1、 http:/ 月 行 业 运 行1、SEMI：10 年中国光伏新增装机量超 500MW 30年累计装机量达 269GW 32、Solarbuzz：10 年全球光伏市场规模达 18.2GW 同比增长 139% 33、光伏下游价格开始下滑，预计降价还将继续 6国 际 产 业 发 展1、德国：光伏发电量首次超过核电，反核绿党选举大获获胜 152、美国：奥巴马称将在风电和太阳能领域奋起直追 153、美国：2010 年光伏增长 67%，达 60 亿美元 164、 HIS ISuppli：2011 年全球新增光伏装机 20.9GW，德意市场放缓 165、澳呼吁削减太阳能补贴 176、法国：公布光伏补贴标
2、准，设定 500MW 年度上限 17产 业 发 展 预 测1、多晶硅为光伏产业的关键原材料 182、技术进步带来的相对成本下降为多晶硅行业的发展核心 293、供求特征、上网电价、制造成本和常规能源共同决定多晶硅价格 214、2011 年多晶硅需求增速回落，产能逐步释放，价格将稳步回落 235、长期多晶硅行业的发展值得期待 296、投资策略 327、风险提示 32ECOCONSULT 太 阳 能 信 息1、行业信息专题 352、太阳能招投标项目 363、新能源统计数据库 372011年第 3期 2011年 4月 6日中国太阳能行业市场研究报告http:/ 业 运行1、SEMI：10 年中国光伏新
3、增装机量超 500MW 30 年累计装机量达269GWSEMI发布2011 中国光伏产业发展报告 ，得益于欧洲光伏市场的拉动，中国的光伏产业在 2004年之后经历了快速发展的过程，连续 5年的年增长率超过100%。2007 年至今，中国已经连续 4年光伏电池产量居世界首位。2010 年，中国光伏电池产量已超过全球总产量的 50%。目前已有数十家光伏公司分别在海内外上市，据估算，行业年产值超过 3000亿元，直接从业人数超过 30万人。图 1图中国 2010 年光伏行业主要环节产能及产量2010年产能 2010年产量多晶硅 8.5吨 4.5吨硅锭/硅片 23GW 11GW晶体硅电池 21GW 8
4、.5GW薄膜电池 2.5GW 0.5GW数据来源：SEMI中国政府的一系列光伏激励政策促进了中国光伏市场的快速增长。2009 年中国年度光伏新增装机量达到 160MW，超过了截至 2008年底的累计安装总量。2010年实际新增装机量超过 500MW。中国光伏市场近几年的增长速率令人印象深刻，但中国的光伏装机量从全球角度看仍然相当小，2009 年中国光伏安装量占全球总安装量的份额为 2.2%，2010 年上升约 1个百分点至 3.1%。http:/ 1图全球及中国光伏年度装机量数据来源：SEMI报告预计，从 2010年开始，中国光伏发电占电力需求的比例将不断上升。2020年达到 1.3%，203
5、0 年升至 4.6%。总光伏装机容量，2020 年将达 60GW，2030年将达 269GW。据 SEMI统计，至 2010年底，中国大陆晶体硅电池的制造产能已达到 21GW，并在 2011年将进一步扩大至 30GW，同比增长 43%。中国光伏产业对国际市场依存度高，自 2006年以来，中国光伏产品的出口比例一直在 95%以上。从全球范围来看，短期内光伏应用需求的成长动力主要来自于各国政府对光伏产业的政策扶持和价格补贴。根据 SEMI预测，在未来 10年内，中国光伏发电成本将会不断下降。光照条件好的地区在 2012年左右能够实现“一元一度电” 。图 2图中国电力需求及太阳能光伏发电量2010
6、2020E 2030E中国电力需求（万亿瓦时） 4192 6949 8776光伏发电占总电力的百分比（%） 0.5% 1.30% 4.60%光伏发电部总量（万亿瓦时） 2 90 404总光伏装机容量（GW） 0.8 60 269数据来源：SEMIhttp:/ 2图中国发电成本预测数据来源：SEMI2、Solarbuzz：10 年全球光伏市场规模达 18.2GW 同比增长 139%Solarbuzz最新年度光伏市场报告，2010 年全球光伏市场安装量达到18.2GW，同比增幅 139%。以产值来看，2010 年光伏产业全球营收达到 820亿美元，相较于 2009年营收 400亿美元增长 105%
7、。同时，光伏产业链企业在 2010年中成功的募集到了超过 100亿美元的股票与债券。2010年，全球前 5大光伏市场国家为德国、意大利、捷克、日本与美国，合计占据全球 80%的需求。其中欧洲地区光伏市场规模为 14.7GW，占据全球 81%的需求。欧洲区域前 3大光伏市场规模共计 12.9GW。2010 年日本与美国市场的增长非常迅速，年增长分别达到 101%与 96%。总体来说，2010 年超过 100个国家为光伏产业需求的迅猛增长做出了贡献。http:/ 3图2010 年全球光伏各区域市场份额他 他42%他 他 他21%他 他 他 他18%他 他5%他 他5% 他 他9%数据来源：Sola
8、rbuzz从产量来看，2010 年全球太阳能电池产量达到 20.5GW，较 2009年 9.86GW有显着增长，其中薄膜电池产量占 13.5%的份额。以区域别来说，中国大陆与台湾的电池厂商继续扩大市场份额，目前已占全球总电池产量 59%份额，较 2009年的 49%增加 10个百分点。2010 年前 2大电池厂商为尚德电力（Suntech Power）与晶澳太阳能（JA Solar） ，紧随其后的是第 1太阳能（First Solar） 。图 3图2010 年全球电池厂商排名2010排名 电池厂商1= Suntech Power1= JA Solar3 First Solar4 Q-Cells
9、5 Motech Industries6 Gintech Energy7= Kyocera7= Sharp9 Trina Solar10 SunPower11 Neo Solar Power12 Canadian Solar数据来源：Solarbuzz2010年前 8大多晶硅制造商年产量为 14.52万吨，前 8大硅片制造商占据全http:/ 45%。供过于求的局面导致晶硅组件出厂价下降了 14%，但是相较于2009年下降 38%的幅度有所收窄。Solarbuzz表示，就短期而言，之后 2年的政策环境对于整个光伏产业仍然占有决定性因素。在欧洲的主要市场，光伏产业目前进入了政策紧缩期，补贴削减的
10、速度要远大于成本下降的速度。未来 2年美国，加拿大，中国与日本这些区域仍然有增长的潜力。此外，虽然赶在年中补贴政策削减之前的安装会使得意大利与德国在 2011年上半年的需求强劲，电池制造商的产能扩充也将使得 2011-2012年间供给充分。潜在的过剩产能与已计划的补贴的削减结合在一起将是对整个产业的挑战。长期预测方面，到 2015年欧洲市场份额将下滑至 45-54%之间，而北美与一些亚洲市场将会迅速增长，其中美国将会是主要快速成长的市场。同时预计，未来 5年组件的出厂价格将会较 2010年再下降 37%-50%。3、光伏下游价格开始下滑，预计降价还将继续 PVinsights数据显示，上周多晶
11、硅料价格依然坚挺，均价保持在 79美元/kg，硅片、电池片及组件价格继续下跌，且跌幅增大，其中硅片价格跌幅最大，在 4%-5%之间，电池片价格跌幅在 2%-3%之间，下游晶体硅组件跌幅较小，1%左右，薄膜组件跌幅较大，在 2%以上。欧洲补贴下调预期使得光伏电站系统商观望为主，中下游价格压力凸显，硅片及电池片厂商均选择降低价格，提高产能利用率，但下游组件厂商的成本压力较大，不愿大幅降价销售，而这种下跌仍无法有效传递至上游多晶硅，多晶硅厂商惜售造成供应紧张，以维持多晶硅料高价。我们认为今年补贴大幅下调已基本成定局，下游组件价格必然随着下降，这种价格下跌会逐渐传递至上游多晶硅，但由于今年上半年新增多
12、晶硅产能较少，产能释放集中在下半年，http:/ http:/ 4图2011.3.24-2011.3.30 光伏产品价格走势产品 最高 最低 平均 平均涨幅平均涨幅%多晶硅（$/kg） 90 70 79 0 0%156mm x 156mm多晶硅片 3.7 3.4 3.52 -0.16 -4.35%156mm x 156mm单晶硅片 3.9 3.6 3.72 -0.18 -4.62%125mm x 125mm多晶硅片 2.1 1.95 2.01 -0.08 -3.83%125mm x 125mm单晶硅片 2.2 2 2.08 -0.1 -4.59%电池片价格（$/W） 1.3 1.1 1.17
13、-0.03 -2.50%156mm x 156mm多晶硅电池片 5.15 4.3 4.65 -0.1 -2.11%156mm x 156mm单晶硅电池片 5.85 4.8 5.15 -0.12 -2.28%125mm x 125mm多晶硅电池片 3.2 2.45 2.81 -0.09 -3.10%125mm x 125mm单晶硅电池片 3.55 2.85 3.17 -0.07 -2.16%晶硅电池组件（$/W） 1.75 1.5 1.56 -0.02 -1.27%薄膜电池组件（$/W） 1.45 1.1 1.26 -0.03 -2.33%http:/ 际产业发 展1、德国：光伏发电量首次超过核
14、电，反核绿党选举大获获胜 德国媒体报道，在 2011年第 12个星期，德国的光伏发电总量首次超过核能发电总量。目前德国光伏装机量 17GW，核电 15GW，根据德国环境部公布的数据显示，2010年德国光伏发电量为 12亿千瓦时，占电力消费的 2%。德国能源工会（AGGEB）公布的数据侧显示 2010年德国核电总量为 140亿千瓦时，占电力消费中的 10.9%，可再生能源占 9.4%。 3月 29日德国反核绿党在各州地方选举中大获全胜，为历史之罕见，同时同时超过二十六万人走上街头抗议政府核能政策，要求尽快关闭所有十七座核电站。 点评： 德国是全球最大的光伏国，光伏发电占比已从 2009年的 1.
15、11%提升至2010年的 2%，今年的发电量将超过核电。在日本核能危机影响，德国民众反核情绪激烈，未来德国弃核速度将加快，但对于光伏和风电两种选择，我们认为德国会同时考虑，政府可能会投入更多去开发离岸风电，因为风电成本相对较多，同样的补贴将撬动更大的市场，替代更多的核电，但光伏作为发展潜力最大的能源，政府将审慎对待光伏补贴的下调，推动光伏平价上网的快速实现。 2、美国：奥巴马称将在风电和太阳能领域奋起直追 美国总统奥巴马当地时间 30日上午在华盛顿乔治城大学，发表能源政策演说。这是日本发生核电站危机后，奥巴马首次正式针对能源安全计划发表谈话。奥巴马表示，尽管日本福岛核能发电厂危机仍未解除，但鉴
16、于核能对增加无碳污染电力仍占重要地位，美国将在保证安全前提下，兴建下一代核电站。目前美国电力 1/5来自核电，它对增产无碳污染电力占重要地位。他已要求核管理委员会(NRC)对美国http:/ 世纪 80年代，美国风力发电产量占全球80%，太阳能发电占全球 90%。但今天，风力发电已让中国领先，太阳能发电则已落在德国之后。 奥巴马强调，美国必须急起直追，因为只有领先 21世纪清洁能源的国家，才能领先 21世纪全球经济。 点评： 美国核能发电站比 20%左右，已成为国家能源的主要支柱之一，同时美国核电技术全球领先，奥巴马政府上台后才重启核电建设，因此我们认为日本核泄漏事故难以迫使美国放弃核电，美国
17、只会放缓核电建设，加速风、光等其他可再生能源的发展。目前美国年新增风机量以低于中国，而光伏装机量则远低于德国、意大利等欧洲国家，未来可发展空间还很大。我们比较乐观的预计美国将加大光伏方面的补贴政策，制定更宏伟的发展规划。 3、美国：2010 年光伏增长 67%，达 60 亿美元贸易部宣布，2010 年美国太阳能增长了 67%，安装量是 2009 年的 2 倍。太阳能工业协会（SEIA）发布的美国太阳能市场分析报告表明，在政府补贴和增长的市场需求的刺激下，加上技术提高和成本的下降，2010 年太阳能市场从去年的 36 亿美元（22 亿欧元）增长到了 60 亿美元。而且，2010 年，光伏住宅系统成本下降了 8%，商业项目安装增加了 878MW。太阳能工业协会称，今年光伏市场有望再次翻番。光伏是个多元化市场，去年美国16 个州总安装量已经超过了 10MW，而 2007 年的总安装仅为 4MW。SEIA 总裁、首席执行官 Rhone Resch 表示，这份报告说明，美国太阳能行业
