1、,贵州煤矿并购案需资金及融资渠道,内 容 提 要,目 录,第一章 概 要,概 要,一、中国煤炭资源的分布我国煤炭储量主要分布在华北、西北地区，集中在昆仑山秦岭大别山以北的北方地区，以山西、陕西、内蒙古等省区的储量最为丰富。晋陕蒙(西)地区(简称“三西”地区)集中了中国煤炭资源的60%，另外还有近9%集中于川、云、贵、渝地区。 按煤种分类，其中炼焦煤类占27.65%，非炼焦煤类占72.35%。中国虽然煤炭资源丰富，但适于露天开采的煤炭储量少，仅占总储量的7%左右，其中70%是褐煤，主要分布在内蒙、新疆和云南。 煤炭资源的地理分布极不平衡。呈现北多南少，西多东少，煤炭资源的分布与消费区分布极不协调
2、。如华东地区的煤炭资源储量的87集中在安徽、山东，而工业主要在以上海为中心的长江三角洲地区；中南地区煤炭资源的72集中在河南，而工业主要在武汉和珠江三角洲地区；西南煤炭资源的67集中在贵州，而工业主要在四川；东北地区相对好一些，但也有52的煤炭资源集中在北部黑龙江，而工业集中在辽宁。二、中国煤炭市场概况及需求预测中国煤炭工业发展研究咨询中心预计，2101年及2020年全国煤炭需求将分别达到18亿吨20.522.1亿吨。其中主要为电力行业，分别为13.5和15.1亿吨。,概 要,三、贵州煤炭的资源状况,概 要,三、贵州煤炭的资源状况贵州省地处云贵高原东部，地理坐标：东京104-109北纬25-2
3、9，面积约17万平方公里。由乌蒙山、大娄山、苗岭、武陵山构成全省地势骨架，西高东低。主要有乌江、北盘江两流域，分属长江、珠江水系。以贵阳为中心有滇黔、川黔、黔桂等四条铁路及公路与邻省相连，各县及公社多通公路。贵州省煤炭资源分布较广，全省86个县、市、区中，产煤县、市、区有74个，含煤面积约7万平方公里，占全省土地面积的40%以上，划分为20个煤田。但在 全省9个煤田中，六盘水、织金、纳雍和黔北三大煤田煤炭资源约占已探明储量的86%。,概 要,(一)贵州含煤地层特征1、下古生界含石煤地层：有震旦系、寒武系、奥陶系、志留系；最主要的是寒武系牛蹄塘组。分布于黔北、黔东北、黔东南等地，总厚26313米
4、，平均170米左右。含石煤总厚10 20余米，发热量1.6 4MJ/kg，个别可达12MJ/kg。常伴生磷块岩及钒、钛、钼、镍、铀等稀散放射性元素。2、下石炭统大塘组：总厚19 992米，一般200 500米。主要分布于黔西北威宁、毕节、纳雍和黔东南贵定、龙里、都匀、荔波等地。由页岩、砂质页岩、石英砂岩和煤层组成。威宁、荔波、都匀等地煤层发育较好，含煤1 10层，可采1 2层，厚1.2 1.5米。煤种：瘦煤-无烟煤。3、下二叠统梁山组：除黔东北思南等地缺失外，其余地区普遍沉积。总厚0 300余米。为泥岩、粉砂岩、石英砂岩、灰岩和煤层组成的滨海相沉积。黔西北水城、毕节以西，黔东南凯里、从江、黎平
5、等地煤层发育较好，地层一般厚10 50米，含煤0 7层，一般可采1层，厚0.63 1.0米，煤层呈透境状、串珠状。为气煤-无烟煤。,概 要,4、上二叠统龙潭组、长兴组：总厚53 852米，一般213米（修文） 439米（格目底）。除黔东南一隅外均有分布，为一套碎屑岩、灰岩、煤层组成地含煤地层。由北向南厚度为：桐梓113米，息峰229米，贵阳320米，紫云852米，册享332米；大致有薄-厚-薄的变化。自西向东分为三个相区，厚度变化无明显规律。含煤0 60余层，一般可采1层（天柱） 41层（格目底），煤厚0.5 34.1米。（1）陆相区：分布于毕节、水城、盘县一线以西，以碎屑岩沉积为主，偶夹泥灰
6、岩和透镜状菱铁岩。一般含煤40 50余层，可采十余层，多分布于煤组中上部，厚5.16 32米。煤质：中灰、低硫中硫。煤种：气煤无烟煤。（2） 海陆交互相区：位于过渡相区以东，桐梓、贵阳、兴仁一线以西。由碎屑岩、灰岩、煤层组成，灰岩层数、厚度自西向东递增。煤组厚度、煤层层数变化较大，六枝矿区煤组一般厚360米，含煤8 32层，可采一般6层，厚12米左右。多为中灰、中高硫煤。以无烟煤为多，也有部分烟煤。（3） 海相区：桐梓、贵阳、兴仁一线以东地区，自西向东龙潭组逐渐过渡为吴家坪组，以灰岩为主，夹碎屑岩、煤层。含煤1 数层，可采1层，厚约1米。为中灰、富高硫煤。煤种：肥煤-贫煤。,概 要,5、上三叠
7、统二桥组：总厚70 1460米，分布于黔北、黔西北及贵阳地区。分贞丰型和郎岱型。（1） 贞丰型：以碎屑岩为主夹少量灰岩、泥灰岩，含煤2 80层，可采0 4层，厚0 5米。中灰、富硫-高硫；气煤-肥煤。龙头山向斜本组厚1389米，含煤22层，可采4层，厚约5米。（2） 郎岱型：碎屑岩夹煤线、薄煤、炭质页岩，一般无可采煤层。六枝郎岱本组厚334米。6、新近系翁哨组：保存不全，可见厚度60 212米。分布于旋秉翁哨、盘县平关、威宁水中等地，陆相含煤沉积，含褐煤1 11层，可采1 8层，最厚达30余米。灰分39.91%，硫分3.21%。,概 要,（二）贵州煤炭资源及煤田贵州是中国南方煤炭炭资源最丰富的
8、省区，素以“西南煤炭海”著称。贵州含煤面积占总面积的40%以上，除东部有的属少煤炭、缺煤炭区外，省内各地多有产出。86个县（市）中有74个产煤炭。相对集中于西部的盘县、水城、六枝和织金、纳雍、大方等县，其次在黔北的桐梓、仁怀、习水、遵义与中部的贵阳-安顺一带和黔西南地区也有较多产出分布。六盘水煤田与织纳煤田分别是贵州炼焦用煤与无烟煤的最重要产区。全省煤炭种类多，煤质较好，不仅有大量炼焦用煤，更有十分丰富的可供化工、冶金、电力等多种用途的无烟煤。其中低硫-特低硫、低中灰-中灰、特高-高热值优质煤炭占有相当比重。历年勘查探明的资源储量达535亿吨，经长年开采消耗后保有储量529亿吨，其中炼焦用煤1
9、06亿吨，无烟煤354亿吨。保有资源储量仅少于山西、内蒙、陕西、新疆，排列全国第五，系江南之首，是南方12个省（市、自治区）的资源储量总和，成为中国南方最大的煤炭资源基地。尤其是可供开发利用的优质煤炭资源储量丰富，占全省总量的1/3左右。而且潜力大，现开采占用不足保有资源储量总数的12%，丰富的资源可以保证贵州经济与社会持续发展对煤炭的长期需要。以丰富的资源为依托，煤炭得到广泛而较大规模的开发利用，成为贵州矿业之最。,概 要,六盘水煤田 六盘水煤田是贵州最大的炼焦煤资源产区，也是中国南方最大的炼焦用煤炭生产基地。煤田位于本省的西部，主要分布于盘县、水城、六枝地域，包括80余处探明储量的井田或煤
10、矿。该煤田早有发现，明代已有发现和采掘利用的文字记载。通过长期的勘查与研究，尤其是经1964年以来的大规模普查-勘探，不仅基本查明了煤炭的赋存与产出特征，而且有众多新的发现，探明了丰富可供开发利用的资源储量。六盘水煤田为产于上二叠统龙潭组海陆交互相沉积矿床。全煤田产出煤炭层多，厚度大，煤炭质较好。有可采煤炭层127层，一般5 10层，可采厚度最大逾44m，一般12 15m。盘县与水城煤炭质优，是全省低硫优质炼焦煤炭的集中产区。经多年开采消耗，保有资源储量150亿吨，占全省总量的28%，其中炼焦用煤炭90亿吨，占贵州炼焦用煤炭总量的85%。以丰富的资源为依托，通过不断建设，已建成贵州、也是江南最
11、大的炼焦煤炭生产基地，全省国有重点煤炭矿，几乎所有大中型矿井都集中在该区。,概 要,织纳煤田 织纳煤田是贵州最大的无烟煤产区。位于省西部，主要分布于织金与纳雍两县地域，包括织金县的文家坝，大冲头，肥田一、二、三井田和纳雍县的中岭、戴家田等35处探明资源储量的井田（测区或煤矿）。该区是贵州发现最早的煤田之一，在前清时期已有文字记载。经不断勘查，尤其是1969年以来的大量普查-勘探，不仅基本查明了煤炭的赋存状况与产出特征，而且有众多新的发现，探明了丰富可供开发利用的储量。该煤田为产于上二叠统龙潭组的海陆交互相沉积矿床。煤田产出均为无烟煤。煤层多，厚度大，煤质较好。可采煤层2 16层，可采总厚度多在
12、3 23m间。煤的可选性较好，精煤灰份一般6 12%，全硫多在0.3 1.5%间。历年累计探明资源储量逾165亿吨，约占全省总量的31%。该煤田成为贵州又一重要的能源基地与化工用煤炭产区。,概 要,黔西北优质无烟煤产区 该产区是贵州低硫优质无烟煤炭最为丰富的集中产地，也是未来开发潜力大的区域之一。产区位处贵州西北部，优质煤炭主要分布于金沙、黔西、大方、仁怀、习水等县市。煤层主要产于上二叠统龙潭组上部或长兴组下部地层中。低硫可采煤层一般2 4层，可采厚度多为2 7.5m。经勘查与研究，产区探明储量加预测资源量合计可达295.9亿吨。其中含硫小于或等于0.5%的为61亿吨，0.51 1.0%的达1
13、67.3亿吨，1.01 1.50%的有67.6亿吨。探明的储量已达76.9亿吨，通过进一步地质勘查，可供开发利用的资源储量会有大幅度的增加。以煤质优为特点，兼以交通方便和电力供应充足、水资源较为丰富等有利条件，该区已成为贵州实施西部大开发战略采掘煤炭的重点区域。,概 要,遵义市煤炭资源遵义市的煤炭资源总赋存量，与省内各地州相比，仅次于六盘水市与毕节地区而居笫三位，呈西富东贫的分布状态。全市在1500米深度以上的煤炭资源总赋存量在260亿吨以上，已探明储量50.4亿吨。全市共有四大煤田，各煤田探明储量占总赋存量的比例如下：位于北西部的桐梓煤田29.17%，位于中南部的遵义煤田2.54%，位于中北
14、部的道真煤田1.58%，位于东侧的凤冈煤田3.97%。从上述情况可知：桐梓煤田的地质工作程度相对较高，其他3个煤田的地质工作程度都很低。全市煤炭的灰、硫含量大致是西低东高，如习水县马临、仁怀县茅坝一带，灰份含量一般在10%左右，硫多数小于0.5%，属低灰、特低硫优质煤类。而在川黔铁路线一带及以东地区，灰份含量达25%或更高，属中灰-富灰煤；硫的含量达4%或更高，为富硫-高硫煤。全市煤种分为有烟煤与无烟煤两大类。所有煤种中，变质程度最低的是肥煤；最高的是无烟煤，它们多分布于焦煤的外围。从储量占有数来看，全市以无烟煤为主，其次为贫煤、瘦煤，再次焦煤、肥煤。焦煤、肥煤主要用来炼焦，无烟煤主要用作动力
15、、煤气化、发电等。,黔西南州煤炭资源黔西南州位于国家规划的13个大型煤炭基地滇黔基地的东南部，是中国西南煤都贵州的第三大产煤区，黔西南州煤炭资源非常丰富，含煤总面积为4352平方千米，煤炭资源主要分布于普安、兴仁、晴隆、安龙、贞丰、兴义6县（市），另在望谟县的大观、乐旺一带也有少量分布。含煤构造单元15个，主要有泥堡背斜、青山向斜、老鬼山背斜、碧痕营背斜、晴隆向斜、滥木厂背斜、龙头山向斜、包谷地背斜、大坝背斜、纳省背斜、雄武背斜等。其中，无烟煤13个，烟煤2个。据统计，黔西南州煤炭资源总储量196.52亿吨，预测2000米以浅的资源储量为160.37亿吨，其中1000米以浅为85.09亿吨，居
16、全省第3位。煤种齐全，煤质好，热值高，平均发热量为65008000大卡千克，低灰低硫煤占比重较高。其中，储量亿吨以上的煤田有：红岩煤矿、李家寨中型煤矿、九峰煤矿等。,概 要,四、贵州省煤炭供应情况及预测2010年贵州省原煤产量约1.3亿吨，贵州省委、省政府在深入实施西部大开发战略意见中提出，未来几年，贵州将加大煤矿资源整合和大矿建设力度，培育一批年产量3000万吨以上的大型煤炭企业或企业集团，到2015年，全省原煤产量将达到2.5亿吨。2010年贵州及周边省市需要煤炭20518万吨，贵州省原煤产量约13000万吨，缺口7518万吨，2015年贵州及周边省市需要煤炭27385万吨，缺口2385万
17、吨。供需存在很大的缺口。,第二章 煤矿主要情况,煤矿主要情况,一号并购目标煤矿： 1、设计规模：设计生产能力30万吨/年。 2、资源储量情况：保有资源储量1390.17万吨。 3、技改投入情况/时间：须投入技改资金约2000万元，技改所须时间约2个月（技改工程属收尾阶段） 4、证照情况：证照已完善 5、年产量：年实际最低可产出主焦煤40万吨。 6、煤矿收购意向价：3亿 7、可控股、可全收购二号并购目标煤矿： 1、设计规模：设计生产能力30万吨/年 2、资源储量情况：保有资源储量2287万吨 3、技改投入情况/时间：须投入技改资金约5000万元，技改所须时间约6个月（技改工程属收尾阶段） 4、证
18、照情况：证照已完善 5、年产量：年实际最低可产出主焦煤40万吨 6、煤矿收购意向价：3亿 7、矿主是外省人，要求全部出让,煤矿主要情况,三号并购目标煤矿： 1、设计规模：设计生产能力30万吨/年（采矿权手续15万吨/年） 2、资源储量情况：保有资源储量1600万吨 3、技改投入情况/时间：技改工程属收尾阶段 4、证照情况： 15万吨证照基本完善 5、年产量：年实际最低可产出无烟煤40万吨 6、煤矿收购意向价：1.2亿 7、矿主同意可控股、可全部转让四号并购目标煤矿： 1、设计规模：设计生产能力15万吨/年（正在申报30万吨/年，可技改45万吨/年规模） 2、资源储量情况：保有资源储量1900万
19、吨 3、技改投入情况/时间：技改工程属收尾阶段 4、证照情况： 15万吨证照基本完善 5、年产量：年实际最低可产出主焦煤25万吨 6、煤矿收购意向价：1亿 7、矿主只同意转让51%-60%股份,煤矿主要情况,五号并购目标煤矿： 1、设计规模：设计生产能力30万吨/年 2、资源储量情况：保有资源储量1600万吨 3、技改投入情况/时间：已完工，正在验收（在建井中因工程师失误造成质量问题，还须投入约1500万元改造完善） 4、证照情况： 证照已完善 5、年产量：年实际最低可产出无烟煤40万吨 6、煤矿收购意向价：1.8亿 7、矿主要求全部转让,第三章 收购煤矿的必要性,收购煤矿的必要性,贵州是我国
20、长江以南最大的煤炭生产基地，通过加速推进煤炭企业整合及产业规模化、节约化和集团化发展，提高行业集中度，将建设成国家重要的能源基地。由于受地质构造、交通运输和管理体制等因素影响，“江南煤海”贵州煤炭生产长期形成分散格局，省内近七成的煤炭由小煤矿生产，对资源综合利用和安全生产等都造成一定影响。从贵州省发改委了解到，未来几年，贵州将加大煤矿资源整合和大矿建设力度，鼓励省内外有实力的大型煤炭企业兼并重组中小煤矿。“十二五”期间，贵州将建成1个年产量5000万吨和2个年产量3000万吨以上的大型煤炭企业集团，全省煤炭企业控制在200个以内。规模以上煤炭企业控制的煤炭资源量占全省煤炭资源量的80%以上，产
21、量占全省总产量70%以上。据了解，贵州省将依托大型煤炭基地，建设一批大型煤电基地，积极发展煤炭深加工、精加工及关联产业。力争到“十二五”期末，全省煤炭产量达到2.5亿吨，总产值达到1500亿元。,2009年贵州省人民政府印发了关于印发贵州省煤炭产业振兴计划的通知，对贵州省“十一五”“十二五”期间煤炭产业发展制定出了一系列详细计划。贵州省煤炭产业振兴计划时限为2009年至2012年，振兴目标为：煤炭生产：2009至2012年，全省煤炭产能年均增长1500万吨左右，到2010年煤炭产能1.8亿吨，产量1.6亿吨；2015年煤炭产能2.5亿吨以上，产量2.0亿吨；煤矿安全：重特大事故得到有效控制，原
22、煤生产百万吨死亡率逐年下降，到2010年降至3人左右；生产力水平：加强煤矿技术改造，到2012年新建大型煤矿采掘机械化程度达95%以上，生产效率达到人均年产1500吨以上；新建中、小型矿井采掘机械化程度达到30%以上，达到人均年产1000吨以上；现有生产矿井生产效率达到人均年产600吨；环境保护及综合利用：到2012年，煤矸石、煤泥综合利用率达到32%以上，矿井水利用率达到60%并实现100%达标排放，矿山生态恢复治理率达到40%以上，基本实现建设“和谐矿区”的目标；结构调整目标：继续加大煤炭资源整合，到2012年全省规模以上（30万吨/年及以上）煤矿数量占到30%以上，产量占到60%以上；回
23、采率：按照设计可采储量，争取到2012年全省大、中型煤矿的资源回收率达到70%以上；小型煤矿的资源回收率达到60%以上；经济效益：努力实现煤炭工业效益平稳增长，争取到2012年全省煤炭工业总产值（现价）达到800亿元。 贵州省要求“十二五”期间开工建设28对30万吨至60万吨/年中小型矿井，建成投产67对，形成生产规模2706万吨/年。,2010年省政府正式出台了贵州省工业十大产业振兴规划，制订了煤炭产业的发展目标： 到2015年，煤炭产量达到2.5亿吨，工业总产值1500亿元。建成1个年产5000万吨、23个年产3000万吨以上级的大型煤炭企业集团，全省规模以上矿井占30%以上、产量占70%
24、以上；新建矿井机械化程度达到95%。 投资规模：累计1800亿元。 实施路径： 重点矿区、项目建设：加大盘江、水城、六枝(黑塘)、普兴、织纳、黔北六大矿区建设力度。“十二五”期间，建设矿井247处，建设规模1.5亿吨年。重点建设五轮山矿一期(240万吨年)、文家坝一矿(240万吨年)、文家坝二矿(240万吨年)等。 煤炭资源勘查：新增32个煤矿勘查项目，面积1872平方公里，预获资源量213亿吨；加强在建、生产矿井的补充勘探。 兼并重组和中小矿整合：把全省现有1800多处煤矿企业整合成200个煤炭企业集团。,第四章 效益预算,效益预算,一号并购目标煤矿： 年实际最低可产出主焦煤40万吨,二号并
25、购目标煤矿： 年实际最低可产出主焦煤40万吨,效益预算,三号并购目标煤矿： 年实际最低可产出无烟煤40万吨,四号并购目标煤矿： 年实际最低可产出主焦煤25万吨,效益预算,五号并购目标煤矿： 年实际最低可产出无烟煤40万吨,第五章 资金估算和融资计划,资金估算和融资计划,一、并购资金估算：1、一号并购目标煤矿： 3亿2、二号并购目标煤矿： 3亿3、三号并购目标煤矿：1.2亿4、四号并购目标煤矿： 1亿5、五号并购目标煤矿： 1.8亿并购五个煤矿合计需要资金10亿二、资金筹措和融资计划1、签约首付资金约3亿（自筹1.5亿，融资1.5亿）2、银行流动资金贷款：1.5 亿 3、申请银行并购贷款：5.5亿 4、并购完成后再进一步申请银行70%技改贷款。,第六章 结 论,结 论,贵州是我国长江以南最大的煤炭生产基地，目前正在进行煤炭资源的大整合，省内以及省市对煤炭的需求逐年上升，供需缺口很大，同时五个煤矿的投资收益较高，资金回收周期很短，又有良好的现金流，有很好的投资价值。,THANKS,
