1、1/（总 43 页）目 录投资方案概述 .3一、投资方案背景 .3二、投资方案概述 .4三、投资方案总结 .10第一章 投资标的状况评价 .11一、投资标的概况 .11二、企原股东要负责人简介 .14三、投资标的经营模式及财务状况分析 .15第二章 投资项目基本要素 .19一、项目建设背景 .19二、项目建设的合法性 .19三、技术评价及设备配置分析 .20四、原辅材料供应情况评价 .22五、动力能源供应情况评价 .23六、员工培训情况评价 .23七、项目建设条件评价 .23八、项目进展情况 .24第三章 项目市场前景分析 .25一、当前蜂行业及产品概况 .25二、国家政策对蜂行业及产品影响
2、.262/（总 43 页）三、蜂行业及产品市场影响因素分析 .27四、经营环境分析 .29第四章 投资方案及资金计划 .32一、项目投资计划 .32二、项目资金来源总体思路 .32三、资金到位方案 .32四、资金到位控制 .34第五章 项目财务效益评价 .36一、预期收入预测 .36二、各项费用开支估算 .38三、其它会计约定 .39四、财务评价结果 .39五、敏感性分析 .40第六章 投资标的评价分析 .41一、项目实施的优势分析 .41二、项目实施的劣势分析 .41三、项目实施风险点 .41第七章 评估结论 .433/（总 43 页）XXX 公司“蜂蜜加工扩建项目”投资方案概述致：重庆 X
3、XX 现代农业发展有限公司受贵公司的委托，本着独立、客观、公正的原则，我司对 XXX 公司（XXX ）“蜂蜜加工扩建项目”进行了必要的评估论证工作，着重了解和评价了 XXX 公司（XXX）项目的投资方案、借款人承贷能力、资金筹措和运用、贷款风险、市场前景、财务效益等。在对所获取的资料进行了充分细致的分析研究后，我们形成了本次投资方案，作为贵公司对 XXX 公司（XXX） “蜂蜜加工扩建项目”进行投资评审的参考依据。一、投资方案背景本次对 XXX 公司“蜂蜜加工扩建项目”的投资分析，不是站在单个企业，单个项目，单个产品的角度来进行的，也不是仅仅着眼于一年、两年或者三年、五年的短期行为，而是从 X
4、XX 县县域经济的发展、打造新的农业经济增长点、培育新的地方特色产业、探索农民增收致富新路的战略层面来进行的一次科学的论证。XXX 县位于重庆西部，总人口 92.7 万人，其中农业人口 78.25 万人，农村劳动力 41.34 万人。全县耕地面积 63.73 万亩，其中田 50.25 万亩，土 13.48 万亩，农村人均占有耕地 0.82 亩。远低于人均占有耕地 2.38 亩的全国平均水平。全县土地资源1392 平方公里，折合为 208.53 万亩，人均占有土地 2.3 亩，低于全国人均 8.7 亩的水平。属人多地少，垦殖系数高，后备资源不足的县。再者 XXX 地处涪、沱两江的分水岭。主要河流
5、有濑溪河、窟窿河、怀远河，干流总长度 148.8 公里，加上 290 多条小溪河，总长度约 1000 公里，是典型的溪涧型水分和水资源贫乏县，积水全靠人工拦蓄。综上所述，XXX 县人多地少、水资源较贫乏，发展传统农业缺乏先天优势，因此，需要大胆创新，在现有传统农业的基础上找到新的增长点，扶持一批适应本地农业产业环境、带动性强、发展潜力较大的新农业。蜂产业作为一种特色产业，占用耕地少，不消耗水资源，吸纳劳动能力较强，从业人员收益较高，适合 XXX 县4/（总 43 页）的农业产业现状，并且养蜂一直是 XXX 县的特色养殖业，拥有像 XXX 公司（XXX）这样的专业公司，具备将蜂产业做大做强的一些
6、基础条件。发展蜂产业可以成为改变当地传统农业产业结构，实现结构优化和产业创新，增加农民收入的一个新的有效途径。XXX 县 XXX 是一家由当地蜂农自发组织成立的专业从事蜜蜂养殖、原蜜销售的专业合作社，合作社目前养蜂约 30 万群，入社蜂农约 3000 户，原蜜产销规模较大。近年来，合作社核心成员意识到单纯的原蜜经销利润微薄，决定向原蜜加工领域发展，以获取更多利润，于是引进外来投资者成立了 XXX 公司，该公司目前租赁农村集体土地 50 亩，自建有蜂蜜罐装生产线一条，设计年产量 730 吨，2008 年末XXX 公司取得 QS 认证，2009 年正式投产，1-4 月实际生产罐装蜜 19.77 吨
7、（不含批发蜜，罐装蜜合计 39387 瓶） ，由于前期的投资较大，并且由于没有抵押物作为融资工具，该企业难以筹集到后续发展资金。于是该企业向 XXX 县政府提出申请，希望吸引新的投资者。基于上述分析，我们以发展 XXX 县新的农业特色产业为目标，以 XXX 公司（XXX ）为具体的落足点，对该企业“蜂蜜加工扩建项目”投资项目做了科学的论证和分析，现将整体思路总结如下。二、投资方案概述1、投资方案涵盖时段（1）总时间：2009 年2018 年，共计 10 年。（2）阶段划分第一阶段：2009 年2011 年，每年为一期，共三期。第二阶段：2012 年2014 年，每年为一期，共三期。第三阶段：2
8、015 年2018 年，每年为一期，共四期。2、投资人重庆 XXX 现代农业发展有限公司3、投资对象重庆市 XXX 公司4、投资规模及投资目标5/（总 43 页）该项目计划累计投资总额达 2.18 亿元。投资的最终目标是打造成一家年产原蜜2.8 万吨，加工蜂产品 2 万吨，年产值约 8 亿元的大型蜂产品生产企业，最终使该企业实现上市。5、投资思路（1）第一阶段本阶段投资目标为 XXX 公司通过扩建蜂蜜类产品生产线及新建相关配套设施项目，建成年产原蜜 8000 吨，加工蜂产品 800 吨的生产能力，该阶段项目分三期实施，形成 8000 吨原蜜、200 吨蜂产品销售能力，年产值约 0.8 亿元。同
9、时通过该公司转变股权结构，由投资者重庆 XXX 现代农业发展有限公司控股。本阶段总投资 1810 万元，一期计划投资 417 万元，用于购买园区土地面积约 10亩，修建建筑面积 500 m2 的蜂业博物馆，完成部分园区绿化及配套环境建设。二期项目计划投资 273 万元，购买园区土地面积约 15 亩，扩建一条蜂胶的生产线，购置新设备，完成部分园区绿化及配套环境建设，三期项目，计划投资 1114 万元，购买园区土地面积约 20 亩，扩建一条蜂王浆、蜂花粉生产线，新建厂房 600 m2 和购置新设备，修建游客接待中心，建筑面积 3000 m2，完成全部园区绿化及配套环境建设。第一阶段投资方案总体来讲
10、是一个“四两拨千斤”的投资方案。该企业目前面临的最大问题是后续资金不足，那么政府既要解决其燃眉之急又要善用巧劲，直接投入大量现金对地方财政来说是很大的负担，并且资金监管风险较大，而该企业目前所租用的 50 亩集体土地则是一个很好的投资工具，分三期陆续到位，该土地可按市价评估作为政府的投资金额（本次项目总投资中土地作价为政府投入的成本价格，至时可按需要按市场价评估以增加政府的投资金额） ，完成土地转性后抵押给银行进行融资，继续基地建设，同时加强蜂产品营销，逐渐地将蜂产品市场扩大。（2）第二阶段本阶段计划投资 1.5 亿元，主要目标是实现该企业蜂产品生产能力升级，培养自养蜂队伍进一步提升原蜜产量和
11、质量，巩固强化市场销售体系，拥有自主研发能力，使该企业成为一个年产原蜜 1.4 万吨，加工蜂产品 5000 吨，年产值约 2.56 亿元的面对全国市场的中型现代化蜂产品生产企业。其主要投资项目如下：建设万吨级蜂产品加工生产基地完成新征地 1000 亩，本阶段开发其中的 500 亩。厂区内建设高标准蜂产品加工主厂房面积约 6 万 m2，约 3000 m2 专用冷冻库，约 1.2 万吨地下蜜池，另建设恒温采6/（总 43 页）蜜室、蜜蜂育种场、蜜源植物良种培育场、蜂学院、研发中心、职工宿舍等。示例图片：机械化取蜜设备现代化的取蜜车间蜜蜂育种场厂区建筑7/（总 43 页）建设自养蜂队伍该企业相对于其
12、它蜂产品加工企业的优势在于对原料的控制能力和生产规模，在第一阶段，该企业的原蜜供应还是依托于 XXX， 但 是 由 于 合 作 社 的 组 织 较 为 松 散 ，原 蜜 质 量 也 参 差 不 齐 ， 很 难 满 足 企 业 产 业 升 级 之 后 的 生 产 需 要 ， 因 此 建 立 自 有的 养 蜂 队 伍 将 成 为 必 由 之 路 。在 本 阶 段 该 公 司 将 在 生 产 基 地 内 建 立 自 有 的 蜂 学 院 ， 专 门 负 责 培 训 产 业 工人 ， 重 点 吸 收 XXX 本 地 的 富 余 劳 动 力 ， 通 过 专 业 的 学 习 之 后 ， 公 司 与 产 业
13、工 人 签订 劳 动 合 同 ， 发 放 合 理 薪 酬 ， 逐 步 建 立 起 属 于 公 司 自 有 的 养 蜂 队 ， 以 “正 规 军 ”替 代 合 作 社 原 有 的 “游 击 队 ”。 建 立 自 养 蜂 队 伍 的 作 用 在 于 更 牢 固 地 控 制 蜂 蜜 来源 ， 同 时 实 现 蜂 蜜 的 标 准 化 生 产 ， 提 升 原 蜜 质 量 ， 从 而 支 持 该 企 业 本 阶 段 的 产 业升 级 和 市 场 扩 张 。建立自有物流系统8/（总 43 页）第一，建立自有养蜂车队（车辆自购并经专门改造以提高效率） ，专门负责各地蜂群的转运、迁徙。第二，在外省主要的蜂蜜周转
14、地逐步建立专用的仓储中心（租赁） ，以提高原蜜销售的灵活度。第三总部建立物流调动中心，总体协调调运各地蜂蜜。示例图片：经改造的运蜂车建设蜜源基地在 XXX 和重庆境内以及四川、陕西、青海等外省建设蜜源基地。对于野生蜜源，采用租赁土地的方式建立；对于经济作物蜜源，采用与当地农户合作的形式建立，企业负责提供特定的蜜源种子，农民负责按照企业的质量规程种植作物（主要是不能使用农药、化肥等） ，企业只取蜜作为回报，农民则可获得所有经济作物。建设销售终端在各大城市的中心地段建立自己的销售终端，形式为独立的蜂产品专卖店。示例图片：形象鲜明的独立式蜂产品小屋9/（总 43 页）建立研发中心与专业科研机构和院校
15、合作对良种蜜源植物培育、良种蜜蜂培育和繁殖、蜂产品品种开发等方面进行深度研发。第一、建立良种蜜源植物研究中心。该中心负责培育出蜜量更高、蜜质更好的良种蜜源植物，以备蜜源基地使用。第二、蜜蜂良种培育和繁殖研究中心，该中心负责良种种蜂王及蜂王的培育，培育出繁殖率更高的蜜蜂以提高原蜜的产量。第三、蜂产品研发中心，负责策划开发新的蜂产品，拓宽产品线。使企业具备生产加工蜂蜜、蜂花粉、蜂胶、蜂王浆、保健品甚至蜂产品化妆品的生产能力。建立出口业务中心办理出口许可证，使企业具有自主出口蜂产品的能力，并开始拓展国外市场。（3）第三阶段本阶段计划投资 5000 万元，重要任务是在前两个阶段的基础上进一步提升生产水
16、平、扩大市场占有率，提升企业的竞争力和盈利水平，将该公司打造成一家年产原蜜 2.8 万吨，加工蜂产品 2 万吨，年产值约 8 亿元的大型蜂产品生产企业，力争在本阶段末实现公司上市。同时，完成前一阶段尚未开发的 500 亩生产基地的开发。跟据这一目标，该公司在第三阶段的主要任务是：第一、将有限责任公司依法变更为股份有限公司。第二、本阶段前三年的累计净利润超过 3000 万人民币，累计净经营性现金流超过 5000 万人民币或累计营业收入超过 3 亿元；无形资产与净资产比例不超过 20%。第三、使公司股份不少于 3000 万股，股本总额不低于人民币 5000 万元，公众持股至少达到 25%。10/（
17、总 43 页）三、投资方案总结前 文 为 XXX 公 司 “蜂 蜜 加 工 扩 建 项 目 ”投 资 方 案 概 述 ， 对 为 期 10 年三个阶段的投资方案做了概述。鉴于投资结果的多种可能性，我们做了两种组合作为备选：（1）以第一阶段的投资方案为基础持续经营，不增加新的投资。该投资方案相对稳健，投资量相对较小，投资方式为土地和部分现金投入，且为逐步投入，风险相对较小。（2）按上述第 一 阶 段 至 第 三 阶 段 投资方案分布实施。由于第二、三阶段投入需要较多资金，投资风险较前者大，但如果成功实施将比第一种方案获得更大的投资收益，对当地经济的带动更大。特别说明：鉴于第二、三阶段为中远期的投资，因此我们只对以第一阶段为基础的第一种投资方案做了详细的测算和分析，以供投资者参考。第二、三阶段的投资方案需条件成熟时才能做细致深化的方案。
