 镍 年产 6 万吨镍哈马赫拉岛新镍冶炼项目 印尼一期 2012 年，二期 2017 年一期年产 3.5 万吨镍，二期年产 6.5 万吨镍。- 4 -（三） 、中国镍生产中国镍生产企业不多，具有采、选、冶
10、能力的联合企业只有三家，即金川公司、新疆公司和吉林镍业公司。此外，还有许多小型镍盐生产厂家，以生产硫酸镍、氟化镍、碳酸镍等为主。中国近年镍产量受矿产资源条件限制，因此，我国矿山镍原料短期内难以大幅度增加。镍矿山原料的生产和供给不足已经成为制约我国镍工业发展的关键性因素。因此，从长远看，国内镍资料短缺的局面将长期存在，研究利用国外资源十分必要。（1）西北地区：我国西北地区的镍矿资源主要集中在甘肃和新疆两省，其中甘肃省的镍矿资源储量占全国总储量的 70%以上，总部设在甘肃金昌的金川集团是中国最大的镍钴和贵重金属生产基地，该公司的镍产量约占国内镍产量的 90%。被誉为中国的“ 镍都 ”。公司已形成年
11、产 13 万吨镍、20 万吨铜、6000t钴、3500kg 铂族金属、3 万吨镍盐和 120 万吨化工产品的综合生产能力。新疆省的主要镍矿企业为喀什通克铜镍矿，新疆有色金属工业集团喀拉通克铜镍矿是新疆第一家集采、选、冶为一体的有色金属联合企业。目前采矿生产能力 23 万吨/a ，选矿生产能力 1000t/d，冶炼生产能力 7500t/a 高冰镍。（2） 西南地区：西南地区的镍矿资源储量也比较丰富，占全国总储量的12%，主要集中在四川和云南两省。其中四川省的镍矿企业主要是四川铜镍有限公司。云南省的镍矿资源主要集中在元江县，云南省元江镍矿是近年才开发起来的，其金属镍储量达 53 万吨，是居甘肃金川
12、镍矿之后全国第二大矿床。2001年 9 月，元江县委、县政府引进云南坤能公司到元江开发镍矿，现已建成年产1000t 的金属生产线，并生产出 99.96%的金属镍。 2004 年，元江县委、县政府实施“以商招商 ”发展策略，又引进上海宝钢集团联合开发元江镍矿，达到年生产 1 万吨金属镍的生产规模。红河恒昊矿业股份有限公司，是国内领先的民营镍业企业。发展至今，连续多年被评为“ 中国民营企业 500 强” 、 “云南外经企业 10 强”、公司总资产截止2009 年年底已逾 12 亿元。目前，公司除原有的镍矿、铜钼矿以外，还在云南、湖南、新疆等地获得了丰富的锰矿、钒矿、镍矿等金属资源。恒昊还积极响应-
13、 5 -国家“走出去 ”的号召，在菲律宾、印尼等国开发多处几十万吨镍金属储量的红土镍矿山，并计划每年开采红土镍矿 100 万吨以上。公司还开发了镍铁冶炼技术，并计划建设 1 万吨镍铁冶炼厂，实现产业链的延伸。(3) 东北地区：东北地区的镍行业发展主要集中在吉林省，其中又数吉恩镍业有限公司规模最大，集中了东北地区的大部分镍矿资源。吉恩镍业有限公司是集镍金属选矿、冶炼、生产加工和销售于一体的有色金属联合企业，主要经营镍、铜、钴、硫冶炼及副产品加工，现有业务主要服务于冶金、化工、电子等重点行业，是中国第二大镍金属生产基地。目前生产能力为高冰镍 6000t/a，硫酸镍 2 万吨/a，电解镍 1500t
14、/a。（4）华东地区：浙江嘉利珂钴镍材料有限公司位于浙江杭州湾精细化工园区，东邻宁波 62 公里 ，西至杭州 78 公里 ，北靠杭州湾与上海遥望；交通便捷，经济环境优越。公司总投资 3580 万美元，占地 182.8 亩（120000m 2） ，是目前华东地区最大的钴、镍化工新材料产品专业生产企业。在全球硫化镍资源日益贫乏的背景下，如何利用更大储量的红土镍矿成为业内关注的热点，中国企业在利用丰富的红土镍矿资源方面走出了独特的道路。从 2006 年始，中国镍生铁生产初具规模，但因具有低品质高污染等先天劣势，当时市场对镍生铁的发展前景并不乐观。此后随着电炉冶炼的普及，降低了镍生铁成本，并提高了品质
15、，这大大增强了镍生铁的生命力，镍生铁逐渐向 300系不锈钢领域拓展，镍生铁在中国表现出了强劲的生命力，产量大幅增加。我们根据镍矿进口量、港口镍矿库存量以及镍铁企业实际调研估计 2011 年我国含镍生铁产量约为 25 万吨（镍金属量） ，同比增加 56.2%。- 6 -图 1 2011 年我国含镍生铁产量（镍金属量）作为一种替代电解镍的原材料，镍生铁被不锈钢厂商认可程度不断上升，目前太钢集困的镍铁使用比例已达 50%，宝钢为 30%左右，各大钢厂目前也正在尽量捉高镍铁的使用比例，镍铁的发展前景被普遍看好，加之 2010 年由镍铁厂当年生产当年收回投资的示范效应，吸引大量社会资金涌入该领域，大量新
16、上马的镍铁项目如雨后春笋般涌现。镍生铁在中国经过 5 年的快速发展后，越来越多的问题也开始凸显出米，此前遍布全国的小高炉、小电炉冶炼镍铁显然已不能满足国内镍铁行业的发展。经过几年的摸索和实践后，采用 RKEF 法冶炼镍铁也慢慢被业界按受，许多新上马的大型镍铁项目基本都采用该方法，图 2 列出了国内目前正在建设的大型RKEF 法镍铁冶炼项目，总产能达到了 54 万吨。我们假设如果其中有一半产能最终投产的话，未来 2-3 年我国镍铁产量将至少增加 25 万吨镍金属量。图 2 国内主要新建镍铁项目情况红土镍矿作为印尼和菲律宾两国的优势矿产资源，近几年来受到了国外资金的追捧，大量矿产资源被出口至国外，
17、引起了两国政府的重视。印尼 2009 年新矿业法要求投资者必须在印尼境内处理所有金属原料，以发展本土工业，矿产品必须先在印尼精炼后方可出口，不得直接出口未精炼的矿产品。并规定自 2014 年 1 月 1 日起，镍含量大于或等于 6%的镍产品，印尼政府才允许出口。- 7 -菲律宾政府也可能自 2016 年起禁止国内的原矿产品出口。在这样的情况下，为保障镍原料供应，参与世界红土镍矿开发，越来越多的中国企业加快了走出去的步伐，选择在印尼和菲律宾修建镍冶炼厂，将当地丰富的红土镍矿加工成粗制镍产品，然后运回国内做深加工处理，或者是在当地直接做成精制镍产品。中国企业投资国外镍冶炼厂项目情况见表 4。表 4
18、 中国企业赴东南亚投资镍冶炼厂项目情况公司 投资国家 投资金额 工艺 主要产品中冶集团 巴布亚新几内亚 60 亿元 湿法冶炼 镍钴中间产品中国有色 缅甸 40 亿元 电炉 镍铁吉恩镍业 印尼 60 亿元 电炉+高炉 低冰镍、镍铁青山集团 印尼 30 亿元 电炉 镍铁江苏大丰港 印尼 30 亿元 电炉 粗制镍铁福建泛华 印尼 20 亿元 高炉 镍铁厦门墩峰 菲律宾 12 亿元 电炉 镍铁目前中国镍企业在海外的镍矿资源开发主要集中在印尼和菲律宾两地，为了加强镍矿进口来源的多元化，既要加大对印尼及菲律宾等国镍矿资源开发力度，同时还需要更进一步“走出去” ，逐步参与到新喀里多尼亚，古巴等国的镍矿资源开
19、发进程中去。第二部分 镍下游消费市场一、世界镍消费2006 年中国内地超过日本成为全球精炼镍最大消费国。中国内地、日本、美国、德国、韩国、台湾等；前六大国家与地区合占精炼镍的一半以上，也是特殊钢主要生产地区。其中，2011 年中国精炼镍消费量占当年全球精炼镍消费量的 39.2%。世界镍的主导消费市场是冶金行业，占总消费量的 80%以上，单是不锈钢的消耗就占镍总消费量的 60%以上。它是目前镍市场增长的主要动力，世界镍的消费结构见表 5。其中：不锈钢占 61%，镍合金占 25%，其它占比均不到 10%，其中电池占 5%，电镀占 3%，制币占 2%，其它镍盐等占 4%。表 5 世界镍的消费结构 /
20、%不锈钢 合金 电镀 电池 制币 其它61 25 3 5 2 4- 8 -镍消费强劲复苏的原因主要是经济环境的明显改善，世界不锈钢产量大幅度增加，2010 年上半年全球不锈钢粗钢产量已经恢复到金融危机前的水平，全年不锈钢粗钢产量增加20.7%，达到3030 万吨，其中用镍较多的奥氏体不锈钢占 72.2%。此外，汽车，能源及航空等非不锈钢领域对镍的需求也有明显好转，2010 年这些领域对镍的消费同比增长 10%13%左右。2011 年由于各种原因，欧美日等发达经济体经济增速不及预期，甚至面临再次衰退的风险。在更加复杂的经济形势下，受中国等新兴市场产量维持高增长推动，2011 年全球不锈钢产量实现
21、了平稳增长。2011 年全球不锈钢产量估计为 3250 万吨，较 2010 年增加 4.5%，预计 2012 年全球不锈钢产量将增加 3.4%至 3360 万吨。除不锈钢外，其它镍下游需求行业，包括硬质合金与有色合金，电镀，电池，及铸造等，因基数较低，对绝对增量影响不大，估计 2011 年非不锈钢领域镍消费量在 50 万吨左右，未来五年将呈平稳增长态势。2010 年全球镍消费量增加 12%，达到 146.2 万吨，其增速远超过产量增速。其中中国的镍消费量为 50.4 万吨，占当年全球镍消费量的 34.5%，2011 年消费量153.1 万吨，增速减少，较前一年增加 4.72%，近年世界镍产量和
22、消费量见表 6。表 6 近年世界镍产量和消费量 /万吨项目 2008 年 2009 年 2010 年 2011年 2012 年产量 139.8 134.2 142.2 160.0 174(估计)消费量 135.1 130.5 146.2 153.1 167(估计)二、中国镍消费20002010 年是我国镍行业高速发展的 11 年，11 年间全球镍产量平均增长率为 3.28%，而我国镍产量平均增长率高达 21%。2010 年我国镍产量为 20.58万吨，镍消费量为 50.4 万吨，占当年全球镍消费量的 34.5%，2011 年我国镍产量达到 27.66 万吨，增长 15%，受益于不锈钢产业强劲需
23、求表观消费量估计达到60 万吨，增长 10%，占当年全球镍消费量的 39.2%。近年，国内市场镍依然短缺，继续保持净进口格局。但从长期来看，我国面临镍供应过剩风险。我国近年镍产量和消费情况见表 7。- 9 -表 7 近年我国镍产量和消费量 /万吨项目 2008 年 2009 年 2010 年 2011年产量 20.7 21.61 26.5 27.1消费量 32.3 57.4 52.6 60.0镍深加工定义：通过电解精炼或MOND法来除杂纯化，得到更高纯度的金属镍、电解镍 、镍豆、镍板 、镍锭等镍产品。从我国原生镍加工的产量和进出口量算 2011 年我国镍加工的表观消费量达到 59.5 万吨，而
24、实际消费量为44.2 万吨（见图 3），因此 2011 年新增库存约 15.3 万吨。2012 年 1-2 月份，我国镍加工表观消费量为 5.2 万吨，同比减少 12.5%。预计全年我国镍加工表观消费量将达到 51.3 万吨。而 2012 年我国镍加工消费量为 45.4 万吨，因此 2012 年我国镍加工加工市场新增库存近 6 万吨。2010-2012年 1-2月 份 镍 市 场 表 现 消 费 量 分 析37.944.25.2051015202530354045502010年 2011年 2012年 1-2月 份表 现 消 费 量 （ 万 吨 ）数据来源：国家统计局图 3 2010-2012
25、 年 1-2 月份镍加工市场表现消费量分析2012-2017 年我国镍加工消费量预测见图 4，呈现稳定增长态势。与同期的进出口预测保持类似的增长趋势（图 5）。- 10 -图 4 2012-2017 我国镍深加工表现消费量预测分析资料来源：中研纵横数据库图 5 2010-2015 年我国镍深加工市场进出口预测资料来源：中国海关我国近几年的镍市场消费见图 6。不锈钢消费占 77%，电镀占 10%，镍合金占 7%，电池占 4%。- 11 -其 它2%电 池4%合 金 和 铸 造7%电 镀10%不 锈 钢77%资料来源：国家统计局图 6 2010-2012 年 1-2 月份镍加工市场需求分布比例三、
26、不锈钢和耐热钢标准：GB/T 20878-2007不锈钢和耐热钢 牌号及化学成分 ，合金牌号有06Cr19Ni10、 022Cr19Ni10 等 143 个，其中奥氏体不锈钢牌号 66 个。2012 年 3 月 21 日，国际不锈钢论坛（ISSF）发布 2011 年全球不锈钢产量初步统计数据。据 ISSF 统计，2011 年全球不锈钢粗钢产量达到 3210 万吨，同比增长 3.3%，再创历史新高。虽然去年三季度存在部分去库存情况，但在四季度得到一定程度的弥补。在 2008-2009 年全球经济危机之后，2010 年全球不锈钢产量同比增幅高达 25%，而 2011 年继续保持增长。不锈钢行业的复
27、苏表明，自发明不锈钢并实现商业化以来的百年，不锈钢仍然具有巨大的增长潜力。 表 8 全球不锈钢粗钢产量 千吨地区 2009 年 2010 年 同比，% 2010 年 2011 年 同比，%西欧/非洲 6449 7878 22.2 7878 7875 0.0中东欧 237 340 43.6 340 387 14.1美洲 1942 2609 34.4 2609 2486 -4.7亚洲（除中国） 7472 9011 20.6 9011 8770 -2.7中国 8805 11256 27.8 11256 12592 11.9- 12 -全球总计 24904 31094 24.9 31094 32110
28、 3.3注： 2011 年数据为初步统计值。2011 年，世界不同地区不锈钢产量增长情况并不一致。2011 年，亚洲（除中国）不锈钢粗钢产量同比下滑 2.7%至 880 万吨，其中中国台湾同比降幅高达20.6%；日本同比下降 5.3%至 320 万吨；而韩国和印度均实现增长，同比分别增长 5.3%和 7.0%。中国仍然是全球不锈钢产量增长的主要推动力，2011 年不锈钢粗钢产量达到 1260 万吨，同比增长 11.9%。包括中国在内的亚洲地区不锈钢产量占全球总计产量的比重达到 66.5%。 2011 年，西欧/非洲地区不锈钢产量停滞不前，仍然保持在 790 万吨的水平。该地区不同国家不锈钢产量
29、同比增幅在-5%至 18%之间。2011 年，中东欧地区不锈钢产量同比增长 14.1%至 40 万吨，这一数据从全球来看几乎可以忽略不计。2011 年，美洲地区不锈钢产量同比下滑 4.7%至 250 万吨。 分季度来看，相比 2010 年同期，2011 年全球不锈钢产量增长变化存在很大的差异，这反映了对全球经济增长前景的日益关注以及整个行业去库存情况。比如：随着不锈钢补充库存，一季度全球不锈钢产量同比增长 8.7%，二季度则由于去库存行动而导致全球不锈钢产量出现 0.8%的下滑，尽管有些地区确实存在降低库存的情况，但三、四季度库存总体保持平稳，全球不锈钢产量保持适度增长。 分品种来看，在过去的
30、几年，不同品种的不锈钢所占比重出现很大变化。铬锰系不锈钢正变得越来越重要，铬系不锈钢产量所占比重则出现下滑。表 9列出了三种主要不锈钢品种所占市场份额。从中可以看出，铬锰系不锈钢所占份额从 2010 年的 12.0%上升至 13.8%。表 9 全球不锈钢产量分品种所占份额 %项目 一季度 二季度 三季度 四季度 2011 年全年铬锰系不锈钢（200 系） 13.4 13.6 13.7 14.4 13.8铬镍系不锈钢（300 系） 59.5 57.3 58.4 57.6 58.2铬系不锈钢（400 系） 27.1 29.1 28.0 28.0 28.0CRU 数据显示， 2011 年，全球不锈钢
31、粗钢产量为 3262.5 万吨，同比增长近 3%。其中，西欧/非洲地区产量为 798.6 万吨，同比增长 0.45%；中东欧地区产量为 26 万吨，同比增长 13%；美洲地区产量为 243 万吨，同比下降 6.8%；亚洲地区为 2195 万吨，同比增长 5%。- 13 -从各主要生产国全年产量情况看，芬兰不锈钢粗钢产量为 102.3 万吨，同比下降 3.6%；德国产量为 151.7 万吨，同比增长 0.5%；意大利产量为 152.8 万吨，同比下降 3.5%；美国产量为 200 万吨，同比下降 9.1%；日本产量为 333.3万吨，同比下降 2.7%；韩国产量为 205.8 万吨，同比增长 2
32、.3%；印度产量为229.1 万吨，同比增长 8.1%。从各主要地区不锈钢产量看，由于受欧债危机、美国经济增速放缓等不利因素影响，银行为了规避风险，推迟了化工和石化行业、发电或基础设施行业等大型投资项目的建设，导致工程设备行业需求下降。在没有需求支撑下，欧洲钢厂产量小幅增长，美国钢厂产量则出现下降。亚洲则仍是全球不锈钢产量增长的主要驱动力，全年产量同比增长 5%。此外，受惠于镍价下跌，奥氏体比增加。CRU 数据显示， 2011 年全球不锈钢奥氏体比为 74.7%，比上年增长 1.7个百分点。据安泰科不完全统计，我国 2011 年不锈钢粗钢产量约 1424 万吨，同比增长 15.3%。其中，30
33、0 系不锈钢为 693.5 万吨，同比增长 26%；200 系不锈钢为397 万吨，同比增长 5%；400 系不锈钢为 333.6 万吨，同比增长 9.2%。300 系不锈钢占 48.6%，比上年增加 4 个百分点；200 系不锈钢占 28%，比上年下降 2.6个百分点；400 系不锈钢占 23.4%，比上年下降 1.3 个百分点。由于镍价下跌，300 系不锈钢份额出现增加。而由于市场需求低迷，企业资金紧张，一些竞争力弱的不锈钢厂，在 2011 年下半年陆续减产关闭，从而导致 200 系不锈钢份额下降。特别是四季度宁波市政府对于使用落后设备的工厂实行提高电价的措施，造成该地区约有 93 家使用
34、落后中频炉和电炉技术的不锈钢厂停产关闭，而这些厂家的产品基本都以 200 系不锈钢为主。从国内几家主要不锈钢厂生产情况来看，太钢不锈圆满完成全年 300 万吨的产量目标，同比增长 11.4%，300 系不锈钢约为 60%；宝钢不锈产量为 130万吨，比上年稍有下降，300 系不锈钢比约为 45%；酒钢产量实现较大增长，突破了 100 万吨大关，同比增长 25.7%，300 系不锈钢比例约为 48%；张家港浦项产能在 2011 年进行扩建之后，冶炼产能达到!00 万吨/ 年，冷轧产能达到 60万吨/ 年，全年粗钢产量约?0 万吨左右，产品仍以 300 系为主，约占 97%；联众产量约为 160
35、万吨，200 系产量占 50%以上，300 系产量约占 20%，其余为 400系。此外，宝钢德盛、青山集团和西南不锈的产量也都创历史最高水平，分别- 14 -为 110 万吨、130 万吨和 62 万吨，产品均以镍系不锈钢为主；山东泰山、东方特钢以及中凯特钢的产量也都在 30-40 万吨之间，产品也是以镍系不锈钢为主。从前期钢厂年会传出的消息称，2012 年预增长至 320 万吨，如此来看其至少会增加 20 万吨的产出量。宝钢 2012 年预计可能会增加至 140 万吨，增幅可能在 10 万吨左右。张家港浦项方面，从年会上披露的情况看，2012 年销量欲增长 25 万吨，那么势必要借助于粗钢量
36、的增长。酒钢不锈 2012 年也倾向于增产的范畴，不过增幅可能在上述钢企中最为平缓。2012 年增长幅度可能会在 10 万吨以内，不过受设备瓶颈，增幅实际可能有限。台湾钢企继续增产的可能性也很大，预计全年可以完成接近 170 万吨的不锈钢量，2012 年仍然是继续增产，计划增幅可能在 25 万吨左右，那么全年目标势必要接近 200 万吨。不过这一说法仍然需进一步核实。如按照上述数据，初步测算结果很明了，2012 年上述五大钢企全年粗钢产量增幅预计会在 100 万吨左右。因此，综合来看，阶段性的行情走势困难并不会阻碍钢企继续释放产能，尤其是部分钢厂 2012 年仍然在继续上马不锈钢新项目，引用市
37、场人士的话述，指称钢企经营虽然困难，但都寄希望 2012 年整体行情向好，即便明年只有短期的利好出现，抓住机会仍然会取得不错的业绩，总而言之，不锈钢行业便是一波行情即可支撑出钢企生存空间。四、镍合金以镍为基加入其他元素组成的合金。镍具有良好的力学、物理和化学性能，添加适宜的元素可提高它的抗氧化性、耐蚀性、高温强度和改善某些物理性能。镍合金可作为电子管用材料、精密合金(磁性合金、精密电阻合金、电热合金等)、镍基高温合金以及镍基耐蚀合金和形状记忆合金等。在能源开发、化工、电子、航海、航空和航天等部门中，镍合金都有广泛用途。按用途分为：纯镍、电子用镍合金、精密合金、电热合金、耐蚀合金、高温合金和形状
38、记忆合金等。各自的代表牌号，性能特点和主要应用见表 10。表 10 镍合金的主要品质、性能及应用- 15 -合金品质 代表牌号 性能特点 主要应用纯镍 N2、N4、N6、DN 加工性能很好，在苛性钠环境中具有特别良好的耐蚀性用于化工，医药，电子，制币，食品，无线电，机械制造，纺织等各种屏蔽网，编网，编绳等，纯镍还可用于制造电焊条电子用镍合金 NMg0.1、NSi0.19、NW4-0.15、NW4-0.1加工性能良好，具有良好的电真空性能主要应用于仪表、电讯及其它工业部门精密合金 软磁合金、永磁合金、弹性合金、膨胀合金、热双金属、精密电阻合金等具有特殊物理性能和机械性能，是金属功能材料的主体。合
39、金种类、牌号、规格多；形状差异大；尺寸和表面精度高，技术难度大；性能要求高，使用数量少，技术密集，更新换代快主要应用在航天、电子、电光源、机械、能源、交通、通讯、计算机、仪表仪器、科学研究、生物工程和家用电器等领域电热合金 Cr20Ni80、Cr15Ni60、Cr30Ni70、Cr20Ni35、 Cr20Ni30合金电阻率高，在高温下具有化学稳定性。Cr20Ni35、 Cr20Ni30产品适宜作中、低温短寿命电热合金的消耗材料，也可作为加热网带的编制材料。产品广泛应用于各领域耐蚀合金 镍-铜合金和 NS 系列合金（NS311、NS331 等）能在某种腐蚀介质中耐腐蚀的合金。一般分为铁镍基和镍基
40、合金，铁镍基合金含镍 3050%且镍加铁不小于 60，镍基合金含镍量不小于50广泛应用于化工、石油、电力、造船、造纸、湿法冶金、海洋环境、垃圾处理等高温合金 变形高温合金、铸造高温合金、焊接高温合金和粉末高温合金一般指在600 1100高温下能承受一定应力并具有抗氧化和抗腐蚀能力的合金。根据合金的基本组成元素，将其分为铁基、镍基、钴基三种航空航天及舰艇、工业燃气轮机的关键热端部件，核反应堆、化工设备等的主要高温结构材料。高温合金焊丝主要用于军工、船舶制造和高温容器上的焊接形状记忆合金 NiAl、 Ti-Ni、 Ti-Ni-Pd、 Ti-Nb 等弯 曲 量 大 ， 塑 性 高 ，在 记 忆 温
41、度 以 上 恢 复 以前 形 状 。 最 早 发 现 的形 变 记 忆 合 金 是50%Ti+50%Ni广 泛 应 用 于 航 空 航天 、 机 械 电 子 、 生物 医 疗 、 桥 梁 建 筑 、汽 车 工 业 及 日 常 生活 等 多 个 领 域 。- 16 -资料来源：中研纵横（一） 、纯镍标准：GB/T 5235-2007加工镍及镍合金化学成分和产品形状 ，纯镍牌号有N2、N4 等 8 个，阳极镍牌号有 NY1、NY2 和 NY3 等 3 个。纯镍熔点高，力学性能和冷、热压力加工性能好，耐腐蚀性优良，是耐热浓碱溶液腐蚀的最好材料，耐中性和微酸性溶液以及有机溶剂，在大气、淡水和海水中化学
42、性稳定，但不耐氧化性酸和高温含硫气体的腐蚀。一般用作机械、化工设备的耐腐蚀构件，精密仪器结构件，电子管和无线电设备零件，医疗器械及食品工业餐具器皿和电镀等。纯镍与镍基合金相比，纯镍具有更高的导电性、导热性和塑性。纯镍加工性能良好，可加工成不同形状的产品。根据 GB/T 5235-2007加工镍及镍合金化学成分和产品形状 ，纯镍和阳极镍的供货状态见表 11。表 11 纯镍和阳极镍的供货状态组别 名称 牌号 产品形状二号镍 N2 板、带、箔四号镍 N4 板、带、箔五号镍 N5 板、带、箔六号镍 N6 板、带、箔、管、棒、线七号镍 N7 板、带、箔八号镍 N8 板、带、棒、线九号镍 N9 板、带、箔
43、纯镍电真空镍 DN 板、带、管、棒、线一号阳极镍 NY1 板、棒二号阳极镍 NY2 板、棒阳极镍三号阳极镍 NY3 板纯镍的铸铁焊条有 EZNi-1、EZNi-2 、EZNi-3 和纯镍的气体保护焊焊丝ERZNi 等型号，该焊材在电弧冷焊条件下焊接接头加工性能优异，焊接工艺合适时，半熔合区白口宽度仅为 0.05mm 左右，且呈断续分布，是所有铸铁异质焊材中最窄的，使得热影响区硬度较低，加工性好。但价格最贵，主要用于对焊补后加工性能要求高的缺陷焊补，或用作其它焊条的打底焊。- 17 -我国目前纯镍板的生产企业主要是宝鸡钛业股份有限公司和铜兴产业有限公司（原沈阳有色金属加工厂） ，其中宝鸡钛业股份
44、公司生产量最大。下表是这两家企业生产的产品和产量调研数据。企业名称 产品牌号 产品规格 依据标 准 生产方 式 生产量 用途宝鸡钛业股份有限公司N2，N4，N6厚度：5.0-20mm宽度： 200-1000mm500-600吨 /年沈阳有色金属加工厂N2，N4，N6厚度：5.0-22 mm宽度：700 mm80-100吨 /年沈阳合金材料有限公司N4，N6，N8 线、棒、带合计生产量：580-700 吨/年应用：纯镍一般用作机械及化工设备耐蚀结构件、精密仪器结构件、电子管和无线电设备零件、医疗器械及食品工业餐器皿等。DN为电真空用镍，除具有纯镍的一般特性外，由于加有少量的硅、镁元素，还有高的电
45、真空性能，可用作电子管阴极芯子及其他零件。阳极镍为电解镍，质地纯净，且有去钝化作用用于电镀镍中作阳极用。其中NY1适用于pH值小，不易钝化的条件；NY2适用于 pH值范围大，电镀形状复杂的条件；NY3适用于一般的电镀条件。（二） 、电子用镍合金标准：GB/T 2882-2005镍及镍合金管 ，合金牌号有 NMg0.1、NSi0.19 等 2个。GB/T 2054-2005镍及镍合金板 ，合金牌号有 NMg0.1、NSi0.19 、NW4-0.1、NW4-0.15、NW4-0.07 等 5 个。NMg0.1、NSi0.19 具有高的电真空性能，耐蚀性好，但用这类合金制造的氧化物阴极芯，在电子管工
46、作过程中，氧化层与芯金属接触面上易产生一层高电阻的化合物，因而降低阴极的发射能力，缩短电子管寿命，主要用作无线电真空管氧化物阴极芯，但不适用于长寿命、高性能电子管的阴极芯。NW4-0.1、NW4-0.15、NW4-0.07 有好的高温强度和耐震强度，还有优良的电子发射性能。用这类合金制造的电子管氧化物阴极芯，在工作温度下，氧化- 18 -层有高的稳定性，主要用作要求长寿命、高性能的无线电真空管氧化物阴极芯及其他零件。电子电工用镍合金功能材料是镍合金应用的重要方面，主要应用于电视制造、家电制造、IT 制造、信息产品和电工产品制造等。彩电制造用镍合金带材需求很大2004 年彩管用主要电子材料按 5
47、000 万只彩管的用量计，共需无磁不锈钢带 1400 吨，荫罩钢带 1.7 万只，双金属 1300 吨，弹簧不锈钢带 1.7 万吨，框架钢带 7 万吨。目前随着新型彩电的大力发展，专家预计未来显像管电视市场占有率将由目前的近 90，降低到约 50，用于显像管制造的镍合金功能材料将逐渐减少。我国已是世界彩电、彩管生产的大国，但是到目前为止，彩管用金属功能材料基本上依靠进口，彩管材料的国产化率不足 10，这为我国精密合金行业的发展提供了发展空间，高精度精密合金板带材已列入国家鼓励发展的高科技项目，因此显像管电视用镍合金带材将仍有很大的量。沈阳合金材料有限公司（ST 合金）是国内最大的电子用镍合金生
48、产企业，公司建于 1958 年已有 50 余年历史，是沈阳市首批高新技术企业和辽宁省科技先导型企业，是我国生产镍基金属功能材料的骨干企业之一，是我国最大的电真空材料、火花塞电极材料、高强度耐蚀材料的研发和生产基地。形成了年产千吨合金材料的生产能力，主导产品有显像管电子枪用镍及镍合金丝、火花塞电极合金材料、高强度耐蚀合金材料等五大系列四十八个品种，广泛应用于仪器仪表、机械、电子、冶金、汽车、石油、化工、电力、航空航天等各个领域中，是国家十分重要和必不可少的材料和高新技术产品。 （三） 、镍基精密合金标准：GB/T 15018-94精密合金牌号 ；含镍软磁合金牌号有 1J30、1J304 等28
49、个，含镍最低的 1J30 含镍 30%。含镍弹性合金牌号有 3J01、3J09 等 11 个，含镍最低的 3J09 含镍 9%。含镍膨胀合金牌号有 4J06、4J29 等 21 个，含镍最低的 4J29 含镍 29%。含镍电阻合金牌号有 6J10、6J15 等 6 个，含镍最低的- 19 -6J15 含镍 58%。包括镍基软磁合金、镍基精密膨胀合金和镍基电阻合金等。最常用的软磁合金是含镍 80%左右的玻莫合金，其最大磁导率和起始磁导率高，矫顽力低，是电子工业中重要的铁芯材料。镍基精密电阻合金的主要合金元素是铬、铝、铜，这种合金具有较高的电阻率、较低的电阻率温度系数和良好的耐蚀性，用于制作电阻器。膨胀合金具有反常热膨胀特性的一种精密合金，又称热膨胀合金，广泛用于电子工业、精密量具、精密仪表和低温工程等领域。一般的金属和合金受热时膨胀，膨胀量随温度的升高呈线性增加，但有些合金的热膨胀曲线在某一温度出现弯曲点，在弯曲点以下的热膨胀系数比弯曲点以上的正常热膨胀系数低得多，这种现象称为反常热膨胀特性。膨胀合金分低膨胀合金和定膨胀合金，后者又称封接合金。低膨胀合金在弯曲点以下的平均膨胀系数低于 310-6/；定膨胀合金在弯曲点以下的平均膨胀系数约为(410) 10-6/。膨胀合金主要有 Fe-N
